Содержание к диссертации
Введение 3
Глава 1. Теоретические аспекты рисков предприятий 9
Проблемы рисков в современных условиях хозяйствования 9
Инновационное предпринимательство как рисковая сфера 24
Необходимость управления рисками инновационных проектов 41
Глава 2. Выявление и анализ рисков деятельности инновационных
предпрятий 56
2.1. Становление инновационного сектора экономики 56
Организационно-экономические основы развития инновационных предприятий 71
Классификация рисков, оказывающих влияние на деятельность инновационных предприятий 77
Глава 3.. Обоснование концепции управления рисками 115
3.1.Функции и критерии эффективности превентивного управления
минимизацией рисков 115
3.2.Оценка рисков на базе капитализации и рейтинговой оценки 136
3.3. Совершенствование прогнозирования развития предприятия в системе
управления рисками 152
Заключение 163
Библиография 164
Приложения 176
Введение к работе
Преодолено множество рыночных рисков, которые сдерживают темпы развития инвестирования в инновационную сферу, укреплена законодатель-ная< база рынка за счет принятия федеральных законов и ряда нормативных документов в этой сфере, права акционеров значительно защищены. Важной составной частью экономической политики российских государственных предприятий и частных компаний является инновационная,политика, направленная на поддержку приоритетных программг и проектов. В связи с этим становится необходимым совершенствование управления на предприятиях и, прежде всего, управления рисками инновационной деятельности предприятий.
Вместе с тем, развитие принципов управления рисками на предприятиях инновационного сектора экономики, по сравнению с зарубежными рынками идет крайне медленно. Осложняет ситуацию наличие отраслевого дисбаланса в экономике, а также финансовые кризисы, которые оказывают значительное влияние на приток инвестиций в инновационные комплексы.
Современные исследования в области риск-менеджмента посвящены главным образом общим вопросам теории управления рисками, проблемам их количественного анализа, а также проблемам оптимальных стратегий извлечения прибыли из инвестиций. Вместе с тем, недостаточно изученными в современной науке остаются вопросы оценки и управления рисками инновационной деятельности в условиях применения новых методов управления предприятиями.
Сложность создания механизма оценки и управления рисками обусловлена, прежде всего, двумя факторами: необходимостью достижения баланса интересов инвесторов и необходимостью оптимального сочетания и использования комплексных методик управления рисками.
Кроме того, происходящие в настоящее время финансовые кризисы мирового масштаба показывают, насколько важным является комплексное, превентивное управление рисками предприятий, их оценка и предупреждение с целью предотвращения негативных последствий.
Все это свидетельствует об актуальности выбранной темы научного исследования.
Цели и задачи исследования. Целью настоящего исследования является разработка принципов эффективного управления рисками, направленных на улучшение финансово-экономических показателей и повышение стоимости предприятий инновационной сферы экономики.
В соответствии с целью исследования в диссертации поставлены следующие задачи:
исследовать теоретические аспекты таких понятий, как «риск», «управление рисками», «инновации», «инновационный процесс».
выявить и классифицировать факторы рисков, оказывающие влияние на инновационную деятельность предприятий;
на основе анализа существующих принципов управления рисками обосновать принципы оценки и управления рисками в стратегических проектах инновационных предприятий;
выявить особенности развития инновационных предприятий и направления стимулирования инновационной деятельности в России;
- обосновать концепцию управления инновационной деятельностью
предприятия, направленную на минимизацию рисков;
- на основе показателей капитализации и рейтинговой оценки предпри
ятий разработать модель оценки влияния рисков на инновационную деятель
ность предприятий;
- представить прогноз развития инновационной деятельности предприятий в условиях внедрения систем управления рисками.
Объектом исследования выступают предприятия инновационной деятельности, их инвестиционные проекты, институциональные и прочие инвесторы, а также непосредственно компании отраслей, развивающих инновационную деятельность в России.
Предметом исследования» выступают риски в сфере инноваций в России, их оценка и управление1 в условиях становления и развития инновационной деятельности инвесторов и хозяйствующих субъектов в целом.
Степень разработанности темы исследования. Вопросам оценки и управления рисками удележгзначительное внимание в экономической литературе. В частности, теоретические аспекты рисков, особенности и различные методики оценки и управления рисками на рынках нашли отражение* в трудах зарубежных и отечественных ученых, среди которых: Дж.М. Кёйнс, А. Маршалл, Ф. Найт, П. Бернстайн, А. Дамодаран, Б.И. Алехин, Л.Н. Тэп-ман, Я'.Д. Вишняков, Н.Н: Радаев, , В.М. Аскинадзи, И.А. Бланк, А.В.Воронцовский, В.Н. Русинов, Г.В. Чернова, A.Ai Кудрявцев и другие ученые.
В качестве основы исследования рыночных рисков с помощью математических методов в диссертации- использованы работы М. Интрилигатора, Я.Г. Бучаева, Н.А. Стрельниковой, В.И.Жижилева, Т. М.Степаняна, С.Н. Грицюка и других ученых.
Анализ указанных источников свидетельствует о необходимости синтеза наиболее оптимальных методов оценки и пересмотра целого ряда положений с точки зрения капитализации компаний на рынке и выработки универсальной модели максимизации прибыли инновационных компаний. В связи с этим нами проводится комплексная оценка наиболее используемых методов анализа рынка, включая, рассмотрение понятия риска и заканчивая разработкой модели управления рисками в процессе инвестирования в предприятия инновационной деятельности.
Методы. исследования; В' процессе исследования^ применялись системный подход, метод логического анализа.теоретического и практического материалов, статистические методы анализа, в том числе метод классификации; сравнения; и экспертных оценок количественных и качественных показателей рассматриваемых проблем.
Информационной базош исследования? послужили нормативно-правовые документы; органов- государственной власти Российской Федерации, регламентирующие инновационную деятельность, теоретические разра-т-ботки российских и зарубежных исследователей в области управления рисками, практический* опыт компаний по> развитию стратегических проектов инноваций, (нововведений).
Научная новизна исследования состоит.в следующем: Анализ теоретических и методологических^ основ моделей; управлениям рискамш позволил сделать, ряд? выводов, обладающих/элементами' научной, новизны:
Выделены основные компоненты эффективного? управлениям рисками инновационных проектов: планирование управления рисками; идентифика-ция рисков, качественная оценка-рисков, количественная; оценка^рисков,.планирование реагирования на риски, мониторинг и контроль рисков;
В"соответствии с определением инновационного процесса как«процес-са создания, внедрения и распространения инноваций (нововведений), а также как системного вида деятельности, направленного на разработку и реализацию инноваций в общественной практике, разработаны, и представлены.этапы инновационного процесса»;
- Обоснована необходимость использования универсального метода минимизации рисков инновационной деятельности- предприятий; На основе-обобщении и систематизации исследованных методов> оценки-^ влияния; рисков, отмечено; что в настоящее время в практике оценки и управления рис-
ками отсутствует универсальный- метод минимизации рисков инновационной деятельности предприятий;
- Выявлены и классифицированы факторы рисков, оказывающие влия
ние на инновационную деятельность предприятий. В< качестве: критериев
классификации рисков представлены, факторы влияния рисков не только на
базе макро-, микро- уровней, но и мезо (региональном)- уровне. Факторы
рисков мезоуровня объединяют элементы регионального влияния на состоя
ние развития инновационных: предприятий на, рынке регионов^ страны. На
микроуровне дополнительно представлены такие риски, как риск: оригиналь
ности, риск технологической неадекватности; риск финансовой неадекват
ности^ риск неуправляемости проектом',
- Предложено внедрение метода. гибкого превентивного управления в
процессе минимизации экономических рисков:предприятий?инновационного
деятельности: Даннышметод основан на; использовании принципов гибкости
и качества управления, а также ориентирован; на процесс целенаправленного1
воздействия;:на деятельность организации; по упреждению событий, ведущих
к негативным организационным, и финансовотэкономическим последствиям*
хозяйствования инновационных предприятий;
- Предложена модель математического прогнозирования управления
рисками инновационной деятельности, построенная с использованием пока
зателей капитализации и рейтинговой оценки и позволяющая; определить
влияние рисковна эффективную деятельность предприятий:
Теоретическая значимость работы.. Материалы диссертационного исследования определяют возможности оптимизации^ стратегий управления реально работающих инновационных компаний и инвесторов; в;исследовании сформулированы выводы, которые могут быть использованы длядальнейше-го изучения;рассматриваемых проблем и связанных с исследованием вопросов совершенствования управления рисками и прогнозирования экономических рисков в инновационной деятельности предприятий.
Практическая значимость исследования заключается в том, что полученные в диссертационной работе выводы, в том числе и на основе результатов исследования в НИИ «Аргон», выражены в виде конкретных рекомендаций в области оценки и управления рисками, а также оптимизации извлечения прибыли на базе гибкого превентивного управления инновационных предприятий. Данные рекомендации могут быть использованы при разработке программного обеспечения оценки влияния рисков на инвестиционные проекты, выявлении наиболее значимых рисков вложения инвестиций в инновации, а также при использовании стратегии и выработки тактики поведения руководителей инновационных предприятий.
Материалы диссертационного исследования могут быть использованы в преподавании курсов по антикризисному управлению, инвестиционному менеджменту, риск-менеджменту, а также проведению семинаров и специальных курсов по другим дисциплинам в^высших учебных заведениях.
Апробация и внедрение результатов диссертационного исследования. Основные положения и выводы диссертационной «работы нашли отражение в публикациях автора, докладывались на научно-практических совещаниях, в частности в структурах правительства Москвы - департаменте по науке и промышленной политике и комитете по делам о несостоятельности (банкротстве) города Москвы, НП СРО «Московская саморегулируемая организация профессиональных арбитражных управляющих», на научно-исследовательском семинаре по финансовой математике при ФГУО ВПО «Академия бюджета и казначейства» Министерства финансов Российской Федерации.
Основные принципы гибкого превентивного управления рисками были успешно применены в ОАО «ПО «ТОС» и ЗАО «Специальное конструкторское бюро (СКВ) «ЗЕНИТ», о чем свидетельствуют справки о внедрении.
