Содержание к диссертации
Глава I. Теоретические аспекты ипотечного кредитования
Глава И. Анализ современной ситуации на рынке ипотечного кредитования и структуры взаимодействия субъектов рынка ипотечного кредитования РФ
-
Анализ причин кризиса ипотеки в США. Современные проблемы вторичного рынка ипотечных ценных бумаг в РФ 89
-
Общие принципы и порядок (структура) взаимодействия субъектов рынка ипотечного кредитования с Ипотечными Инвестиционными Паевыми Фондами 122
Глава III. Повышение эффективности механизмов взаимодействия субъектов рынка ипотечного кредитования
Структура взаимодействия ипотечных инвестиционных паевых фондов с другими субъектами рынка ипотечного кредитования 146
Приложение
Введение к работе
Актуальность темы исследования
На современном этапе нового витка становления экономики в Российской Федерации роль ипотечного кредитования приобретает первостепенное значение. Проблема недостаточного обеспечения жильем является острейшей социально-экономической проблемой в России. Одним из основных способов решения проблемы, как показывает опыт экономически развитых стран, является развитие ипотечного кредитования.
Вторичный рынок ипотечных кредитов, в свою очередь, играет ключевую роль на ипотечном рынке, обеспечивая наибольшую эффективность формирования ресурсов для долгосрочного, массового и доступного населению ипотечного кредита. В связи с ростом и большими перспективами вторичного рынка ипотечных кредитов в Российской Федерации особую актуальность приобретают теоретические и практические исследования в этой области.
Немаловажно отметить, что многие проблемы российского рынка ипотечного кредитования получили достаточно широкое отражение во многих научных трудах. К наиболее изученным вопросам следует отнести исследования первичного рынка ипотечного кредитования в России, где многие авторы затрагивают аспекты взаимодействия участников первичного рынка (экономические, юридические, организационные) на всех этапах ипотечного кредитования. Рассмотрение проблем вторичного рынка ипотечного кредитования в России сводится либо к научному определению рынка, либо к анализу программ Агентства по ипотечному жилищному кредитованию, Московского ипотечного агентства и различных областных ипотечных агентств и фондов ипотечного жилищного кредитования, создаваемых в ряде регионов России. Многие другие проблемы, которые также необходимо рассматривать, остаются в стороне.
До сих пор в отечественной экономической литературе наблюдается отсутствие достаточно полного исследования организационного механизма взаимодействия ипотечных фондов с остальными структурами рынка ипотечного кредитования. Разработка научно-обоснованных методик и подходов, необходимых для эффективной практической работы ипотечных инвестиционных паевых фондов, обозначена в литературе в узких рамках, что в свою очередь подчеркивает актуальность поднятых в диссертации проблем. Недостаточная разработка теоретических и практических аспектов не позволяет в полной мере реализовать потенциал ипотечных инвестиционных паевых фондов по улучшению качественных и количественных характеристик рынка ипотечного кредитования в России. Теоретическая и методологическая основа исследования
В качестве теоретической и методологической базы исследования использовались труды российских и зарубежных авторов по вопросам организационно-управленческих отношений ипотечных инвестиционных паевых фондов с субъектами рынка ипотечного кредитования: В.А. Гремыкин, В.В. Иванов, М.К. Калинин, М.И. Каменецкий, Н.Б. Косарева, О.И. Лаврушин, В.В. Меркулов, И.В. Павлова, Г.С. Панова, И.В. Бусов, И.С. Радченко, В.В. Смирнов, А.Ю. Сучков, A.B. Толкушин, Е.В. Фетисова, Г.А. Цылина, В.К. Южелевский, а так же зарубежные специалисты Р. Дорнбуш, П. Друкер, Дж. Дэниэл, Дж. М. Кейнс, Дж. Кук, В. Лексис, М. Равиц, М. Розенберг, Д. Сигел, С. Фишер, Д. Шим, Р. Шмалензи, Л. Эрхард и другие.
Обоснованность и достоверность исследования обеспечивается применением статистического метода, метода системного и сравнительного анализа, системного подхода, метода экономической оценки эффективности взаимодействия и организации ипотечного инвестиционного паевого фонда, экспертного метода.
В качестве информационной базы исследования использовались официальные данные Министерства Финансов РФ, Федеральной службы государственной статистики и ее территориальных органов, Банка России, органов региональной исполнительной власти, справочные материалы различных организаций, а так же экспертные оценки специалистов, материалы, собранные и обработанные автором. Цели и задачи исследования
Целыо настоящей диссертационной работы является разработка мер по повышению эффективности взаимодействия ипотечных инвестиционных паевых фондов (ИИПФ) с субъектами рынка ипотечного кредитования.
Поставленная цель определила необходимость решения следующих взаимосвязанных задач:
Исследовать теоретические вопросы ипотечного кредитования и нормативно-правовой базы;
Анализ международного опыта (американская модель) функционирования рынка ипотечного кредитования и финансовых инструментов рынка ипотечного кредитования;
Анализ существующей модели рынка ипотечного кредитования РФ и процесса взаимодействия ипотечных инвестиционных паевых фондов с организационными структурами рынка ипотечного кредитования, а так же, формирование и обоснование процесса реорганизации ипотечных инвестиционных паевых фондов в новые организационные структуры.
Объектом диссертационного исследования является ипотечный инвестиционный паевой фонд.
Предметом исследования является организационно-управленческие отношения, возникающие между ипотечными инвестиционными паевыми фондами и субъектами рынка ипотечного кредитования.
Научная гипотеза диссертационного исследования состоит в том, что разработанные направления совершенствования ипотечного кредитования будут способствовать эффективному развитию жилищного строительства, рынка ипотечного кредитования, финансового сектора российской экономики.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке научно обоснованных принципов, методических положений и практических рекомендаций по увеличению эффективности организационного механизма взаимодействия ипотечных инвестиционных паевых фондов с субъектами рынка ипотечного кредитования, путем внедрения предложенных автором мероприятий.
Наиболее существенные научные результаты, полученные в ходе диссертационного исследования, состоят в следующем:
Определена структура российского рынка ипотечного кредитования; разработана структура функционирования рынка ипотечных кредитов, раскрывающая совокупность источников привлечения и направлений размещения финансовых ресурсов ипотечного кредитования.
Предложена классификация финансовых инструментов вторичного рынка ипотечных кредитов.
Предложен процесс реорганизации ипотечных фондов.
Сформирована новая структура российского рынка ипотечного кредитования, исходя из результатов реорганизации ипотечных инвестиционных паевых фондов.
Теоретическая и практическая значимость результатов исследования. Практическая значимость данной работы, в случае ее применения в условиях рыночной экономики, может быть достаточно высокой. В современных условиях развития рынка ипотечного кредитования, предлагаемая автором разработка повысит эффективность организационного механизма взаимодействия ипотечных инвестиционных паевых фондов с субъектами рынка ипотечного кредитования и как следствие будут привлечены новые источники финансирования. Что в свою очередь, может отразиться на экономическом росте государства, так как, строительство новой жилой недвижимости включает в себя смежные отрасли экономики, которые будут развиваться благодаря привлеченному капиталу.
Кроме того, основные положения диссертации могут применяться участниками рынка ипотечного кредитования в качестве методического инструментария. А так же, ряд выводов диссертационного исследования могут приниматься во внимание законодателями при разработке нормативно-правовой
