Введение к работе
Актуальность темы исследования
В последнее десятилетие проблемы инвестиционной активности в промышленности часто сводятся к привлечению инвестиций. Однако это существенно сужает предмет анализа до оценки инвестиционной привлекательности отраслей, размера ставки рефинансирования ЦБР, уровня налогообложения и т.п. Кроме того, существующий разрыв между активами промышленных предприятий и финансовыми возможностями их владельцев закономерно приводит к противоречиям интересов крупных акционеров, акционерных обществ и государства.
Основные направления реструктуризации корпоративного капитала включают в себя: поглощение крупных предприятий промышленными группами; слияние капитала производителей и потребителей продукции на основе их интеграционных связей; восстановление крупных монопольных структур и т.д. Концентрация капитала закономерно ведет к формированию "вертикальных" и "горизонтальных" интегрированных бизнес-структур, контролируемых различными финансово-промышленными группами и холдингами. Эти тенденции стали основным содержанием инвестиционных процессов в последнее десятилетие. При этом новая корпоративная структура в промышленности является результатом прямых инвестиций практически во всех отраслях. Тем самым, именно прямые инвестиции определяют корпоративную структуру национальной экономики, характер конкурентной среды на отраслевых рынках и происходящие в них изменения. В то же время остаются практически не исследованными вопросы влияния прямых инвестиций на конкурентоспособность осуществляющих их промышленных групп. Поэтому ответы на эти вопросы представляются достаточно актуальными.
Все сказанное выше позволяет нам сделать вывод об актуальности исследования природы прямых инвестиций и их роли в механизмах формирования конкурентных преимуществ промышленных групп.
Цель диссертационного исследования
Целью настоящего исследования является разработка методических основ оценки влияния прямых инвестиций на конкурентоспособность промышленных групп.
Задачи диссертационного исследования
Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:
формулирования теоретико-методологического подхода к исследованию прямого инвестирования как направления обеспечения конкурентоспособности промышленных компаний;
анализа мотивации и механизмов прямого инвестирования в трансформационный период России.
разработки методических положений по анализу влияния прямых инвестиций на формирование конкурентных преимуществ промышленных групп.
оценки влияния прямых инвестиций на конкурентоспособность промышленных групп в металлургическом комплексе Урала.
Предмет и объект исследования
Предметом настоящего исследования являются экономические взаимосвязи между прямыми инвестициями промышленных групп и их конкурентными преимуществами.
В качестве объекта настоящего исследования приняты промышленные группы, осуществляющие прямые инвестиции в целях повышения своей конкурентоспособности.
Теоретическая и методологическая основа исследования
Теоретической и методологической основой исследования являются: теория конкуренции, теория конкурентных преимуществ, теория корпоративного управления; теория инвестиций, а также труды ученых - экономистов, посвященных анализу конкретных проблем в сфере прямых инвестиций.
В ходе исследования были использованы методы экономического анализа, экспертных оценок, экономического прогнозирования.
Научная новизна исследования
-
Предложена типология прямых инвестиций, включающая одиннадцать основных признаков, характеризующих этот вид долгосрочных финансовых вложений с разных сторон: характера вкладываемых средств, географии вложений, типа корпоративных отношений, источников средств и т.п. Типология опирается на анализ отечественной хозяйственной практики и обобщение теоретических представлений о природе прямых инвестиций. Обосновано повышение роли прямого инвестирования в промышленности, обусловленное интеграционными процессами и обострением конкурентной борьбы практически на всех отраслевых рынках.
-
Раскрыто содержание механизмов прямого инвестирования, ориентированного на цели достижения и сохранения конкурентоспособности компании. Сформулировано условие достижения конкурентных преимуществ путем прямого инвестирования, опирающегося на эффективное сочетание борьбы и сотрудничества участников отраслевых рынков,
-
Разработаны методические положения по оценке влияния прямых инвестиций на конкурентные преимущества промышленных групп. В основе оценки инвестирования, предлагаемой автором, лежит одновременный учет результатов, возникающих как на уровне объекта вложений, так и на уровне промышленной группы в целом, а также экономических последствий и изменений в структуре отраслевых рынков. Методика включает: стратегический анализ конкурентных преимуществ промышленной группы; анализ объекта инвестиций, целей и ожидаемых результатов; определение механизма прямого инвестирования; прогнозирование последствий и анализ внешних эффектов; оценку влияния прямых инвестиций на конкурентные преимущества промышленной группы.
-
Оценено влияние прямых инвестиций на структуру рынка железорудного сырья и конкурентные преимущества основных промышленных групп в черной металлургии Урала. Обосновано, что основным направлением прямого инвестирования в ближайшие годы должна стать дальнейшая монополизация отрасли на основе завершения формирования вертикально-интегрированных промышленных групп, а также, как следствие, перераспределение загрузки производственных
мощностей и массовые увольнения персонала на некоторых железорудных предприятиях.
Практическая значимость
Разработанные в данной работе результаты могут использоваться промышленными корпорациями (холдинговыми компаниями, финансово-промышленными группами и интегрированными структурами) при разработке стратегической инвестиционной политики и конкурентной стратегии в различных отраслях промышленности.
Отдельные положения научного исследования могут читаться в учебном процессе по темам «Теория отраслевых рынков», «Инвестиции», «Стратегическое планирование компании», «Антикризисное управление» и др.
Ряд выводов диссертации может быть использован в деятельности органов государственного управления, занимающихся антимонопольной политикой и поддержкой предпринимательства.
Апробация работы и реализация результатов исследования
Основные положения и результаты исследования докладывались на международных, Всероссийских и межрегиональных конференциях:
-
Международный семинар по банкротству «Банкротство в России: от хорошей теории к хорошей практике», Екатеринбург, Институт экономики УрО РАН, ноябрь, 2001;
-
Всероссийский симпозиум по миниэкономике. Екатеринбург, июнь, 2002;
-
Международная конференция по конкуренции, "Конкурентоспособность предприятий и территорий в меняющемся мире». Екатеринбург, УрГЭУ, декабрь, 2002.
Основные положения диссертации реализованы:
в научных исследованиях, связанных с разработками инвестиционной стратегии промышленных компаний;
в научно-методических документах в сфере управления инвестиционной деятельностью компаний и повышения их конкурентоспособности;
в аналитических и методических разработках, внедренных в учебных процессах Уральского социально-делового центра и Высшей школы приватизации и предпринимательства.
Результаты исследований легли в основу курсов "Антикризисного управления" при подготовке арбитражных управляющих в Уральском социально-деловом центре (г.Екатеринбург) и курса «Приватизации государственных предприятий» Высшей школы приватизации и предпринимательства (г.Москва), что подтверждается соответствующими актами.
В течение последних четырех лет ряд направлений данного исследования получали поддержку Российского гуманитарного научного фонда и Российского фонда фундаментальных исследований:
в 2001 г. - "Проблемы и перспективы институциональных преобразований в реальном секторе экономики" (проект РГНФ №01-02-1401бг);
в 2002-2003 гг. - "Региональные социально-экономические системы: диагностика, прогнозирование и государственное регулирование" (проект РГНФ №01-02-14016г);
в 2003-2004 гг. - «Научные основы оценки социально-экономических последствий структурных преобразований базовых отраслей промышленности» (проект РФФИ №03-06-080307).
Прикладные результаты исследования были внедрены на предприятиях: ОАО "Вахрушевуголь", ОАО «Ирбитский мотоциклетный завод», ГУП «Тавдинский механический завод», ОАО Завод "Русские самоцветы", ОАО "Свердловэнерго", ОАО «Гороблагодатское рудоуправление» и других.
Публикации.
По теме исследования опубликовано 8 работ объемом 18,5 печатных листов.
Структура работы.
Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.
Материал представлен в следующей последовательности.
Введение:
1. Теоретико-методологические основы прямого инвестирования как фактора конкурен
тоспособности промышленных групп;
-
Содержание понятия «прямые инвестиции»;
-
Теоретико-методологические подходы к формированию конкурентных преимуществ;
-
Создание промышленных групп как результат обострения конкуренции.
2. Методический подход к оценке влияния прямых инвестиций промышлен
ных групп на формирование их конкурентных преимуществ:
-
Анализ мотивации участников и механизмов прямого инвестирования;
-
Определение конкурентных преимуществ промышленных групп, являющихся результатом прямых инвестиций;
2.3. Методические положения по оценке влияния прямых инвестиций промыш
ленной группы на ее конкурентные преимущества.
3. Оценка влияния прямых инвестиций на конкурентные преимущества про
мышленных групп в металлургии Урала:
-
Особенности влияния прямых инвестиций на структуру отраслевых рынков;
-
Анализ конкурентных преимуществ участников рынка железорудного сырья на Урале;
3.3. Оценка влияния прямых инвестиций на конкурентные преимущества про
мышленных групп в металлургии Урала.
Заключение.
Список использованной литературы.
