Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
ПЛАНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ
В ИНТЕГРИРОВАННЫХ СТРУКТУРАХ 11
1.1. Характеристика корпоративной среды и специфики
управленческих отношений в интегрированных структурах
России 11
Сущность внутрифирменного планирования и финансового планирования в условиях рыночной экономики 32
Основные подходы к бюджетированию и его особенности
в интегрированных структурах 47
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНТЕГРИРОВАННЫХ
СТРУКТУР В ПРОМЫШЛЕННОСТИ АЛТАЙСКОГО КРАЯ
И ПРИМЕНЯЕМЫХ ИМИ МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ 75
2.1. Характеристика развития интеграционных процессов
в промышленности Алтайского края 75
2.2. Анализ эффективности управления финансовыми ресурсами
в интегрированных промышленных компаниях Алтайского
края 94
2.3. Исследование стратегического положения бизнес-единиц и
практики бюджетирования интегрированных промышленных
компаний Алтайского края (на примере ОАО «Алтайвагон»
в составе холдинга «Алтайинвестгрупп» и ОАО «Пава»)» 122
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МОДЕЛИ УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ В ИНТЕГРИРОВАННЫХ
СТРУКТУРАХ 145
Модель управления финансовыми ресурсами в интегрированных структурах на принципах бюджетирования... 145
Апробация модели управления финансовыми ресурсами для интегрированных структур на примере холдинга «Алтайинвестгрупп» 158
Совершенствование организационной структуры управления финансовыми ресурсами в ОАО «Алтайвагон» на основе
создания службы контроллинга 176
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 184
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 187
ПРИЛОЖЕНИЯ 203
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Управление деятельностью корпораций, функционирующих в различных отраслях национальной экономики и на межнациональном уровне, уже давно является предметом научного интереса исследователей всего мира. Проблема управления деятельностью корпораций является особенно актуальной для нынешнего этапа развития российской экономики, поскольку происходит активный процесс формирования сложноструктурированных хозяйствующих субъектов, в том числе межотраслевого и межрегионального уровня.
Деятельность корпорации достаточно разнообразна, она включает в себя различные бизнес-процессы и потоки ресурсов. Существенное влияние на эффективность деятельности корпорации оказывает грамотное управление потоками финансовых ресурсов, рациональное планирование доходов и расходов головной компании и бизнес-единиц, формирование эффективной системы внутрикорпоративного финансового планирования, позволяющей решать задачи перераспределения ресурсов внутри корпорации. Все это требует разработки и применения методов управления финансовыми ресурсами корпораций, учитывающих указанную специфику.
При интеграции предприятий в холдинги, финансово-промышленные группы, получившие в последнее время все большее распространение в российской экономике, повышение эффективности управления финансовыми ресурсами выходит на первый план, что во многом обусловлено неуклонно возрастающей ролью интегрированных бизнес-групп в экономике страны, в формировании доходной части бюджетов всех уровней, в решении социальных вопросов. Грамотно спроектированная и успешно функционирующая система финансового планирования интегрированной корпорации позволит не только эффективно решать указанные задачи, но и рационально использовать ресурсный потенциал, вносить ощутимый вклад в ускорение социально-экономического развития страны. В этих условиях совершенствование
4 систем финансового планирования корпораций с использованием инструментария стратегического менеджмента и экономико-математического моделирования является весьма актуальным.
В современной экономической литературе вопросы управления финансовыми ресурсами в интегрированных структурах исследованы недостаточно, что свидетельствует о своевременности рассматриваемой проблемы. Все вышесказанное обуславливает актуальность избранной темы диссертационной работы, определяет выбор темы диссертационного исследования, постановку его цели и задач.
Состояние научной разработанности темы. Актуальность и практическая значимость проблем финансового планирования, бюджетирования и управления финансовыми ресурсами предприятия привлекли внимание большого числа исследователей как в нашей стране, так и за рубежом. Среди отечественных авторов, рассматривающих эту проблематику, можно выделить следующих: Алексеева М.М., Анискин Ю.П., Бабич Т.Н., Балабанов И.Т., Баранов В.В., Бланк И.А., Бочаров В.В., Бурцев В.В., Бухалков М.И., Волкова О.Н., Гущина И.Э., Дугельный А.П., Ермакова Н.А., Ильин А.И., Каверина О.Д., Карпов А.Е., Ковалев В.В., Колчина Н.В., Комаров В.Ф., Крейнина М.Н., Кузьбожев Э.Н., Лапушинская Г.К., Леонтьев В.Е., Лихачева О.Н., Масленченков Ю.С., Павлова Л.Н., Платонова Н.А., Петров А.Н., Романова М.В., Румянцева Е.Е., Савчук В.П., Сафонова Н.А., Стоянова Е.С., Харитонова Т.В., Хруцкий В.Е., Щиборщ К.В. и др.
Теоретические аспекты и практический опыт финансового планирования и бюджетирования изложены в трудах таких зарубежных ученых, как Акофф Р.Л, Ансофф П., Брейли Р., Бригхем Ф.Ю., Ван Хорн Д.К., Гапенски Л., Друри К., Коласс Б., Ли Ч.Ф., Майерс С, Сигел Дж.Г., Фалмер P.M., Фин-нерти Дж.И., Шим Дж.К и др. Труды этих и других авторов отражают важную роль финансового менеджмента в формировании и использовании ресурсного потенциала корпорации.
Большое внимание, особенно в последнее время, российские и зарубежные ученые-экономисты уделяют проблемам совершенствования управления в интегрированных структурах. Данные вопросы освещаются в работах таких исследователей, как Андронов В.В., Бернгардт А.Р., Бутыркин А.Я., Винслав Ю.Б., Гаррет Б., Горшков В.Г., Дементьев В.Е., Джурабаев К.Т., Докучаев М.В., Дынкин А.А., Дюссож П., Иванов Ю.В., Кундиус В.А., Маркова В.Д., Межова Л.Н., Мельник А.Н., Оскорбин Н.М., Портной К.Я., Радыгин А., Роговский Е.И., Рябченко Г.С., Самочкин В.Н., Сапожникова Н., Теплова И.Г., Титов В.В., Толстов В.К., Уткин Э.А., Шиткина И., Шмелева Н., Чихи-рин СИ., Эскиндаров М.А. и. др. В них достаточно глубоко проработаны проблемы становления и развития российских интегрированных компаний, построения систем управления, разработки экономических механизмов взаимодействия между предприятиями бизнес-групп, внутрифирменного планирования и т.д.
Вместе с тем проблемы бюджетирования и управления финансовыми ресурсами в условиях интегрированных бизнес-групп не нашли должного отражения в указанных источниках, хотя отдельные аспекты данных проблем затронуты в трудах Алексеева СВ., Алешина М., Винслава Ю.Б., Волковой О.Н., Горбунова А.Р., Горшкова В.Г., Дементьева В.Е., Кот А.Д., Марковой В.Д., Самочкина В.Н., Титова В.В., Щиборща К.В. и др.
Анализ работ отечественных и зарубежных авторов позволил уточнить теоретические положения в рассматриваемой области и изучить практику их использования. Вместе с тем мы пришли к выводу о том, что не существует достаточно универсальных способов финансового планирования и бюджетирования на предприятиях, в которых были бы комплексно учтены все факторы, обеспечивающие эффективность данного процесса в условиях корпоративной интеграции.
Таким образом, анализ литературы позволил установить, что пока еще вопросы бюджетирования в условиях интегрированных хозяйствующих субъектов проработаны недостаточно, что не может способствовать росту
эффективности их деятельности. Это обстоятельство и вызвало необходимость в данном исследовании.
Цель диссертационного исследования состоит в разработке теоретических и методических подходов и инструментов управления финансовыми ресурсами в интегрированных образованиях промышленности на основе применения модели и специфических механизмов бюджетирования и индикативного планирования.
Цель исследования обусловила постановку и решение следующих взаимосвязанных задач:
дать характеристику корпоративной среды и интеграционных структур России;
выявить особенности планирования, бюджетирования и управления финансовыми ресурсами в корпорациях;
дать характеристику экономического положения Алтайского края и процессов интеграции, протекающих в экономике края;
проанализировать деятельность и применяемые подходы бюджетирования и управления финансовыми ресурсами в интегрированных компаниях Алтайского края;
исследовать структуру интегрированных компаний Алтайского края и определить стратегическое положение бизнес-единиц данных компаний на основе использования методов портфельного анализа;
построить модель управления финансовыми ресурсами в корпоративных структурах на принципах бюджетирования и выполнить ее апробацию;
разработать комплекс мероприятий по совершенствованию управления финансовыми ресурсами в исследуемых корпорациях на основе организации службы контроллинга.
Вышеуказанным цели и задачам подчинены структура и логика диссертационной работы.
Объектом исследования выступают горизонтально и вертикально интегрированные корпорации как сложные многоуровневые системы, имеющие
7 диверсифицированный набор направлений деятельности: холдинговая компания «Алтайинвестгрупп», включающая в качестве основного бизнеса ОАО «Алтайвагон», и система бизнес-единиц, интегрированных с ОАО «Пава».
Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в корпоративных структурах в процессе управления финансовыми ресурсами.
Теоретические и методологические основы исследования. Теоретической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов по проблемам управления интегрированными компаниями, финансовому планированию и бюджетированию. Нормативную и информационную базу работы составили законодательные и нормативные акты федеральных органов государственной власти, статистические данные, материалы научных конференций, статей и периодической печати, материалы российских информационных агентств.
При исследовании проблем управления финансовыми ресурсами в холдинге «Алтайинвестгрупп» (ОАО «Алтайвагон») и ОАО «Пава» использовались плановые, отчетные и аналитические документы предприятий-участников групп, а также данные интернет-сайтов компаний. Необходимые расчеты выполнялись с помощью программного обеспечения в Excel.
Достоверность и обоснованность полученных в диссертации результатов базируется на использовании общенаучных методов познания, кроме того, в диссертационной работе в качестве специальных методов исследования использованы методы управленческого учета, планирования, бюджетирования, моделирования экономических процессов, анализа финансовой деятельности и бухгалтерской отчетности предприятий, статистические методы. Все используемые в диссертационном исследовании методы адекватны его объекту и предмету, цели и задачам.
Научная новизна исследования сводится к следующим основным положениям:
уточнена типология интегрированных образований в промышленности и их участников (на основании типа взаимосвязей, целей участия, ресурсных возможностей и т.д.);
определена специфика бюджетирования в интегрированных образованиях различного типа;
проведен анализ финансово-экономического состояния и эффективности управления финансовыми ресурсами интегрированных промышленных компаний Алтайского края и определена их роль в экономике края;
определено стратегическое положение бизнес-единиц интегрированных компаний Алтайского края на основе использования инструментария портфельного анализа;
разработана модель и программное средство, отвечающее целям и задачам бюджетирования в интегрированных образованиях (для наиболее распространенных и/или актуальных схем интеграции).
Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость исследования состоит в формировании новых научных взглядов на процесс интегрирования компаний и управления финансовыми ресурсами в них.
Практическая значимость проведенного комплексного исследования состоит в том, что в деятельности объектов исследования используются разработанная модель управления финансовыми ресурсами и соответствующее программное средство в Excel, базирующиеся на применении инструментария портфельного анализа, а также внедряются мероприятия по изменению структуры управления ОАО «Алтайвагон», направленные на создание службы контроллинга. Разработанная модель и программное средство позволяют планировать перетоки финансовых ресурсов внутри холдинга для достижения целевых показателей рентабельности и относительной доли рынка бизнес-единиц, дать руководству компании обоснованные рекомендации по принятию инвестиционных решений.
Материалы диссертации используются в учебном процессе Рубцовского индустриального института для закрепления теоретического материала и разработки прикладных задач при подготовке студентов по специальности «Финансы и кредит» при чтении курса «Планирование и бюджетирование».
Апробация работы. Основные положения, выводы и рекомендации, представленные в работе, докладывались и обсуждались на международной научно-практической конференции «Экономические реформы и совершенствование системы управления на предприятиях Казахстана и России» в г. Ал-маты (2001 г.); на всероссийской научно-практической конференции «Пути формирования эффективной социально-экономической модели трансформирующейся России», в г. Пенза (2005 г.); на межрегиональной научно-практической конференции «Реформирование промышленности: проблемы и решения» в г. Барнауле (2003 г.); на пятой всероссийской научно-технической конференции студентов и аспирантов «Проблемы социального и научно-технического развития в современном мире» в г. Рубцовске (2003 г.); на всероссийской научной конференции «Человек и мир человека» в г. Рубцовске (2005 г.); на межкафедральном научно-методическом семинаре гуманитарно-экономического факультета Рубцовского индустриального института (филиала) ГОУ ВПО «Алтайский государственный технический университет им. И.И. Ползунова» (сентябрь 2006 г.). Предлагаемое программное обеспечение при нашем участии внедрено в практику управления ОАО «Ал-тайвагон».
Публикации. По теме исследования опубликовано 16 научных работ общим объемом 7 п.л. (авторский вклад - 5,8 п.л.)
Структура диссертационной работы обусловлена поставленной целью и задачами исследования. Диссертация изложена на 202 страницах, состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 207 наименований, включает 24 рисунка, 72 таблицы и 6 приложений.
В первой главе работы дана характеристика корпоративной среды России, выявлены особенности управленческих отношений в интегрирован-
10 ных бизнес-группах, раскрыта сущность общего и финансового внутрикорпоративного планирования в условиях рыночной экономики, проанализированы основные подходы и проблемы организации бюджетирования на предприятии и выделены особенности процесса бюджетирования в интегрированных компаниях.
Во второй главе на основе использования фактических данных проведен анализ финансового состояния, проблем управления финансовыми ресурсами в холдинге «Алтайинвестгрупп» (ОАО «Алтайвагон») и ОАО «Пава», а также определено стратегическое положение бизнес-единиц указанных групп на основе использования подхода Бостонской консалтинговой группы в целях выявления возможных направлений совершенствования управления финансовыми ресурсами.
Третья глава включает разработку модели бюджетирования в интегрированных образованиях и программного средства в Excel, позволяющих рационализировать перетоки средств между бизнес-единицами группы; содержит результаты их практического применения для формирования финансовой стратегии холдинга «Алтайинвестгрупп», а также предложения по совершенствованию системы управления финансовыми ресурсами на основе организации службы контроллинга.
В заключении приводятся основные выводы и предложения, полученные в ходе исследования.
В приложениях содержится вспомогательная информация и материалы, отражающие результаты исследования.
