Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ
1. Теоретические основы организационно-экономического механизма инвестиционной деятельности 10
1. Экономическая сущность, классификационная характеристика источников финансирования инвестиций и их роль в экономике регионального АПК 10
2. Формирование и совершенствование механизма инвестиционной деятельности в региональном АПК 24
1.3 Правовое обеспечение и государственное регулирование инве стиционной деятельности 40
2. Организация производства и современное состояние инве- стиционной деятельности АПК региона 55
2.1. Анализ макроэкономической ситуации и инвестиционного потенциал а аграрного сектора экономики Ставропольского края 55
2.2. Оценка инвестиционной привлекательности и характеристика игоесттпщонного 75
2.3. Многофакторная модель комплексного поэтапного анализа рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности предприятий регионального АПК 92
3. Совершенствование финансово-экономического механизма развития инвестиционной деятельности регионального АПК в ус- ловнях транзитивной экономики 110
3.1. Обоснование предлагаемых критериев оценки диагностики ї?есдаоі!?!^ і 19.
3.2. Разработка программного продукта "Поэтапный анализ инве- СТ1ВД*?511Й?9% г^^талекательности и потегада^л^ігредтгр*мтий" 122
3.3. Оптимизация альтернативных источников долгосрочного ин вестирования сельскохозяйственных гфедпршггий 1?5
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ 157
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 164
ПРИЛОЖЕНИЯ 183
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Успешное функционирование аграрного сектора экономики в современных условиях хозяйствования возможно только на основе динамичного развития отечественных товаропроизводителей. Вместе с тем основным препятствием эффективной деятельности сельхозтоваропроизводителей является отсутствие достаточного объема инвестиций, способных обеспечить интенсификацию сельскохозяйственного производства, внедрение новой техники и эффективных современных технологий, что позволит повысить конкурентоспособность продукции и рентабельность аграрного производства. Данная тенденция особенно проявляется на региональном уровне.
Актуальность исследований инвестиционной деятельности в региональном АПК определяется тем, что, с одной стороны, сельхозтоваропроизводители в условиях дефицита ресурсного потенциала остро нуждаются в инвестициях, а с другой стороны, они не способны их эффективно использовать в условиях несовершенства экономического механизма управления инвестиционной деятельностью. Наряду с этим аграрное производство остается инвестиционно непривлекательным. Инвесторы опасаются вкладывать в его развитие свободные финансовые ресурсы.
Таким образом, изменения внешних и внутренних условий хозяйствования, а также экономических, правовых, социальных, инвестиционных и других условий функционирования всей кредитно-финансовой системы России привели к необходимости всесторонних исследований развития эффективного механизма управления инвестициями. Создание организационно-экономической модели инвестирования является важным фактором и определяющим условием эффективного использования инвестиционных ресурсов в региональном АПК, что обеспечит устойчивое развитие аграрного производства и выявит резервы роста прибыльности.
Степень разработанности проблемы. Вопросы, связанные с анализом инвестиций и посвященные проблемам инвестирования, всегда находились в центре внимания ученых-экономистов. Значительный вклад в изучение этих проблем внесли такие отечественные исследователи, как В.В.Бочарова, В.В.Ковалев, В.Н.Лившиц, В.П.Суйц, В.И.Ткач, Т.С.Хачатуров, А.Н.Хорин, А.Д.Шеремет, а также зарубежные авторы С.Брю, Э. Долана, Дж.Кейнса, Э.Класса, Д.С.Линдсея, К.Макконелла, П.Массе, Д.Стоунаи К.Хитчинга.
Особую значимость в решении целого ряда современных проблем развития и совершенствования инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве имеют работы В.Р.Боева, И.Н.Буздалова, В.В.Милосердова, А.Ф.Серкова, И.Г.Ушачева, В.Н.Хлыстуна, А.А.Шутькова и других экономистов-аграрников.
Отдельные стороны этой проблемы на примере Северо-Кавказского региона рассматривали местные ученые-экономисты Г.Б.Беспахотный, Ю.Г.Бинатов, Ч.Х.Ионов, Ю.А.Конкин, В.В.Кузнецов, Э.И.Липкович, В. Н. Овчинникова, А.Н.Тарасов и другие авторы.
Однако многие теоретические и методические вопросы, связанные с методологией анализа, методами оценки, моделированием и прогнозированием инвестиционной деятельности в экономических системах, а также с анализом инвестиционного механизма регионального АПК и посвященные проблемам инвестирования, обоснования и оптимизации источников финансирования, эффективности их использования с учетом особенностей сельскохозяйственного производства, изучены не до конца, а ряд положений носит дискуссионный характер. Важным становится научный поиск и освоение в практике инвестиционной деятельности сельскохозяйственными предприятиями региона организационно-экономического механизма инвестирования, связанного с разработкой оптимальных пропорций и эффективного использования источников долгосрочного финансирования на основе оценки инвестиционного потенциала и создание общерегионального инвестиционного климата с целью поиска потенциальных инвесторов.
Актуальность и недостаточная разработанность вышеназванных и других проблем инвестиционной деятельности в региональном АПК послужили основанием для выбора темы диссертации, ее цели, задач и направлений исследований.
Цель и задачи исследования. Цель данной научной работы состоит в том, чтобы системно раскрыть теорию, методологические основы и практические методы анализа и оценки инвестиционного механизма в современных условиях хозяйствования. В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие задачи:
исследовать в теоретическом аспекте сущность и содержание экономи ческой категории "инвестиции", осуществить классификацию, а также монито ринг механизма организации инвестиционной деятельности;
выявить основные направления государственного регулирования инвестиционной деятельности, особенности правового обеспечения и определить льготный режим налогообложения в инвестиционной сфере;
проанализировать основные положения инвестиционной деятельности, источники финансового обеспечения инвестиционных проектов и обосновать методику оценки инвестиционного климата, инвестиционной активности и потенциала регионов страны;
разработать многофакторную модель комплексной рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности предприятий, позволяющую максимизировать размер прибыли и обеспечить нормативную окупаемость капитальных вложений, а также выявить наиболее важные объекты инвестирования в сельскохозяйственном производстве;
обосновать предложения по изменению механизма начисления амортизации и выбора наиболее приемлемого способа его начисления с учетом налогового законодательства и инвестиционных запросов предприятий;
предложить новые формы реализации организационно-экономического механизма инвестиционной деятельности с учетом особенностей сельскохозяйственного производства в регионах Российской Федерации.
Предметом исследования явились экономические процессы, формирующие экономический механизм развития инвестационной деятельности регионального АПК в условиях транзитивной экономики.
Объектом исследования являются сельскохозяйственные предприятия различных форм собственности, расположенные в различных сельскохозяйственных зонах Ставропольского края и участвующие в инвестиционной деятельности.
Теоретической и методологической базой научного исследования послужили работы отечественных и зарубежных ученых-экономистов, посвященные изучаемой проблеме, а также законодательные и нормативные акты, регламентирующие инвестиционные процессы в России.
В диссертационной работе использованы абстрактно-логический, аналитический, диалектический, монографический, нормативный, экономико-статистический, балансовый, расчетно-конструктивный, социологический и другие методы экономических исследований.
Эмпирической базой обеспечения достоверности выводов и предложений послужили данные органов статистики разного уровня, Министерства сельского хозяйства Ставропольского края, Северокавказского Сберегательного банка РФ, годовых отчетов и первичного учета сельскохозяйственных предприятий края.
Научная новизна исследования заключается в разработке и реализации методических положений по формированию организационно-экономического механизма инвестиций и обоснованию современной концепции развития инвестиционной деятельности в региональном АПК.
Составляющими элементами научного вклада и предметом защиты являются следующие теоретические и практические результаты.
уточнена экономическая сущность инвестирования и на основе системного анализа дополнены и детализированы содержание и структура организационно-экономического механизма инвестиционной деятельности в АПК, а также выделены его основные этапы и особенности развития;
предложены приоритетные направления государственного регулирования инвестиционной деятельности для поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей в условиях транзитивной экономики России, предусматривающие, в частности, совершенствование правового поля и режима налогообложения в инвестиционной сфере, реструктуризацию кредиторской задолженности, оптимизацию системы дотаций и компенсаций;
выявлены причины, сдерживающие приток инвестиционных ресурсов в аграрный сектор экономики, и определенны первоочередные направления финансирования инвестиций в наиболее важные объекты регионального АПК, а также подготовлены предложения по формированию ресурсного потенциала и развитию интенсификации производства, включая прогнозные расчеты развития инвестиционной деятельности;
разработана многофакторная модель рейтингового анализа инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий и критерии их оценки с учетом специфических особенностей отрасли. На основе этого подготовлен компьютерный программный продукт "Поэтапный анализ инвестиционной привлекательности и потенциала предприятий , апробированный в конкретных условиях региона, и предложены способы графического предоставления результатов, что позволило составить карты-схемы по инвестиционной активности и привлекательности районов Ставропольского края для практического использования;
рекомендованы предложения по оптимизации амортизационной политики в предприятиях регионального АПК и разработан экономически обоснованный перечень объектов основных средств, соответствующий способам на числения амортизации, а также предложено создание амортизационного фонда для финансирования инвестиционных проектов;
в целях совершенствования финансового лизинга в регионе разработаны методические рекомендации к начислению лизинговых платежей, применению системы "TRADE-IN", позволяющие создать базу для расширенного воспроизводства и периодического обновления основных производственных фондов с использованием лизинга на предприятиях АПК;
предложена методика "Отбора лучшего варианта вложений", на основании которой проведена оптимизация источников долгосрочного инвестирования по критериям: внутренняя норма доходности проекта, чистый приведенный доход, рентабельность инвестиций, срок окупаемости инвестиций, позволяющая обеспечить более рациональное использование собственного и заемного капитала.
Практическая значимость работы состоит в том, что теоретические выводы, предложенные методики и практические рекомендации, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы сельскохозяйственными предприятиями Ставропольского края и Северо-Кавказского региона при обосновании перспектив развития инвестиционной деятельности. Предлагаемая многофакторная модель рейтингового анализа инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий, разработанные критерии их оценки, а также компьютерная программа "Поэтапный анализ инвестиционной привлекательности и потенциала предприятий" приняты к внедрению Министерством сельского хозяйства Ставропольского края и используются при распределении государственных инвестиционных средств. Отдельные рекомендации внедрены в сельскохозяйственных предприятиях ЗО А "Калининское" и СКП "Прасковейское" Буденновского района Ставропольского края.
Полученные научные результаты изложены в методических указаниях, используемых для подготовки студентов экономического профиля Ставропольского государственного аграрного университета при изучении курсов
"Теоретические основы инвестиционной деятельности" и "Инвестиции в сельском хозяйстве".
Апробация работы. Основные положения диссертации докладывались, обсуждались и получили положительную оценку на научно-теоретических и научно-практических конференциях (1998 - 2002 гг.): на научных конференциях СГСХА "Социально-экономические проблемы развития АПК в условиях перехода к рынку" (Ставрополь, 1999 г.), "Совершенствование организационно-экономического механизма функционирования институциональных структур в региональном АПК" (г. Ставрополь, 2001 г.), II межрегиональной конференции СевКавГТУ "Студенческая наука - экономике России" (г. Ставрополь, 2001 г.) и других. По материалам диссертации опубликовано 28 научных работ и издана монография "Теоретические основы, моделирование и мониторинг инвестиционной деятельности" общим объемом около 31,42 п.л.
