Введение к работе
Актуальность темы исследования. Процесс воспроизводства является одной из важнейших задач, стоящих перед предприятиями АПК, а ведение расширенного воспроизводства для большинства из них - непосильная задача Подтверждением служит суженное воспроизводство на протяжении последних лет, в результате предприятия не могут обновлять основные фонды, износ которых в среднем по АПК превышает 70% Одним из путей решения данной проблемы может быть создание вертикально интегрированных структур и финансирования в них всего технологического процесса Наиболее тесное сотрудничество наблюдается между сельскохозяйственными предприятиями и предприятиями, перерабатывающими сельскохозяйственную продукцию
Обеспеченность перерабатывающих предприятий производственными мощностями находится на сравнительно высоком уровне, а оборотных средств, как правило, недостаточно, чтобы загрузить имеющиеся производственные мощности Сельскохозяйственные предприятия имеют потенциальные возможности обеспечить в рамках интеграции необходимым количеством сырья для переработки. Именно такая двухсторонняя связь подтверждает возможность развития инвестиционной деятельности в вертикально интегрированной структуре, что свидетельствует об актуальности темы диссертационной работы
Степень научной разработанности темы исследования. Отдельные аспекты функционирования интегрированных структур, реализации эффекта объединения и формирования портфеля инвестиций широко обсуждаются в современной экономической литературе. Анализ отечественного и зарубежного опыта управления инвестиционным процессом позволяет сделать вывод о том, что многие аспекты инвестиционной деятельности и оценка ее эффективности достаточно полно отражены в трудах таких ученых, как Л Абалкин, Д Алексанов, И Бернар, У Бестманн, Ю Бригхем, В Вальтер, Н Игошин, Л Крув-шиц, В Лившиц, И Липсиц, Д Норкотт, Р Пайк, В Царев, У Шарп и др В большинстве этих работ основной акцент делается на специфике инвестиционной деятельности на макроуровне В то время как микроэкономические проблемы, связанные непосредственно с инвестиционным процессом на предприятиях, остаются нерешенными
В последнее время значительное внимание российские ученые-экономисты уделяют проблемам совершенствования управления инвестициями в интегрированных структурах, в том числе и в финансово-промышленной группе Данные вопросы с учетом региональных
аспектов освещаются в работах таких ученых, как С Вайнштейн, Ю Винслав, В Кокорев, В Кундиус, О Осадчая, В Титов, В Толстое, В Цветков и др.
В результате изучения литературы и практики инвестиционной деятельности в интегрированных структурах было выявлено, что недостаточно исследованными остаются вопросы комплексного подхода к оценке и развитию инвестиционной деятельности в вертикально интегрированных структурах в целом, в том числе в финансово-промышленных группах
Актуальность и недостаточная проработанность этих проблем послужили основанием для проведения данного исследования
Диссертационная работа соответствует пункту 4 11 «Разработка теории, методологии, прогнозирования и методов эффективного инвестирования обновления основного капитала и формирования нового технологического уклада экономического роста» специальности 08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью) согласно паспорту специальностей ВАК (экономические науки)
Цель диссертационного исследования — разработать методические подходы к развитию инвестиционной деятельности в вертикально интегрированных структурах
Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:
Проанализировать подходы к определению экономических категорий «инвестиции» и «инвестиционная деятельность» российских и зарубежных ученых
Определить преимущества развития инвестиционной деятельности при агропромышленной интеграции
Проанализировать инвестиционную деятельность и определить экономически эффективную производственно-отраслевую структуру ФПГ «Золотое зерно Алтая»
Оптимизировать формы сотрудничества участников финансово-промышленной группы
Совершенствовать механизм развития инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций с помощью земельно-ипотечного кредитования
Предметом исследования в работе выступают управленческие отношения, возникающие при осуществлении инвестиционной деятельности организаций, обеспечивающих единый технологический процесс агропромышленного производства
Объектом исследования является инвестиционная деятельность в процессе интеграции организаций агропромышленного комплекса
Объект наблюдения состоит из системы вертикально интегрированных предприятий в форме финансово-промышленной группы. Исследование конкретных проблем агропромышленной интеграции проводилось на примере участников ФПГ «Золотое зерно Алтая»
Методика и методология диссертационного исследования. Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, материалы научно-исследовательских институтов по рассматриваемой проблеме В основе исследования лежит диалектический метод, предопределяющий улучшение экономических явлений в их постоянном развитии и взаимосвязи В процессе исследования применялись также системный и сравнительный анализ, аналитический, расчетно-конструктивный, монографический и экономико-математический методы.
Информационной базой диссертации послужили данные Территориального органа государственной статистики по Алтайскому краю, Главного управления экономики и инвестиций Алтайского края Кроме того, использовалась первичная информация ОАО «Мельник», ЗАО ЗПК «Барнаульская мельница» и сельскохозяйственных организаций -участников ФПГ «Золотое зерно Алтая»
Основные результаты исследования и их научная новизна:
Уточнено определение экономической категории «инвестиционная деятельность» применительно к вертикально интегрированным структурам
На основе выявленной низкой инвестиционной деятельности в ФПГ «Золотое зерно Алтая» скорректированы формы сотрудничества участников финансово-промышленной группы и определена наиболее эффективная форма сотрудничества по величине чистого денежного потока
Предложена методика расчета оптимальной процентной ставки взаимного кредитования сельскохозяйственной и перерабатывающей организаций
Усовершенствован механизм развития инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций с помощью земельно-ипотечного кредитования
Практическая значимость диссертационной работы заключается в том, что на базе проведенного исследования разработаны инструменты развития инвестиционной деятельности на краткосрочный и долгосрочный периоды через схемы взаимного кредитования организаций - участников ФПГ «Золотое зерно Алтая» и привлечение долгосрочных заемных средств под залог земель сельскохозяйственного
назначения, предложенные инструменты могут быть реализованы и в других финансово-агропромышленных группах
Апробация работы. Основные выводы и результаты исследования на отдельных его этапах были опубликованы и озвучены на межрегиональной научной конференции «Достижения и перспективы студенческой науки в АПК», посвященной 60-летию АГАУ (Барнаул, 2004 г.), международной очно-заочной научно-практической конференции «Управление современной организацией, опыт, проблемы и перспективы» (Барнаул, 2004 г ), международной экономической конференции «Западная Сибирь регион, экономика, инвестиции» (Барнаул, 2005 г.), международной научно-практической конференции «Вузовская наука - сельскому хозяйству» (Барнаул, 2005 г.), международной научно-практической конференции «Аграрная наука - сельскому хозяйству» (Барнаул, 2006 г )
По теме диссертации опубликовано 8 работ общим объемом 2,96 п.л , в том числе одна статья в ведущем рецензируемом научном журнале, определенном Высшей аттестационной комиссией
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений Основной текст изложен на 139 страницах содержит 13 таблиц, 11 рисунков, в 3-х приложениях содержится 26 таблиц Для написания работы использовано 158 источников нормативной и научной литературы
