Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 4
ГЛАВА 1. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ РОССИЙСКОГО РЫНКА ЗОЛОТА И КОНЩГГЦИЯ ЕГО ЛИБЕРАЛИЗАЦИИ 9
1.1 .Анализ минерально-сырьевой базы золота в России 9
1.2 .Анализ производства золота 13
1.3 .Основы реформирования рынка золота в России 27
1.4.Концепция развития внутреннего рынка драгоценных металлов 33
Выводы по главе 1 43
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА ЦЕНУ ЗОЛОТА 45
2.1. Анализ спроса на золото на мировом рынке 45
2.2. Анализ предложения золота на мировом рынке 57
2.3. Практика формирования цены на золото 63
2.4. Группировка (классификация) факторов, участвующих в формировании мировой цены золота 66 Выводы по главе 2 74
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКОЙ МОДЕЛИ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ЦЕНЫ ЗОЛОТА 77
3.1. Выбор и обоснование модели 77
3.2. Результаты прогнозирования на основе разработанной модели 79
Выводы по главе 3 89
ГЛАВА 4. ОБОСНОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ЗОЛОТОГО ЗАЙМА ЗОЛОТОДОБЫВАЮЩИМИ ПРЕДПРИЯТИЯМИ 91
4.1. Введение. Сущность и назначение золотого займа 91
4.2. Анализ отечественной и зарубежной практики использования золотых займов горными предприятиями 96
4.3. Теоретические основы золотого займа 102
4.4. Обоснование стоимости золотого займа 112
Выводы по главе 4 119
Заключение 122
Литература 126
Приложение 132
Введение к работе
В настоящее время в Российской Федерации сложилась и во многом продолжает существовать система административных отношений в сфере драгоценных металлов, приведшая к тому, что прибыльная во всем мире отрасль добычи и обращения золота превратилась практически в убыточную отрасль.
Вместе с тем драгоценные металлы представляют собой важную составляющую материальной основы экономики России. В настоящий период становления суверенной государственности, осуществления широкомасштабных экономических реформ и внедрения рыночных отношений во всех сферах хозяйственной деятельности они сохранили первостепенное значение для обеспечения нормального функционирования экономики и финансово-кредитной системы.
Добыча драгоценных металлов на территории России осуществляется в 29 субъектах Российской Федерации. Всего в этой отрасли выступают как самостоятельные недропользователи свыше 470 предприятий разных форм собственности (акционерные общества, частные и государственные предприятия). Большую часть этих субъектов хозяйствования составляют предприятия на базе акционерного и частного капитала. На базе государственной собственности добывается менее одного процента от общего производства драгоценных металлов в России. Общая численность работников отрасли составляет около 80 тысяч человек.
Россия располагает богатой минерально-сырьевой базой, позволяющей ей значительно увеличить добычу драгоценных металлов, но занимает лишь седьмое место в мире по фактическим показателям производства золота.
Поэтому дальнейшее развитие производства и обращения золота, либерализация рынка драгоценных металлов, вовлечения в него широкого круга участников от физических лиц до глобальных инвесторов являются важнейшими требованиями обеспечения экономической стабильности в стране.
Для поддержания мощностей по добыче золота на современном уровне и, что самое главное, дальнейшего их развития предприятия вынуждены ежегодно выполнять целый комплекс организационно-технических мероприятий, требующих определенных финансовых вложений.
Все вышеизложенное определяет необходимость разработки научнообоснованных рекомендаций, позволяющих повысить рентабельность предприятий в условиях либерализации рынка драгоценных металлов и на этой основе решения важной народнохозяйственной задачи подъема золотодобычи.
Цель работы состоит в повышении эффективности производства золотодобывающих предприятий на основе концепции по либерализации отечественного рынка драгоценных металлов и использования разработанного механизма лизинга золота.
Идея работы заключается в формировании финансовых средств горных предприятий за счет лизинга золота и создания концепции либерализации отечественного рынка драгоценных металлов.
Объектом исследования являются рынок золота и золотодобывающие предприятия, работающие в условиях рыночных отношений, с учетом комплексного воздействия факторов на результаты производственно-хозяйственной деятельности.
Предметом исследования является организационно-экономическая устойчивость золотодобывающих предприятий с точки зрения прогнозной цены золота и лизинга металла в условиях либерализации рынка драгоценных металлов.
Научные положения, полученные лично соискателем, выносимые на защиту:
- концепция либерализации российского рынка золота, базирующаяся на ликвидации государственной монополии, полном и свободном обращении золота и изделий из него, должна включать цели, объекты и субъекты рынка и возможный объем полномочий каждого их них;
- для экономической стабилизации золотодобывающих предприятий в современных условиях хозяйствования и страхования производства от невыгодных колебаний рыночных цен на металл необходимо использовать лизинг золота как метод инвестирования золотодобычи;
- выбор эффективного механизма золотого займа следует осуществлять с использованием предложенной регрессионной экономико-математической модели, позволяющей прогнозировать цену металла на будущий период.
Научная новизна исследований состоит в разработке механизма лизинга золота горными предприятиями и в обосновании будущей цены металла на основе предложенной экономико-математической модели.
Методы исследования включают научное обобщение и анализ, статистическое и экономико-математическое моделирование, методы регрессионного анализа, методы математического анализа и экспертных оценок.
Обоснованность и достоверность научных положений, выводов и рекомендаций подтверждаются:
использованием представительного объема статистического материала, охватывающего изменение цены золота и объема его производства за последние 16 лет и учитывающего основные факторы, влияющие на цену и объем производства;
- использованием хорошо зарекомендовавших себя в других отраслях техники и экономики корректных методов регрессионного анализа, математической статистики и метода наименьших квадратов;
- проверкой адекватности показателей полученных моделей, решением тестовых задач и сопоставлением полученных результатов с данными, полученными другими авторами;
- доказательством полученных взаимосвязей между количеством добытого золота и его ценой и результатами практического внедрения;
- опытом мирового сообщества, широко использующего золотые займы как средство финансирования деятельности золотодобывающих предприятий.
Научное значение работы заключается в обосновании механизма золотого займа и выборе эффективного его варианта горными предприятиями в период либерализации российского рынка драгоценных металлов.
Практическое значение работы состоит в том, что применение разработанного в диссертации метода позволяет прогнозировать ожидаемую цену золота для оптимизации финансовых потоков и привлечения необходимого объема инвестиций за счет лизинга металла золотодобывающим предприятием, обеспечивающим хеджирование производства.
Реализация выводов и рекомендаций работы. Основные положения и выводы диссертационной работы использовались АКБ «Русский межрегиональный банк развития», выступавшим в роли инвестора ряда предприятий золотодобывающей промышленности России, и Правительством Республики Бурятия при составлении целевой программы развития золотодобывающей отрасли республики.
Апробация работы. Основные положения диссертации докладывались на Совете директоров АКБ «Русский межрегиональный банк развития», на секции драгоценных металлов Ассоциации российских банков, кафедре «Организация и планирование горного производства» Московского государственного горного университета.
Публикации. По результатам выполненных исследований опубликованы 3 работы.
Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, четырех глав, заключения и приложения, содержит 15 рисунков, 12 таблиц и список литературы из 96 наименований.
Похожие диссертации на Экономическое обоснование механизма лизинга золота горными предприятиями в период либерализации рынка драгоценных металлов
