Содержание к диссертации
Введение 3
Глава 1. Структурная перестройка экономики как основа организации инвестиционного процесса
Методические основы структурных преобразований экономики 11
Состояние и перспективы инвестиционного процесса в РФ и РТ 23
Методические аспекты анализа инвестиций 41
Глава 2 Анализ структурно-инвестиционных процессов
Механизмы инвестиционного воздействия на структурный процесс 52
Классификация инвестиционных проектов в структурном аспекте
(на примере Республики Татарстан) 77
Глава 3. Разработка актуальных направлений структурно-инвестиционной деятельности.
3.1. Возможности применения теории инвестиционного опциона в
структурно-инвестиционном аспекте 96
3.2. Анализ конкурентоспособности для определения приоритета
структурно-инвестиционной политики региона (на примере Республики
Татарстан) 111
3.3. Способы мобилизации инвестиционных ресурсов и формирование
механизмов инвестиционного воздействия на структурный процесс в
посткризисной ситуации. 117
Заключение 132
Список использованной литературы 139
Приложения
Введение к работе
Структурная перестройка наряду с институциональными реформами является важнейшим направлением происходящей трансформации экономики в РФ и РТ. Она создает необходимые условия для устойчивого экономического роста и повышения эффективности экономики, а в конечном счете для улучшения благосостояния людей. В решающей степени успех структурной перестройки зависит от правильной организации инвестиционного процесса как на микро-, так и на макроуровне. Инвестиции являются той силой, которая, будучи правильно использованной, способна обеспечить необходимые изменения экономики. С другой стороны, именно понимание сущности , цели и способов структурной перестройки позволяет найти правильные ориентиры инвестиционной деятельности.
К сожалению, до настоящего времени недостаточное внимание в практическом и теоретическом плане уделялось взаимосвязи этих двух направлений. Это проявилось, в частности, в отсутствии четкой формулировки структурных приоритетов при формировании бюджета развития, когда инвестиционную активность государства предполагалось реализовывать в размытой форме. Кроме того, ставилась задача привлечения массированных иностранных инвестиций без привязки их к решению структурных проблем, в результате львиная доля внешних ресурсов направлялась на бюджетное потребление и краткосрочные финансовые спекуляции. Еще одним подобным примером можно считать, на наш взгляд, излишнее самоинвестирование нефтедобывающей отрасли. Являясь одним из крупных внутренних источников инвестиционных ресурсов за счет использования невосполнимого национального
богатства (недр), эта отрасль значительно увеличила свою долю в общем объеме инвестиций в экономику, в то время как перспективы ее не столь однозначны.
В смычке инвестиционных и структурных процессов кроется, на наш взгляд, решение проблем, свойственных каждой из этих сфер. Так .например, с одной стороны, недостаток инвестиционных ресурсов не позволяет проводить необходимые структурные преобразования, с другой стороны, он в значительной степени определяется низкой или отрицательной производительностью капитала во многих отраслях экономики, отсутствием четкой идентификации «полюсов роста», где должны создаваться особо благоприятные условия для приложения капитала.
В связи с вышесказанным, большой научный и практический интерес вызывает комплексное рассмотрение проблем структурной перестройки и управления инвестиционным процессом для условий РФ и РТ. Тем более, что после августовского кризиса 1998 г. ситуация изменилась во многих принципиальных моментах.: плавное изменение экономических характеристик на основе тех или иных тенденций сменилось их резким скачкообразным изменением, поэтому возникает потребность в поиске направления движения из новой точки экономических координат. В этом нам видится актуальность выбранной темы.
На формирование принципов и методов управления инвестиционным процессом для решения задач структурной перестройки экономики оказали влияние исследования в ряде смежных отраслей экономической науки: экономической статистики, планирования и прогнозирования, экономической динамики, анализа эффективности инвестиций.
Фундаментальный вклад в исследование структурных сдвигов и эффективности инвестиций в экономике внесли такие ученые, как К. Маркс , А. Маршалл , Л.Вальрас. Дж. Б. Кларк , Н. Д. Кондратьев, В. Парето, Э. Домар . Р. Харод, Р. Стоун. V. Шарп, Й.Шумпетер, Д. Гелбрейт, В. Леонтьев, Р. Ходт. М. Портер. Интересным является тот факт, что на ранней стадии развития этого направления экономической мысли структурные сдвиги и инвестиционная активность рассматривались неразрывно, так как инвестиционные механизмы являются наиболее естественными способами реализации структурных сдвигов, и лишь в дальнейшем, по мере усиления специализации экономической науки и расширении инструментов государственного воздействия, эта связь была в большой степени нарушена.
Содержательный анализ закономерностей структурных сдвигов, проблем структурной перестройки в течение переходного периода в бывших соцстранах можно найти у таких авторов, как Л. Арцишевский, В. Красильников, Я.Корнаи. Л. Бальцерович.
Исследованиями состояния и изменений структуры экономики России, а также путей выхода из структурного кризиса занимались такие ученые, как Ю. Бобылев, В. Дементьев. Ю. Яковец. А.Блохин
Состояние и проблемы инвестиционного процесса в РФ рассматривались в работах таких ученых, как А. Водянов, Н.Мухетдинова. Н.Яськова, А.Илларионов. С. Шатлин.
Анализ зарубежного опыта структурных преобразований, в том числе с помощью инвестиционных механизмов, проводился Безруковым В.. Матросовым, В.Хруцким, Бокаревой Л.О.
Современные исследования в области эффективности инвестиций представлены такими авторами, как Р.Пиндайк, АДиксит, Г.Панферов. С.Поляков. Ю. Яковлев.
Наиболее интересные предложения по организации инвестиционного процесса, в том числе для условий РФ и РТ. можно найти у Л. Ходова, Е. Кондратенко. П, Вострикова. Л. Нехамкина, С. Глазьева, Е. Гайдара.
Проблемы мобилизации инвестиционных ресурсов и создания благоприятного инвестиционного климата нашли свое отражение в исследованиях Д. А. Митяева. Ю. Латыниной. О.Лациса.
Несмотря на теоретическую разработанность отдельных аспектов структурно-инвестиционной политики для условий РФ и РТ, отдача на практическом уровне реализации пока крайне невысока. Эффективное решение подобных проблем требует, на наш взгляд, комплексного подхода. Поэтому целью настоящего исследования является разработка подходов к решению проблем структурной перестройки с помощью инвестиционных инструментов (механизмов).
Исходя из цели исследования , в работе поставлены следующие основные задачи:
обосновать необходимость формирования государственной структурно-
инвестиционной политики;
провести анализ и систематизацию основных механизмов
инвестиционного воздействия на структурный процесс;
провести анализ экономики РТ на предмет выявления некапиталоемкой
отрасли, которая может стать одним из структурных приоритетов в перспективном плане;
рассмотреть возможности применения теории инвестиционного опциона В
разрезе структурно-инвестиционной политики;
адаптировать к практическим потребностям возможности анализа
эффективности инвестиций, используемого в теории инвестиционного опциона;
вывить возможные источники инвестиционных ресурсов в условиях
экономики посткризисного периода;
сформировать целостную систему реализации структурно-инвестиционной
политики.
Объектом исследования послужили проблемы государственного управления инвестиционным процессом для проведения прогрессивных структурных преобразований.
Предметом исследования в данной работе явлются формы реализации инвестиционной активности, способы мобилизации инвестиций и их рационального размещения.
Методика исследования опирается на различные способы обработки, обобщения, систематизации источников специализированной экономической информации и фактов хозяйственной деятельности.
Методологической основой работы послужили труды отечественных и
зарубежных ученых, документы методологического характера государственных
органов, коммерческих, общественных, международных организаций,
периодические издания, ?вышедшие в России и за рубежом. В работе использованы нормативные документы органов власти и управления различного уровня.
В настоящем исследовании использовались:
абстрактно-логический метод для выявления базовых предпосылок исследуемой проблемы, формирования концептуальных основ исследования;
метод синтеза для систематизации однородных и повторяющихся способов проявления инвестиционной активности государства в абстрактные понятия:
метод аналогии в процессе сравнения ситуации в разных странах и разные периоды времени;
исторический подход при выявления этагшости в развитии ситуации в
структурной и инвестиционной сферах. выяснения причин
формирования современной модели экономики:
метод статистической обработки данных для классификации инвестиционных проектов;
метод моделирования для комплексного анализа отрасли:
метод индукции для придания силы закона повторяющимся фактам хозяйственной жизни.
Научная новизна работы заключается в постановке проблем, теоретическом обосновании их решения и выработке рекомендаций по формированию новой модели управления инвестиционным процессом, отвечающей целям структурной перестройки экономики ? Научную новизну содержат следующие разработки диссертации:
доказана объективная неооходимость проведения осознанной структурно-
инвестиционной политики для стран с отставанием в развитии структурных процессов;
на основе систематизации мирового опыта структурных преобразований и
предложений отечественных экономистов, предложен комплекс инструментов инвестиционного воздействия государства на структурный процесс для условий РФ и РТ;
предложены способы классификации инвестиционных проектов с целью их
идентификации как объектов воздействия структурно-инвестиционной политики, что будет способствовать большей формализации ее целей; предложены основные способы применения теории инвестиционного опциона в разрезе структурно-инвестиционной политики;
впервые разработана упрощенная таблица расчета стоимости
инвестиционного опциона для включения в форму бизнес- плана как способа адаптации теории инвестиционного опциона к практическим потребностям;
доказана принципиальная возможность мобилизации необходимого объема
инвестиционных ресурсов в условиях экономики РФ посткризисного периода.
Практическая значимость работы заключается в разработке актуальных проблем управления экономикой с использованием фактических данных и статистических материалов РФ и РТ.
Результаты исследования могут быть использованы государственными органами, занимающимися выработкой инвестиционной политики, различными финансовыми институтами, консультационными фирмами.
Ряд предложений по использованию способов классификации
инвестиционных проектов рекомендован к применению в Министерстве
экономики и промышленности РТ. Таблица для расчета стоимости
инвестиционного опциона принята для включения в форму бизнес-плана,
используемую Фондом !юддержки мапого предпринимательства РТ. Анализ
конкурентоспособности отрасли в РТ использован международной
консультативной фирмой «Монитор» при подготовке программы социально-экономического развития РТ.
Ряд теоретических положений диссертации и результаты исследований представлены в опубликованных статьях и выступлении на республиканской научно-практической конференции.
