Содержание к диссертации
Введение
Глава 1. МЕТОДОЛОГИЯ АНАЛИЗА КОРПОРАТИВНОЙ СТРУКТУРЫ ОБОРОННОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ 18
1.1. Концепция корпоративного строительства в современных теоретических школах 18
1.2. Модели корпоративных отношений 38
1.3. Оборонные корпорации как объект научного анализа 62
Глава 2. ПРЕДПОСЫЛКИ КОНЦЕНТРАЦИИ ОБОРОННОЙ ПРОМБІШЛЕННОСТИ РОССИИ 86
2.1. Первичное перераспределение собственности в промышленности России в процессе приватизации 86
2.2. Приватизация государственной собственности в оборонной промышленности России 107
2.3. Возникновение в ОПК России корпораций рыночного типа. 132
Глава 3. КОНЦЕНТРАЦИЯ - ВАЖНЕЙШИЙ ФАКТОР РАЗВИТИЯ КОРПОРАЦИЙ ОБОРОННОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ 154
3.1. Концентрация собственности 154
3.2. Концентрация производства в организационно-экономической реструктуризации промышленности 170
3.3. Капитализация, как инструмент и как показатель концентрации в условиях рыночной экономики 199
3.4. Инвестиционные ресурсы концентрации производства в оборонных отраслях промышленности 220
Глава 4. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ФОРМЫ КОНЦЕНТРАЦИИ КОРПОРАТИВНЫХ СТРУКТУР В ОБОРОННОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ РОССИИ 247
4.1. Бизнес-группа как переходная форма корпорации 247
4.2. Институциональные формы вертикально-интегрированных производственных корпораций 265
4.3. Технологические предпосылки и организационно- экономический механизм горизонтальной интеграции в оборонно-промышленном комплексе 292
4.4. Особенности концентрации в оборонных промышленных корпорациях России 311
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 333
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 342
- Концепция корпоративного строительства в современных теоретических школах
- Первичное перераспределение собственности в промышленности России в процессе приватизации
- Концентрация собственности
Введение к работе
Предпосылкой институциональных преобразований в организационно-экономической структуре производства являются процессы его концентрации. Концентрация производства - объективна и присуща всем отраслям хозяйства, в том числе и оборонной промышленности.
Концентрация - это расширение размера предприятия. Расширение размера предприятия имеет два направления. Первое направление -капитализация собственных и заемных инвестиционных ресурсов (этот процесс называется концентрацией в узком понимании). Второе направление концентрации производства - централизация, осуществляемая путем интеграции (объединения) ранее самостоятельных предприятий в единую компанию.
Процесс концентрации повышает показатели экономической эффективности предприятий, но на определенном уровне расширения производства приводит к образованию монополий, диктующих свои условия. Это вызывает необходимость обеспечить надлежащее управление и контроль со стороны государства за качеством и ценами на выпускаемую предприятиями-монополистами продукцию.
Развитие корпоративного строительства в оборонных отраслях промышленности России в современных условиях ведет к увеличению степени концентрации отрасли. Развитие реальной ситуации в экономике, постоянные изменения законодательства и накопление большого массива новых фактов и статистических данных о практическом опыте в сфере корпоративного строительства в оборонных отраслях промышленности делают необходимым периодически возвращаться уже с новых позиций к анализу данной проблемы.
Актуальность данной проблемы для отечественной военно-экономической науки обусловлена следующими причинами:
Во-первых. Современные процессы концентрации в оборонной промышленности имеют принципиально иные побудительные мотивы, организационно-экономические формы и механизмы по сравнению с советским периодом. Появляются новые направления экономической деятельности оборонных предприятий.
Во-вторых. Факторы и принципы концентрации в оборонной промышленности существенно отличаются от аналогичных процессов в гражданских отраслях производства.
Концентрация предприятий оборонных отраслей порождает в системе технологических и экономических взаимосвязей предприятий оборонных оборонно-ориентированных и базовых отраслей промышленности совершенно новые производственные и территориальные межхозяйственные связи, специфические корпоративные отношения. Меняется прежняя система кооперационных связей и весь характер межпроизводственной кооперации.
В-третьих. Меняются принципы взаимоотношений оборонных отраслей с общей институциональной системой государства. Новые формы концентрации в оборонной промышленности оказывают непосредственное влияние на формы собственности в этой сфере промышленности, на важнейшие отраслевые пропорции и воспроизводственные характеристики военного производства.
В системе государственного регулирования процессов концентрации производства непрерывно происходят радикальные изменения, связанные с переходом к использованию более совершенных административных и рыночных инструментов регулирования национального хозяйства. Эти изменения нуждаются в теоретическом осмыслении и обобщении.
В-четвертых. Механизмом концентрации производства становится централизация капитала. И в оборонной промышленности концентрация производства происходит на этой же основе.
Новые формы концентрации оборонной промышленности, связанные, прежде всего, с ее централизацией, переходом к технологиям и выпуску продукции двойного назначения меняют методику определения ценовых параметров производимого вооружения и военной техники. Меняется методика анализа экономической и оборонной эффективности производства а также методику оценки мобилизационных мощностей национального хозяйства.
Проблема нахождения и соблюдения определенного баланса между положительными и негативными сторонами структурных преобразований оборонной промышленности для обеспечения оборонных интересов государства в связи со спецификой процессов концентрации в этой сфере производства становится важной теоретической и практической задачей.
В-пятых. Концентрация в оборонной промышленности в настоящее время является следствием происходящей реструктуризации производства.
Рыночные преобразования в Российской Федерации на сегодняшний день пока еще не позволяют большинству предприятий обрабатывающей промышленности, в том числе и оборонной, формировать достаточные внутренние инвестиционные ресурсы на расширение и техническое перевооружение производства. Существуют серьезные проблемы и с привлечением кредитных ресурсов и ресурсов фондового рынка.
В такой ситуации одним из наиболее возможных и результативных способов решения возникающих проблем становится реструктуризация корпораций путем их интеграции, приводящая к трансформации их организационно-экономической структуры. Реструктуризация позволяет консолидировать инвестиционные ресурсы. Расширяются возможности более рационального использования и маневра материальными, финансовыми и трудовыми ресурсами. Уменьшается зависимость корпораций от внешних факторов. Возрастает их хозяйственная устойчивость.
Реструктуризация производства создает благоприятные организационные условия для быстрого освоения современных технологий, маневренного переключения на новую номенклатуру. Тем самым достигается необходимый уровень конкурентоспособности.
В-шестых. Концентрация в оборонной промышленности осуществляется в различных технологических формах - в форме комбинирования (диверсификации) или специализации. Применяются разные формы производственной интеграции (горизонтальная и вертикальная) и разные организационно-экономические формы корпораций (концерны, холдинги, финансово-промышленные группы, конгломераты). Выбор этих направлений зачастую зависит от случайных факторов и носит стихийный характер.
Необходима разработка методологии выбора наиболее эффективных вариантов реструктуризации в зависимости от специфики каждой отрасли оборонного производства. Необходим поиск новых путей и механизмов реструктуризации производства в оборонных отраслях промышленности. Государственная промышленная политика нуждается в более детальной теоретической проработке вопросов реструктуризации.
Научные рекомендации по этим вопросам особенно актуальны сейчас, поскольку на ближайший период намечено изменение общих принципов управления военной промышленностью и радикальное изменение организационной структуры оборонно-промышленного комплекса страны. В оборонных отраслях промышленности предполагается создать ряд высоко концентрированных отраслевых корпораций (концернов и холдингов). Предполагается также резкое сокращение числа предприятий, составляющих ядро ОПК, углубление их специализации.
Выявление и анализ количественных и качественных характеристик происходящей в российской оборонной промышленности, тенденций ее концентрации, общей структурной трансформации позволит государству принимать более взвешенные решения по дальнейшей реструктуризации оборонного производства, а руководству промышленных корпораций ОПК -оптимизировать бизнес-процессы.
Все названные выше проблемы не исследуются в должной мере отечественной военной и экономической наукой.
Научная разработанность проблемы. Значимость процессов концентрации в оборонных отраслях промышленности для обороноспособности страны предопределили пристальное внимание к исследованию этой проблемы со стороны отечественных экономистов.
Общие теоретические проблемы реструктуризации корпораций рассматриваются в научных трудах ряда известных российских и зарубежных ученых. Из российских ученых следует выделить таких экономистов, как В.И. Воротилов, Захаров В.Г., Егоров Е. Н., Кваша Я. Б., Колегаев Р.Н., Новожилов В.В., Палтерович Д.М., Петухов P.M., Селиванов А.И., внесших значительный вклад в изучение проблем концентрации реструктуризации корпоративной структуры промышленных предприятий как способа обеспечения их конкурентоспособности.
Теоретические основы развития корпораций представлены в трудах ряда известных зарубежных экономистов - Ансоффа И., Бруна М., Коно Т., Котлера Ф., Портера М., Постона Т., Стюарта И., Тарсена В., Хайека А. Эти процессы рассматриваются ими как неотъемлемая часть конкурентных рыночных отношений. Однако, зарубежные авторы исследовали данную проблему в условиях развитого рынка инвестиций и современных технологий, не учитывая реалии экономики переходного периода. К сожалению, их теоретические выводы и практические рекомендации далеко не всегда можно взять на вооружение в условиях современной российской действительности.
Увеличивается количество публикаций, посвященных общим вопросам корпоративной структуры оборонно-промышленного комплекса России. Значительный вклад в развитие теории по отдельным направлениям этой проблемы, внесли Аксенов B.C., Бандурин В. В., Бартенев С.А., Борисов Б.В., Викулов С.Ф., Власьевич Ю.Е., Есиповский И.Э., Зубов Д.Л., Королев В.Д., Сало В.В., Фарамазян Р.А., Цема В.И., и другие. В работах этих авторов исследуются различные аспекты организационно-экономических отношений в оборонной промышленности России, содержится анализ предпосылок изменения корпоративной структуры оборонных и базовых отраслей промышленности, дается оценка эффективности различных направлений концентрации в военном производстве.
Однако до настоящего времени отсутствует детальный анализ влияния проходящих процессов концентрации в корпоративной структуре оборонных отраслей промышленности на эффективность военно-экономической сферы. В целом вопросам реструктуризации корпораций оборонной промышленности в современной ситуации в российской экономической литературе уделяется недостаточное внимание. Эта проблема рассматривается, как правило, в ряду общих вопросов корпоративного строительства в народном хозяйстве страны. Отечественные авторы представлены в данной проблематике лишь единичными работами.
Недостаточно раскрыты такие важные с методологической и практической точки зрения вопросы, как специфика корпоративных отношений в условиях горизонтальной и вертикальной интеграции в оборонных и базовых отраслях промышленности, отношений между корпорациями разных форм собственности, включая и собственность региональных органов власти. Нет обстоятельных комплексных исследований в области анализа новых форм концентрации и централизации производства, его комбинирования, специализации и унификации, которые существенно влияют на корпоративные отношения предприятий оборонных и базовых отраслей промышленности и в целом на оборонные характеристики экономики. Почти не рассматриваются такие важнейшие вопросы, как влияние концентрации на эффективность производства, его технологический уровень, соответствие требованиям современного прогресса в области производства современных и перспективных видов продукции. Нуждается в существенной активизации анализ путей достижения оптимальной для современного производства степени концентрации оборонной промышленности.
Объект исследования представленной диссертации - корпорации оборонных отраслей промышленного комплекса российской экономики в условиях рыночных отношений.
Предмет исследования - тенденции, факторы, механизм и последствия изменений уровня и форм концентрации корпораций оборонных отраслей промышленности; влияние этих изменений на оптимизацию хозяйственных процессов, ускорение технологического обновления предприятий, создание предпосылок к производству новых поколений вооружений и обеспечение необходимого уровня мобилизационной готовности страны.
Цель исследования - разработка теоретических основ повышения народно-хозяйственной и оборонной эффективности процессов концентрации производства в отраслях военной промышленности путем оптимизации технологической и организационно-экономической структуры корпораций.
В соответствии с целью в диссертации поставлены следующие основные научные задачи исследования: - показать влияние сокращения масштабов производства конечной продукции военного назначения и дефицита инвестиционных ресурсов на состояние и тенденции изменения уровня концентрации производства в оборонной промышленности; систематизировать определяющие тенденции и факторы в преобразовании корпоративной структуры оборонных отраслей промышленности России, выявить влияние форм собственности в этом процессе; исследовать взаимосвязь концентрации, централизации, комбинирования и специализации производства, на корпоративные отношения предприятий оборонных отраслей промышленности; - оценить влияние преобразований корпоративной структуры оборонных отраслей промышленности на модернизацию предприятий и на повышение их конкурентоспособности; - показать роль концентрации и централизации в повышении уровня капитализации корпораций; проанализировать особенности различных организационно-экономических форм корпоративных структур (конгломераты, концерны, финансово-промышленные группы, холдинги, стратегические альянсы) в оборонных отраслях промышленности.; - выявить влияние концентрации и централизации в оборонных отраслях промышленности на показатели экономического развития предприятий (эффективность использования факторов производства, мобилизация инвестиционных ресурсов, инновационные процессы, темпы роста); - проанализировать механизмы слияний и поглощений как главные инструменты концентрации и централизации производства; - раскрыть роль и специфику внутриотраслевой (вертикальной и горизонтальной) и межотраслевой (диверсифицированной) интеграции производства в концентрации производства в корпорациях оборонной промышленности.
Гипотезой диссертации является предположение о преобладающем влиянии на процессы концентрации оборонной промышленности России на современном этапе острого дефицита инвестиционных ресурсов и резкого уменьшения масштабов производства конечной продукции военного назначения. Кредитные ресурсы отечественных финансовых организаций ограничены высокой и затяжной инфляцией, а привлечение инвестиционных ресурсов фондового рынка и иностранных финансовых структур ограничено низким кредитным рейтингом российских оборонно-промышленных корпораций.
Главным направлением концентрации производства и капитала в корпорациях оборонной промышленности частной и смешанной форм собственности сегодня является создание интегрированных холдинговых структур вертикального и горизонтального типа путем поглощений. Трансформация корпоративной структуры путем слияний характерна преимущественно для создания концернов, состоящих из государственных унитарных предприятий, и для стратегических альянсов промышленных корпораций.
Наибольшую эффективность в оборонных и базовых отраслях промышленности имеют корпорации холдингового типа с вертикальной производственной интеграцией. Диверсификация военного производства имеет пониженную эффективность по сравнению с диверсификацией гражданского производства. Глубокая диверсификация военного производства целесообразна лишь как временная мера.
Теоретическую основу диссертации составили научные труды отечественных и зарубежных исследователей, посвященные вопросам теории и практики становления организационно-экономической структуры промышленности в условиях рыночных отношений.
Исследование основано на использовании законов, закономерностей и категориальном аппарате экономической науки. В нем использованы положения ведущих теоретических школ. В работе применен многообразный научный инструментарий, отражающий традиционные черты методологии экономической науки.
В диссертации направления концентрации в оборонно-промышленном комплексе рассматриваются с позиций эффективности военного производства, его мобилизационных характеристик, устойчивости функционирования. В инструментарий исследования включен метод моделирования.
Объективность анализа во многом зависит от фактологической базы. Поэтому особое внимание уделялось поиску и систематизации наиболее значимых фактов, раскрывающих роль корпоративных отношений для обеспечения обороноспособности страны. В качестве информационной основы было привлечено множество источников в виде монографической литературы, периодических экономических изданий, статистических сборников, документов различных государственных органов.
Основу исследования составили законы и другие нормативные акты Российской Федерации, отражающие и регламентирующие те или иные аспекты системы корпоративных отношений в оборонных отраслях промышленности.
Научная новизна исследования состоит в том, что имеющиеся теоретические наработки в рассматриваемой области знаний дополнены анализом ряда новых и мало изученных проблем и получением новых результатов:
Во-первых, делается вывод, что главным методом концентрации в корпорациях оборонной промышленности современной России в настоящее время является централизация. Это связано с незначительными возможностями внутренних накоплений предприятий и трудностями привлечения внешних источников инвестирования.
Во-вторых, обосновывается, что основные формы централизации в корпорациях оборонной промышленности - поглощение, слияние и стратегические альянсы.
В-третьих, на основе сопоставления экономической эффективности различных вариантов концентрации доказывается, что реструктуризация оборонной и базовой промышленности путем создания горизонтально интегрированных корпораций диверсифицированного типа целесообразна лишь в условиях дефицита инвестиций.
В-четвертых, в качестве критерия экономической эффективности при выборе организационной формы концентрации оборонной промышленности предлагается показатель уровня рентабельности.
В-пятых, доказывается, что концентрация специализированного производства в оборонной промышленности лишь в исключительных случаях достигает границ экономического оптимума. Эффект экономии на масштабе в военной промышленности менее достижим при производстве профильной продукции, чем это имеет место в гражданских отраслях.
В-шестых, обосновывается, что концентрация единичного предприятия и горизонтальная технологическая интеграция связаны с развитием отраслевой структуры производства. Концентрация путем создания вертикально-интегрированных компаний, наоборот, разрушает отраслевую структуру производства.
Положения, выносимые на защиту: - Методика оценки экономической эффективности концентрации предприятий различных организационных типов и форм собственности в оборонной промышленности. - Группировка основных факторов и принципов концентрации производства в оборонной промышленности. - Обоснование преимуществ холдингового типа концентрации в оборонных отраслях.
Количественные и качественные характеристики технологического и финансового состояния производства, уровень его конкурентоспособности, на базе которых принимается решение о необходимости использования определенного типа концентрации.
Методика определения оптимального уровня концентрации диверсифицированного и технологически интегрированного производства.
Сравнительная оценка экономического эффекта, получаемого за счет масштаба при концентрации производства в условиях вертикальной и горизонтальной интеграции.
Выводы о влиянии различных вариантов концентрации на степень монополизации производства в оборонной промышленности.
Оценка влияния структурных корпоративных преобразований на размещение и территориальную концентрацию оборонной промышленности.
Практические рекомендации по государственному регулированию процесса концентрации производства в оборонной промышленности.
Обоснование преимуществ военно-экономической целесообразности вертикальной интеграции предприятий ОПК по сравнению с горизонтальной интеграцией. Доказательства отсутствия при производстве оборонной продукции преимуществ горизонтальной технологической интеграции по сравнению с вертикальной интеграцией в экономическом эффекте, получаемом за счет масштаба. В то время как подобное преимущество имеет место при производстве большей части гражданской продукции.
Выводы о пониженной эффективности концентрации диверсифицированного типа в военном производстве по сравнению с диверсификацией гражданского производства.
Достоверность вынесенных на защиту положений доказывается в диссертации.
Теоретическое значение исследования состоит в решении следующих научных задач:
Выявлено воздействие внешних и внутренних; экономических, социальных и оборонных факторов, влияющих на процесс концентрации;
Сгруппированы принципы концентрации оборонных отраслей промышленности.
Разработана методика оценки экономической эффективности концентрации, централизации, комбинирования и специализации производства в оборонных отраслях промышленности.
Раскрыты основные направления и перспективы преобразования корпоративной структуры оборонных и базовых отраслей промышленности в России.
Разработана концепция формирования корпоративной структуры оборонных отраслей промышленности в России, имеющей оптимальную способность к удовлетворению оборонных потребностей государства. - Проанализированы механизмы слияний и поглощений как главные инструменты концентрации в оборонных отраслях промышленности (конгломератов, концернов, финансово-промышленных групп, холдингов, стратегических альянсов). - Уточнены критерии и показатели уровней концентрации и капитализации производства.
Содержащиеся в диссертации теоретические обобщения могут быть использованы в дальнейшей разработке теории макро-, мезо- и микроэкономики. Положения и выводы диссертации могут быть использованы в методологии анализа процессов перехода российской экономики к модели умеренно либерального типа.
Практическое значение выводов диссертации состоит в том, что в диссертации содержатся предложения по совершенствованию дальнейшего процесса концентрации оборонного производства путем включения в состав корпораций предприятий различных форм собственности; содержащиеся в диссертации выводы и предложения могут быть использованы в государственной программе организационно-экономических преобразований оборонных отраслей российской промышленности; сформулированы предложения по совершенствованию государственного регулирования процесса этих преобразований предложены возможные пути концентрации производства в оборонных отраслях российской промышленности с многоуровневой кооперацией проанализирована природа некоторых негативных системных институциональных явлений в корпоративных отношениях, препятствующих развитию процессов концентрации предприятий оборонных и базовых отраслей промышленности; сформулированы рекомендации по снижению их негативных последствий; - теоретические выводы диссертации могут быть использованы для совершенствования нормативно-правового обеспечения концентрации российской промышленности.
Предлагаемые в диссертации экономические и организационные меры позволят увеличить число инновационно активных предприятий оборонных отраслей промышленности, повысить их устойчивость, обеспечить в целом развитие технологической структуры производства.
Сделанные в диссертации обобщения и рекомендации могут найти практическое применение в хозяйственной деятельности крупных оборонных компаний при разработке ими стратегии своего развития, а также в деятельности органов законодательной и исполнительной власти.
Основные положения и материалы диссертации могут использоваться в учебном процессе при изучении курсов экономической теории, экономики предприятия, военной экономики, национальной экономики.
Апробация работы. Основные результаты и положения диссертационного исследования опубликованы автором в научных статьях. Общий объем лично выполненных соискателем публикаций по теме диссертации составляет 32,3 п.л.
Теоретические положения диссертации излагались в выступлениях на научно-практических и теоретических конференциях различных вузов и в научно-исследовательских организациях.
Концепция корпоративного строительства в современных теоретических школах
Концентрация промышленности в условиях современной экономики преимущественно связана с созданием корпораций. Поэтому в работе проблемам корпоративного строительства уделяется особое внимание.
Корпорация, по наиболее принятому определению, это - «широко распространенная в странах с развитой рыночной экономикой форма организации предпринимательской деятельности, предусматривающая долевую собственность, юридический статус и сосредоточение функций управления в руках верхнего эшелона профессиональных управляющих (менеджеров), работающих по найму». Корпорация - самостоятельная организационная структура. Она является продуктом процесса концентрации и централизации производства и капитала.
Для современной российской экономической теории понятие корпорации рыночного типа - довольно новый объект изучения. В условиях советской социально-экономической модели теоретический смысл накопления капитала практически отсутствовал. Речь могла идти лишь о концентрации производства. Централизация же его осуществлялась в форме создания различного рода производственных объединений не рыночного типа, находящихся исключительно в государственной собственности.
Современная социально-экономическая реальность требует соответствующего анализа содержания этого институционального явления.
Практика процесса корпоративного строительства только складывается, но, вместе с тем, теоретически уже можно попытаться определить его общие черты. Разные теоретические школы делают акцент на различных аспектах корпорации как институционального явления. Каждый подход позволяет увидеть что-то новое в деятельности корпорации, и в то же время абстрагируется от каких-то других ее сторон. Взгляды на природу корпорации в экономической науке претерпели значительную эволюцию. Начало теории корпорации было положено с изучения фирмы.
Первыми, кто занялся изучением особой организационной единицы рынка - фирмы, были представители классической и неоклассической школ экономической мысли. Они поставили задачу объяснить, почему в отраслях существуют фирмы определенного размера, почему фирмы производят именно такой, а не иной объем выпуска, и почему цена, которую они назначают, не может быть ни больше, ни меньше того, что определяет рынок.
Классическая концепция фирмы развивалась в рамках технологической парадигмы существования производственной организации. Согласно А. Смиту, наличие крупного и мелкого производства обусловливается разделением труда и специализацией в соотношении с масштабами спроса. Фирма рассматривается как определенный шаг на пути технического прогресса человечества, обеспечивший рост производительности труда. Так, хорошо известен пример А. Смита с "булавочной мануфактурой". До тех пор пока булавки производились одним человеком с начала и до конца (индивидуальное производство), производительность "труда была невысокой. С возникновением разделения труда, на котором базируется организация мануфактурного производства (что и составляет собственно первый вариант фирмы), "сложный труд производства булавок разделен приблизительно на восемнадцать самостоятельных операций..." производительность мануфактуры составила более двенадцати фунтов булавок в день.3
По мнению Смита, причина возникновения фирмы связана с развитием торговли, которая стимулирует разделение труда и рост производства. Увеличение размеров рынка способствует росту фирмы. Но размер рынка служит естественным ограничением ее экспансии. Представление о фирме как о производственной единице и единице торговли развивается у Смита в рамках разработки концепции совершенной (свободной) конкуренции. Понятие совершенной конкуренции как экономической среды, в которой осуществляется производство, подразумевает, что фирма является ценополучателем, а все фирмы в экономике - одинаковы. Смит выделяет механизм приспособления фирмы к рынку, связанный с изменением составных частей цены. Если объем продаж фирмы больше или меньше рыночной потребности, то, как пишет Смит, та или другая из составных частей цены товара (рента, прибыль и заработная плата) должна будет сложиться ниже или выше своей естественной (то есть равновесной) нормы.
Первичное перераспределение собственности в промышленности России в процессе приватизации
На тенденции корпоративного строительства в оборонных и базовых отраслях промышленности России значительное влияние оказала приватизация, применяемые ее модели и итоги распределения собственности между различными группами владельцев.
Различные модели приватизации по-разному влияли на структуру и уровень концентрации собственности. Так, во всех постсоциалистических странах приватизация в ваучерном варианте сопровождалась увеличением удельного веса мелкой собственности в промышленности и значительной деконцентрацией производства. В России трансформация государственной собственности происходила на начальном этапе массовой приватизации именно путем абсолютизации ваучерной модели. Требуется значительное время и организационные усилия для ликвидации негативных последствий этой приватизационной модели
В странах с экономикой, трансформирующейся от преимущественно государственной к преимущественно частной форме хозяйствования, первичной предпосылкой корпоративного строительства, то есть организационно-экономической реструктуризации производства, является концентрация собственности. Концентрация собственности выступает предпосылкой реструктуризации производства в силу двух основных факторов: специфики форм приватизации государственной собственности и особенностей корпоративного управления.
В специфических условиях перехода к новой социально-экономической модели российской экономики консолидация собственности является важнейшим фактором концентрации производства. Это связано с тем, что основой всех форм формирующейся социально-экономической модели явилась трансформация государственной собственности.
На последующее развитие предприятий в постсоциалистических государствах большое влияние оказывал выбор моделей приватизации государственной собственности. Применение разных моделей приватизации, в том числе комбинированных, привело к существенным межстрановым различиям в структуре собственности.
В России трансформация государственной собственности происходила в значительной степени путем ваучерной приватизации, которая сопровождалась массовым появлением мелкой собственности и значительной деконцентрацией производства.
В ходе первичной приватизации и постприватизационного перераспределения собственности России выявилось, что с уровнем концентрации собственности тесно связаны результаты финансовой деятельности предприятий, наличие, или отсутствие острых корпоративных конфликтов.
Производство с низким уровнем концентрации собственности, по мировому опыту, малоэффективно. И, наоборот, предприятия с более высокой концентрацией собственности эффективнее. Так, на примере деятельности 706 чешских предприятий приватизированных в 1991-1995 годы, согласно исследованиям Леонтьевского центра, показано, что рост уровня концентрации собственности в большинстве случаев приводил к повышению их рыночной стоимости и более высокой рентабельности.19
Однако при анализе данной тенденции необходимо учитывать, что выбор объектов для частного инвестирования никогда не бывает случайным. Если у инвесторов есть выбор, то они предпочтут приобрести акции высокоэффективных компаний. Это соображение играло существенную роль и в период первичной приватизации и в постприватизационный период.20
Концентрация собственности
Со второй половины 90-х годов проведено большое число эмпирических исследований с целью, оценить на микроуровне взаимосвязь между структурой концентрации собственности в корпорациях различных стран с переходной экономикой, сложившейся после приватизации и адаптационными сдвигами в промышленности.
На объективность такого анализа значительное влияние оказывает закрытость многих респондентов, трудности в выявлений аффилированных структури структуре их обственников, межстрановые различия в статистической оценке размеров предприятий. Но, несмотря на некоторую условность сравнений, полученные результаты позволяют с высокой долей достоверности установить наиболее общие тенденции постприватизационной динамики собственности.
В теоретических обобщениях по итогам этих исследований была отмечена значительная зависимость между уровнем концентрации собственности, структурой различных типов собственников и показателями экономической эффективности корпораций. При оценке общих большинство исследователей приходят к сходным результатам. Российская посприватизационная практика также подтвердила общемировую тенденцию большей эффективности предприятий с высококонцентрированной собственностью.
Уровень концентрации владения собственностью в большой степени зависит от типа доминирующего собственника Основной проблемой развития акционерной собственности в России, как и во всех странах с рыночной экономикой, становятся складывающиеся тенденции с доминированием различных групп собственников. Речь идет о взаимоотношениях таких групп акционеров, как инсайдеры (внутренние акционеры) и аутсайдеры (внешние акционеры); мажоритарии (крупные акционеры) и миноритарии (мелкие акционеры, владеющие до 10 % акций); а также о взаимоотношениях собственников и менеджеров.
Высокие темпы массовой приватизации, используемые в ее проведении механизмы, существующая законодательная и нормативная база привели к множеству социальных и экономических проблем между этими группами участников акционерных обществ. Возникает потребность в выявлении взаимосвязи корпоративных конфликтов, возникающих в процедурах корпоративного управления, влиянии этих конфликтов на эффективность финансово-экономического состояния российских промышленных предприятий.
Анализ соотношения уровня концентрации владения и типа доминирующего собственника требует особого внимания, поскольку иллюстрирует, с одной стороны, результаты борьбы за контроль, а с другой -факторы, влияющие на эффективность работы акционерных обществ.
В результате массовой ваучерной приватизации во всех странах с переходной экономикой первоначально сформировались инсайдерские модели корпораций. Это характерно не только для стран, законодательно избравших в качестве основного метода приватизации модель МЕВО (продажи инсайдерам), но и для многих других стран, где формирование инсайдерской модели проходило спонтанно, в том числе под видом продажи активов формальным аутсайдерам.
В России в период 1992-1995 годов формальные процедуры приватизации, при принятии которых государство пошло на коалицию с трудовыми коллективами, в сочетании с неформальными институтами российской переходной экономики обусловили значительное доминирование инсайдеров в акционерной собственности и ее распыленную первоначальную структуру. Юридическая собственность по итогам приватизации также перешла в основном в руки инсайдеров - мелких акционеров, преимущественно сотрудников предприятий - (трудового коллектива и администрации).
Лишь в незначительной степени владельцами стали немногочисленные отечественные и, в еще меньшей степени, иностранные инвесторы, обладающие определенными средствами для приобретения пакетов акций. В 1993-1994 гг. доля инсайдеров составляла в среднем около 60-65 % акций приватизированных предприятий.53
В качестве собственников работники предприятий (инсайдеры), как правило, не располагали необходимыми инвестиционными ресурсами не только для развития, но и часто даже для поддержания текущего производства. На этом этапе приватизация, таким образом, не привела к появлению эффективных собственников и стратегических инвесторов, включая иностранных.
