Введение к работе
Актуальность темы исследования. Переход экономики РФ от ресурсо-ориентированного варианта к экономике, основанной на знаниях и новых технологиях, предполагает развитие отечественных предприятий машиностроения. Считается, что уровень развития машиностроения - это индикатор уровня развития экономики страны в целом. Особое место в структуре машиностроения занимает станкостроение, изготавливающее для всех отраслей народного хозяйства металлообрабатывающее и деревообрабатывающее оборудование, станки, автоматические и полуавтоматические линии для производства машин, оборудования и изделий из металла и других конструкционных материалов, кузнечно-прессовое и литейное оборудование.
Анализ состояния и основных тенденций развития отечественного станкостроения показывает, что в последние годы (период до мирового финансового кризиса) в этом секторе промышленности наметились определенные положительные сдвиги. Так, в январе-ноябре 2007 года индекс объемов производства машин и оборудования составил 120,5% (по сравнению с соответствующим периодом 2006 года), в т.ч. произошел рост объемов производства станков на 11,9%. В то же время высокий уровень износа основных фондов и технологическое отставание от крупных зарубежных машиностроительных компаний не отечественной станкостроительной продукции успешно конкурировать на внешнем и внутреннем рынке. Особенно эта проблема обострится при вступлении России в ВТО, т.к., по мнению большинства аналитиков, это приведет к увеличению доли зарубежного оборудования на российском рынке. Таким образом, еще в докризисный период российское станкостроение по уровню своего развития, конкурентоспособности продукции и объемам продаж сильно отставало от зарубежных производителей. Это определяло необходимость активизации инвестиционной деятельности, направленной на технологическое перевооружение предприятий отрасли.
Наступивший в 2008 году кризис отрицательно сказался практически на всех отраслях промышленности. Объемы производства в январе 2009 года снизились по сравнению с январем и декабрем 2008 года по всем видам деятельности обрабатывающих производств, что в основном обусловлено падением спроса на продукцию. При этом динамика производства машин и оборудования составила 54,1% к январю 2008 года и 38,5% к декабрю 2008 года. В январе 2009 года существенно снизилось производство станков - 39,9% к январю 2008 года. Снижение производства вызвано сокращением спроса обрабатывающих предприятий на продукцию станкостроения.
По-мнению большинства специалистов, повышению устойчивости предпри-
\
\ \1 'к
4 ятий машиностроения к воздействию факторов финансовых кризисов может способствовать реализация стратегии диверсификации их деятельности. Реализация данной стратегии позволит, с одной стороны, минимизировать рыночные риски, и, соответственно, повысить инвестиционную привлекательность станкостроительных предприятий, и, с другой стороны, оптимизировать структуру инвестиционных потоков за счет комбинирования продукции и услуг, определяющих высокую и низкую скорость оборачиваемости активов, что приобретает особое значение в период глобального финансового кризиса.
Методический аппарат стратегического управления организацией рассмотрены в трудах зарубежных ученых Босса К., Дойля П., Кима Дж., Ламбена Ж.-Ж., Минцберга Г., Наймарка Ю.Ю., Портера М., Скиннера У., Стрикленда А.Дж., Томпсона А.А., Чейза Р.Е.,, Хияла Т., Хэйза Дж., Эквилайна Н.Дж., Якобса Р.Ф., а также российских ученых Азоева Г.Л., Алексахиной Л.И., Аристова О.В, Герчи-ковой Н.И., Епифанова В.А., Ефремова B.C., Кныша М.И., Масютина С.А., Моисеевой Н.К., Фатхутдинова Р.А., Юдашкина А.Ю., Щербакова В.В.
Известно, что реализация стратегии диверсификации требует масштабных ия вестиций, привлечение которых в условиях снижения инвестицинной активності в промышленности является достаточно сложной задачей. Решение указанной за дачи возможно на основе применения современного аппарата инвестиционног менеджмента.
Большой вклад в развитие теории и практики управления инвестициями в раз личных отраслях экономики внесли такие отечественные и зарубежные ученые как Абрамов СИ., Адно Ю.Л., Алексахина Л.И., Анискин Ю.П., Бард B.C., Верен В., Бланк И.А., Бочаров В.В., Бригхем Ю., Бруман Ю.С., Гапенски Л., Джон Н.Д., Егоров А.Ю., Еленава Ю.Я., Мешалкин В.П., Фалько СТ., Игошин Н.В. Поршнев А.Г., Румянцева Е.Е., Рыбальченко М.Б., Серов В.М., Смоляренко В.Д. Ховранек П.М., Штман Л.Дж. Фатиев М.М., Лысенко Ф.А., и др.
Однако хорошо развитый аппарат стратегического управления инвестициями промышленности не позволяет в полной мере учесть специфические особенное^ бизнес-процессов, а также рынков продукции станкостроительных предприятий функционирующих в условиях резкого ухудшения рыночной конъюнктуры, указанным специфическим особенностям можно отнести наличие «стержневог бизнеса» - производство станков и оборудования, которое при падении спрос может быть использовано самим предприятием для организации производств продукции, ориентированной на другие рынки. В этом случае основным объекте инвестиций становятся стратегические бизнес-единицы (СБЕ), осуществляющи выпуск «стержневой продукции», поэтапное развитие которых определяют н
5 правления функционирования создаваемых производств, использующих выпускаемое оборудование. В результате указанная стратегия, названная в диссертации стратегией матричной диверсификацией, позволит в определенной степени совместить основные достоинства стратегий концентрической и конгломеративной диверсификации - относительно небольшие объемы инвестиций и существенное снижение рисков.
Сказанное определяет актуальность научной задачи разработки метода реализации стратегии матричной диверсификации, которая учитывает специфику бизнес-процессов и рынков продукции станкостроительных предприятий в условиях нестабильности рыночной конъюнктуры и позволяет использовать преимущества концентрической и конгломеративной диверсификации, а также процедур оценки иквесткцконксй привлекательности СБЕ и выбора источников инвестиций для реализации данной стратегии, имеющей существенное значение для развития методического аппарата стратегического управления инвестициями в промышленности.
Цель исследования заключается в разработке метода реализации стратегии матричной диверсификации, учитывающей специфику бизнес-процессов и рынков продукции станкостроительных предприятий, а также процедур оценки инвестиционной привлекательности СБЕ и выбора источников инвестиций для реализации данной стратегии, позволяющих повысить устойчивость функционирования станкостроительных предприятий в условиях нестабильности рыночной конъюнктуры.
Для реализации этой цели были поставлены и решены следующие основные задачи исследования.
Анализ современных подходов к управлению инвестициями диверсифицированного промышленного предприятия.
Организационно-экономический анализ состояния и основных тенденций развития машиностроения Российской Федерации с учетом последствий мирового финансового кризиса.
Разработка метода реализации стратегии матричной диверсификации станкостроительных предприятий и процедуры соответствующего распределения инвестиционных ресурсов.
Разработка процедуры оценки инвестиционной привлекательности СБЕ станкостроительного предприятия, реализующего стратегию матричной диверсификации.
Разработка модели выбора источников инвестиций при реализации матричной диверсификации, позволяющих повысить устойчивость функционирования
станкостроительных предприятий в условиях нестабильности рыночной кон , юнктуры.
6. Разработка методики выбора формы взаимодействия инвесторов в случг
необходимости привлечения большого объема внешних инвестиций, связанных
развитием СБЕ диверсифицированных станкостроительных предприятий.
7. Выработка практических рекомендаций по реализации метода матричн
диверсификации в ОАО «Аркада» (г. Смоленск).
Объектом исследования являются станкостроительные предприятия Р функционирующие в условиях мирового финансового кризиса.
Предметом исследования являются организационно-экономические механи-мы и процессы стратегического управления инвестициями в станкостроении в у ловиях нестабильности рыночной конъюнктуры.
Теоретической и методологической базой исследования являются системны подход к анализу экономических объектов, теория рыночной экономики, метод финансово-экономического анализа, стратегического и инвестиционного м неджмента, экономики промышленности, а также научные результаты и вывод изложенные в работах отечественных и зарубежных ученых по теории стратег ческого и инвестиционного менеджмента.
Информационной базой исследования являются данные Росстата, законод тельные и нормативно-правовые акты Президента и Правительства РФ, связаннь с тематикой диссертации, а также отчетные данные о результатах работы мали ностроительных предприятий Смоленской области.
Наиболее существенные научные результаты, полученные лично авторо;» заключаются в следующем.
Дана содержательная трактовка понятий «матричная диверсификация» «стержневой бизнес», которые дополняют понятийный аппарат теории стратег ческого менеджмента в части описания портфельных стратегий управления инв стипиями, что поззоляет расширить набор возможных корпоративных стратеги развития машиностроительного предприятия с учетом специфики станкостро ния.
Разработан метод реализации стратегии матричной диверсификации, кот рый отличается от известных портфельных стратегий первоначальной концентр; цией на каждом этапе корпоративной стратегии развития инвестиционных ресу сов на реализации стержневых стратегических бизнес-единиц станкостроительн го предприятия, с последующим распределением инвестиций между горизонтал ными СБЕ, что позволяет обеспечить снижение издержек на производство прс дукции станкостроения и диверсифицировать рынки сбыта.
3. Предложена процедура оценки инвестиционной привлекательности СБЕ
станкостроительного предприятия, реализующего стратегию матричной диверси
фикации, отличающуюся возможностью учета рыночного потенциала, внутренне
го инвестиционного потенциала предприятия и инвестиционного потенциала аф
филированных организаций, а также использованием разработанной модели вы
бора источников инвестиций, что позволяет повысить устойчивость функциони
рования станкостроительных предприятий в условиях нестабильности рыночной
конъюнктуры.
4. Предложена методика выбора формы взаимодействия инвесторов в случае
необходимости привлечения большого объема внешних инвестиций, связанных с
развитием СБЕ диверсифицированных станкостроительных предприятий, кото
рая, в отличие от известных, позволяет учитывать степень инновационности реа
лизуемого инвестиционного проекта и степень влияния его результатов на пока
затели функционирования организаций-участников инвестиционного процесса,
направленного на реализацию стратегии матричной диверсификации предприятий
станкостроения.
Достоверность и обоснованность теоретических результатов, выводов и рекомендаций диссертационной работы определяются корректным применением методов финансово-экономического анализа, стратегического и инвестиционного менеджмента, экономики промышленности и подтверждаются положительными результатами использования основных положений диссертации в ОАО «Аркада» (г. Смоленск).
Научная новизна работы состоит в разработанном методе реализации стратегии матричной диверсификации, который отличается от известных портфельных стратегий первоначальной концентрацией на каждом этапе корпоративной стратегии развития инвестиционных ресурсов на обеспечении стержневых стратегических бизнес-единиц станкостроительного предприятия, с последующим распределением инвестиций между горизонтальными СБЕ, а также методическом аппарате его практического использования.
Значение полученных результатов для теории и практики.
Предложенные в диссертации метод реализации стратегии матричной диверсификации станкостроительных предприятий, процедуры оценки инвестиционной привлекательности СБЕ и распределе?іия инвестиционных ресурсов между ними, модель для выбора источников инвестиций при реализации матрігчной диверсификации и методика выбора формы взаимодействия инвесторов в случае необходимости привлечения большого объема внешних инвестиций вносят вклад в развитие методического аппарата стратегического управления инвестициями в части
8 развития методов оценки инвестиционной деятельности в экономических систс мах и разработки стратегии инвестиционной политики в целях экономическог роста и повышения эффективности экономических систем.
Сведения о реализации и целесообразности практического использовани результатов.
1. Разработанный метод реализации стратегии матричной диверсификацш
станкостроительных предприятий практически реализуется в ОАО «Аркада» (
Смоленск) для определения рационального портфеля СБЕ и оценки их инвеста
. ционной привлекательности. Это позволило выработать практические рекоменда ции по разработке инвестиционной стратегии предприятия и приступить к ее pea лиз алии.
Предложенная глзопедут>я "при- нниргтинипнипй ггпиштекятельности СБ станкостроительного предприятия может практически использоваться для опре деления направлений повышения устойчивости функционирования предприяти промышленности в условиях нестабильности рыночной конъюнктуры.
Разработанная методика выбора формы взаимодействия инвесторов в случа необходимости привлечения большого объема внешних инвестиций может ис пользоваться для формирования инвестиционного портфеля при управлении стра тегическими инвестициями в промышленности.
Апробация работы. Основные результаты диссертационной работы доклады вались и обсуждались на VII Международной научно-практической конференци «Конкуренция и конкурентоспособность. Организация производства конкурента способной продукции» (Новочеркасск, 2009), VI межрегиональной научно технической конференции студентов и аспирантов «Информационные техноло гии, энергетика и экономика» (Смоленск, 2009), а также на научных семинара филиала Московского энергетического института (технического университета) г. Смоленске.
Публикации. По теме диссертации опубликовано 7 печатных работ общш объемом 2,2 п.л., в том числе лично автору принадлежит 1,7 п.л.
Структура и объем работы.
Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списк литературы, включающего 104 наименования и двух приложений. Диссертаци содержит 168 страниц машинописного текста, 29 рисунков и 15 таблиц.
