Содержание к диссертации
ВВЕДШИЕ 3
Раздел первый. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ
Глава I Закономерности накопления в процессе рыночной трансформа ции воспроизводства 14
Глава II Развитие инновационной сферы экономики и инновационные факторы ее реструктуризации 40
Глава III Инвестиционные возможности экономической интеграции стран СНГ 69
Раздел второй. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ. ЕГО СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ПРИОРИТЕТЫ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
Глава IV Инвестиции как стратегический параметр интенсификации вос производства 116
Глава V Влияние инвестиционной активности на реализацию долго срочной стратегии развития Казахстана 144
Глава VI Стратегические приоритеты привлечения и эффективного ис пользования иностранных инвестиций 175
Глава VII Механизмы регулирования и стимулирования инвестиционного процесса в развитых странах 211
Раздел третий. ОПТИМИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ ОБНОВЛЕНИЯ ПРОИЗВОДСТВА И ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА
Глава VIII Научные основы и концепция инвестирования экономического роста 234
Глава IX Методы построения прогнозных моделей экономического роста 253
ГлаваХ Комплексная оценка эффективности реализации инвестицион ных проектов обновления производства 278
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 304
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ И ИСТОЧНИКОВ 344
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Преодоление экономического кризиса, обеспечение устойчивого развития во многом связано с возможностями формирования и использования необходимого для решения этих задач инвестиционного потенциала, прежде всего в реальном секторе экономики.
На кризисное состояние экономики оказали влияние ряд факторов: разрыв хозяйственных связей на постсоветском пространстве; трансформация социально-экономических отношений, в том числе отношений собственности; снижение экономической роли государства при переходе к рыночной системе хозяйствования; отсутствие эффективных собственников; обострение инфляционных процессов; сокращение доходов населения и как следствие, сужение его покупательной способности и др. Одной из решающих причин послужил резкий спад инвестиционной активности в экономике, сфере производства товаров и услуг, что значительно уменьшило материальную и финансовую основу процесса воспроизводства.
В настоящее время ученые, практики, политические деятели анализируют сложившееся положение дел в инвестиционной сфере, вносят свои предложения и рекомендации по ее стабилизации. Эти рекомендации связаны с поисками прежде всего внутренних источников инвестиций: экономический рост, повышение результативности производства и концентрация капитала, развитие кредитно-денежных отношений, конкуренции и эффективных организационно-правовых форм хозяйствования. Вместе с тем необходимо создание благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций. В этом контексте проблема активизации инвестиционной деятельности находится все еще на стадии своего решения. Поэтому исследование формирования и рационального использования инвестиционного по тенциала, включающее новые положения в теории и практики процесса накопления, инновационной направленности развития инвестиционной сферы, инвестиционных возможностей экономической интеграции стран Содружества Независимых Государств (СНГ), обоснования стратегических приоритетов и оптимизации инвестиционных решений экономического роста имеют возрастающее актуальное значение.
Степень разработанности проблемы. Эффективное функционирование инвестиционной сферы экономики вполне оправданно постоянно находятся в центре внимания ученых. Особое теоретико-методо-логическое значение имеет анализ проблем и закономерностей накопления в процессе воспроизводства, который дан в фундаментальных исследованиях классиков экономической теории Дж.Гэлбрейта, К.Маркса, Дж.Кейнса, П.Самуэльсона. Научно раскрыта система государственных регуляторов и стратегического планирования в работах А.Вагнера, В.Зомбарта, В.Кана, В.Леонтьева, Ф.Модильяни, С.Фишера, Д.Хаймана. Проблемы экономической динамики, оптимального измерения затрат и результатов труда, соотношения фондоемкости продукции и фондоотдачи, макроэкономического прогнозирования, научно-технического развития и методологии использования капиталовложений, обновления производственного аппарата, интенсификации инвестиционного процесса и инновационной сферы производства занимают важное место в трудах Н.Д.Кондратьева, А.И.Анчишкина, В.В.Новожилова, А.И.Ноткина, В.Г.Лебедева, А.В.Бачурина, В.И.Кушлина, В.П.Логинова, Я.А.Рекитара, Ю.В.Яковца.
Взвешенная научная позиция изложена в работах Президента Республики Казахстан Н.А.Назарбаева, в которых раскрыта стратегия развития эффективной социально направленной рыночной эко номики1. Она базируется на оптимальном использовании имеющегося потенциала страны и привлечения иностранного капитала для достижения качественного экономического роста, реализации интеграционных возможностей стран СНГ и Евразийского пространства.
Однако ряд проблем, связанных с формированием инвестиционного потенциала и оптимизацией его использования в условиях становления эффективного рынка, реализации инвестиционных возможностей стран СНГ и Евразийского пространства, создания благоприятного инвестиционного климата для привлечения иностранного капитала, пока еще далеко не исследованы. Научный и практический интерес представляет обоснование стратегических приоритетов экономического роста, прогнозных моделей его инвестирования, оценки эффективности инвестиционных проектов обновления производства, а также обобщение опыта развитых стран по регулированию и стимулированию инвестиционного процесса.
Целью диссертационной работы является разработка направлений формирования инвестиционного потенциала и оптимизация его использования в условиях рыночной экономики с учетом современных тенденций социально-экономических трансформаций и интенсификации воспроизводства.
Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих задач:
- выявить закономерности накопления и формирования инвестиционного потенциала в условиях становления социально направленного рынка;
- дать воспроизводственную характеристику инвестиционного потенциала трансформационной экономики, ее реструктуризации;
- раскрыть основные черты, направления и инновационные факторы развития инвестиционной сферы производства;
- определить инвестиционные возможности экономической интеграции стран СНГ;
- рассмотреть инвестиции как стратегический параметр интенсификации воспроизводства и экономического роста;
- выявить влияние инвестиционной активности на реализацию долгосрочной стратегии развития Казахстана;
- обосновать стратегические приоритеты привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций;
- проанализировать механизмы регулирования и стимулирования инвестиционного процесса в развитых странах;
- раскрыть концептуальные основы инвестирования экономического роста с учетом структурной динамики капиталопотоков;
- обосновать методы построения прогнозных моделей экономического роста;
- осуществить анализ и оценку эффективности инвестиционных проектов обновления производства.
Объектом диссертационного исследования является процесс формирования и оптимизации использования инвестиционного потенциала рыночной экономики, способного обеспечить выход из системного кризиса, стабилизацию и последующий экономический рост в Казахстане, России и других странах СНГ.
Предметом исследования служат экономические отношения, отражающие закономерности и тенденции формирования и эффективного использования инвестиционного потенциала социально-экономи-ческого развития в условиях рыночной трансформации.
Теоретико-методологическую основу диссертационной работы составили теория воспроизводства, теория системных кризисов, научная постиндустриальная парадигма, концепция и модели развития инвестиционной и инновационной сфер производства, их макроэкономическая оценка по критериям стабилизации и устойчивости в условиях его рыночной трансформации. Использованы результаты исследований ученых и специалистов по проблемам активизации инвестиционных процессов. В диссертации учтены законодательные и нормативные акты, регулирующие формирование и реализацию инвестиционного потенциала. Применены теоретико-методологические принципы исследования, характеризующие сочетание исторического и логического, общего и особенного, использован воспроизводственный анализ наращивания инвестиционных ресурсов. Диалектический метод и принципы прогнозирования экономического роста, анализ и синтез системно использованы при исследовании противоречий постиндустриальных тенденций, усиления информационной составляющей и социальных критериев общественного развития. В диссертации с этих позиций нашли отражение новейшие работы по экономике российских, казахстанских и зарубежных ученых, материалы академических экономических институтов, министерств и департаментов, статистические, научные, банковские и другие материалы Республики Казахстан и Российской Федерации, международных финансовых организаций.
Научная новизна исследования определяется тем, что на основе комплексного исследования решена крупная народнохозяйственная проблема, связанная с разработкой эффективных направлений формирования инвестиционного потенциала и оптимизации его использования как средства стабилизации и устойчивости экономического роста на стратегическую перспективу.
Получены следующие теоретические и практические результаты, составляющие научную новизну диссертации и являющиеся предметом защиты.
1. Установлено, что основой эффективного развития и функционирования инвестиционной сферы экономики является обеспечение динамического равновесия между предложением и платежеспособным спросом всех видов инвестиционных ресурсов. Образование фонда накопления должно соответствовать по своей стоимостной и натурально-вещественной форме эффективной структуре воспроизводства и переходу к инновационному типу экономического роста. Сформулированы закономерности накопления, которые отражают в современных условиях: возрастание значения индивидуальных фондов накопления; зависимость масштабов накопления от эффективности кругооборота капитала; увеличение функции ресурсоэкономии в формировании фонда накопления; усиление влияния фонда накопления на интенсификацию процесса воспроизводства, его реструктуризацию и развитие социальной сферы.
2. Сделан вывод о том, что переходу к социально направленному рынку соответствует адекватная трансформация экономики и непроизводственной сферы. Раскрыты научные основы, концепция и стратегия использования инвестиционного потенциала, способного обеспечить стабильный экономический рост. Выбор оптимальных вариантов связан с трансформацией воспроизводства (целей, способов и методов реализации, движущих сил). Это вызывает необходимость использования структурно-инновационной модели социально-экономического развития, отражающей принципиально новый характер производства и обмена (техника, технология, организация труда).
Обоснованы приоритетные направления использования инвестиционного потенциала: 1) освоение перспективных технологий и обновление активной части основного капитала на инновационной основе; 2) создание условий развития социальной сферы; 3) качественное совершенствование специфических ресурсов ("человеческого капитала", информатики, предпринимательства), обеспечивающих эффективный экономический рост; 4) развитие науки и обеспечение технологического освоения ее результатов; 5) формирование рациональной воспроизводственной, социально- экономической, отраслевой и межотраслевой структуры экономики; 6) обеспечение роста конкурентоспособности продукции отечественного производства.
3. Выявлены инвестиционные возможности экономической интеграции стран СНГ, в том числе участников Таможенного и Платежного союзов, которые включают: 1) согласование основных параметров экономической и инвестиционной политики с учетом стратегии развития сотрудничества, предусматривающего создание эффективного инвестиционного пространства, защиту прав инвесторов и их гарантии, свободное перемещение капиталов; 2) выработку единых подходов к оценке, отбору и экспресс-диагностике совместных инвестиционных проектов; 3) повышение эффективности инвестиционной деятельности крупных корпораций, межгосударственных инвестиционных фондов и банков, а также действенного контроля за реализацией инвестиционных программ и проектов; 4) согласование и унификацию национальных процессов прямого и косвенного налогообложения и платежно-расчетных систем, снижение налогового "пресса" на предприятия-производители, переход к единой налоговой системе в целях стимулирования инвестиций и производства, создания Общего рынка капиталов стран СНГ.
4. Раскрыты экономические функции накопления инвестиций как стратегического параметра интенсификации воспроизводства, а также инструментарии регулирования инвестиционного рынка и на лотовых механизмов (оптимизация налога на добавленную стоимость, на прибыль с учетом рентабельности предприятия и др.)- Это способствует формированию инвестиционного потенциала, каче-ственнно-количест-венные характеристики которого отражают упорядоченную совокупность инвестиционных ресурсов, позволяющих достигать наибольшую интегральную экономическую и социальную эффективность. Преференции привлечения прямых иностранных инвестиций и кредитных ресурсов включают введение дифференциации акцизов на продукцию добывающих отраслей с учетом горногеологических условий производства, что служит преодолению в перспективе сырьевой компоненты развития экономики.
5. Выявлено влияние инвестиционной активности на реализацию долгосрочной стратегии развития Казахстана на основе предложений моделирования экономического роста по критерию максимизации потребления и оптимизации накопления за определенный период времени, которое позволяет "связать" темпы роста, уровни объемов и эффективности производственных инвестиций. Определены долгосрочные приоритеты, обусловливающие стабильный экономический рост в Республике Казахстан и включающие: 1) развитие нефтегазового комплекса и его инфраструктуры с тем, чтобы добычу к 2005 г. увеличить в 3,5 раза, окупая совокупные прямые инвестиции (они составляли к 2000 г. более 4 млрд.долл.); 2) эффективное создание нефтепроводного транспорта, в том числе приоритетных маршрутов подачи нефти на внешние рынки - по Каспийскому трубопроводному консорциуму (КТК) и Китайскому трубопроводу; 3) реструктуризацию цветной и черной металлургии на базе притока инвестиций - (в отрасли направлено соответственно 2 и 0,5 млрд.долл. капиталовложений), что позволило стабилизировать производство и определить стратегические перспективы; 4) развитие химического, нефтехимического, машиностроительного и транспортно-коммуникационного комплексов.
6. Обоснована стратегия привлечения иностранных инвестиций, реализуемая по принципу комплексной сбалансированности с национальными интересами и ресурсами, которая генерирует возрастающую интегральную результативность на основе применения более прогрессивных технологий, рыночных форм организации производства и труда, повышения квалификации работников. Государственные программы инвестиций Республики Казахстан за 1996-2001 годы по отраслям экономики и социальной сферы реализуются по приоритетным инвестиционным проектам и реструктуризации системы управления. Из общей стоимости 11,7 млрд. освоено 5,8 млрд.долл. с наибольшей долей на транспорте, в ТЭКе, промышленности, строительстве, сельском и водном хозяйстве, социальной сфере. Раскрыты этапы совершенствования законодательной базы для дальнейшего развития системы господдержки и защиты инвестиций, внесены соответствующие изменения и дополнения в законодательные акты по пользованию недрами и проведению "нефтяных" операций, а также в разработку модельного контракта по разделу продукции.
7. Обобщен зарубежный опыт регулирования и стимулирования инвестиционного процесса, методов его совершенствования, используя воздействие на внутренние (прибыль, амортизация) и внешние (акции, облигации, кредит) источники финансирования. Применение ускоренной амортизации, льготных ставок налога на прибыль, стимулирование отдельных "категорий" инвестиций позволяет государству регулировать необходимые объемы и приоритетные направления использования инвестиционных ресурсов. Эффективным инструментом регулирования является "инвестиционный налоговый кредит", предусматривающий снижение налогооблагаемой прибыли в связи с объемом капиталовложений, используемых на приобретение новых машин и оборудования. Продуктивно финансирование целевых программ через бюджетные трастовые фонды, формируемые из налоговых поступлений, в том числе от предпринимательской деятельности фондов и межфондовых операций. Возрастающее значение имеет инвестирование государственных заказов, экономических форм привлечения для них долевого капитала, прежде всего, при 50% налоговых льготах финансирования производственного сектора.
8. Определены наиболее вероятные траектории развития экономики, ее комплексов и отраслей на перспективу, на базе использования оптимизационных балансовых методов и прогнозных моделей, а также потенциала рыночной системы хозяйствования с учетом динамики ценообразования. Прогноз экономического развития Казахстана разработан до 2005 г. и последующий 15-летний период. Прогностические данные обнаруживают, что темпы роста ВВП в 1,3 раза опережают темпы роста ОПФ, а в последующий период - в 1,5 раза; показатели производительности труда соотносятся с его фондовооруженностью соответственно в 1,2 и 1,4 раза. Кроме того, целесообразно строить прогнозы в трех вариантах, не выходя за пределы реального уровня состояния экономики Республики Казахстан.
9. Обоснована комплексная оценка эффективности реализации инвестиционных проектов, ее основные подходы "скоординированы" с рекомендациями ЮНИДО. В системе оценочных показателей финансовый итог и его современная стоимость позволяют получить показатель чистой современной стоимости с учетом дисконтирования и продолжительности жизненного цикла объекта, а также включают: моделирование капиталопотоков, ресурсов и денежных средств; сопоставление предстоящего интегрального результата с достижением требуемой нормы дохода на капитал; учет рисков, состояния рынка и финансовых возможностей предприятий.
Теоретическая и практическая значимость исследования определяется тем, что его результаты позволяют углубить теоретико-методологические подходы к комплексному анализу инвестиционных процессов, обеспечивая повышение эффективности использования инвестиционных ресурсов посредством оптимального сочетания их внутренних и внешних источников, укрепления экономической интеграции стран СНГ. Обоснование стратегических приоритетов социально-экономического развития способствует результативной реализации инвестиционного потенциала. Сформулированные предложения по анализу и экспертизе инвестиционных проектов обновления производства апробированы на примере объединений и фирм Казахстана. Результаты исследования могут использоваться в учебном процессе, включая подготовку кадров для государственной службы, крупного, среднего, малого бизнеса и институтов рыночной инфраструктуры. Ряд предложений автора использованы в разработке отдельных инвестиционных программ, подготовке правовых документов.
Апробация работы. Выводы и предложения диссертации использованы в научных трудах и концептуальных разработках, а также при подготовке на различных уровня управления программных предложений. Основные результаты диссертационной работы докладывались на международных научно-практических конференциях и симпозиумах, совещаниях на заседании межгосударственных комитетов стран СНГ, круглых столах в Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации. Результаты исследований автора по данной теме опубликованы в 2 монографиях, 5 брошюрах, других научных работах общим объемом более 40 п.л.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех разделов, состоящих из 10 глав, заключения, списка использованной литературы и источников.
