Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КОРПОРАТИВНОГО
УПРАВЛЕНИЯ НА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ 10
Исторические предпосылки возникновения и развития корпоративных отношений 10
Общая характеристика корпоративного управления 25
Организация корпоративного управления на предприятии 35
Особенности оценки экономической эффективности корпоративного
управления 58
ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ КОРПОРАТИВНОГО
УПРАВЛЕНИЯ НА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ 73
Анализ организации корпоративного менеджмента в ведущих странах постиндустриального типа 73
Специфика формирования корпоративных отношений в Российской
Федерации 83
ГЛАВА 3. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНО
СТИ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ НА ПРОМЫШЛЕННЫХ
ПРЕДПРИЯТИЯХ 100
3.1. Системный подход к оценке экономической эффективности
корпоративного управления на основе критерия защиты интересов
собственников ШЗ
Адаптация рыночных методов оценки экономической эффективности корпоративного управления при помощи экономико-статистического анализа U6
Применение методики оценки эффективности корпоративного управления на примере ОАО «Татнефть» и ОАО «ЗАРЯ» 125
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 137
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 143
ПРИЛОЖЕНИЯ
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Большинство отечественных и зарубежных экономистов и специалистов в области экономики и управления, считают, что устойчивые кризисные процессы в российской экономике последнего периода во многом связаны с проблемами формирования адекватного изменившимся реалиям, нового типа отношений - корпоративных отношений. Наиболее яркие проявления этой ситуации - наличие массы серьезных противоречий, препятствующих динамичному экономическому развитию. Так, например, процессы приватизации, разгосударствления предприятий, создание новых организационно-правовых форм - акционерных обществ - не привели к формированию эффективных собственников в большинстве корпораций. Несмотря на более чем пятнадцать лет реформ, не сложился и рынок профессиональных наемных управляющих промышленными предприятиями. Проблемы отсутствия контроля за менеджментом корпораций также, по мнению многих иностранных инвесторов, являются серьезным препятствием для интеграции российских и зарубежных компаний, привлечения иностранных инвестиций, выхода на внешние рынки и т.д.
Таким образом, эволюция форм взаимоотношений между собственниками корпораций и менеджерами не только не решила проблему повышения эффективности деятельности промышленных предприятий, а наоборот, обострила проблемы, существовавшие еще и в плановой экономике.
Ключевой проблемой выданном случае является проблема отсутствия адекватных механизмов оценки эффективности корпоративного управления. Такие механизмы позволили бы четко обозначить роль и вклад каждого из участников корпоративных отношений и, соответственно, выстроить эффективные коммуникации, ставить конкретные задачи перед менеджментом, контролировать их реализацию, привязывая к системе мотивации и стимулирования. Борьба за влияние внутри корпорации за контроль финансовых потоков в условиях общих целей и критериев оценки трансформировалась бы в
сотрудничество и совместный рост благосостояния корпорации, собственников и менеджеров.
Большинство современных исследований в данной области, к сожалению, сосредоточено на адаптации зарубежных методик, технологий управления к современным проблемам российских предприятий. Таким образом, не принимаются во внимание формирующиеся национальные модели российского управления. Разрешение данной проблемы видится в необходимости разработки принципиально иного подхода, основанного не на копировании пусть даже позитивных форм отношений, а на создании условий для формирования нового российского типа корпоративного управления с учетом исторических, экономических и социальных особенностей национального менеджмента.
Состояние изученности проблемы. Основоположниками корпоративного управления принято считать ведущих зарубежных экономистов А.Берли и Г. Минза, хотя и ряд классиков экономической науки придавали этому аспекту немаловажное значение; в частности Дракер П., Кейнс Дж. М, Ламбен Ж., Маршалл А., Ойкен В., Портер М., Самуэльсон П., Чемберлин Э..
В дальнейшем их исследования были развиты в трудах таких видных зарубежных ученых, как Ансофф И., Батнер У., Лорш Д., Мейер К., Милгром Р., Сейлер Д., Сэлливан Д., Тобин Д., Хессель М., Шлейфер А. и др.
В отечественной экономической науке вопросам корпоративного управления в конце 90-х годов начали уделять заметное внимание. Это связано с процессами трансформации экономики и объективной необходимостью становления новой системы отношений, основанной на принципах корпоративного менеджмента. Наибольший интерес, по нашему мнению, представляют работы таких ученых, как Базилевич Л.А., Бурлакова Л.В., Голубков Д.Ю., Горбунов А.Р., Дементьев В.Е., Круглов М.И., Никологородский Д.Ю., Радыгин А.Д., Храброва И.А., Чиркова Е.В. и др.
Привлекло корпоративное управление и многих региональных исследователей, среди которых заметное влияние на понимание его сущности ока-
зали такие ученые, как Бандурин А.В., Бандурин В.В., Валитов Ш.М., Кулик Е.Н., Курчаков Р.С., Мещерякова Э.А., Чуб Б.А. и др.
Всестороннее изучение трудов зарубежных и отечественных ученых показало, что практически все они сосредоточены на проблемах создания и развития корпоративных отношений. Вопросы же оценки их экономической эффективности отошли на второй план, несмотря на то, что традиционные методы оценки экономической эффективности управления к корпорациям практически не приемлемы. Следовательно, высокую актуальность имеют научные исследования, посвященные разрешению этой сложной проблемы.
Важно акцентировать внимание на том обстоятельстве, что большинство российских корпораций возникли не вследствие эволюции индивидуального бизнеса, а вследствие преобразования государственных структур, что предопределяет серьезные национальные особенности.
Целью работы является разработка методического инструментария оценки экономической эффективности системы корпоративных отношений для российских промышленных предприятий. В соответствии с целью в диссертации были поставлены следующие основные задачи:
Исследовать противоречия, механизм и модели корпоративного управления промышленными предприятиями;
проанализировать существующие подходы к оценке эффективности корпоративного управления;
исследовать современные особенности и принципы развития корпоративного управления в международной практике;
выявить и обосновать специфику становления российской системы корпоративного управления;
разработать методический инструментарий для оценки экономической эффективности корпоративного управления;
провести апробацию предложенного методического инструментария оценки эффективности корпоративного управления на примере российских предприятий.
Объектом исследования являются отечественные промышленные предприятия (на примере деятельности корпораций ОАО «Татнефть» и ОАО Кондитерская фабрика «ЗАРЯ»). Предметом исследования является процесс совершенствования оценки экономической эффективности корпоративного управления промышленными предприятиями.
Теоретико-методологическая основа исследования. Теоретической и методологической основой диссертационной работы послужили труды отечественных и зарубежных ученых, источники энциклопедического характера по вопросам экономики, периодическая литература, ресурсы глобальной информационной системы ИНТЕРНЕТ. В работе использованы законодательные и нормативные акты, регулирующие корпоративные отношения на территории Российской Федерации.
Для решения поставленных задач в работе применялись статистические и экономико-математические методы, такие как: анализ средних величин, факторный анализ, методы корреляционного, регрессивного и коэффициентного анализа и ряд др.
Лично автором разработаны следующие результаты.
Определены основные принципы построения корпоративных отношений.
Выявлено влияние национальных особенностей на развитие корпоративного управления.
Представлены принципы организации корпоративного управления на промышленных предприятиях на основе систематизации и обобщения передового отечественного и зарубежного опыта.
Сформулированы и систематизированы внешние факторы, определяющие эффективность корпоративного управления на российских промышленных предприятиях.
Разработан комплексный подход к оценке эффективности корпоративного управления, построенный по критерию защиты интересов собственников.
Наиболее важные положения, содержащие научную новизну и выносимые на защиту, состоят в следующем:
Выявлены и систематизированы противоречия между собственниками и менеджерами корпорации, обоснована их природа и мотивация.
Предложена классификация моделей корпоративного управления на основе критериев уровня концентрированности акционерного капитала и степени контроля за принятием стратегических решений со стороны собственников корпорации.
Разработаны и обоснованы методы оценки эффективности корпоративного управления на основе критерия защиты интересов собственников и рыночной стоимости корпорации.
Осуществлена адаптация рыночных методов оценки экономической эффективности корпоративного управления применительно к российским промышленным предприятиям.
Апробирован и обоснован методический инструментарий, позволяющий собственникам оценить эффективность корпоративного управления и сформулировать комплекс мероприятий по повышению его эффективности.
Практическая значимость работы заключается в обосновании конкретных направлений использования разработанного в ходе исследования методического инструментария для совершенствования процесса оценки эффективности корпоративного управления в современной российской экономике.
Теоретические разработки нашли практическое применение в учебном процессе при подготовке специалистов в вузах г. Москвы по экономическим специальностям, в частности при дипломном проектировании.
Апробация работы. Основные результаты диссертационного исследования докладывались и получили одобрение на межвузовской научно-практической конференции, проходившей в Академии гражданской защиты МЧС России (п. Новогорск, Химкинского района, Московской области), на
кафедре менеджмента Государственной академии строительства и ЖКК России, а также на кафедре экономики и бухгалтерского учета и кафедре менеджмента и предпринимательства РосЗИТЛП в 2005 году.
Некоторые положения и выводы настоящего исследования вошли в содержание учебных программ таких дисциплин, как «Менеджмент», «Корпоративный менеджмент», преподаваемых в Государственной академии строительства и жилищно-коммунального комплекса России и Академии экономической безопасности МВД России.
Публикации. По результатам выполненного исследования было опубликовано 3 научные работы общим объемом около 2,0 п.л.
Объем и структура исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и пяти приложений. Диссертация содержит 19 таблиц, 11 рисунков, список литературы состоит из 120 источников. Общий объем работы - 150 страниц.
Во введении диссертационного исследования обосновывается актуальность темы, раскрывается общее состояние проблемы и степень ее изученности, определяются цель.и задачи исследования, представлена научная новизна, практическая значимость полученных результатов.
В первой главе «Теоретические основы корпоративного управления на промышленных предприятиях» исследуется история возникновения и развития корпоративных отношений, содержание категории «корпоративное управление», экономическая среда деятельности российских корпораций, анализируются проблемы корпоративного управления, а также проводится исследование зарубежных методов корпоративного управления.
Во второй главе «Современные тенденции корпоративного управления на промышленных предприятиях» проводится практический анализ организации корпоративного менеджмента в ведущих странах постиндустриального типа и специфика формирования корпоративных отношений в Российской Федерации.
В третьей главе «Методы оценки экономической эффективности корпоративного управления на промышленных предприятиях Российской Федерации» предлагается системный методический инструментарий для оценки экономической эффективности корпоративного управления на основе критерия защиты интересов собственников. В главе осуществлена адаптация рыночных методов оценки экономической эффективности корпоративного управления при помощи экономико-статистических подходов и сформулированы особенности их применения для оценки эффективности корпоративного управления на примере ОАО «Татнефть» и ОАО «ЗАРЯ».
В заключении предложены теоретические выводы, содержатся научные результаты, полученные в ходе выполнения основных задач диссертационной работы, даны рекомендации по их реализации в практической деятельности на промышленных предприятиях.
