Содержание к диссертации
Введение 4
Глава 1. Теоретические основы управления инвестиционной деятельно
стью промышленного предприятия в современной экономике 13
Проблемы и перспективы развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия 13
Сущность и основные признаки управления инвестиционной деятельности промышленного предприятия 34
Уточнение понятия «управление эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия». 50 Глава 2. Условия, стимулирующие формирование системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия 62
Необходимость и методологические предпосылки управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия 62
Роль государства в формировании системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия 81
Рациональная налоговая система, как фактор повышения эффективности инвестиционной деятельности промышленного предприятия 101
Бизнес-планирование как основа системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия 113 Глава 3. Построение системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия 131
Организационно-структурные особенности системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия 131
Определение необходимых и достаточных параметров системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия 153
Анализ эффективности системы управления инвестиционной деятельностью промышленного предприятия 169 Глава 4. Методы оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью промышленного предприятия 180
Уточнение состава, содержания и методов исчисления показателей, необходимых для управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия 180
Методика расчета эффективности инвестиционной деятельности промышленного предприятия 191
Рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности предприятия
при выборе приоритетных направлений инвестиционной деятельности 204
Глава 5. Разработка и выбор рационального варианта развития системы
управления эффективностью инвестиционной деятельности промышлен
ного предприятия 222
Перспективные направления и возможности развития системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия 222
Алгоритм оценки вариантов развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия 234
Модель выбора рационального варианта развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия 249 Заключение 260 Список литературы 282 Приложения 302
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Сегодня инвестиционная деятельность промышленного предприятия требует системного подхода, поскольку риск потери вложенных средств может привести предприятие не только к упущенным возможностям усиления его конкурентных преимуществ, но и способствовать сокращению наработанного годами потенциала: снижению производительности труда, эффективности производства, ресурсовооруженности предприятия и социальной защищенности его работников.
В современной экономике при коммерческой характеристике предприятия должны учитываться не только экономические, но и социальные показатели развития. Это в полной мере относится и к инвестиционной деятельности данного предприятия. Невозможно сформировать систему управления инвестиционной деятельностью промышленного предприятия без учета интересов его работников, то есть без расчета уровня их социальной защищенности. Следовательно, необходимо рассматривать предприятие как социально-экономический комплекс, учитывающий не только экономические интересы получения прибыли, но и социальные интересы руководства и коллектива.
Проблемы управления инвестиционной деятельностью промышленного предприятия в современной экономике в основном связаны с отсутствием необходимых методологических основ и недостаточной ролью государства в формировании системы управления ее эффективностью. Более активное участие государственных структур в развитии инвестиционной деятельности отечественных предприятий позволит выделить перспективные направления и возможности формирования системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия.
В данном случае, формализация основных признаков управления инвестиционной деятельности промышленного предприятия и определение условий управления ее эффективностью позволит уточнить состав, содержание и методы исчисления показателей. Использование данных показателей способствует формированию необходимых и достаточных параметров системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия.
Все это будет способствовать разработке алгоритма развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия, применение которого на практике позволит по-новому взглянуть на процедуры управления и анализа
производственной деятельности промышленного предприятия, повысить конкурентоспособность принимаемых решений и эффективность размещения инвестиционных ресурсов.
Таким образом, необходимо уточнение понятия «управление эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия» с последующей разработкой методики определения эффективности инвестиционной деятельности. В данной связи, использование бизнес-планирования в качестве основы системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия позволит провести рейтинговую оценку инвестиционной привлекательности данного предприятия и определить приоритетные направления его инвестиционной активности.
Поэтому изучение вопросов выбора рационального варианта эффективного развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия в современной экономике России является актуальной темой исследования, требующей серьезного научного подхода, поскольку наличие интегрированной системы развития инвестиционной деятельности является основной частью новой концепции управления современного предприятия.
Степень разработанности темы. Экономическая наука уделяет большое внимание методам, механизмам и инструментам, используемым в инвестиционной деятельности современного предприятия, изучает особенности регулирования экономических параметров инвестиционной активности предприятий. Среди отечественных и западных исследователей данной проблематики можно выделить: Бочаров В.В., Вахрин П.И., Игошин Н.В., Ковалев В.В., Котлы-нюк Б., Олейников Е.А., Румянцева Е., Хорн Ван Дж.К., Шарп У. и ряд других.
Многие исследователи акцентируют особое внимание на вопросах организации и управления инвестиционными процессами в российской экономике. Этой проблематике посвящены труды многих отечественных ученых-экономистов, среди которых: Аньшин В.М., Бард B.C., Дамадаран А., Лип-сиц И.В., Мильнер Б.З., Новицкий НА, Пилипенко П.П., Серов В.М., Хачату-ров Т.С., Четыркин Е.М. и другие.
Разработка системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия в современной экономике с использованием показателей социальной защищенности его участников и формированием логико-аналитической модели выбора рационального варианта после-
дующего развития инвестиционной деятельности является относительно новым научным направлением.
Значительный вклад в развитие теоретических основ инвестиционной деятельности промышленных предприятий внесли такие зарубежные ученые, как: Ансофф И., Боди Зви, Доннел О., Кунц Г., Моррис Д., Норткотт Д., Питере Т., Уотермен Р., Хей Д., Холт Р.Н, и другие.
Среди российских специалистов, внесших существенный вклад в исследование различных вопросов, инструментов и систем управления инвестиционной деятельностью, позволяющих повысить эффективность организации и управления отечественными предприятиями в современной экономике, следует отметить работы: Бланка И.А., Васильева А.В., Диневича В.А., Завлина П.Н., Збрицкого А.А., Ивчик Т.А., Макарова СП., Попова Г.Х., Чистова Л.М. и ряд других.
В то же время, работы, затрагивающие вопросы формирования системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия в современной экономике, учитывающие не только экономические, но и социальные параметры развития предприятия немногочисленны.
До настоящего времени использование систем управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия в отечественной литературе уделялось недостаточное внимание. Разработка данных систем по праву является относительно новым экономическим направлением. Поэтому изучение данной проблематики для российской экономики является весьма актуальной областью исследования.
Цель и задачи исследования заключается в развитии и апробации теоретико-методологических подходов и прикладных механизмов формирования системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия в современной экономике на основе использования совокупности социальных и финансово-экономических показателей его развития.
Достижение поставленной цели осуществлялось путем рассмотрения ряда логически взаимосвязанных задач, последовательно раскрывающих тему данной работы:
-развитие теоретических положений управления эффективностью инвестиционной деятельности предприятия и их использования для развития потенциала промышленного предприятия;
-исследование этапов развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия и определение параметров ее эффективности;
-разработка концепции управления эффективностью и приоритетов развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия;
-уточнение состава, содержания и методов исчисления показателей, необходимых для управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия;
-анализ условий развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия и построение методики расчета ее эффективности;
-исследование роли и механизмов государственного регулирования инвестиционной деятельности современного предприятия;
-проведение рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности предприятия при выборе приоритетных направлений его инвестиционной деятельности;
-формирование системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия с учетом организационно-структурных особенностей ее построения и оценка эффективности ее использования в современной экономике;
-определение рационального варианта развития системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия;
-разработка алгоритма оценки вариантов развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия в современной экономике;
-построение модели выбора рационального варианта эффективного развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия.
Объект исследования - система управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия в современной экономике.
Предмет исследования - организационно-экономические отношения, возникающие при формировании системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия и механизмов ее практической реализации.
Методологической и теоретической основой диссертационного исследования явились результаты исследований отечественных и зарубежных исследователей в области инвестиционной деятельности, нормативно-правовые акты федеральных и региональных органов исполнительной власти, посвящен-
ные вопросам управления инвестиционной деятельностью предприятий с государственной и коммерческой формой собственности.
При решении поставленных задач использованы следующие методы: системный, динамический, экспертно-аналитический, нормативный, параметрический, функционально-стоимостной, балансовый, корреляционный, регрессионный, опытный, матричный, аналитически- расчетный, а также методы декомпозиции, последовательной подстановки, сравнений, структуризации целей, моделирования, главных компонент и аналогий. Совокупность используемой методологической базы позволила обеспечить в конечном итоге достоверность и обоснованность выводов и практических решений.
В ходе диссертационного исследования изучена общая и специализированная литература по формированию систем управления инвестиционной деятельностью промышленного предприятия в современной экономике России. При написании работы использованы законодательные и нормативно-правовые документы, годовые отчеты и официальные публикации по проблемам инвестиционной деятельности промышленных предприятий, материалы научных конференций, а также федеральные, региональные и корпоративные статистические и аналитические материалы и документы.
Ряд методологических положений и выводов, содержащихся в диссертации, иллюстрирован расчетными таблицами и графическими схемами, подготовленными автором на основе статистических данных Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства финансов РФ и Госкомстата России.
Научная новизна работы заключается в разработке и обосновании новой концепции управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия, основанной на определении системы показателей социальной, финансово-экономической и хозяйственной деятельности данного предприятия, что позволило оптимизировать процесс принятия инвестиционных решений при работе с его инвестиционными ресурсами.
В числе наиболее важных научных результатов, полученных лично автором и определяющих научную новизну и значимость проведенных исследований, можно выделить следующее:
1. Сформулированы теоретические положения управления эффективностью инвестиционной деятельности предприятия, включающие совокупность
управляющих воздействий, обусловленных спросом на изготовляемую продукцию и обеспечивающих использование и развитие потенциала промышленного предприятия по приоритетному варианту, устанавливаемому исходя из соответствующих критериев оптимальности и ограничений на всех фазах воспроизводства.
На основе анализа сложившихся в современной экономике условий формирования ситуации и этапов развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия сформирована гипотеза о существенном повышении эффективности инвестиционной деятельности при совместном использовании экономических и социальных параметров развития данного предприятия. Определены причины снижения эффективности инвестиционной деятельности промышленного предприятия, позволившие не только предложить и обосновать структуру обеспечения условий, но и систематизировать признаки управления эффективностью инвестиций.
Разработана концепция управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия, суть которой состоит в определении и реализации базовых направлений развития инвестиционной активности данного предприятия на рынке с учетом комплексного подхода в решении задач его социально-экономического развития. Впервые обоснована логико-аналитическая модель расчета уровня социальной защищенности работников предприятия, позволившая на основе классификации уровней социальной защищенности по различным категориям работников скорректировать приоритеты эффективной инвестиционной деятельности предприятия.
Разработаны методологические основы государственного регулирования инвестиционной деятельности предприятия, позволившие на основе сравнения бюджетных и привлеченных средств определить роль государства в формировании системы управления эффективностью инвестиций промышленного предприятия и предложить организационную схему анализа целесообразности предоставления бюджетной поддержки различным предприятиям. На основе полученных результатов систематизированы мероприятия государства по корректировке и уточнены основные принципы построения рациональной налоговой политики, направленные на повышение эффективности инвестиционной деятельности промышленного предприятия.
Предложена организационно-структурная схема построения системы
управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия, базирующаяся на совместном использовании системы бюджетирования и бизнес - планирования, политики привлечения новых ресурсов и стратегии управления структурой капитала при воздействии на объекты инвестиционной деятельности, что позволило раскрыть позитивное влияние формируемой системы на уровень капитализации использования инвестиционных ценностей предприятия.
Уточнены состав, содержание и методы исчисления социально-экономических показателей, необходимых для управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия, что позволило оценить степень достижения его инвестиционных целей. На основе использования социально-экономических показателей сформирована методика расчета эффективности инвестиционной деятельности промышленного предприятия и стратегия поэтапного совершенствования комплексного анализа стабильности ее развития по рациональному варианту.
Впервые в системе управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия предложена методика рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности данных предприятий, учитывающая факторы, наиболее значимо влияющие на уровень этой привлекательности с точки зрения потенциальных инвесторов. На основании результатов практической апробации методики разработан алгоритм ранжирования и формирования рейтингового списка предприятий по интегральным показателям инвестиционной привлекательности для государственной поддержки их инвестиционной деятельности.
Систематизированы варианты и перспективы развития системы управления эффективностью и выделена основная цель инвестиционной деятельности промышленного предприятия, сформулированная как необходимость приближения уровня и качества жизни к стандартам постиндустриального общества, совместная реализация которых позволила рассчитать частные характеристики конечной цели по отношению к обобщающему показателю системы управления эффективностью. Выявлена необходимость в разработке варианта рационального (оптимального) социально-экономического развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия, основанная на использовании программно-целевого способа формирования вариантов и перспектив раз-
вития его инвестиционной активности.
9. Сформирован алгоритм оценки вариантов развития инвестиционной
деятельности промышленного предприятия, учитывающий одновременное рас
смотрение долгосрочных и краткосрочных элементов ее развития, а также по
зволяющий на основе сравнения эффективности проектно-планового и про
граммного подхода к повышению его инвестиционной активности, определить
организационные особенности и ключевые параметры обеспечения стратеги
ческой и социально-экономической устойчивости данного предприятия в со
временной экономике.
10. Предложена и обоснована модель выбора рационального варианта
развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия, осно
ванная на принципах эффективного управления инвестициями и учитывающая
целевую функцию и ресурсные ограничения предприятия, что позволило не
только выразить данную модель аналитически, но и направить ее на повыше
ние уровня социальной защищенности работников предприятия. Апробация
модели позволила провести комплексный анализ инвестиционной деятельно
сти промышленного предприятия и рассчитать рациональный вариант ее эф
фективного развития посредством формализации и балансирования показате
лей социальной, финансово-экономической и хозяйственной деятельности дан
ного предприятия.
Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что основные теоретические положения и выводы, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы для совершенствования механизмов управления эффективностью инвестиционной деятельности предприятий различных отраслей промышленности в современной экономике России.
Практическая значимость проведенной работы состоит в целесообразности применения ее положений и выводов в текущей деятельности промышленных предприятий при внедрении системы управления эффективностью его инвестиций. Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что их использовании позволит:
-совершенствовать управление инвестиционной деятельностью промышленного предприятия путем совместного учета социальных и финансово-экономических параметров развития данного предприятия;
-эффективно распределять и расходовать инвестиционные ресурсы
промышленного предприятия, на основе разработки варианта рационального социально-экономического развития его инвестиционной деятельности с применением программно-целевого способа формирования вариантов и перспектив развития инвестиционной активности данного предприятия;
-корректировать степень достижения инвестиционных целей промышленного предприятия с использованием системы социально-экономических показателей управления его инвестиционной деятельностью.
Основные положения диссертации могут быть использованы:
-при разработке федеральных целевых программ развития инвестиционной деятельности для предприятий различных отраслей промышленности;
-при формировании моделей реорганизации бизнес-процессов и бизнес-функций инвестиционной деятельности промышленного предприятия с применением механизмов государственной бюджетной поддержки;
-в учебном процессе вузов при изучении дисциплин «Инвестиции», «Инвестиционный менеджмент» и «Инвестиционная деятельность предприятия».
