Содержание к диссертации
Введение 3
Глава 1. Теоретические основы инвестирования в инновационную
деятельность 10
1.1. Инвестирование в инновационную деятельность:
основные понятия 10
1.2. Исследование возможностей государственного
финансирования инновационной деятельности 32
1.3. Пути и формы банковского участия в
инвестировании инновационной деятельности 51
Глава 2. Организационно-экономические основы взаимодействия
участников инвестиционного процесса 67
2.1. Особенности инвестирования инноваций в РФ 67
2.2. Анализ инвестирования с участием бюджета
развития и коммерческих банков 79
2.3. Необходимость совместного финансирования
инновационной деятельности государственными
структурами и коммерческими банками 105
Глава 3. Организация совместного инвестирования инновационной
деятельности бюджетом развития и коммерческими банками 118
3.1. Система взаимодействия участников
инвестиционного процесса и ее элементы 118
3.2. Метод инвестирования инновационной
деятельности с участием бюджета развития и
коммерческих банков 133
Заключение 154
Библиографический список 162
Введение к работе
Актуальность темы. Экономика развитых промышленных стран с
середины прошлого века осуществляла переход к интенсивному типу расширенного производства, в основе которого лежат научно-технический прогресс и инновационная деятельность, что обеспечило явные преимущества развития социально-экономических систем этих стран. Россия все это время шла путем использования и продажи своих природных ресурсов и закономерно
г стала экспортоориентированнои страной, реализующей сырье на мировых
рынках. Изменение структуры российской экономики - переход от
превалирования сырьевой составляющей к использованию
высокотехнологичной продукции - является одной из главных национальных задач на современном этапе.
Переход к экономике инновационного типа в значительной мере зависит от многих факторов, основными из которых являются накопленный интеллектуальный потенциал, соответствующая нормативно-законодательная база и наличие инвестиционных ресурсов. Инновационная деятельность не может осуществляться без инвестиций, причем, как правило, требует больших финансовых затрат с длительным сроком окупаемости.
Практика рискового инвестирования представляет взаимодействие инновационной и инвестиционной деятельности как сложный процесс со многими неизвестными и многочисленными вариантами решений, по большей
%* части, вероятностных. Ввиду сложности проблемы необходимо применять к
ней комплексный метод, учитывающий структуру системы, взаимодействие ее
^ составляющих между собой и с внешней средой.
Такой подход позволяет убедиться в необходимости консолидации усилий различных рыночных субъектов с целью активизации процессов инвестирования в области инноваций. Наиболее перспективным с этой точки зрения представляется объединение инвестиционной активности государственных институтов и коммерческих банков.
4 Изучением теории и практики инвестирования и инновационной
деятельности занимался и занимается целый ряд ученых-экономистов, среди
которых можно отметить Й.Шумпетера, В.С.Барда, С.Б.Барнеса, В.Беренса,
Т.Блохину, С.М.Борисова, Ю.Бобылова, В.В.Бочарова, А.Д.Викторова,
К.И.Воронова, Ф.Глисина, А.Дагаева, П.А.Короткова, В.М.Лебедева,
В.Караваева, Д.Кузина, Л.Миндели, В.А.Московина, А.В.Мурычева,
К.Х.Оппенлендера, В.Плакина, И.Е.Рудакову, С.Симановского, А.Синягина,
Б.Твисса, П.М.Хавранека, И.А.Хаита, Т.Г.Хачатурова, С.Хейнмана, Р.Ж.Холта,
Ю.В.Шленова, В.Е.Шукшунова, С.И.Шумилина. Значительный вклад в
развитие теории инновационной и инвестиционной деятельности внесли
ученые В.Р.Атоян, С.В.Валдайцев, В.Гуржиев, Г.И.Жиц, А.Завернюха,
Н.В.Казакова, Д.И.Кокурин, О.Масленникова, М.А.Марушкина,
О.В.Мотовилов, И.Осокина, Л.Паштова, Л.А.Сосунова, Б.Я.Татарских,
Е.Ульянов, Е.П.Фомин, В.Н.Фридлянов и другие.
Однако исследований методов совместного инвестирования инновационных проектов со стороны государственных институтов и коммерческих банков, на наш взгляд, недостаточно.
Цель исследования - на основе изучения инвестиционного и инновационного процессов разработать и рекомендовать метод организации инвестирования инновационной деятельности посредством взаимодействия бюджета развития и коммерческих банков.
Цель работы предопределила решение следующих задач:
1) уточнить определения инвестиций, инвестиционного процесса,
инвестиционного проекта; систематизировать источники и методы
инвестирования инновационной деятельности;
2) исследовать существующие методы участия коммерческих банков в
инвестировании инновационной деятельности;
3) проанализировать реальную практику инвестирования с использованием
средств бюджета развития (на примере Саратовской области), а также
сложившуюся на Саратовском финансовом рынке ситуацию с банковским
5 инвестированием;
4) исследовать критерии, определяющие метод инвестирования
инновационных проектов; определить необходимость во взаимодействии
различных субъектов в процессе инвестирования инновационной деятельности;
5) разработать основы метода совместного инвестирования инновационной
деятельности на базе взаимодействия бюджета развития, коммерческих банков
и предприятий, внедряющих инновационные проекты;
6) определить основные финансовые и информационные потоки,
возникающие при совместном инвестировании инновационной деятельности,
представить последовательность реализации предлагаемого метода.
Объект исследования - государственные институты и коммерческие банки, их взаимодействие в процессе инвестирования инновационной деятельности.
Предмет исследования - процесс инвестирования инновационной деятельности.
Методологическая основа работы. В работе использованы методы: комплексный, сравнительного анализа, группировок, ведущего звена, факторного анализа, синтеза. Теоретическая основа - системно-структурный анализ - синтез состояний объекта. Информационная основа - действующие законодательные акты, постановления и положения, труды ученых, научные разработки, отчеты о деятельности кредитных организаций.
Достоверность и обоснованность разработанных подходов, методов, теоретических положений и схем подтверждается анализом законодательных актов Российской Федерации, сложившейся практики инвестирования и теоретических положений, представленных в работах ученых-экономистов. Данный анализ доказывает реальную возможность внедрения предложенного в диссертационной работе метода совместного инвестирования инновационной деятельности.
Научную новизну результатов, полученных при исследовании, можно охарактеризовать следующим образом:
- внесены уточнения в определения понятий: инвестиции, инвестиционный
процесс, инвестиционный проект; систематизированы источники и методы
инвестирования инновационной деятельности;
разработана классификация методов участия коммерческих банков в инвестировании инновационной деятельности;
определены возможности привлечения бюджета развития и кредитных организаций к инвестированию инновационной деятельности;
предложены концептуальные подходы к выбору метода инвестирования инновационных проектов в современных российских условиях;
доказана необходимость взаимодействия различных субъектов в процессе инвестирования инновационной деятельности, в частности государства и кредитных организаций;
разработан метод совместного инвестирования инновационной деятельности на основе взаимодействия бюджета развития, коммерческих банков и предприятий, внедряющих инновационные проекты, выявлены преимущества предлагаемого метода;
- предложена схема организации финансовых и информационных потоков
при реализации совместного инвестирования инновационной деятельности;
- разработана методика расчета процентных ставок для предлагаемого
инвестирования.
Практическая значимость исследования заключается в том, что теоретические положения и выводы диссертационной работы могут использоваться в качестве методологической основы для дальнейшего исследования проблемы инвестирования инновационной деятельности.
Практическое использование предложенного метода совместного инвестирования инновационной деятельности с участием бюджета развития и коммерческих банков позволит повысить инновационную активность хозяйствующих субъектов региона и страны в целом, что будет объективно способствовать подъему экономики Российской Федерации.
Теоретическая значимость. Диссертационное исследование, проведенное
7 автором, вносит определенный теоретический и методологический вклад в
изучение инвестирования инновационной деятельности. Новые теоретические
положения диссертационной работы могут быть использованы в учебном
процессе для преподавания курсов «Инвестиционный менеджмент»,
«Инновационный менеджмент», «Финансовая оценка инвестиционных
проектов».
Апробация результатов. Основные результаты исследования докладывались автором на областной научно-практической конференции «Механизмы развития инвестиционных и инновационных процессов в Саратове: состояние, перспективы, опыт» (Саратов, 2001), конференции «Информация, инновации, инвестиции» (Пермь, 2001), ежегодных внутривузовских научных конференциях. Ряд разработок автора диссертационного исследования включен в отчет о научно-исследовательской работе «Трансформация инфраструктуры вузовского инновационного комплекса в региональную инфраструктуру развития инновационного процесса и наукоемкого предпринимательства» (Саратов, 2002 год, номер государственной регистрации 01200208833) и отчет по проекту «Методические основы создания комплексной инфраструктуры, обеспечивающей деятельность научно-технического предпринимательства высшей школы в инновационной сфере промышленного сектора экономики» (Саратов, 2002 год, номер государственной регистрации 01200208833).
Структура и объем работы. Предмет исследования, цель и направления исследования определили структуру работы, состоящую из введения, трех глав («Теоретические основы инвестирования в инновационную деятельность», «Организационно-экономические основы взаимодействия участников инвестиционного процесса», «Организация совместного инвестирования инновационной деятельности бюджетом развития и коммерческими банками»), заключения, библиографического списка.
В первой главе «Теоретические основы инвестирования в инновационную деятельность» даны определения понятий «инвестиции», «инвестиционная
8 деятельность», «инвестиционный процесс», «инвестиционный проект»,
представлена систематизированная классификация инвестиционных проектов,
кроме того, определены такие понятия, как «инновации», «инновационная
деятельность», «инновационный процесс», приведены классификации
источников инвестирования инноваций и методов их финансирования,
проанализированы их отличительные черты, на базе чего автором предложены
уточненные определения («инвестиции», «инвестиционный процесс»,
«инвестиционный проект»), авторские классификации источников и методов
инвестирования инновационной деятельности. Кроме того, в данной главе
исследованы возможности государственного участия в процессе
инвестирования инноваций за рубежом и, подробно, в Российской Федерации,
проанализирована законотворческая деятельность в РФ в области
стимулирования инвестиций и инноваций, рассмотрен бюджет развития, как
логический результат предшествующей работы в этом направлении. Третий
