Содержание к диссертации
ГЛАВА 1. МОДЕЛЬ ДВИЖЕНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА БИЗНЕС- ЕДИНИЦЫ. РЕГЛАМЕНТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ.
Структуризация объекта исследования. 13 Зависимость прибыли бизнес- единицы от величины ее оборотного капитала. Максимизация
прибыли. 21
Зависимость рентабельности оборотного капитала бизнес- единицы от величины ее
оборотного капитала. 33
Расчет значения оборотного капитала, максимизирующего прибыль, и построение
зависимости прибыли от величины оборотного капитала. 40 Расчет нормативных значений оборотного капитала бизнес-единицы для произвольного
оборота. 43
Процедуры ликвидации сверхнормативных излишков. 45 Расчет таблицы движения оборотного капитала бизнес-единицы для заданного плана
развития бизнеса (в динамике). Проверка реализуемости плана развития бизнеса. 52
Повышение эффективности работы бизнес- единицы путем оптимизации структуры
оборотного капитала. 58
ПРИЛОЖЕНИЕ. ПРИМЕР РАСЧЕТА ПАРАМЕТРОВ ОПИСАННОЙ МОДЕЛИ ДВИЖЕНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА БИЗНЕС- ЕДИНИЦЫ.
Введение к работе
Краткое содержание и цели данной работы.
Целью данной работы является построение математических моделей, разработка методов и технологий, определение критериев, позволяющих повысить финансово-экономическую эффективность деятельности организации (в частном случае - производственного предприятия), прежде всего в части управления оборотными средствами.
В качестве критериев финансово-экономической эффективности принимаются:
прирост собственных средств (прибыль) предприятия за определенный период времени;
отдача на вложенные оборотные средства (рентабельность оборотных средств).
Повышение заинтересованности людей в полной отдаче и повышении эффективности.
Структурные изменения за счет снижения доли неэффективных технологий и видов продукции (из числа существующих).
Создание и рациональное использование новых видов продукции, услуг и новых технологий за счет активизации инновационных процессов.
Отсутствие комплексной модели и подхода. В большинстве случаев рассматривается ряд отдельных подзадач: составление платежного баланса, управление запасами, контроль рисков и оптимизация структуры дебиторской и кредиторской задолженности, повышение рентабельности и т.д. При этом для каждой подзадачи строится отдельная модель; в расчет не принимается связь между подзадачами; методы, рекомендуемые для оптимального решения одной из них, часто приводят к снижению эффективности решения остальных подзадач.
Отсутствие или непригодность для математической формализации. Большинство популярных публикаций рассчитано на низкий уровень математической и финансовой подготовки читателя; вопросы управления оборотным капиталом освещаются поверхностно, предлагаемые решения носят характер рекомендаций общего плана и не могут быть рассчитаны численно.
Специализированные микроэкономические публикации, освещая вопросы достаточно глубоко, часто не уделяют должного внимания пригодности предлагаемых моделей для практического применения.
Как следует из [8], возможны следующие основные пути повышения эффективности работы предприятия:
В данной работе рассмотрен второй путь - структурные изменения с перераспределением средств в пользу наиболее эффективных технологий (проектов, продуктов, подразделений).
В терминах управления финансовыми потоками это означает выделение так называемых бизнес - единиц (business units), в которых совершается полный цикл оборота денег, определение отдачи каждой из бизнес- единиц на вложенный капитал и направление финансовых потоков на финансирование деятельности наиболее эффективных бизнес - единиц (с учетом объективных ограничивающих факторов).
Особое внимание уделяется проблеме оперативного управления наиболее ликвидными активами бизнес- единицы - оборотным капиталом и его компонентами. Как показывает практика, рациональное использование оборотного капитала является основным фактором успеха при решении задачи повышения финансовой эффективности работы предприятия в кратко- (до 1 года) и среднесрочном (от 1 до 5 лет) периодах.
Обзор существующих публикаций и подходов.
Задачам оптимального управления оборотными средствами посвящено значительное число публикаций в литературе по финансовому менеджменту (И, [3], [6], [10], [15], [25], [26], [35], [36], [37], [40], [41], [45], [46], [47], [51], [53], [54], [61], [62], [63], [65], [73]). К сожалению, указанные публикации обладают рядом недостатков, основные из которых следующие:
Ниже в таблице 1 кратко перечислены основные широко известные в настоящее время модели и подходы, применяемые при решении задач управления оборотным капиталом.
Таблица 1. Основные подходы, применяемые при решении задач
Более подробно о применяемых типовых подходах можно узнать в специализированной литературе из приведенного выше списка.
управления оборотным капиталом.
В настоящей работе предпринята попытка свести имеющиеся модели движения оборотного капитала в единую комплексную модель, математически формализовать ее и подробно изучить ее свойства. При этом автор старался сохранить прикладной характер рассматриваемых задач и обеспечить интерпретируемость и практическую применимость предложенной модели.
Рассмотренные задачи и полученные результаты.
Диссертационная работа посвящена математическому моделированию задач управления оборотным капиталом (УОК) с учетом российской специфики.
Данная работа является развитием и логическим продолжением моделей, предложенных в дипломной работе автора.
В работе систематизированы и описаны наиболее существенные, с точки зрения практики, свойства математических моделей управления финансовыми потоками.
В главе 1 описана модель движения оборотного капитала бизнес- единицы и предложены регламенты управления оборотным капиталом, в том числе на практическом примере.
В главе 2 описываются, анализируются и сопоставляются основные модели УОК нижнего уровня - уровня отдельного бизнеса (бизнес- единицы, бизнес- процесса) и рассматриваются задачи определения оптимальной величины первоначальных вложений в целях максимизации прибыли и рентабельности оборотного капитала за отчетный период.
Основные результаты диссертации были успешно внедрены в работу Финансового управления РАО «Норильский никель». При участии автора диссертации был разработан и внедрен Порядок формирования оперативного финансового плана и осуществления контроля за его исполнением, а также иные аналогичные методики и инструкции.
Кроме того, основная часть результатов, изложенных в диссертации, успешно применяется в работе ЗАО «Интерросимпекс» (одного из составляющих холдинга «Интеррос»), практика работы которого показала, что предложенные методы действительно позволяют предприятию самостоятельно изыскать скрытые резервы, оздоровить финансовое положение.
Практическое внедрение полученных результатов подтверждено соответствующими документами.
Предложенные в работе модели и алгоритмы используются в учебном процессе при обучении студентов по курсу "Финансовый менеджмент" на кафедре Инновационного менеджмента Московского Физико- Технического института (Государственного Университета).
