Содержание к диссертации
Введение 4
Глава 1. Прибыльность как основа рыночной экономики и предмет
статистического исследования 12
Анализ нормы прибыли и ее статистических характеристик с позиций различных теорий стоимости 12
Анализ влияния фактора неопределенности на норму прибыли 29
Роль статистических методов исследования нормы прибыли при конвергенции различных теоретических концепций 44
Глава 2. Методика формирования обобщенной оценки нормы до
ходности и ее использование вэкономике 60
Построение агрегированного показателя доходности текущих и инвестиционных затрат 60
Роль статистических характеристик нормы прибыли на микроэкономическом уровне 73
Норма прибыли в системе индикаторов устойчивости экономики 83
Глава 3. Методология прямой и косвенной оценки нормы прибы
ли 104
Совершенствование методов прямой оценки величины прибыли 104
Развитие методов косвенной оценки динамики нормы прибыли 136
Сравнительный анализ различных показателей нормы прибыли.... 152
Глава 4. Исследование взаимосвязи нормы прибыли, капитала
предприятий и процентных ставок 162
Статистический анализ взаимосвязи различных показателей нормы прибыли 162
Исследование взаимозависимости нормы прибыли и капитала предприятий 177
4.3. Анализ влияния нормы прибыли на процентные став
ки 188
Глава 5. Методология исследования зависимости цен от нормы
прибыли 206
5.1. Анализ нормы прибыли как ценообразующего факто
ра 206
5.2. Методика использования показателя нормы прибыли при
анализе обоснованности рыночной цены компаний 222
Глава 6. Методология статистического исследования места и роли
нормы прибыли в современной экономике 240
Обобщение статистических исследований роли нормы прибыли в российской экономике 240
Использование многомерных статистических методов для выявления факторов, определяющих динамику нормы прибыли 259
6.3. Методика прогнозирования нормы прибыли 276
Заключение 293
Список использованной литературы 303
Приложения 318
Введение к работе
Актуальность темы исследования. В современных условиях существенно возросла значимость анализа факторов конкурентоспособности отечественного производства, а отсюда и исследования нормы прибыли - экономической категории, выражающей соотношение между прибылью и ресурсами, обеспечившими ее получение. Сопоставление этих величин необходимо для оценки качества предпринимательской деятельности. Известно более десятка экономических показателей, применяемых для этих целей. Однако существующая система показателей прибыльности несовершенна и противоречива, и потому требует улучшения. Не вполне изучена взаимосвязь между различными индикаторами прибыльности. Все острее ощущается потребность в использовании косвенных методов оценки динамики нормы прибыли, не опирающихся непосредственно на бухгалтерскую отчетность предприятий, а также в ее прогнозировании. Очень важен анализ мирового опыта расчета показателей прибыльности и путей его внедрения в российских условиях.
В научных публикациях преобладает микроэкономический аспект исследования прибыльности. Макроэкономический же взгляд на проблематику нормы прибыли, ее роль в экономике представлен в меньшей степени и требует более глубокой проработки. С помощью статистических методов целесообразно проанализировать, действуют ли в современной экономике выявленные в прошлом закономерности движения нормы прибыли, в частности -тенденция к ее межотраслевому выравниванию, вскрытая еще Д. Рикардо. Значительная отраслевая дифференциация нормы прибыли, отмечаемая в годы реформ, свидетельствует не в пользу этой тенденции.
Необходимо выяснить роль нормы прибыли в современной российской экономике, где лишь недавно произошло становление рыночных отношений. Исследование направлений и механизмов воздействия нормы прибыли на экономику способствует улучшению государственного регулирования этого
5 процесса, без чего невозможно повышение конкурентоспособности российской экономики. Это обусловливает актуальность темы настоящей диссертационной работы.
Цель и задачи исследования. Цель работы - разработка методологии статистического анализа и прогнозирования нормы прибыли и оценки ее влияния на экономику.
В соответствии с целью поставлены и решены следующие задачи:
проанализировать и теоретически обосновать статистические характеристики нормы прибыли;
определить роль нормы прибыли в современной российской экономике на основе анализа макроэкономических индикаторов;
рассмотреть возможность расширенного использования показателей нормы прибыли в регулировании экономики;
усовершенствовать алгоритмы определения нормы прибыли на микро- и макроэкономическом уровне;
предложить методику анализа нормы прибыли как одного из индикаторов устойчивости экономики;
усовершенствовать методологию анализа взаимосвязи нормы прибыли с важнейшими макроэкономическими показателями;
предложить направления совершенствования расчетов прибыли на микроэкономическом уровне;
исследовать взаимосвязь различных показателей нормы прибыли;
разработать методы косвенной оценки показателей динамики нормы прибыли;
предложить методику краткосрочного прогнозирования нормы прибыли.
Объектом исследования является норма прибыли в нефинансовом секторе российской экономики на микро- и макроуровне.
Предмет исследования - методология статистического анализа нормы прибыли в российской экономике.
Теоретической и методологической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых по статистике, экономической теории, бухгалтерскому учету, экономическому анализу прибыли и прибыльности.
При разработке методологии статистического исследования нормы прибыли использовались труды российских ученых-статистиков: Ю.И. Або-ленцева, Т.Н. Агаповой, С.А. Айвазяна, Э.Ф. Баранова, О.Э. Башиной, И.К. Беляевского, Л. М. Гохберга, Г.Л. Громыко, Т.А. Дубровой, И.И. Елисеевой, М.Р. Ефимовой, Ю.Н. Иванова, С.Д. Ильенковой, М.В. Карманова, И.А. Корнилова, А.В. Короткова, В.И. Кузнецова, Г.Д. Кулагиной, B.C. Мхитаряна, М.Г. Назарова, Л.И. Нестерова, Б.Т. Рябушкина, Н.А. Садовниковой, А.Е. Суринова, А.Н. Устинова, А.А. Френкеля, Е.Г. Ясина и др.
Теоретические аспекты прибыльности разрабатывались на основе трудов А. Смита, Д. Рикардо, Ж.-Б. Сея, К. Маркса, Дж. С. Милля, А. Маршалла, А. Пигу, Дж. Б. Кларка, Ф. Найта, Дж. М. Кейнса, Дж. Хикса, Й. Шумпетера, П. Сраффы, Л. Мизеса, Э. Чемберлина, П. Самуэльсона, Дж. К. Гэлбрейта, Р. Коуза, Ф. Модильяни, М. Миллера, а также российских ученых Л.И. Абалкина, А.Г. Аганбегяна, П.Г. Бунина, Е.Т. Гайдара, В.П. Кодацкого, В.Е. Леонтьева, В.А. May, Л.М. Пронского, В.В. Радаева, A.M. Румянцева, А.З. Селезнева, А.Д. Сибирева, В.Н. Черковца, М.Б. Эрперта, В.Ф. Юрова.
При анализе применения показателей прибыльности в государственном регулировании экономики использовались труды П. Джейнса, Дж. Дэйли, Л. Крушвица, X. Томпсона, Ф. Фабоцци, М. Фрэнка, У. Шарпа.
Статистическим инструментарием исследования послужили методы корреляционного, регрессионного, факторного, кластерного и индексного анализа, анализа временных рядов и прогнозирования, а также табличные и графические методы представления результатов исследования.
7 Компьютерная обработка данных выполнялась средствами программных систем STATISTICA, Access и Excel.
Информационную базу исследования составили официальные данные Федеральной службы государственной статистики, Минфина и Центрального банка России, годовой финансовой отчетности (по МСФО или US GAAP) и квартальной отчетности эмитентов ценных бумаг, раскрываемые крупнейшими российскими корпорациями, статистических служб США и Великобритании, рекомендации международных организаций в области статистики, данные фондовых бирж и информационных агентств.
Научная новизна исследования заключается в решении проблемы формирования методологии статистического исследования нормы прибыли как инструмента повышения конкурентоспособности отечественной экономики.
Наиболее существенными результатами, полученными автором и обладающими научной новизной, являются следующие:
обосновано представление уровня прибыльности предпринимательской деятельности в качестве основного фактора развития рыночной экономики, показаны возможности его анализа и оценки с использованием статистических методов исследования;
существенно расширен спектр экономических показателей, выражающих норму прибыли, предложен алгоритм расчета агрегированного показателя нормы доходности, учитывающий как текущие, так и инвестиционные затраты, а также различия в скорости оборота капитала;
усовершенствована методология статистического анализа факторов, определяющих риск макроэкономической неустойчивости, порождаемой низкой нормой прибыли ключевых секторов экономики;
обоснован концептуальный подход, позволяющий сравнивать уровни налогообложения добавленной стоимости по отраслям экономики;
предложена методика расчета прибыли предприятий, опирающаяся на фактические потоки ресурсов и минимизирующая влияние расчетно-определяемых параметров;
построен алгоритм косвенной оценки динамики прибыльности в промышленности, основанный на агрегации данных об изменениях цен на готовую продукцию и важнейшие элементы затрат предприятий;
разработана методология сравнительного анализа системы показателей нормы прибыли, позволяющая выбрать наиболее точные индикаторы в основных кластерах этой системы;
обоснованы методические подходы к повышению качества одного из показателей нормы прибыли - рентабельности активов предприятий;
разработана методика оценки влияния межотраслевых различий нормы прибыли на отраслевую дифференциацию потоков инвестиций в основные фонды;
определено на макроэкономическом уровне влияние нормы прибыли на темп прироста капитала, процентные ставки и ценообразование на рынках товаров и экономических активов;
предложен метод косвенной проверки обоснованности рыночной цены компаний;
предложена методология анализа механизмов воздействия нормы прибыли на экономику в целом;
разработана методика краткосрочного прогнозирования нормы прибыли с использованием методов регрессионного анализа и модели ARIMA.
Практическая значимость результатов исследования. Основные положения диссертационной работы применены фондом «Центр развития фондового рынка» при анализе воздействия макроэкономических индикаторов на рынок ценных бумаг и при подготовке серии обзоров по этой проблематике для Председателя ФЦКБ России в 2001-2004 г.г., использованы Рос-статом при подготовке информационно-аналитических материалов для Пра-
9 вительства России в течение 2004-2005 г.г., а также при создании унифицированных форм статистического наблюдения предприятий в 1998-2001 г.г.
Разработанные в работе методы анализа данных, характеризующих норму прибыли и ее взаимосвязь с другими ключевыми индикаторами, могут быть использованы Минэкономразвития России, Минпромэнерго России и Центральным банком России при оценке воздействия нормы прибыли на экономику в целом.
Положения исследования, касающиеся анализа деятельности предприятий, учтены при подготовке раздела «Статистика предпринимательства, инвестиций и предприятий» учебника «Курс социально-экономической статистики» (2006 г.).
Апробация результатов исследования. Основные результаты работы доложены на 7 научных конференциях и семинарах международных статистических организаций, в том числе:
VIII международной конференции «Применение многомерного статистического анализа в экономике и оценке качества» (Москва, 22-26 августа 2006 г.);
международной научно-практической конференции «Научные школы и результаты в российской статистике» (Санкт-Петербург, 30 января - 1 февраля 2006 г.);
международном семинаре по экономическим переписям, проведенном Статистическим отделом ООН (Пекин, 26-29 июля 2005 г.);
семинаре экспертной группы при Статистическом отделе ООН по промышленной статистике (Нью-Йорк, 19-23 сентября 2005 г.);
форуме ЭСКАТО высокого уровня по стратегическому планированию в статистике для стран Центральной Азии (Бишкек, 17-19 мая 2006 г.);
семинаре группы «Осло» при Конференции по энергетической статистике (Осло, 6-8 февраля 2006 г.);
семинаре «Российская экономическая статистика в исторической перспективе» (Университет Хитоцубаши, Токио, 14-15 сентября 1999г.).
Структура работы. Работа состоит из введения, шести глав и заключения, списка использованной литературы и приложений.
Во введении обоснована актуальность темы, сформулированы цели и задачи исследования, его объект и предмет, теоретическая и информационная база, научная новизна и практическая значимость исследования.
В первой главе «Прибыльность как основа рыночной экономики и предмет статистического исследования» рассмотрены ключевые теоретические концепции прибыли и прибыльности. С позиций различных теоретических концепций проанализированы статистические характеристики нормы прибыли, обоснован аксиоматический подход к исследованию феномена прибыльности, доказывается приоритетность статистических методов при его исследовании.
Во второй главе «Методика формирования обобщенной оценки нормы доходности и ее использование в экономике» на основе статистических данных показано, что на микроэкономическом уровне норма прибыли выступает как причина предпринимательских решений. Предложена новая, «обобщенная» формула расчета нормы доходности предприятий. Доказано, что низкая норма прибыли является фактором риска макроэкономической неустойчивости.
В третьей главе «Методология прямой и косвенной оценки нормы прибыли» показано, что показатели, необходимые для расчета прибыли и нормы прибыли, условно разделяются на непосредственно наблюдаемые и косвенно определяемые величины. Анализируются те и другие, разработаны предложения по совершенствованию прямой оценки величины прибыли, методы косвенной оценки динамики нормы прибыли, выявлены преимущества и недостатки различных показателей нормы прибыли.
В четвертой главе «Исследование взаимосвязи нормы прибыли, капитала предприятий и процентных ставок» определена степень взаимозависимости между различными показателями нормы прибыли. Анализируется ее роль в экономике. Выделены две компоненты этой роли, первая из которых
состоит в том, что повышение нормы прибыли увеличивает прирост капитала предприятий, а вторая - в том, что динамика нормы прибыли детерминирует движение процентных ставок. Разработана методика оценки влияния межотраслевых различий нормы прибыли на отраслевую дифференциацию потоков инвестиций в основные фонды.
В пятой главе «Методология исследования зависимости цен от нормы прибыли» норма прибыли рассматривается как один из факторов ценообразования на рынках товаров и экономических активов, что является третьей компонентой макроэкономической роли нормы прибыли. Предложен метод косвенной проверки обоснованности рыночной цены компаний.
В шестой главе «Методология статистического исследования места и роли нормы прибыли в современной экономике» роль нормы прибыли предстает в единстве всех ее составляющих. Изучается их взаимодействие и результирующее воздействие на экономику в целом. Показана роль нормы прибыли в поддержании рыночного равновесия и обеспечении научно-технического прогресса. С использованием многомерных статистических методов проанализирована взаимосвязь нормы прибыли с ключевыми макроэкономическими показателями, выявлены современные факторы движения нормы прибыли, оценена возможность ее прогнозирования и разработана его методика.
В заключении кратко изложены основные результаты исследования.
