Введение к работе
Актуальность темы исследования. На протяжении последних 20 лет китайская экономика продемонстрировала всему миру выдающийся рост, который явился ожидаемым результатом проводимой экономической политики — opening-up strategy (подготовительной стратегии). Реализация opening-up strategy предопределила векторы устойчивого развития отраслей экономики, в том числе и строительства. Увеличение масштабов производства, привлечение значительных инвестиций и знаний обусловили улучшение и развитие жесткой инфраструктуры (hard infrastructure): энергетики, транспортных коммуникаций и др., — а также гибкой инфраструктуры (soft infrastructure): уверенности общества, правовой базы, финансовых институтов и т. п.
Развитием opening-up strategy стала стратегия Going global (глобальной экономической экспансии) Китая, принятая правительством в 2000 г. Она нацелена на активизацию деятельности китайских компаний с целью повышения международной конкурентоспособности. Going global охватывает три сферы: зарубежные инвестиции, зарубежные строительные контракты и международное сервисное обеспечение. Перед строительными компаниями, как и перед компаниями других отраслей, стоит задача войти в число крупнейших игроков мира. Основными направлениями экономической транснационализации Китая являются проекты, содействующие: (а) экспорту отечественных технологий, продукции, оборудования и рабочей силы, (б) строительству зарубежных заводов и производств, (в) строительству зарубежных объектов инфраструктуры и др.
Глобальная экспансия корпораций Китая однозначно указывает на намерение присутствовать во всех регионах мира; для ее поддержания необходимо наращивать мощности транспортных коммуникаций (развивать порты и портовую инфраструктуру, сеть железнодорожного транспорта и др.). Задачи внутреннего развития также связаны с расширением инфраструктуры и значительным улучшением ее качества, так как решение задач урбанизации, повышения энергоэффективности, развития «зеленых» отраслей, модернизации и реструктуризации экономики, снижения загрязнения окружающей среды позволит стимулировать внутренний спрос.
Амбициозные задачи, поставленные перед китайской экономикой, стали долгосрочным стратегическим стимулом развития предприятий и организаций строительного сектора. Наращивая объемы выполняемых работ и реализуя грандиозные инфраструктурные и иные строительные проекты, китайские строительные компании вошли в мировые строительные рейтинги, год от года расширяя в них свое присутствие.
Влияние государственной политики, реализуемой в рамках 12-го пятилетнего плана, как ожидается, будет различным: (1) благоприятным для новых перспективных отраслей, способных обеспечить глобальное лидерство (новые источники энергии и биотехнологии), и высокотехнологичных отраслей, стимулирующих потребление домашних хозяйств на территории Китая: авиакомпании, транспорт и туризм; (2) рестриктивным (корректирующим, сдерживающим): недвижимость и коммерческие банки; (3) нейтральным.
На основании исследования, проводимого в рамках диссертации, можно утверждать о сформировавшемся эффективном экономическом механизме крупнейших китайских строительных компаний, который позволил наилучшим образом осуществлять строительные проекты и демонстрировать исключительные результаты деятельности. Реализация задач исследования позволила выявить основные экономические принципы и методы, использование которых позволило достичь высокой эффективности деятельности строительных организаций, что является актуальной задачей для предприятий строительного сектора в странах с транзитивной экономикой особенно в условиях мирового финансового кризиса.
Степень разработанности проблемы. Формирование теоретико-эмпирической базы научного исследования основано на анализе монографической и периодической литературы по проблематике формирования эффективного экономического механизма функционирования строительных предприятий в условиях транзитивной экономики и охватывает широкий круг проблем.
Значительный вклад в разработку теоретико-методологических подходов и принципов стратегии развития экономики Китая, являющихся общим случаем стратегии экономического развития стран с транзитивной экономикой, внесли Г. Б. Клейнер, М. М. Ковалёв, Я. И. Кузьминов, С. Г. Лузянин, М. В. Мамонов, В. П. Пашков, В. М. Полтерович, Р. Барро, М. Блайт, О. Бланкхорд, Д. Брумберг, М. Вейцман, К. Дейнингер, Д. Жуджунь, К. Колдер, Б. Лау, Дж. Линь, Л. Лью, Д. Норт, А. Прзеворский, Г. Роланд, Е. Фридман, А. Хонг, С. Ху и др. В многочисленных работах зарубежных и отечественных ученых подтверждается актуальность исследования транзитивной экономики, ее субъектов и институтов, указывается на необходимость совершенствования применяемых принципов и концепций.
Наиболее важные вопросы экономики строительства, управления проектами, риска инвестиционных процессов и инноваций в строительном производстве рассматривали в своих работах А. Н. Асаул, Л. Б. Зеленцов, Б. Н. Небритов, Н. Е. Симионова, Ф. Баден, Д. Балой, И. Гао, Дж. Даннинг, С. Джевел, С. Джин, Д. Дрю, А. Кейзер, К. Коннер, П. Кругман, Р. Кэмпбелл, В. Лонг, Л. Лу, К. Лю, Х. Мун, А. Прайс, М. Скитмур, Х. Фанг, Р. Фланаган, Дж. Халман, А. Хванг, Дж. Хенрикссон, И. Чен, Д. Чо, Л. Шен, К. Эриксон.
В связи в высокой кредитозависимостью строительного сектора от внешних источников финансирования важное место в диссертационной работе занимают вопросы финансирования недвижимости и кредитования строительства. Значительный вклад в это научное направление внесли М. И. Столбов, Т. Ю. Полховская, В. Брюггеман, Дж. Фишер, Д. Фань, Щ. Цзинжун, В. Цзятин, И. Хун, В. Юймэй, М. Лэжу, М. Цзюнлу, X. Цзюнь Жун, Т. Клаус, Дж. Стиглиц, С. Вахтер, Л. Фаррел, Х. Цху, Д. Браун, С. Мальпецци, Р. Херринг, Р. Литан, К. Рейнхарт, К. Рогофф, Р. Грин.
Увеличивающееся число исследований и неослабевающее академическое внимание к деятельности китайских компаний в условиях реализации opening-up strategy не в полной мере охватывает ряд особенностей оценки эффективности строительных компаний в транзитивной экономике и требует дальнейшего изучения. Это определило выбор темы диссертационной работы, ее цели и задачи, а также основные направления научного исследования.
Цель и задачи исследования. Цель — совершенствование теоретико-концептуальных основ, методического инструментария оценки экономической эффективности деятельности китайских строительных компаний и сформированного ими экономического механизма в период реализации opening-up strategy и ее текущего периода — стратегии Going global.
Достижение поставленной цели связано с решением следующих основных задач:
— исследование особенностей функционирования крупных строительных компаний Китая в период реализации opening-up strategy;
— оценка эффективности привлечения основных источников и направлений использования финансовых ресурсов крупных строительных компаний в текущем периоде стратегии Going global;
— разработка методического подхода к оценке экономической эффективности деятельности китайских строительных компаний на основе сбалансированной системы показателей;
— установление значимых связей и взаимозависимостей между результатами экономической деятельности и структурой привлекаемых источников финансирования в контексте решения стратегических задач;
— формулирование рекомендаций по повышению эффективности деятельности китайских строительных компаний и росту их инвестиционной привлекательности.
Предмет исследования — финансово-экономические и инвестиционно-стратегические отношения, формирующиеся в процессе реализации opening-up strategy крупнейшими китайскими строительными компаниями.
Объект исследования — экономические аспекты формирования эффективности деятельности китайских строительных компаний в ходе реализации стратегических задач транзитивной экономики.
Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальностей ВАК. Диссертационная работа выполнена в соответствии с пунктами 1.3.54 — Анализ современного состояния и основных тенденций развития строительного рынка и его отдельных сегментов и 1.3.58 — Развитие теории, методологии и методов оценки эффективности деятельности строительных организаций паспорта специальности ВАК Министерства образования и науки РФ 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (строительство)».
Теоретико-методологическими основами исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых в области транзитивной экономики, экономики строительства и инвестиций, финансирования недвижимости, моделей и методов оценки эффективности деятельности хозяйствующих субъектов.
Инструментально-методический аппарат исследования. В процессе исследования использовались системный подход, сравнительный анализ, синтез, методы расчетно-аналитического, экономико-статистического анализа, экономико-математическое моделирование и другие научные методы исследования.
Информационно-эмпирическая и нормативная база исследования формировалась на основе статистической и аналитической информации Национального бюро статистики Китая, официальных статистических сборников и ежегодников Китая, законов Китая, постановлений и регламентов Национальной комиссии девелопмента и реформ Китая, Министерства строительства КНР, Министерства науки и технологии КНР, Министерства финансов КНР. В диссертации были использованы данные специальных исследований и конференций, проводимых Всемирным банком, Международным валютным фондом, Банком международных расчетов. Исследовательская база данных была сформирована на основе публичной аудированной отчетности хозяйствующих субъектов (МСФО), включенных в выборочную совокупность, ресурсов информационных систем Bloomberg, Financial Times, Reuters и др.
Рабочая гипотеза исследования заключается в выявлении взаимосвязи экономической эффективности деятельности строительных компаний в транзитивных экономиках и инвестиций в инфраструктурный девелопмент, связанных с расширением экспортно-импортного потенциала экономики и внутреннего потребления товаров и услуг.
Научная новизна исследования заключается в совершенствовании методических основ и инструментария оценки экономической эффективности деятельности строительных компаний Китая в период реализации opening-up strategy. В диссертации автором получены результаты, обладающие элементами научной новизны:
1. Уточнено определение экономической эффективности деятельности строительных компаний в рамках концепции opening-up strategy, опирающееся на совокупность квантифицируемых критериев, согласующихся с промежуточными и долгосрочными целями экономической стратегии развития национальной экономики Китая.
2. Разработана система экономических показателей, характеризующая эффективность деятельности строительных компаний Китая в процессе реализации opening-up strategy.
3. Разработан и реализован алгоритм оценки эффективности управления рисками финансово-экономического характера строительных компаний Китая в контексте реализации Going global стратегии.
Теоретическая значимость диссертационной работы заключается в обосновании разработанных и сформулированных методов и инструментов к оценке экономической эффективности деятельности строительных компаний в контексте стратегического развития экономики Китая и субъектов строительного сектора.
Практическая значимость исследования состоит в разработке модели оценки экономической эффективности строительных компаний Китая в период реализации opening-up strategy. Обоснованные практические предложения могут быть использованы для решения практических задач по совершенствованию финансово-экономического механизма взаимодействия строительных компаний с субъектами государственного управления и инвестиционно-финансовыми институтами в рамках реализации национальной экономической стратегии.
Апробация результатов исследования. Основные выводы и рекомендации диссертационной работы докладывались, обсуждались и были одобрены на Международных научно-практических конференциях «Строительство — 2010», «Строительство — 2012» (г. Ростов-на-Дону). Основные результаты диссертационного исследования использованы в учебном процессе РГСУ (дисциплины «Инвестиции», «Финансовый менеджмент», «Инвестирование и финансирование недвижимости», «Проектное финансирование»).
Публикации по теме диссертации. Основные положения диссертационного исследования были изложены в 7 публикациях общим объемом 3,4 п. л., в т. ч. авторских 2,2 п. л.; 4 публикации общим объемом 2,8 п. л. опубликованы в рецензируемых научных изданиях, рекомендованных ВАК РФ, в т. ч. авторских 1,6 п. л.
Структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, 9 параграфов, объединенных в три главы, заключения, библиографического списка из 100 наименований отечественных и зарубежных авторов, приложений, изложена на 150 страницах машинописного текста; содержит 25 таблиц и 5 рисунков.
Работа имеет следующую структуру:
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СУБЪЕКТОВ СТРОИТЕЛЬНОГО СЕКТОРА В УСЛОВИЯХ ТРАНЗИТИВНОЙ ЭКОНОМИКИ
1. 1. Особенности развития рынка недвижимости и субъектов строительного сектора в период реформ
1. 2. Концептуальные основы формирования программы устойчивого развития экономики и роль субъектов строительного сектора
1. 3. Основные источники финансирования недвижимости в период реализации opening-up strategy
2. 1. Построение системы показателей экономической эффективности деятельности строительных компаний
2. 2. Анализ экономической эффективности деятельности строительных компаний
2. 3. Классификация факторов, влияющих на экономическую эффективность деятельности строительных компаний
3. РАЗРАБОТКА МЕТОДОЛОГИИ ПОВЫШЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРОИТЕЛЬНЫХ КОМПАНИЙ КИТАЯ В КОНТЕКСТЕ ГЛОБАЛИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ
3. 1. Основные критерии развития национального рынка недвижимости Китая
3. 2. Формализация алгоритма модели экономической эффективности деятельности строительных компаний в соответствии с национальными приоритетами
3. 3. Совершенствование экономического механизма строительных компаний Китая в целях глобальной конкурентоспособности и эффективности
