Содержание к диссертации
Введение .• 3
Глава I. Теоретические и методологические основы привлечения инвестиций в аграрно-продовольственный сектор 9
1.1 Сущность и теоретические основы привлечения инвестиций в реальный сектор экономики 9
1.2 Основные направления привлечения инвестиций в аграрно-продовольственный сектор 28
1.3 Методологические основы анализа инвестиционной активности в аграрно-продовольственном секторе 43
Глава П. Анализ состояния и основные тенденции развития инвести ционной деятельности в аграрно-продовольственном секторе 60
2.1 Инвестиционные процессы в экономике России и в АПК 60
2.2 Анализ состояния и тенденций развития материально технической базы сельского хозяйства 77
2.3 Современные тенденции привлечения инвестиций в аграрно-продовольственный сектор 85
Глава Ш Совершенствование механизмов привлечения инвестиций в аграрно-продовольственный сектор 98
3.1 Совершенствование государственной поддержки инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве 98
3.2 Перспективы использования механизмов венчурного финансирования инвестиционной деятельности 109
3.3 Привлечение инвестиций в аграрно-продовольственный сектор с использованием механизмов и инструментов фондового рынка. 120
Выводы и предложения 140
Список литературы 144
Приложения
Введение к работе
Актуальность темы исследования. В последние годы в АПК и в аграрно-продовольственном секторе после длительного и глубокого спада отмечается позитивная динамика производственной и инвестиционной активности.
В начале экономических реформ активность товаропроизводителей в значительной степени была подавлена жесткой государственной налоговой и финансово-кредитной политикой, отсутствием действенных механизмов мобилизации собственных и привлеченных финансовых ресурсов. Сокращение бюджетной поддержки сельского хозяйства в условиях острого дефицита собственных средств у большинства сельскохозяйственных производителей обусловили обвальное падение инвестиций.
Ситуация усугублялась недостаточным учетом в экономической политике специфики сельского хозяйства, для которого характерны сезонность производства, пространственная рассредоточенность, более медленная по сравнению с другими отраслями экономики адаптация к изменениям рыночной конъюнктуры, низкая доходность и длительный срок окупаемости капиталовложений. Кроме того, в сельском хозяйстве ввиду его сильной зависимости от природно-климатических условий существует ряд специфических рисков, что делает его объективно малопривлекательным для инвестирования.
Вместе с тем Россия по своему агроклиматическому потенциалу вполне самодостаточна по производству основных видов сельскохозяйственной продукции и продовольствия, обладает существенными экспортными возможностями и может занять соответствующую нишу на мировых рынках. Однако для повышения конкурентоспособности аграрно-продовольственного сектора, увеличения его инновационного и производственного потенциала крайне необходимы масштабные финансовые вложения и формирование адекватной, свойственной рыночной экономике системы привлечения инвестиционных ресурсов. особую актуальность приобретают вопросы інизмов привлечения инвестиций, что явилось ;мы настоящей диссертационной работы. сти проблемы. Общим проблемам инвестиций и ов инвестиционной деятельности в AXUC посвящены юсийских и зарубежных ученых: А..В. Гордеева, щера, В.И. Назаренко, Д.Ы. Рылько, Е.С. Савченко, ва, Е.С Строева, В „Я. Узуна, И.Г. Ушачева, В.Ы. [УК.. Фостера и др. [ное развитие рыночных отношений, процессы [центрации капитала обусловливают необходимость исследований проблем инвестиционного развития; в суіцествуїоїцих и формирования новых механизмов " в аграрно-продовольственный сектор и кое хозяйство. исследования. Цели диссертационной работы развития инвестиционной деятельности, разработка предложений по совершенствованию механизмов в аграрно-продовольственный сектор и в сельское остановку и решение следующих основных задач: теоретические аспекты инвестиционной і хозяйстве; , возможности расширения потенциальных источников родовольственный сектор в современных условиях:; концептуальные основы и сформировать овершенствованию государственной поддержки ьности в аграрно-продовольственном секторе; методические подходы к анализу и оценкам івности сельскохозяйственных организаций на льном уровнях; исследовать состояние и тенденции инвестиционных процессов в аграрно-продовольственном секторе;
разработать предложения по совершенствованию механизмов и инструментов привлечения инвестиций в аграрно-продовольственный сектор.
Предметом исследования являются экономические процессы, определяющие инвестиционную активность и механизмы привлечения инвестиций в аграрно-продовольственный сектор.
Объект исследования — инвестиционная деятельность в аграрно-продовольственном секторе и в сельском хозяйстве России и регионов.
Теоретической и методологической основой исследования послужили анализ трудов российских и зарубежных ученых по изучаемой проблеме, законодательные и нормативные правовые акты, регламентирующие инвестиционную деятельность. При исследовании применялись следующие методы: монографический, расчетно-конструктивный, абстрактно-логический, системного анализа и сравнений, причинно-следственных зависимостей, графический.
Исходной информацией являлись данные Государственного комитета Российской Федерации по статистике, Министерства сельского хозяйства Российской Федерации, Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации, Министерства финансов Российской Федерации, Счетной палаты Российской Федерации, разработки научных и экономических организаций, ученых и специалистов России и других стран.
Научная новизна. К наиболее значимым результатам, характеризующим новизну исследования, относятся следующие:
уточнены теоретические положения о сущности и содержании инвестиций, их влияний на экономическое развитие, обоснована возможность использования венчурного финансирования и инструментов фондового рынка в качестве источников инвестиций в аграрно-продовольственном секторе;
разработаны методологические основы и инструментарий оценки динамики инвестиционной активности в аграрно-продовольственном секторе, предложена методика проведения конъюнктурных опросов для выявления качественных оценок менеджерами финансово-экономической ситуации и перспектив развития инвестиционной деятельности в сельскохозяйственных организациях; разработана типология субъектов Российской Федерации по уровню инвестиционной активности в аграрно-продовольственном секторе и выработаны общие подходы к анализу инвестиционных процессов и мерам государственного воздействия в целях сглаживания межрегиональной дифференциации по темпам инвестиционного развития сельского хозяйства и пищевой промышленности;
проведен анализ динамики инвестиций, выявлена ее цикличность в сельском хозяйстве и пищевой промышленности, связанная с изменениями рыночной конъюнктуры и ограниченностью инвестиционных ресурсов;
исследованы и сформулированы научно обоснованные подходы и предложения по модернизации системы бюджетной поддержки инвестиционной и инновационной деятельности, предусматривающие ее ориентацию на создание условий для расширения привлечения сельскохозяйственными организациями долгосрочных инвестиционных кредитов, развитие инфраструктуры аграрно-продовольственного рынка, формирование инвестиционного поведения частных инвесторов; "• - разработаны рекомендации по формированию организационно-экономического механизма привлечения инвестиций посредством размещения облигаций и по определению их основных параметров для организаций аграрно-продовольственного сектора.
Практическое значение исследования состоит в разработке предложений и рекомендаций, позволяющих повысить инвестиционную активность и расширить масштабы привлечения инвестиций в аграрно-продовольственный сектор. Предлагаемые методологические подходы и рекомендации могут быть применены органами управления АПК на федеральном и региональном уровнях для оценки и прогнозирования тенденций развития инвестиционных процессов и разработки программ развития аграрно-продовольственного сектора, а также в практической деятельности по привлечению инвестиций с использованием механизмов и инструментов фондового рынка организациями аграрно-продовольственного сектора.
Рекомендации, представленные в диссертации, нашли практическое применение при проведении мониторинга социально-экономической ситуации в регионах для информационного обеспечения органов исполнительной власти Российской Федерации и разработке концепции облигационного займа.
Апробация и реализация результатов исследования. Результаты исследования по теме диссертации докладывались на международных научно-практических конференциях: «Продовольственная безопасность России: экономический, социальный и медицинский аспекты» (г. Москва, 2001 г.), «Власть, бизнес и крестьянство: механизмы эффективного взаимодействия» (г. Москва, 2002 г.); совещании-семинаре «Анализ продовольственной безопасности населения Российской Федерации» (г. Москва, 2002 г.).
Публикации. По теме исследования опубликовано 11 работ общим объемом 3,9 п. л.
Структура и объем диссертации. Работа изложена на 153 страницах машинописного текста, состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка литературы, 10 приложений, содержит 7 таблиц и 12 рисунков.
В первой главе «Теоретические и методологические основы привлечения инвестиций в аграрно-продовольственный сектор» уточнены сущность и содержание экономической категории «инвестиции»; проанализирована современная структура источников прямых инвестиций; разработаны методологические подходы к оценке и прогнозированию инвестиционной активности, сформулированы основные направления и задачи по ее стимулированию с учетом региональной специфики.
Во второй главе «Анализ состояния и основные тенденции развития инвестиционной деятельности в аграрно-продовольственном секторе» выявлены причины инвестиционного кризиса, проанализированы ситуация и проблемы развития материально-технической базы сельского хозяйства, современные тенденции привлечения инвестиций организациями аграрно-продовольственного сектора.
В третьей главе «Совершенствование механизмов привлечения инвестиций в аграрно-продовольственный сектор» проанализированы и разработаны предложения по совершенствованию бюджетной поддержки инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве; обоснована целесообразность использования венчурного финансирования, механизмов и инструментов фондового рынка для привлечения инвестиций; выработаны рекомендации по формированию соответствующих организационно-экономических механизмов для расширения финансовых заимствований организациями аграрно-продовольственного сектора в целях инвестиционного развития.
В заключении сформулированы выводы и предложения по результатам проведенного исследования.
