Содержание к диссертации
Введение 3
Глава 1. Теоретические и методологические основы определения
инвестиционных ресурсов промышленных предприятий 11
1.1.Инвестиции и инвестиционные ресурсы 11
1.2.Классификационные аспекты инвестиционных ресурсов 26
1.3.Методические подходы к изучению обеспеченности инвестиционными
ресурсами предприятий промышленности 41
Глава 2. Характеристики механизма обеспечения инвестиционными
ресурсами предприятий 58
Экономическое содержание механизма обеспечения инвестиционными ресурсами хозяйствующих субъектов 58
Формирование организационных структур адаптированных к управлению инвестиционными ресурсами 72
Показатели функционирования и эффективности механизма обеспечения
инвестиционными ресурсами 88
Глава 3. Создание нового механизма обеспечения инвестиционными
ресурсами промышленных предприятий в современных условиях 106
3.1. Характеристика современного состояния инвестиционных ресурсов в
отраслях промышленности 106
3.2. Анализ действующего механизма обеспечения инвестиционными
ресурсами предприятий промышленности 125
3.3. Основные направления формирования нового механизма обеспечения
инвестиционными ресурсами хозяйствующих субъектов 155
Заключение 168
Список литературы 171
Введение к работе
Актуальность темы. Благоприятные тенденции в развитии отечественного народного хозяйства, возникшие с конца 90-х годов 20-го века и усиливающиеся в настоящее время, позволяют с уверенностью смотреть на возрождение экономического потенциала страны. Первоначально возникнув в топливно-энергетическом комплексе экономический рост охватил многие отрасли промышленности. По итогам второго полугодия 2006 года производство промышленной продукции в стране увеличивалось не менее чем на 8 % в год, при этом отдельные отрасли росли еще быстрее, на 30 % -промышленность строительных материалов и деревообработка, на 20 % -черная и цветная металлургия, на 15 % - газовая отрасль, продолжает развиваться нефтедобыча и химическая промышленность [115, с. 12]. Положительные изменения в промышленном производстве происходят на фоне укрепляющейся финансово-кредитной системы, золотовалютные резервы Банка России превысили 250 млрд. долл., усиливающаяся национальная валюта близка к конвертируемости, осуществляется досрочное погашение внешней задолженности. Бюджетная и налоговая системы обеспечивают не только своевременное формирование доходов государственного бюджета, но и его профицит. Вследствие продуманной и обоснованной макроэкономической политики активы российских предприятий становятся инвестиционно привлекательными для иностранных инвесторов, одновременно снимаются ограничения на инвестиции российских граждан за рубежом.
Вместе с тем, материально-техническая база промышленности остается по-прежнему значительно изношенной как физически, так и морально, медленно сокращается несоответствие между необходимым и существующим уровнем реальных инвестиций. Для преодоления этого несоответствия и сохранения темпов экономического роста на уровне 7-8 % в год необходимо наращивать инвестиции в промышленность, что в свою очередь требует от предприятий
поиска и использования инвестиционных ресурсов. Для активизации инвестиционных процессов, удовлетворения инвестиционных потребностей предприятий нужна реализация новых подходов к созданию механизма обеспечения инвестиционными ресурсами промышленных предприятий, учитывающих как организационную, так и экономическую составляющие, соответствующие экономические рычаги и инструменты. Необходимость привлечения инвестиционных ресурсов очевидна для всех отраслей, как высокорентабельных, так и убыточных в последние годы, все они нуждаются в инвестициях.
Следует отметить, что проблемы инвестиций и их ресурсного обеспечения всегда находились в центре внимания российских и западных ученых. Основы инвестиционной науки были заложены в работах известных зарубежных ученых Е. Гранта, Дж. Дина, Дж. Линтера, Г. Марковича, М. Миллера, Ф. Модильяни, Дж. Моссина, С. Росса, Б. Терборга, Д. Тобина, У. Шарпа и др. Наука об инвестициях давно сложилась и включает большой терминологический аппарат, классификации инвестиций, подходы к изучению управления инвестиционными проектами и оценке их эффективности. Отечественные экономисты применили и адаптировали принципы и методы зарубежных исследований к российской практике.
Существенный вклад в становление подходов и положений национальной инвестиционной науки внесли такие ученые как B.C. Бард, И.А. Бланк, СМ. Бухонова, В.Ф. Максимова и другие. Вопросы управления инвестициями рассматривали в своих трудах В.В. Бочаров, Ю.А. Дорошенко, Н.В. Игошин, В.М. Павлюченко, И.В. Сергеев, В.В. Шеремет, В.Д. Шапиро и другие. Оценкой эффективности инвестиционных проектов занимались П.Л. Виленский, А.Б. Идрисов, В.В. Ковалев, В.В. Косов, М.А. Лимитовский, М.В. Липсиц, С.А. Смоляк и другие. Глубокому изучению объектов инвестиций, в первую очередь основных средств, посвятили свои исследования Л.И. Абалкин,
СИ. Абрамов, Е.Л. Кантор, М.Г. Лапуста, Б.А. Райзберг, А.А. Рудычев, П.П. Табурчак, Г.В. Савицкая, И.С. Степанов, И.Н. Чуев и др.
Однако, несмотря на большое число монографий, учебников и текущих периодических материалов по проблемам исследования механизма обеспечения инвестиционными ресурсами промышленных предприятий, еще не все его составляющие изучены глубоко. Из за этого в промышленных предприятиях принимаются необоснованные решения по привлечению инвестиционных ресурсов направляемых на приобретение основных средств и других внеоборотных активов. Это является следствие не проработанности на достаточном научно-методическом уровне проблем обеспечения инвестиционными ресурсами промышленных предприятий. Данные обстоятельства определяют актуальность и важность темы диссертационного исследования.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка научно-теоретических основ и методических подходов формирования механизма обеспечения инвестиционными ресурсами промышленных предприятий.
Достижение указанной цели потребовало поставить и решить следующие задачи:
провести сравнительный анализ различных взглядов и точек зрения на инвестиции и инвестиционные ресурсы, изучить виды и элементы инвестиционных ресурсов на предприятиях промышленности и выявить внутреннюю связь между инвестиционными ресурсами и объектами инвестиций;
охарактеризовать классификационные признаки инвестиционных ресурсов и основных средств для всестороннего описания любого их вида и элемента и количественного определения соотношений между видами и элементами инвестиционных ресурсов и объектами основных средств;
проанализировать методические подходы к определению качества инвестиционных ресурсов для их обоснованной оценки, дать описание критериев качества основных средств с точки зрения их основных характеристик;
рассмотреть показатели функционирования механизма обеспечения инвестиционными ресурсами промышленных предприятий для выявления ключевых показателей, характеризующих инвестиционные ресурсы, объекты инвестиций и центры ответственности инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов;
определить критерии эффективности механизма обеспечения инвестиционными ресурсами промышленных предприятий и разработать методику для расчета этой эффективности;
изучить современное состояние обеспеченности инвестиционными ресурсами на предприятиях промышленности и проанализировать их использование для удовлетворения инвестиционных потребностей хозяйствующих субъектов в различных отраслях;
предложить основные направления формирования нового механизма обеспечения инвестиционными ресурсами промышленных предприятий.
Объектом исследования выступают предприятия различных форм собственности и отраслей промышленности.
Предметом исследования является комплекс теоретико-методологических и методических проблем формирования механизма обеспечения инвестиционными ресурсами промышленных предприятий.
Теоретической и методологической основой работы стали результаты научных исследований отечественных и зарубежных экономистов по макро- и микроэкономике, экономике промышленности, инвестиционному менеджменту и другим экономическим наукам, законодательные акты, нормативно-правовые документы, концепции и программы реформирования экономики России,
исследования отечественных и зарубежных специалистов в области теории и практики управления инвестициями и инвестиционными ресурсами.
Информационной базой исследования являются монографии, материалы специализированных периодических изданий, данные статистической отчетности, интернет-ресурсы. В процессе исследования использовались общенаучные методы познания (сравнение, анализ и синтез, конкретизация, абстрагирование, индукция и дедукция), методы экономического анализа, экспертных оценок.
Научная новизна исследования заключается в следующем:
на основе обобщения существующих подходов и уточнения различий между понятиями «сбережения», «источники финансирования», «инвестиции» дано определение инвестиционных ресурсов вообще и инвестиционных ресурсов предприятий промышленности, раскрыты их классификационные признаки, позволяющие характеризовать виды и элементы инвестиционных ресурсов;
предложены подходы к идентификации рангов видов и элементов инвестиционных ресурсов и основных средств предприятия для определения их качественных характеристик;
установлено влияние одних видов инвестиционных ресурсов на другие, раскрыты взаимосвязи и взаимозависимости между различными элементами собственных и заемных инвестиционных ресурсов промышленного предприятия;
- определено содержание, структура и внутренние связи механизма
обеспечения инвестиционными ресурсами промышленных предприятий,
разработаны показатели его функционирования, характеризующие реальное
генерирование ими результатов финансово-хозяйственной деятельности
предприятия и учитывающие состояние инвестиционных ресурсов и объектов
инвестирования;
- даны предложения по определению эффективности функционирования
механизма обеспечения инвестиционными ресурсами промышленных
предприятий на основе сравнения инвестиционных результатов и
инвестиционных затрат;
выявлено состояние инвестиционных ресурсов предприятий
промышленности, по разработанным методикам оценены качество инвестиционных ресурсов и объектов инвестирования, состояние механизма обеспечения инвестиционными ресурсами отраслей народного хозяйства, выработаны предложения по формированию нового механизма обеспечения инвестиционными ресурсами хозяйствующих субъектов.
Практическая значимость работы состоит в том, что ее основные теоретические разработки и методические положения доведены до уровня конкретных практических рекомендаций и могут быть использованы как для дальнейших научно-теоретических исследований, так и в практической деятельности экономических субъектов, совершенствующих механизм обеспечения инвестиционными ресурсами. Разработанные методические положения и практические рекомендации имеют универсальный характер и могут быть использованы на любом предприятии, независимо от формы собственности, отраслевой принадлежности и величины.
Апробация работы. Основные положения научного исследования доложены на:
- Международной научно-практической конференции «Инновационная
деятельность субъектов малого предпринимательства» (г. Белгород, 2006 год);
Результаты исследования использованы:
- в учебном процессе в Белгородском государственном технологическом
университете им. В.Г. Шухова при изучении студентами специальности
06.08.00 «Экономика и управление на предприятии» дисциплин «Экономика
предприятия», «Планирование на предприятии», «Стратегическое управление»,
«Финансовый менеджмент»;
- экономическими субъектами при подготовке комплекса мероприятий, направленных на совершенствование механизма обеспечения инвестиционными ресурсами промышленных предприятий.
Практическое использование результатов исследования подтверждается соответствующими актами внедрения.
Публикации. Основное содержание диссертационного исследования отражено в 5 научных статьях общим объемом 1,15 п. л., в том числе авторских -0,95 п. л.
Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, включающего 151 наименование. Содержание работы изложено на 182 страницах машинописного текста, включая 28 таблиц, 19 рисунков.
Во введении обосновывается актуальность исследования, формулируются его цель и задачи, характеризуется научная новизна и практическая значимость полученных результатов, определены предмет, объект и методы исследования.
В первой главе - «Теоретические и методологические основы определения инвестиционных ресурсов промышленных предприятий» - рассмотрены инвестиции и инвестиционные ресурсы, описаны классификационные аспекты инвестиционных ресурсов, показаны методические подходы к изучению обеспеченности инвестиционными ресурсами предприятий промышленности.
Во второй главе - «Характеристики механизма обеспечения инвестиционными ресурсами предприятий» - проводится исследование экономического содержания механизма обеспечения инвестиционными ресурсами хозяйствующих субъектов, анализируется формирование организационных структур адаптированных к управлению инвестиционными ресурсами, дается оценка показателей функционирования и эффективности механизма обеспечения инвестиционными ресурсами.
В третьей главе - «Создание нового механизма обеспечения инвестиционными ресурсами промышленных предприятий в современных
условиях» - характеризуется современное состояние инвестиционных ресурсов в отраслях промышленности, анализируется действующий механизм обеспечения инвестиционными ресурсами предприятий промышленности, предлагаются основные направления формирования нового механизма обеспечения инвестиционными ресурсами хозяйствующих субъектов.
В заключении подведены основные итоги работы, сделаны выводы и заключения.
