Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
ФОРМИРОВАНИЯ ОТРАСЛЕВОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО
ПОТЕНЦИАЛА 8
1.1 Формы и источники инвестирования средств в реальный сектор
экономики 8
Механизмы инвестиционных отношений в машиностроительном подкомплексе 21
Анализ методических подходов к оценке отраслевого инвестиционного потенциала 32
2 СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ
ПРОЦЕССОВ В ОТРАСЛИ МАШИНОСТРОЕНИЯ И
МЕТАЛЛООБРАБОТКИ 49
Характеристика уровней технологического уклада отрасли 49
Результативность инвестиционной деятельности в машиностроительном подкомплексе 64
Региональные условия и особенности отраслевого инвестирования 80
3 ОПРЕДЕЛЕНИЕ НАПРАВЛЕНИЙ РАЗВИТИЯ И ПЕРСПЕКТИВ
ПОВЫШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ
СТРУКТУРООБРАЗУЮЩЕЙ ОТРАСЛИ РЕГИОНАЛЬНОЙ
.ЭКОНОМИКИ 92
Моделирование инвестиционного потенциала отрасли 92
Разработка механизмов привлечения инвестиционных ресурсов в развитие машиностроительного подкомплекса региона 119
Разработка программы по повышению инвестиционного потенциала предприятий отрасли 129
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ 152
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 155
ПРИЛОЖЕНИЯ 164
Введение к работе
Актуальность темы исследования. В ходе проведения реформ существенно изменилась организация инвестиционного процесса в машиностроении. Рыночно ориентированная система организации финансирования капитальных вложений заменила планово-распределительную систему. Были сформированы новые каналы привлечения и использования финансовых ресурсов.. Последовательно улучшалась нормативно-правовая база на федеральном и региональном уровнях. Шло увеличение объемов прямых инвестиций со стороны частных инвесторов, российских и зарубежных. Важным результатом проведенных преобразований стал положительный опыт, который приобрели работники машиностроительного комплекса и финансового сектора в организации финансирования развития этой отрасли.
Однако, несмотря на сохранение положительной динамики выпуска, устаревшая материально-техническая база и низкая инвестиционная активность в машиностроении выступили факторами, ограничивающими устойчивое расширение инвестиционного спроса. В настоящий момент времени созрела острая потребность не только в замене основных фондов, но и в повышении конкурентоспособности отрасли, что невозможно без осуществления инновационной деятельности предприятиями. Если учесть тот факт, что продукция машиностроительного комплекса используется для технического перевооружения всех отраслей народного хозяйства и ускорения социально-экономического развития, то проблема привлечения инвестиционных ресурсов выходит на первый план.
Существующие подходы и методики для оценки инвестиционной привлекательности в основном разработаны для регионального уровня, территориально-отраслевых промышленных комплексов или же на уровне предприятий. Однако имеется отраслевая специфика привлечения финансовых средств, которая требует детального изучения и проработки с целью повышения эффективности функционирования субъектов инвестиционного про-
4 цесса. Исключительная актуальность и недостаточная разработанность указанных проблем определили выбор темы исследования, его цель и задачи.
Степень научной разработанности проблемы. Большое внимание аспектам формирования инвестиционного потенциала уделяли в своих исследованиях такие ученые, как А.Г. Аганбегян, И.А. Бланк, А.Г. Гранберг, В.П. Жданов, В.Н. Лившиц, Б.А. Райзберг, П. Фишер, Л.Г. Шахназаров, и др.
Методологические подходы и принципы оценок инвестиционного потенциала, современные проблемы активизации инвестиционной деятельности на отраслевом уровне освещены в работах ученых: А.В. Бандурина, В.В. Бочарова, П.Л. Виленского, Н.В. Игошина, А.В. Идрисова, М.И. Кныша, Б.А. Колтынюка, В.М. Лебедева, В.Д. Миловидова, М.А. Субботина, И.В. Тихомировой, Б.А. Чуба и других. Из зарубежных ученых, внесших фундаментальный вклад в теорию инвестиций, следует назвать Ю. Блеха, У. Гетце, Л. Крушвица, Ф. Фабоцци, У.Ф. Шарпа.
Несмотря на обилие и разнообразие тематики указанных работ в современной теории и практике отраслевой инвестиционной деятельности как направления российской экономической науки отсутствует необходимое единство в методике и практике оценки инвестиционной привлекательности отраслей промышленности, в частности отрасли машиностроение. При этом недостаточно учитывается отраслевая специфика экономического развития.
Соответствие темы диссертации требованиям Паспорта специальностей ВАК. Исследование выполнено в рамках специальности 08.00.05 -экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью, в соответствии с паспортом специальностей п. 4.12 Развитие теоретических основ и методического инструментария приоритетного инвестирования прогрессивных сдвигов в экономических системах.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка предложений по повышению уровня инвестиционной привлекательности отрасли машиностроения и металлообработки в рамках
5 антикризисной санации регионального воспроизводственного комплекса.
В соответствии с поставленной целью определены следующие основные задачи:
исследовать в теоретическом аспекте экономическую сущность системообразующих категорий инвестиционной привлекательности;
провести сравнительный анализ существующих методических подходов к оценке инвестиционной привлекательности отраслей промышленности;
- определить уровень инвестиционной активности хозяйствующих
субъектов в отрасли машиностроения и металлообработки Ставропольского
края;
разработать экономико-математическую модель формирования инвестиционного потенциала машиностроительного комплекса региона;
предложить механизмы рационального распределения финансовых потоков в отрасли и выявить резервы привлечения дополнительных инвестиционных ресурсов на технологическую модернизацию ее основных фондов;
- предложить комплекс мер по восстановлению воспроизводственных функций отрасли машиностроения и металлообработки региона путем реализации потенциальных возможностей повышения уровня инвестиционной активности ее субъектов.
Предметом исследования выступает экономический механизм формирования и реализации инвестиционного потенциала машиностроительного комплекса.
Объектом исследования является отрасль машиностроения и металлообработки Ставропольского края.
Теоретическая и эмпирическая база исследования. Диссертационное исследование основано на фундаментальных разработках отечественных и зарубежных ученых-экономистов в области теории экономических систем, отраслевой экономики, управления инвестиционным потенциалом в рыночных условиях.
Методологической базой исследования явились принципы системного
анализа, в соответствии с которыми инвестиционный потенциал рассматривался как главная составляющая повышения эффективности деятельности и конкурентоспособности предприятий машиностроительного комплекса.
В процессе выполнения диссертационной работы применялись следующие методы исследования: абстрактно-логический, монографический, статистический, экономико-математический, расчетно-конструктивный, экспертных оценок, корреляционно-регрессионного и факторного анализа. Обработка данных проводилась с помощью компьютера на базе пакетов прикладных программ Statistica 7.0, Microsoft Excel.
Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты РФ и Ставропольского края, материалы Госкомстата России, краевого комитета Госстатистики, материалы рейтинговых агентств, а также монографий и статей в научной периодике.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в оценке уровня инвестиционного потенциала регионального машиностроительного комплекса и разработке рекомендаций по его повышению. Конкретное приращение научного знания заключается в следующем:
в теоретическом аспекте обоснована взаимосвязь способов и форм финансирования реальных инвестиций, приоритетность выбора которых определяется отраслевой принадлежностью хозяйствующего субъекта, планируемым приращением экономического потенциала, степенью социальной значимости реализуемого проекта;
доказана целесообразность применения для оценки уровня инвестиционной привлекательности отрасли машиностроения и металлообработки специальной экономико-статистической модели, включающей экономическую и рисковую составляющие и не устанавливающей ограничений на количество используемых исходных параметров;
выявлено присутствие в структуре регионального машиностроительного комплекса пяти уровней технологического уклада, характеризуемых высокой степенью износа основных фондов предприятий и низкими удель-
7 ными значениями инвестируемых ресурсов;
- проведена адаптация методики оценки инвестиционной привлека
тельности отрасли к специфике формирования основного и оборотного капи
тала машиностроительного комплекса региона, где весовое значение каждого
из значимых факторов рисковой составляющей определено способом попар
ных сравнений;
- обоснована этапность финансовой стабилизации предприятий маши
ностроительного комплекса региона в рамках модели ускоренного экономи
ческого роста, реализующей возрастание уровня рентабельности продукции,
чистой прибыли, оборачиваемости активов и эффекта финансового леверид-
жа.
Практическая значимость проведенного исследования заключается в разработке конкретных рекомендаций по повышению инвестиционного потенциала и привлечению дополнительных инвестиций в отрасль машиностроение Ставропольского края, что позволит повысить инвестиционную активность рассматриваемого комплекса, перейти на новый уровень технологического развития и как следствие повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции как на внутреннем так и на внешнем рынке.
Апробация и внедрение результатов исследования.
Основные положения и результаты диссертационной работы были доложены и одобрены на I всероссийской научно-практической конференции «Корпоративное управление в Российской Федерации» (г. Кисловодск, 2003 г.), Международной научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов «Молодежь и экономика» (г. Ярославль, 2004 г.), Всероссийской научно-практической конференции «Антикризисная экономическая политика в России» (г. Пятигорск, 2004 г.), Всероссийской научно-практической конференции «Формирование рыночной экономики: проблемы структурной перестройки в экономической и финансовой сферах» (г. Пятигорск 2007).
Теоретические и методические положения и рекомендации диссертации используются в учебном процессе СевКавГТУ при изучении дисциплин
8 «Экономика организаций», «Инвестирование».
Публикации. По материалам диссертации опубликовано 7 научных работ (из них - 2 в центральных журналах перечня ВАК), общим объемом 1,6 п.л. (в т.ч. авт. 1,3).
Структура работы определяется целью, задачами и логикой исследования. Диссертация изложена на 163 страницах, состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы из ПО источников, включает 29 таблиц, 11 рисунков и 5 приложений.
