Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
Глава 1. ПРИРОДА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА 8
Сущность, формы и источники инвестиций 8
Иностранные инвестиции как особая форма инвестиций 21
Глава 2. РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО
ПРОЦЕССА 47
Государственная инвестиционная политика 47
Анализ факторов инвестиционной привлекательности 65
Регулирование иностранных инвестиций 83
Глава 3: АНАЛИЗ МЕЖДУНАРОДНОГО ОПЫТА
РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 100
3.1. Международный опыт регулирования инвестиционной
деятельности, ; 100
Регулирование инвестиционной деятельности в промышленно развитых странах 100
Регулирование инвестиционной деятельности в развивающихся странах и странах с переходной экономикой 116
Анализ мер государственной политики в отношении иностранных инвестиций 130
Россия как объект иностранного инвестирования 133
ЗАКЛЮЧЕНИЕ : 146
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 151
Приложение 1
Приложение 2 Приложение 3 Приложение 4
Введение к работе
Развивая рыночную экономику, Россия не может быть в стороне от процессов, происходящих в области международного движения капитала. Она уже является участником мирового рынка капитала и как импортер, и как экспортер. Россия, прежде всего, заинтересована в привлечении иностранного капитала в форме прямых инвестиций, но и портфельные инвестиции при определенных условиях могут быть дополнительным источником финансирования капиталовложений. Необходимость привлечения иностранного капитала объясняется, прежде всего, тем, что внутри страны слабо действует механизм, который бы приводил к расширению инвестиций, не создан эффективный механизм, превращающий сбережения в инвестиции. Некоторые исследователи пишут о "расколотой цивилизации», о невозможности сблизить самодостаточный Запад с мировой периферией, которая ему якобы, совершенно не нужна [43]. Но закономерности развития мировой экономики таковы, что страны мирового авангарда не могут ни экономически, ни политически замкнуться в себе. Это происходит потому, что никакая, даже самая высокотехнологичная промышленность или сфера услуг не существует без постоянного притока растущих объемов энергоресурсов, металлов и прочих факторов из остальных стран мира, причем не только по количеству, но и по
ассортименту.
Вследствие этого проблема выбора государственной политики в области регулирования иностранных инвестиций приобретает особую значимость.
Степень разработанности проблемы. Исследованию роли государства в экономике уделено достаточно большое внимание. Существует и большое количество работ, посвященных проблемам, связанным с иностранными инвестициями. Однако не так много работ, посвящено теоретическим основам государственного регулирования иностранных инвестиций. В большинстве случаев регулирование иностранных инвестиций рассматривается как правовая, а не экономическая проблема. (Доронина Н.Г., Семилютина Д.В., Аврущенко Д.С., Блинов А.О., Зеленская Т.В.)
Вместе с тем можно выделить авторов у которых процесс регулирования иностранных инвестиций описан с точки зрения экономических последствий (Аверкин А.Г., Жутовская Т.В., Завьялова Е.Б., Макинтайр Р.Дж., Шишков Ю.В., Бабин Э.П., Ливенцева Н.Н., Лисоволик Я.Д.)
Различные государственные стратегии в отношении иностранных инвестиций рассматриваются в работе Фишера П., Костюниной Г.М.
Зарубежный опыт регулирования иностранных инвестиций детально описывается авторами (Кирин А.В., Бакатин Д.В., Хорошилова А.В., Михеев В., Загородников С, Роузфилд С).
Исследования теоретических основ международного инвестирования описаны в работах Фишера П., Aharoni Y., Bevan, Alan A., Corden W. Max., De Gregorio J., Edwards S., Saul Estrin, Valdes R., Hirsh S., Nauro F. Campos, Yuko Kinoshita, Pietro Garibaldi, Nada Mora, Ratna Sahay, Jeromin Zettelmeyer, Lars Oxilheim.
Цель и задачи диссертационного исследования. Основная цель диссертационной работы заключается в выявлении особенностей государственного регулирования иностранных инвестиций и разработке рекомендаций для совершенствования государственной политики в области привлечения и использования иностранного капитала.
В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие задачи:
Уточнить содержание понятий "иностранные инвестиции" и "иностранный инвестор" как объектов воздействия государственной экономической политики;
Выявить факторы, влияющие на приток иностранного капитала;
Раскрыть содержание механизмов государственного регулирования иностранных инвестиций;
Определить способы воздействия государства на экономику с целью создания благоприятной инвестиционной среды.
Выявить общие черты и особенности мер государственного регулирования иностранных инвестиций в различных социально-экономических условиях и дать оценку их результативности.
На основе проведенного анализа сформулировать предложения по совершенствованию государственной политики в области иностранных инвестиций.
Объектом исследования является государственная экономическая политика, определяющая международное движение капитала.
Предмет исследования. Факторы, воздействующие на приток иностранных инвестиций, и меры государственной политики по их регулированию. Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической и методологической основой диссертационного исследования являются общенаучные принципы сочетания абстрактно-теоретического и конкретно-исторического анализа, концепции неоклассической и кейнсианской теорий, законодательные акты РФ, международные соглашения, регламентирующие деятельность иностранных инвесторов.
Автором также использовалось эконометрическое тестирование гипотез, основанное на модели линейной регрессии.
Эмпирической базой для экономического анализа и исследования стали официальные статистические данные Госкомстата РФ и Мирового банка
(Word Bank Statistics), а также данные, опубликованные в научной и периодической печати.
Научная новизна диссертационного исследования. В диссертационной работе исследуются теоретические и практические проблемы, решение которых способствует проведению более эффективной экономической политики. В процессе анализа были получены следующие основные результаты:
Уточнено содержание понятий "иностранный инвестор" и "иностранные инвестиции" как объектов государственного воздействия, а также обоснована необходимость различного подхода государства к регулированию прямых и портфельных иностранных инвестиций, что объясняется различным уровнем и видом рисков, воздействующих на прямых и портфельных инвесторов;
Разработана методика и проведена группировка статистических показателей для характеристики различных аспектов инвестиционного климата страны;
Предложена методика и проведен эконометрический анализ взаимосвязей различных факторов инвестиционного климата и объема поступления иностранных инвестиций для различных групп стран;
Выявлены и количественно оценены наиболее значимые общие и
специфические для разных групп стран (в зависимости от уровня их разви
тия) факторы инвестиционного климата:
к таким факторам относятся: доля промышленности в валовом внутреннем продукте, степень экономической либерализации, снижение экологических требований к размещаемым производствам, уровень развития инфраструктуры бизнеса, численность населения и его благосостояние.
Дана сравнительная оценка результативности государственной по
литики по формированию благоприятного инвестиционного климата для раз
личных групп стран:
- В развитых странах к наиболее эффективным мерам государственной политики можно отнести: снижение местных налогов, субсидии предостав-
ляемые органами местного самоуправления, наличие финансовых и регистрационных льгот.
- В развивающихся странах и странах с переходной экономикой выделены следующие наиболее эффективные меры государственной политики: регистрационные льготы, облегченная процедура лицензирования, налоговые и таможенные льготы для иностранных инвесторов.
Проведена проверка гипотезы о специфике России как объекта иностранного инвестирования, показано, что применительно к проблемам привлечения иностранных инвестиций Россия не отличается от большинства стран мира.
Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическая значимость выполненного исследования заключается в раскрытии основных способов эффективного воздействия государства на повышение привлекательности страны для иностранных инвесторов. Результаты проведенного исследования могут быть использованы на федеральном и региональном уровнях при разработке проектов нормативных актов для совершенствования государственной инвестиционной политики и методики анализа влияния иностранных инвестиций на национальную экономику, а также для мониторинга эффекта тех или иных мер государственного регулирования изменение объема иностранных инвестиций. Теоретические положения и выводы работы могут быть использованы при разработке спецкурсов «Государственное регулирование экономики», «Иностранные инвестиции» и соответствующих тем курсов «Макроэкономика» и «Мировая экономика». Апробация работы. Результаты проведенного исследования отражены в научных статьях, докладах, тезисах. Основные положения диссертационного исследования были представлены на научно-практических конференциях. По теме диссертации опубликовано 8 работ.
