Содержание к диссертации
Введение 1
Глава 1. Особенности среды функционирования коммер
ческого банка в условиях России .. 7
1.1.Основные характеристики российского денежного
рынка - спрос и предложение 8
1.2.Основные характеристики российского денежного
рынка - информационное взаимодействие между кредито
ром и заемщиком 19
1.3.Внешние источники финансовой информации для
российского коммерческого банка 25
1.4. Выводы 42
Глава 2. Основы теории финансового анализа в совре
менном коммерческом банке 4 4
2.1. Особенности финансовых потоков коммерческого
банка и основные вопросы, решаемые в рамках процедур
финансового анализа 45
2.2. Анализ доходности банка 64
2.3. Анализ риска - кредитный портфель 73
2.4. Анализ риска - ликвидность банка 84
2.5. Анализ риска - процентный риск 98
2.6. Структура пассивов банка и оценка достаточности
капитала 104-
2.7. Количественный анализ в российской экономической
литературе 116
2.8. Выводы
Глава. З. Финансовый анализ и организация информацион
ных потоков 121
3.1. Входные и выходные потоки данных системы финан
сового анализа 121
3.2. Информационная система финансового анализа формулирование требований 131
3.3. Информационная система финансового анализа
схема реализации 14 4
3.4. Выводы 155
Заключение 15 6
Литература 160
Введение к работе
Актуальность темы. Банковское дело России переживает в настоящее время сложный период консолидации с одной стороны, и интеграцию в мировые финансовые рынки - с другой. Дефляционный шок
1994 - 1995 гг., кризис рынка межбанковских кредитов в августе
1995 г., резкое падение доходности государственных бумаг на рубеже
1996 - 1997 гг. лишили коммерческие банки спекулятивных сверхприбылей. Значительное падение нормы прибыли в отрасли повысило требования к уровню менеджмента, в частности финансового менеджмента. Новые требования проявились в необходимости высокой точности сопоставления доходности различных сфер деятельности, достоверного прогнозирования движения инфляции, процентных ставок, валютных курсов и других макроэкономических показателей, надежной экономической оценки различных видов рисков и их совокупного воздействия на финансовое положение банка.
Проблема повышения уровня менеджмента приводит к усложнению требований к методическому обеспечению банковской деятельности. В этих условиях особое значение приобретает использование аналитического инструментария, разработанного в рамках теории корпоративных финансов. Модели и методы, разработанные в процессе теоретического анализа деловой практики западных компаний и банков в течение нескольких десятилетий, могут оказать серьезную помощь в развитии финансового менеджмента российских банков.
Особую проблему представляет теоретическое обоснование корректности применения тех или иных конкретных методик финансового анализа банковском деле России. Методический инструментарий теории корпоративных финансов вытекает из целостной теории финансового среза функционирования фирмы в условиях, характерных прежде всего для развитых стран. Между тем Россия принадлежит к группе стран с переходной экономикой, а десятилетия развития по социалистическому пути приводят к еще большим различиям в экономических условиях.
Следует отметить, что проблеме корректности применения методического инструментария теории корпоративных финансов в российском банковском деле до сих пор уделялось недостаточное внимание. Внимание исследователей сосредотачивалось на конкретных деталях методик, особенно с точки зрения практики их применения в коммерческих банках развитых стран. При этом различия среды функционирования российского и западного банка рассматривались скорее как источник дополнительных рисков российского банка, как условия использования традиционных инструментов финансового анализа. Между тем, такие особенности российского финансового рынка как низкое качество платежных средств, значительные неточности бухгалтерского учета, высокая концентрация предприятий, приводящая в большинстве банков к преобладанию немногих крупных клиентов, наконец, скачкообразная динамика процентных ставок на основных сегментах денежного рынка приводят тому, что экономическая реальность России не соответствует теоретическим предпосылкам целого ряда методик финансового анализа.
Разрешение такого несоответствия может происходить тремя взаимодополняющими путями. Один из них состоит в исключении из рассмотрения методик, использование которых в специфических уело виях России некорректно- Другой - в модификации учетных процедур с целью максимально возможного повышения точности измерения финансовых показателей. Наконец, третий - в разработке альтернативного инструментария на основе теоретических моделей, разработанных с учетом российских экономических условий. Тем не менее, исходным пунктом всех трех путей является анализ применимости методик, рекомендуемых теорией корпоративных финансов, в банковском деле Рос-сии.
Недостаточная теоретическая проработка проблемы корректности применения инструментария теории корпоративных финансов в условиях России, а также недостаточная методическая проработка вопросов построения системы финансового анализа в коммерческом банке при некорректности ряда типовых методик финансового анализа обусловили выбор темы диссертации.
Цель и задачи исследования. Цель диссертации состоит в анализе корректности применения ряда типовых моделей финансового анализа и разработке методических рекомендаций по построению системы финансового анализа, обеспечивающей корректность применения наиболее существенных для банка моделей.
Исходя из этой цели в работе поставлены следующие задачи: .• определить набор специфических для России факторов, усложняющих применение моделей финансового анализа;
• проверить корректность основных моделей финансового анализа с учетом выявленных факторов;
• определить методы приведения учетной политики банка в соответствие с условиями применимости рассмотренных моделей;
• сформулировать требования к информационному обеспечению процедур финансового анализа в коммерческом банке;
• предложить концепцию построения системы финансового анализа, исходящую из обеспечения корректности применения основных методик финансового анализа. Предмет и объект исследования. Объектом исследования является экономическая среда функционирования коммерческого банка, а также внутренние финансовые и информационные потоки последнего. Предме том исследования выступает использование методического инструментария теории корпоративных финансов в специфических условиях Рос сии .
Методика исследования. Методологической основой исследования послужили основные модели финансового анализа, специфичные для коммерческого банка: модели факторного анализа доходности, кредитного риска, риска ликвидности, процентного риска, достаточности капитала - В качестве источников данных о среде функционирования коммерческого банка в России были использованы методические материалы Банка России, статистические данные, приведенные в годовых отчетах Банка России, материалы ряда периодических изданий.
Научная новизна. Научная новизна диссертации состоит в следующем . Теоретический анализ границ применения инструментария финансовой теории в на примере банковского сектора России обеспечил две группы результатов. Первая состоит в выделении круга явлений
российской экономики, приводящих к некорректности основных методик финансового анализа в условиях России, вторая - в формулировании и обосновании специфичных для России методических приемов, расширяющих область корректного применения современного финансового анализа . Конкретно, речь идет о следующем:
рассмотрении условии деятельности российского коммерческого банка с точки зрения выполнения основных теоретических предпосылок традиционных моделей финансового анализа;
группировке факторов невыполнения исходных посылок моделей финансового анализа по наличию возможностей преодоления их в пределах отдельно взятого банка;
разработке математической модели определения целевых значений показателей ликвидности коммерческого банка;
разработке методики выделения крупных кредитов на основе нарушения доверительных интервалов распределения средних значений
потерь по ссудам; • разработке концепции смешанной системы учета как средства преодоления несоответствия российского бухгалтерского учета потребностям финансового анализа. Предшествующее рассмотрение современной финансовой теории российскими исследователями по необходимости сосредотачивалось на введении в научный оборот российских исследователей основных поня тии и методик современного финансового анализа, вследствие чего вопрос корректности указанных понятий в специфических условиях России не рассматривался с должным вниманием. В то же время в западной финансовой теории высокие стандарты информационного обеспечения, а также широта круга объектов, имеющих экономически осмысленное денежное выражение воспринимается как аксиома. Как следст вие, целый ряд явлении типичных для экономики России, оказался вне рассмотрения финансовой теории.
Таким образом, новизна данной работы состоит в теоретическом .анализе воздействия низкого качества финансовой и экономической информации на результаты применения основных инструментов, ре ко мендуемых данной теорией, а также разработке методических рекомендаций, повышающих достоверность результатов финансового теории при данном уровне качества информации.
Практическая значимость полученных результатов. Основу практической ценности диссертационной работы составляют две группы результатов : определение условий применимости основных методов финансового анализа и разработка методик построения информационных потоков, позволяющих значительно расширить область корректного применения моделей финансового анализа. В рамках первой группы
речь идет о:
• формулировании требований к системе измерения основных финансовых показателей банка;
разработке математической модели, определяющей границы применения статистических методов анализа портфеля банка;
разработке математической модели, позволяющей определить поро
говые значения показателей ликвидности;
разработке методических рекомендации по выбору состава моделей, используемых в коммерческом банке для целей финансового анали за .
В рамках второй группы результатов разработаны:
методические рекомендации по построению в коммерческом банке
смешанной системы учета;
методика принятия решения о выборе между смешанной системой
учета и развитием собственно бухгалтерского учета;
структура системы автоматизации финансового анализа, основанной
на использовании смешанной системы учета и рекомендованном на боре моделей финансового анализа.
Внедрение и апробация результатов исследования. Концепция автоматизации финансового анализа на основе смешанной системы учета получила одобрение и была внедрена в КБ "Русский Генеральный банк". Материалы диссертации представлены в виде учебного пособия и используются в учебном процессе Школы магистров Экономического факультета МГУ.
Полученные результаты исследования докладывались на семинаре "Экономика риска" кафедры Экономической информатики МГУ.
Публикации. Материалы исследования опубликованы в четырех статьях и одной книге общим объемом 11 печатных листов.
Структура работы. Работа имеет следующую структуру: введение,
три главы, заключение, список использованной литературы
