Введение к работе
Актуальность темы исследования. Реализация стратегических интересов развития российского государства и решение задачи обеспечения экономики финансовыми ресурсами в объемах, необходимых для поддержания устойчивых темпов социально ориентированного роста, зависит во многом от перспектив становления современного конкурентоспособного банковского сектора рынка драгоценных металлов
Современный этап развития мирового хозяйства характеризуется увеличением спроса на драгоценные металлы со стороны авиационной, космической и ювелирной отраслей промышленности, а также со стороны участников финансовых рынков, которые рассматривают их в качестве инструмента диверсификации инвестиционных и сберегательных портфелей, относительно надежного средства накопления и страхования рисков Повышение удельного веса и объема золота в резервных и страховых фондах государства, в финансовых активах инвесторов и формирование восходящей динамики основных показателей рынка драгоценных металлов в период с 2001 по 2008 годы обусловлены углублением диспропорций в развитии мирового хозяйства, сохранением рецессионных тенденций в развитии ряда ведущих государств, нестабильностью конъюнктуры рынков корпорационных ценных бумаг, падением курса основных мировых валют и ростом темпов инфляции, обострением проблем на рынке долговых инструментов Рост производства и потребления драгоценных металлов в России на фоне роста мировых цен (так, цена золота неуклонно росла с 2001 года и приблизилась в настоящее время к рекордно высокому значению в 1000 долл за тройскую унцию), постепенная либерализация внутреннего рынка золота, расширение возможностей выхода производителей на мировой рынок, расширение спектра методов инвестирования в драгоценные металлы позволяют прогнозировать усиление интереса к данному направлению финансовой деятельности со стороны российского бэнкинга В свою очередь, состояние банковского сектора рынка драгоценных металлов определяется общим состоянием экономики страны, прежде всего, степенью завершенности структурных преобразований, условиями осуществления предпринимательской деятельности, общим уровнем и характером распределения доходов в обществе, состоянием направлениями развития институциональной среды
Внутренний российский рынок золота начал формироваться с 1997 года В настоящее время отечественные инвесторы рассматривают золото в качестве надежного средства платежа и инструмента сохранения капитала В России используется два способа инвестирования в драгоценные металлы -открытие обезличенных металлических счетов (ОМС) в банках и покупка реальных драгоценных металлов (слитков, ювелирных изделий, монет) Российские управляющие компании в ближайшем будущем смогут вкладывать средства пайщиков в драгоценные металлы путем создания паевых инвестиционных фондов товарного рынка Дальнейшему развитию российского рынка золота способствует принятие Указа Президента РФ от 11 января 2007 года № 26 «О либерализации рынка драгоценных металлов и услуг в связи со вступлением России в ВТО»
Однако следует признать, что банковский сектор рынка драгоценных металлов в настоящее время не играет активной роли в ускорении экономического роста Задача преодоления сырьевой направленности российской экономики за счет ее ускоренной диверсификации и реализации конкурентных преимуществ требует разрешения ряда противоречий в банковском секторе рынка драгоценных металлов - расширения границ данного сектора, снижения вмененных издержек ведения бизнеса, совершенствования организационно-экономического инструментария функционирования с учетом российской специфики в условиях нестабильной мировой ценовой конъюнктуры, включения российских кредитных организаций в стремительно меняющуюся глобальную мировую финансово-экономическую систему, активизации операций российских кредитных организаций на международном, национальном и региональных рынках золота в режиме реального времени и в их взаимосвязи Развитие региональных рынков драгоценных металлов, выступает неотъемлемым условием инвестиционной привлекательности региональных хозяйств и повышения эффективности использования ресурсного потенциала на мезоуровне
Недостаточная разработанность теоретических и методических основ регионального управляющего воздействия на банковский сектор рынка драгоценных металлов предопределили выбор темы диссертационного исследования, его значимость в теоретическом и практическом аспектах.
Степень изученности проблемы. Теоретической и методологической основой диссертации послужили фундаментальные труды отечественных и
зарубежных экономистов - представителей различных экономических школ и течений Основой концептуального осмысления содержания и направления государственного воздействия на экономические отношения в банковском секторе рынка драгоценных металлов нами рассматриваются системы взглядов Е Домара, Дж М Кейнса, Д Норта, П Самуэльсона, М Фридмена, С Фишера, ДжХикса, РХаррода, а также современных российских исследователей государственного регулирования рыночной экономики, ее устойчивости и безопасности - ВС Автономова, Л И Абалкина, А И Анчишкина, Л С Бляхмана, Г Г Богомазова, В Л Иноземцева, В В Радаева, Р И Капелюшникова, Ф Ф Рыбакова, В Т Рязанова, И И Столярова, Ю В Яковца и ряда других
Значительный вклад в развитие теории и практики регионального управления народным хозяйством в современных условиях внесли А Г Гранберг, П И Бурак, МЛ Гохберг, А А Джаримов, В С Золотарев, В В Ивантер, В Г Игнатов, Н П Кетова, Н Д Кондратьев, В Н Лексин, Д С Львов, М Б Мазанова, Н Н Некрасов, О С Пчелинцев, Е Г Чистяков, И Н Шапкин, А М Швецов, В А Шульга и др Теоретической основой исследований в области региональной экономики, в тч методологии комплексного развития, послужили труды российских экономистов ПМАлампиева, Л В Канторовича, Н Н Колосовского, В В Леонтьева, А С Новоселова, А Е Пробста, С Г Струмилина, А И Татаркина и др
Теория банковских услуг нашла отражение в работах ряда зарубежных
исследователей Г Брайана, X Дугласа, X Грубела, О Доннела, Е Балларина,
А Ленфалузи, Ф Дерека, П Роуза, Д Джентле, Дж Синки, X Дерига и др
Значительный вклад в разработку проблем денежно-кредитной политики
государства, отдельных аспектов функционирования банков и их
взаимоотношений с населением был сделан отечественными
исследователями 3 В Атласом, Н И Валенцовой, В С Геращенко,
В А Зайденваргом, В С Захаровым, Ю И Кашиным, Л И Колычевым,
Р В Корнеевой, Г Г Коробовой, М А Косым, Л Н Красавиной,
О И Лаврушиным, И В Левчуком, Н С Лисициан, И Д Мамоновой, Д С Моляковым, В С Пашковским, М А Песселем, О Л Роговой, В М Родионовой, В И Рыбиным, В М Усоскиным, А А Хандруевым, Г А Шварцем, Ю Е Шенгером, 3 Г Ширинской, М М Ямпольским и др
Возрастание роли и значения рынка золота и банковских операций с драгоценными металлами в современной экономике нашло отражение в
работах С В Баженова, И Т Балабанова, С М Борисова, В И Букато,
С Т Вайна, М А Винокурова, Л Н Красавиной, М X Лапидуса,
В В Михальского, Г Г Матюхина, Ю В Пашкуса, В В Сенчагова, В Л Сидорчука Большую ценность представляют исследования зарубежных ученых, посвященные отдельным аспектам функционирования банковского рынка и инструментам его регулирования Ф Адама, Р Била, Т Грина, ДжДжеро, РДжароу, ЭДжДоллана, ДДубовски, РМертона, Д Нельсона, Дж Обраяна, Э Рида, Э Роде, А Руда, А Саттона, П Сарноффа, Дж Синклера, Ф Тереса, Л Харриса и других
Вместе с тем следует признать, что, несмотря на повышенное внимание со стороны отечественных и зарубежных исследователей к законам и закономерностям функционирования банковского сектора рынка драгоценных металлов, ряд вопросов, касающихся особенностей его развития в российской экономике, направлений реформирования механизма регионального регулирования требуют дальнейшего изучения Таким образом, комплексное исследование теоретических и практических вопросов регионального регулирования банковского сектора рынка драгоценных металлов является важной проблемой, решение которой будет способствовать обеспечению системной стабильности и созданию необходимых условий для развития активных операций кредитных организаций с золотом на мезоуровне во взаимосвязи с операциями с драгоценными металлами на мировом и национальном уровнях
Цель и задачи диссертационного исследования. Цель диссертации состоит в научном обосновании представлений о механизме функционирования банковского сектора рынка драгоценных металлов и в разработке практических рекомендаций по формированию региональных инструментов его регулирования на современном этапе развития российской экономики
Реализация цели исследования предопределяет постановку и решение следующих основных задач
- раскрыть особенности процесса формирования и развития
российского рынка драгоценных металлов и особенностей его проявления на
мезоуровне,
- обосновать применимость системной методологии к исследованию
рынка драгоценных металлов как элемента региональной экономики,
- выявить структурообразующие элементы рынка драгоценных
металлов как сложной экономической системы,
уточнить факторы, влияющие на поведение субъектов рынка драгоценных металлов в неоднородном социально-экономическом пространстве,
проанализировать основные проблемы и тенденции развития банковского сектора рынка драгоценных металлов на национальном и региональном уровнях,
выявить влияние деятельности региональных участников рынка драгоценных металлов на экономику региона,
- рассмотреть региональные социально-экономические условия,
способствующие развитию банковского сектора рынка драгоценных
металлов,
- предложить пути активизации субъектов банковского сектора рынка
драгоценных металлов через региональные экономические программы
Объектом исследования выступает банковский сектор рынка драгоценных металлов
Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, складывающиеся на уровне региона по поводу функционирования и развития банковского сектора рынка драгоценных металлов
Теоретическую и методологическую базу диссертационного исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых в области изучения теории региональных рынков, анализа и прогнозирования развития банковского сектора рынка драгоценных металлов
Всесторонний анализ системы отношений в банковской сфере предопределил многоаспектный характер методологии исследования, необходимость использования ряда специфических методов и приемов, взаимно дополняющих друг друга и позволяющих в полной мере раскрыть сущность экономических отношений на рынке банковских услуг, а именно методы диалектического и системного анализа, методы научной абстракции и сравнения, статистических наблюдений, экономико-математические методы при расчете средних величин, методы группировки экономических показателей
Информационной базой исследования, обеспечения доказательности положений, выносимых на защиту, достоверности выводов и рекомендаций
являются аналитические данные и статистические материалы Центрального Банка Российской Федерации, Федеральной службы государственной статистики РФ, Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Республике Татарстан, Министерства финансов РФ, Федеральной службы по финансовым рынкам, Ассоциации российских банков, Базельского комитета по банковскому надзору, Банка международных расчетов, Европейского Центрального Банка, Международного банка реконструкции и развития, Банка международных расчетов, Федеральной резервной системы США, материалы, размещенные на официальных сайтах в Интернете, а также факты, опубликованные в научной литературе и периодической печати, документы первичной бухгалтерской и финансовой отчетности отдельных кредитных организаций
Тема диссертации и содержание соответствуют специальностям 08 00 05 — Экономика и управление народным хозяйством (5 Региональная экономика, 5 9 Исследование тенденций, закономерностей, факторов и условий функционирования и развития региональных социально-экономических подсистем) и 08 00 10 - Финансы, денежное обращение, кредит (9 Кредит и банковская деятельность, 9 8 Проблемы обеспечения сопряженности денежно-кредитной и банковской макрополитики и микроподхода к развитию банковской системы Российской Федерации) Паспорта специальностей ВАК России (экономические науки)
Научная новизна диссертационной работы заключается в обосновании содержания и особенностей механизма функционирования банковского сектора рынка драгоценных металлов как элемента региональной экономической системы
По специальности 08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством (Региональная экономика)
1 Выявлен двойственный характер рынка драгоценных металлов,
который трактуется, с одной стороны, как система прав собственности,
изменяющаяся в рамках конкретного исторического периода под влиянием
интересов субъектов мирового хозяйства (отдельных государств,
интеграционных образований, международных валютно-финансовых
институтов, транснациональных корпораций), принимающих
институциональные решения относительно воспроизводства драгоценных металлов, и, с другой стороны, как микрофинансовый кластер, как локализованная группа взаимосвязанных субъектов хозяйствования
(национальных финансовых и кредитных институтов, институциональных инвесторов, эмитентов финансовых инструментов, регулирующих органов и саморегулируемых организаций участников финансового рынка), конкурирующих, но при этом ведущих совместную деятельность по поводу формирования, аккумулирования и использования финансовых активов, обеспечивающих синергетический эффект для развития отдельного государства и его регионов, что позволяет сделать вывод о влиянии элементов региональной экономической системы на характер принимаемых решений субъектами данного рынка
2 Обоснована классификация регионов в зависимости от
характеристики функции полной полезности региона и нормы прибыли
(доходности) в условиях полной и неполной информации, сложившейся вне
региона, а именно регионы, по отношению к которым инвестор имеет
относительно низкие возможности размещения средств за их пределами,
регионы, по отношению к которым инвестор имеет средние возможности
размещения средств за их пределами, регионы, по отношению к которым
инвестор имеет значительные возможности размещения средств за их
пределами
3 Доказано, что развитие банковского сегмента рынка драгоценных
металлов способствует использованию сбережений домохозяйств в качестве
источника инвестиционных вложений в реальный сектор экономики региона
и создает условия для повышения заинтересованности местного сообщества
в его развитии, обеспечивает эффективное межотраслевое перераспределение
инвестиционных ресурсов на мезоуровне, способствует устойчивому
региональному развитию на основе укрепления рыночной инфраструктуры,
расширения спектра финансовых инструментов и механизмов Выявлен
мультипликационный эффект воздействия банковского сегмента рынка
драгоценных металлов на состояние и динамику основных показателей
региональной экономики, действие которого определяет степень воздействия
фундаментальных и временных сравнительных преимуществ
микрофинансового рынка на уровень конкурентоспособности и
инвестиционной привлекательности региона, определено, что величина
мультипликатора находится в прямой зависимости от этапа появления
относительных преимуществ микрофинансового рынка, от широты спектра
банковских услуг на рынке драгоценных металлов на мезоуровне, от степени
интеграции региональных рынков факторов производства и финансовых активов в мировое и общенациональное пространство
4 Доказано, что в условиях глобализации мирового хозяйства >силивается автономия страновых регионов, которые становятся субъектами как национальной, так и мировой экономической системы, определено, что степень вовлечения регионов в глобальные процессы определяется степенью их открытости для трансграничного движения факторов производства и финансовых активов Обосновано, что приоритетность в обеспечении конкурентных преимуществ региона и в формировании эффективной институциональной среды российского рынка банковских услуг на восстановительно-компенсаторном этапе экономического роста принадлежит мерам прямого государственного влияния, которые предполагают разработку единых требований в соответствии с установленными принципами, учитывающими коммерческие интересы и пруденциальные нормы, обеспечение выполнения регионами обязательств, проистекающих из международных договоров и соглашений Российской Федерации, выработку принципов и норм региональной политики федерального центра, соответствующих содержанию институциональной среды мирового финансового рынка, участие государства в капитале кредитных организаций, создание препятствий для использования рынка банковских услуг при проведении противоправных сделок, обеспечение защиты законных интересов инвесторов и эмитентов в ходе реорганизационных процедур
По специальности 08 00 10 - Финансы, денежное обращение, кредит
-
Выявлен противоречивый характер экономических отношений в банковском сегменте рынка драгоценных металлов, в которых реализуется система прав собственности и экономических интересов его участников Это выражается в том, что, с одной стороны, перемещение сбережений в инвестиции отвечает интересам субъектов рынка драгоценных металлов и одновременно реализует интересы заемщиков, с другой стороны, субъекты рынка драгоценных металлов выступают как субъекты хозяйствования, стремящиеся к максимизации собственной полезности путем оптимизации структуры своих доходов и расходов
-
Разработаны модели поведения эмитента и инвестора, отражающие зависимость объемов эмиссии и инвестиций от общих (содержание и направления социально-экономической политики государства, состояние нормативно-правовой базы, уровень развития институтов национального
финансового рынка, содержание мер институционально проектирования микрофинансовых рынков со стороны федерального центра), специфических (уровень социально-экономического развития региона, степень его конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности, специализация региона и состояние его инфраструктуры, содержание нормативно-правовой базы регионального уровня, содержание мер регионального управляющего воздействия в отношении рынка драгоценных металлов, развитость инфраструктуры банковского сегмента рынка драгоценных металлов и степень его кадровой обеспеченности) и индивидуальных (степень принимаемого инвесторами риска, активности, инноваций, их стремление к индивидуальной экономической свободе, склонность к материальным благам, склонность к сбережениям, доля финансовых продуктов в структуре собственности инвесторов) факторов
3 Предложены методы и организационно-экономический инструментарий регулирования банковского сегмента рынка драгоценных металлов в региональной экономической системе, а именно проведение региональных биржевых торгов, использование в деятельности банков на рынке драгоценных металлов простых и двойных складских свидетельств, а также залоговых и лизинговых операций с золотом на основе двойных складских свидетельств, активное использование обезличенных металлических счетов, осуществление кредитными организациями прямых инвестиций в добычу золота, что позволит сократить издержки возврата кредитов предприятиями-недропользователями Выработаны предложения по развитию рынка ценных бумаг средствами регионального регулирования, доказано, что системность управляющих воздействий обеспечивается сочетанием административных и программных региональных мероприятий, включающих в себя создание специального управляющего органа, разработку среднесрочной программы развития рынка драгоценных металлов, а также краткосрочных целевых программ и проектов, активизацию региональных субъектов микрофинансового рынка и привлечение инвесторов из других регионов на основе снижения влияния ограничивающих факторов, дана оценка соответствия осуществляемой деятельности органов государственной власти Республики Татарстан возможностям регионального управляющего воздействия банковского сегмента рынка драгоценных металлов
Научная и практическая значимость диссертации. Представленные теоретические выводы и предложения, авторский подход к направлениям формирования действенных механизмов регулирования банковского сектора рынка драгоценных металлов на региональном уровне могут послужить теоретико-методологической базой для дальнейшего исследования финансового рынка во взаимодействии рыночного и государственного регуляторов экономических отношений Приведенные в диссертации предложения и выводы могут найти применение при формировании надзорных мероприятий Центрального Банка Российской Федерации и его структурных подразделений, Федеральной службы по финансовым рынкам и его территориальных управлений, а также при разработке законодательных и нормативных актов по вопросам регулирования и контроля рынка драгоценных металлов
Сформулированные в диссертации подходы к направлениям развития экономических отношений на отечественном банковском рынке существенно развивают и конкретизируют применительно к российской экономической системе обоснованные в научной литературе механизмы осуществления регулирования деятельности кредитных организаций на уровне государства в целом и на уровне отдельно взятой кредитной организации
Разработанные автором методические и практические рекомендации могут быть использованы в учебном процессе - в преподавании курсов «Экономическая теория», «Региональная экономика», «Макроэкономика», «Банковское дело», «Финансы», «Денежное обращение и кредит», а также при разработке спецкурсов по проблемам государственного регулирования экономики
Апробация результатов исследования. Научные положения, выводы и рекомендации, сформулированные автором в диссертации, использованы при подготовке методических рекомендаций, направленных на применение в деятельности Министерства экономики Республики Татарстан, ОАО «Ак Барс» Банк, ОАО «Татфондбанк» в процессе принятия решений при осуществлении операций на региональном и мировом рынке драгоценных металлов, что подтверждается справками о внедрении
Основные положения и выводы диссертационной работы изложены, обсуждены и получили одобрение на международных, всероссийских, региональных, республиканских, межвузовских конференциях в 2002-2008 гг международной научно-практической конференции консалтинговой
компании «Марчмонт Капитал» (США) «Стратегии роста и инвестиции в развитие бизнеса» (Казань, 2008), VI Международном Российско-китайском симпозиуме «Государство и рынок» (Екатеринбург, 2007), Международном научном семинаре «Проблемы финансовой политики стран Евросоюза» (Женева, Международный институт бизнеса и управления, 2006), международной научно-практической конференции «Стабилизация экономического развития Российской Федерации» (Пенза, 2006), всероссийской научно-практической конференции «Проблемы экономики и статистики в общегосударственном и региональном масштабах» (Пенза, 2006), всероссийской научно-практической конференции «Проблемы банковского дела» (Казань, 2003) и др
По результатам исследования опубликовано 11 работ общим объемом 4,05 п л , в том числе статьи в журналах «Экономические науки», «Мировая экономика и международные отношения», которые входят в перечень рекомендуемых ВАК России изданий для публикации материалов по докторским и кандидатским диссертациям
Структура и объем диссертационной работы были определены в соответствии с необходимостью решения поставленных научных задач Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и рекомендаций, списка литературы из 207 наименований и приложений
