Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ 9
1.1. Понятие и сущность инвестиционной привлекательности
инновационных проектов 9
1.2.Основные тенденции и закономерности изменения роли инвестиционной привлекательности инноваций в развитии
экономики, влияние инвестиций на экономический рост 44
1.3. Зарубежный опыт организации инвестиционной деятельности.
I 60
Глава 2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ
ЭКОНОМИЧЕСКИХ СИСТЕМ И ЕЕ ОЦЕНКА 75
2.1. Состояние и проблемы инновационно-инвестиционной
деятельности в Российской Федерации и Волгоградской области.. 75
2.2, Оценка инвестиционной привлекательности инновационных
проектов при развитии экономических систем 107
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 142
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 152
» ПРИЛОЖЕНИЯ 161
» 2
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Российская постпереходная экономика, характеризующаяся глубоким спадом производства до конца 90-х годов XX века, для обеспечения высоких стабильных темпов экономического роста в начале XXI столетия нуждается сейчас в привлечении таких факторов увеличения инвестиционной привлекательности экономического развития экономических систем, использование которых помогло бы в кратчайшие сроки решить эту задачу. К числу таких факторов относится инвестиционная привлекательность инновационных проектов. Таким образом, инновации, заложенные в самой идее таких проектов, становятся весьма привлекательными для инвесторов в силу возможности их быстрой окупаемости и получения прибыли, что, в свою очередь, положительно влияет на рост экономической системы
Одним из условий стабильного развития экономической системы является ее инновационной деятельность. Именно инновационная деятелыюсть стимулирует конкуренцию между предприятиями и создает условия для привлечения инвесторов. Вопросы оценки инвестиционной привлекательности инновационных проектов являются наиболее проблемными в современных условиях развития экономики России.
Именно данные обстоятельства и определяют актуальность диссертационного исследования.
Степень разработанности проблемы. Проблемам инвестирования уделялось весьма большое значение в работах таких экономистов, как А. Смит, У. Шарп, Б. Шмидт, Р. Солоу и других, где инвестиции рассматриваются в качестве одного из важнейших условий экономического роста, а инвестиционная проблематика в качестве краеугольных камней соответствующих доктрин.
Особую значимость в решении целого ряда современных проблем развития и совершенствования инвестиционной деятельности на мезоуровне
имеют работы П.В. Акинина, А.И. Белоусова, Ю.Г. Бинатова, И.Н. Буздалова, А.В. Гладилина, В.В. Милосердова, В.Н. Попова, И.В. Снимщиковой, И. Ройзмана, Бирмана, Липсица и других экономистов.
Проблеме инновационного и венчурного инвестирования большое внимание уделяли в своих работах российские экономисты Фоломьев А. Н., Каржаув А.Т.
Тем не менее, на практике и в научной литературе сегодня трудно
найти точное определение понятий инвестиционная привлекательность,
инвестиционный климат, инвестиционный потенциал относящихся к
инновационным проектам, и нет единого подхода к управлению
инвестиционной привлекательностью.
» Данные обстоятельства обусловили выбор темы исследования,
формулировку ее цели и задач.
Целью данной диссертационной работы является теоретическое обоснование оценки инвестиционной привлекательности инновационных проектов и разработка ее методического инструментария. В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие задачи:
исследовать и дополнить в теоретическом аспекте сущность и
содержание экономической категории "инвестиции" с точки зрения их
инновационной привлекательности;
1 выявить основные тенденции и закономерности изменения роли
инвестиционной привлекательности в экономических системах, проанализировать основные концепции влияния инвестиций на рост экономических систем;
проанализировать зарубежный опыт организации эффективной
инвестиционной деятельности, выявить основные направления
государственного регулирования инновационно-инвестиционной
деятельности, особенности их правового обеспечения и определить объекты
льготных режимов налогообложения в инвестиционной сфере;
проанализировать источники законодательного и финансового обеспечения инновационно-инвестиционных проектов и определить методические подходы оценки инвестиционного климата, инвестиционной активности и инвестиционного потенциала экономических систем; позволяющие определить приоритеты инновационно-инвестиционной политики экономических систем.
Объектом исследования определена инновационно-инвестиционная деятельность российских предприятий и других экономических систем.
Предметом исследования стали организационно-управленческие отношения, возникающие в процессе инновационно-инвестиционной деятельности инвесторов на всех уровнях экономических систем.
Теоретической и методологической базой научного исследования послужили работы отечественных и зарубежных ученых-экономистов, посвященные изучаемой проблеме, а также законодательные и нормативные акты, регламентирующие инвестиционные процесс.
Информационно-эмпирической базой исследования послужили материалы Федеральной службы государственной статистики, аналитические данные, опубликованные в официальных изданиях государственных и территориальных органов управления, в научной литературе и периодической печати, а также ежегодные аналитические обзоры инвестиционной деятельности Российской Федерации
Основные положения диссертации, выносимые на защиту. 1. В современных условиях развития экономики инновационные проекты являются наиболее привлекательными с точки зрения окупаемости проектов в долгосрочном периоде. Поэтому управление инвестиционной привлекательностью инновационных проектов является неотъемлемой частью современного механизма развития экономической системы. Инвестиционная привлекательность - это совокупность благоприятных инвестиционных и инновационных условий и преимуществ, которые принесут инвестору дополнительную прибыль и уменьшат риск вложений.
2. Проблема принятия решения об инвестировании состоит в анализе
инновационного проекта, который может быть представлен в виде плана или
программы вложения капитала. Формы и содержание инновационных
проектов могут быть самыми разнообразными, что определяет
необходимость систематизации содержания стадий оценки инновационного
проекта:
a. стадия разработки бизнес проекта (маркетинговые исследования;
альтернативные инновационные проекты; технико-экономическое
обоснование проектов; выбор оптимального иновационного проекта;
экспертиза проекта; заключение договоров с поставщиками и подрядчиками).
b. стадия инвестирования (закупка сырья, оборудования, техники;
обучение, подбор, переподготовка персонала; проведение рекламной
компании; пуско-наладочные работы).
c. эксплуатационная стадия (производство продукции, услуг;
реализация продукции, оказание услуг; оценка окупаемости инновационного
проекта).
3. Инвестиционная привлекательность инновационных проектов
зависит от трех условий: благоприятной инвестиционной ситуации,
инвестиционного климата, на который в свою очередь влияют ряд факторов
(законодательная база, инвестиционная политика государства, политическая
1 ситуация, инвестиционный потенциал, экономический потенциал, состояние
оборудования, инновационная среда), наличия определенных программ, которые могли бы принести инвесторам дополнительную выгоду. Оценка инвестиционного климата отличается сложностью и в большей степени влияет на предпочтения инвесторов в выборе того или иного объекта инвестирования, создает устойчивую инвестиционную мотивацию.
4. Инвестиционную привлекательность проекта для инвестора
определяют максимизация прибыли, скорость оборачиваемости капитала,
минимизация риска вложений. Однако для инициатора проекта, наряду с
получением прибыли, главной целью является повышение экономического
роста, которого позволяют достичь крупные инновационные проекты. Поиск инвесторов на такие проекты связан с длинным прединвестиционным периодом, который можно сократить во времени делением инновационно-инвестиционных проектов на подпроекты (экономические подпроекты, социальные подпроекты, экологические подпроекты) и реализацией каждого в отдельности, что позволяет развивать различные сферы экономической системы.
5. Методика определения степени инвестиционной привлекательности
экономической системы должна включать два основных показателя:
инвестиционный потенциал, инвестиционный риск, на основе которых
осуществляется наиболее оптимальный расчет степени инвестиционной
привлекательности экономической системы
Научная новизна исследования заключается в развитии теоретических овнов управления инвестиционной привлекательностью экономических систем за счет разработки крупных инновационных проектов и их поэтапной реализации в форме подпроектов, нацеленной на социальное развитие и экономический рост систем:
- уточнено понятие «инвестиционная привлекательность» путем
синтеза категорий «инвестиционная привлекательность», «инвестиционный
климат», «инвестиционный потенциал региона»;
1 -конкретизировано содержание стадий оценки инновационных
проектов (стадия разработки бизнес проектов; стадия инвестирования; стадия эксплуатации);
выделены факторы, влияющие на инвестиционный климат экономической системы (законодательная база, инвестиционная политика государства, политическая ситуация, инвестиционный потенциал, экономический потенциал, состояние оборудования, инновационная среда);
разработана модель реализации инновационно-инвестиционного проекта, заключающаяся в выделении социальных, экономических, экологических подпроектов, что позволит увеличить эффективность и отдачу
от реализации инновационно-инвестиционного проекта, уменьшить сроки их реализации и внедрения проектов;
- предложена методика определения инвестиционной
привлекательности экономической системы, базирующаяся на интеграции двух показателей (инвестиционный потенциал, инвестиционный риск), на основе которых по матрице приоритетности инвестирования определяется инвестиционная привлекательность экономической системы.
Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы
определяется тем, что ее теоретические положения и выводы могут быть
полезны для дальнейшего исследования инвестиционной сферы. Результаты
исследования могут быть предложены властям для дальнейшего их
Ь применения в инвестиционной сфере. Материалы диссертации могут быть
использованы в учебном процессе при чтении ряда дисциплин студентам экономических специальностей: «Стратегический менеджмент», «Инновационный менеджмент», «Инвестиционный менеджмент».
Апробация основных результатов работы. Основные положения
диссертационного исследования были доложены на научных конференциях
(«Молодежь и экономика», Волгоград, 2004 год; «Молодежь и экономика»,
Волгоград, 2005 год; «Молодежь и экономика», Волгоград, 2006 год) и
опубликованы в ряде научных изданий, в том числе рекомендуемых ВАК РФ
(«Известия ВолгГТУ», серия «Актуальные проблемы реформирования
российской экономики», выпуск 3 и 5).
Основные результаты и положения диссертационного исследования опубликованы в 5 работах объемом авторского вклада 2,5 печатных листа.
Структура диссертации состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы, насчитывающего 121 наименование, приложений, содержит таблицы, рисунки, формулы.
»
