Содержание к диссертации
Введение 3
Глава 1. Проблемы управления инвестиционной деятельностью
автотранспортного предприятия 10
Характер, значимость и цели инвестиционных процессов на автомобильном транспорте ! 0
Понятие и сущность инвестиционной привлекательности автотранспортного предприятия 31
1.3. Особенности и проблемы формирования методов
повышения инвестиционной привлекательности автотранспортного
предприятия 44
Глава 2. Исследование факторов и методов повышения
инвестиционной привлекательности автотранспортного
предприятия 59
2.1 Анализ факторов, влияющих на процесс принятия
управленческих решений в сфере повышения инвестиционной
привлекательности 59
2.2 Разработка оценочной технологии инвестиционной
привлекательности транспортного предприятия 73
Глава 3. Методические рекомендации по повышению
инвестиционной привлекательности предприятия 111
Методические основы формирования инвестиционной политики автотранспортного предприятия на различных стадиях его развития Ill
Методы повышения инвестиционной привлекательности транспортного предприятия 129
3.3 Формирование инвестиционного меморандума как
инструмента привлечения инвестиций 147
Заключение 153
Список литературы 155
Приложения 166
Введение к работе
Дальность темы исследования. Специфика транспортной отрасли, относящейся по праву к инфраструктуре, состоит в том, что ее продукция имеет всеобщий характер использования. Транспорт обслуживает деятельность всех производителей и индивидуальных потребителей. Произведенный продукт тогда становится продуктом потребления, когда он доставлен потребителю, т.е. в результате транспортировки. Транспорт является связующим звеном между производителем и конечным потребителем. Таким образом, развитие автотранспортных предприятий имеет широкомасштабное значение как для удовлетворения потребностей предприятий базисных отраслей, так и непосредственно для повышения качества жизни населения в определенном регионе. В связи с этим можно говорить об особой роли управления инвестициями на этих предприятиях.
Для сохранения своих позиций, повышения конкурентоспособности транспортное предприятие должно постоянно развиваться, осваивать новые технологии, расширять сферы деятельности, и в этом случае решающую роль играют инвестиции. На данный момент одной из основных проблем транспортного предприятия является неудовлетворительная возрастная структура основных фондов, их значительный моральный и физический износ. Объем реальных инвестиций еще не может быть оценен как достаточный для полного осуществления политики обновления основных фондов. Возникает задача активизации инвестиционной деятельности предприятия, повышения его инвестиционной привлекательности.
Сложность процесса управления инвестиционной деятельностью предприятия заключается в необходимости учета многочисленных факторов, обеспечивающих инвестиционную привлекательность предприятия для инвесторов. Вместе с тем, в научных разработках большое внимание уделяется изучению вопроса инвестиционной привлекательности не на уровне предприятия, а на уровне отрасли, региона, страны. Но именно на
предприятиях формируются инвестиционные приоритеты и начинаются структурные сдвиги, эффективность которых определяет общий фон инвестиционной привлекательности отрасли и региона.
Отметим, что в период плановой экономики автотранспортные предприятия финансировались централизованно, и в этих условиях у руководителей не было необходимости в принятии управленческих решений в области привлечения инвестиций, отсутствовали теоретические и методические разработки. В условиях перехода к рыночной экономике в связи с изменением структуры источников финансирования возникает потребность в научных и практических разработках в инвестиционной сфере автомобильного транспорта.
Необходимость решения перечисленных проблем определяет актуальность темы исследования, ее цель и основные задачи.
Степень разработанности проблемы. Среди зарубежных авторов, разработавших методологические подходы к управлению инвестиционными портфелями, оценке инвестиций, разработке инвестиционных проектов следует выделить: Ю.Блеха, У.Гетце, Л.Дж.Гитмана, Дж.Бейли, Ю.Бригхема, Р.Холта, С.Майерса. Следует отметить, что зарубежная литература по инвестициям и инвестированию преимущественно освещает вопросы управления портфелями ценных бумаг и механизмов фондового рынка. Теоретические и практические вопросы, связанные с управлением инвестиционной деятельности отражены в работах следующих российских ученых: Бланка И.А., Бочарова в.В., Бернстайн Л.А., Кудриной Е.В., ВаЙнштейна С.Ю., Введенского В.Г., Гришина И.В., Ефимовой О.В., Зайцева Е.И., Пантиной ТА., Рязанова В.К., Кабашкина И.В., Краева В.И., Крылова Э.И., Кононовой Г.А.,Копытова Р.С., Крутика А.Б., Крейниной М.Н., Липсица И.В., Лукинского B.C., Мелкумова Я.С., Михайлова С.Н, Немчина А.М., Новиковой И.Н., Парахиной В.Н., Попова В.М., Ройзмана И.И., Ставровского Е.С., Шапиро В.Г., Шахнозарова А.Г., и др.
Вместе с тем анализ трудов российских ученых позволяет утверждать,
что не в полной мере проработаны методические основы формирования
инвестиционной привлекательности предприятий. Отсутствуют
систематизированные исследования рассматриваемых вопросов инвестирования применительно к автомобильному транспорту.
Целью диссертационного исследования является разработка научно-обоснованных положений и практических рекомендаций по формированию блока управленческих решений, направленных на повышение инвестиционной привлекательности автотранспортного предприятия.
Для достижения указанной цели поставлены и решены следующие задачи:
анализ тенденций развития инвестиционных процессов на автомобильном транспорте;
уточнение понятия «инвестиционная привлекательность предприятия», определение места категории «инвестиционная привлекательность предприятия» в иерархии объектов инвестиционной привлекательности транспорта;
обоснование необходимости учета стадии развития предприятия при формировании инвестиционной политики предприятия;
выявление и классификация факторов инвестиционной привлекательности, их оценка;
структуризация этапов формирования инвестиционной политики в области повышения инвестиционной привлекательности и их характеристика;
разработка методов повышения инвестиционной привлекательности автотранспортных предприятий и системы показателей в рамках оценочной технологии инвестиционной привлекательности.
Объект научного исследования: автотранспортное предприятие как открытая социально - экономическая система, находящаяся на определенной стадии жизненного цикла.
Предмет научного исследования: процесс инвестирования на автомобильном транспорте.
Теоретической и методологической основой исследования
послужили труды отечественных и зарубежных авторов в области управления инвестиционной деятельностью предприятий и оценки инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов, законодательные и нормативные акты Российской Федерации, ее субъектов и зарубежных стран в области управления деятельностью предприятия, статьи в периодических изданиях по проблематике диссертационного исследования.
В качестве инструмента исследования в диссертационной работе нашли применение методы системного анализа, методы статистической обработки информации, метод экспертных оценок, метод ранжирования.
Научная новизна результатов диссертационной работы заключается в следующем:
уточнено содержание понятия «инвестиционная привлекательность», отражающее особенности отдельных стадий жизненного цикла автотранспортного предприятия и необходимость учета мотивов инвесторов;
определены особенности инвестиционной политики автотранспортного предприятия на различных стадиях жизненного цикла, разработана методика идентификации стадии жизненного цикла АТП на основе проциклических показателей, позволяющая принять соответствующие эффективные управленческие решения, определяющие инвестиционную политику предприятия на данной стадии развития;
разработана оценочная технология инвестиционной привлекательности автотранспортного предприятия с учетом специфических особенностей его деятельности, позволяющая инвестору и предприятию как объекту инвестирования оценить инвестиционную привлекательность в разрезе привлекательности услуг, финансовой, экологической, кадровой, инновационной, территориальной и социальной привлекательности;
предложен алгоритм проектирования процесса формирования инвестиционной политики АТП, состоящего из последовательных этапов и сформирована матрица, разработанная на основе матрицы ADL, позволяющая выбрать общее направление инвестиционной политики;
разработана классификация методов повышения инвестиционной привлекательности АТП, предложена схема выбора приоритетных методов, учитывающая тип инвестора и его мотивацию.
Практическая значимость результатов научного исследования заключается в том, что предлагаемые в ней разработки могут являться методической основой для формирования инвестиционной привлекательности автотранспортных предприятий. Результаты исследования могут быть использованы непосредственно инвесторами для оценки инвестиционной привлекательности при выборе ими объекта инвестиций с целью получения ожидаемого эффекта.
Отдельные результаты исследования могут быть использованы в учебном процессе.
Апробация результатов исследования. Основные выводы и результаты исследования были доложены и обсуждены:
на VII, VIII научно-практической конференции студентов и аспирантов «Менеджмент и экономика в творчестве молодых исследователей», Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет, (2004-2005гг.);
на Международной конференции студентов, аспирантов, молодых ученых «Ломоносов - 2005», МГУ им. М.В.Ломоносова (2005г.);
на Межвузовской конференции преподавателей, аспирантов и докторантов «Проблемы правового регулирования товарного и финансового рынка: теория и практика», Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет, (2006г.).
Участие и обсуждение основных положений диссертационной работы проводилось на форуме «Как привлечь инвестиции для развития бизнеса», организованный газетой «Деловой Петербург» (март, 2006г.)
Также основные положения работы использовались при выполнении научно-исследовательской работы, поддержанной фантом Ученого Совета
СПбГИЭУ.
Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав,
заключения, списка литературы и приложений.
Во введении обоснована актуальность темы диссертационной работы, сформулированы цель и задача исследования, определены предмет и объект, отражена научная новизна, рассмотрена информационная база, определена практическая значимость работы.
В первой главе диссертации - «Проблемы управления инвестиционной деятельностью автотранспортного предприятия» - проанализированы характер, значимость и цели инвестиционных процессов на транспорте; рассмотрены сущность и понятие «инвестиционная привлекательность предприятия»; определены факторы инвестиционной привлекательности; выявлены проблемы формирования методов повышения инвестиционной привлекательности.
Во второй главе диссертации - «Исследование факторов и методов оценки инвестиционной привлекательности автотранспортного предприятия» - исследованы факторы, влияющие на процесс принятия управленческих решений в области привлечения инвестиций; рассмотрены существующие методы оценки инвестиционной привлекательности; с учетом результатов исследований разработана оценочная технология инвестиционной привлекательности АТП
В третьей главе диссертации - «Методические рекомендации по повышению инвестиционной привлекательности автотранспортного предприятия» - предложен алгоритм проектирования процесса формирования инвестиционной политики АТП; разработано методическое
9 обеспечение каждого этапа формирования инвестиционной политики АТП; предложена классификация методов повышения инвестиционной привлекательности и схема выбора приоритетных методов; разработаны основные положения инвестиционного меморандума, как инструмента для привлечения инвестиций.
В заключении приводятся основные выводы и результаты исследования.
Публикации. Основные положения диссертационной работы изложены в 8 научных работах общим объемом 1,07 п.л.
