Введение к работе
В условиях перехода национальной экономики от экспортно-
ориентированной сырьевой модели к инновационной финансовая система
играет ключевую роль в обеспечении сбалансированности
инновационного развития. Для осуществления указанного перехода среди
первоочередных задач выделяется создание современной,
конкурентоспособной, инновационно ориентированной финансовой инфраструктуры. При этом на втором этапе перехода национальной экономики на инновационный путь развития (2012-2020 годы) поставлена задача обеспечения глобальной конкурентоспособности банковского сектора, финансовых рынков, а на третьем этапе (после 2020 года) -создание полноценной финансовой системы, интеграция банковской и финансовой систем в мировое хозяйство. -
Однако специалисты отмечают, что в настоящее время финансовый рынок России недостаточно развит, а банковский сектор - недостаточно эффективен. Так согласно рейтингу глобальной конкурентоспособности 2010-2011, опубликованному аналитической группой Всемирного экономического форума, где Россия занимает более чем скромное 63-е место, наша страна оказалась среди аутсайдеров по таким критериям, как развитие финансового рынка (125-е место из 139), устойчивость банков (129-е место) и инфляция (125-е место).
Среди ключевых проблем сложившегося положения традиционно выделяется высокая стоимость финансовых ресурсов на внутреннем рынке для кредиторов, с одной стороны, и отрицательные реальные ставки для кредиторов в силу высокой инфляции, с другой стороны. Это, во-первых.
Во-вторых, на внутреннем рынке по-прежнему наблюдается дефицит качественных инвестиционных проектов и дефицит свободных средств долгосрочного характера, которые могут быть направлены на инвестиционные цели, в том числе инновационного развития.
В-третьих, в банковском секторе (за исключением ряда крупнейших
коммерческих банков с государственным участием) отсутствует
достаточный уровень капитализации и наблюдается дефицит
квалифицированных кадров. [
Поскольку целью развития финансовых рынков и банковской системы в среднесрочной и долгосрочной перспективе является создание эффективной конкурентоспособной на мировом уровне финансовой системы, способной обеспечить высокий уровень инвестиционной активности в экономике, финансовую поддержку инновационной деятельности, наряду с государственными мерами, направленными на облегчение привлечения средств банками, повышения эффективности взаимодействия банков с заемщиками, развития конкуренции в банковской системе (включая: облегчение эмиссии акций и облигаций; оптимизацию процедур слияний и поглощений; введение безотзывных вкладов; расширение инструментов рефинансирования банков со стороны
Центрального банка Российской Федерации и т.д.) возникает необходимость в формировании инвестиционной политики акционерного коммерческого банка при осуществлении инновационной деятельности.
Степень разработанности проблемы. Проблемы формирования инновационной и инвестиционной политики были и остаются в центре внимания отечественных и зарубежных ученых-экономистов. Среди них следует отметить труды Г. Александера, Дж. Аппель, Дж. Бэйли, С. Бородиной, С. Вайна, А.В. Воронцовского, А.И. Деевой, В.Р. Евстигнеева, А.Ю. Егорова, В.А. Епифанова, А.П. Иванова, Е.В. Ивановой, Б.С. Касаева, Т.Г. Касьяненко, Р. Кийосаки, В.В. Ковалева, О.А. Колчиной, А.Ю. Коняева, Ю.А. Корчагина, Ю.Н. Лапыгина, Н.Н. Ливенцева, В.Н. Лившица, А.В. Маловецкого, Г.А. Маховиковой, П. Мельтцера, Г.П. Подшиваленко, А.Э. Саак, Е.В. Савенковой, В. Саймона, А.В. Севастьянова, А.И. Татаркина, А.В. Тебекина, Р. Уилсона, Ф. Фабоцци В.Н. Чапека, А. Чаусского, У. Шарпа, СМ. Швеца, О. Швыркова и др.
В мировой теории и практике общим проблемам инвестиционной деятельности коммерческих, банков уделяется большое внимание. В ряду наиболее признанных исследователей данной тематики стоят такие ученые как Букато В.И., Вил Р.В., Долан Э.Дж., Жарковская Е.П., Зверев О.А., Лаврушин О.И., Москвин В.А., Нехаев С.А., Палий В.Ф., Панова Г., Паукок М.А., Петров А.Н., Рид Э., Симановский А.Ю., Синки Дж.Ф., Тавасиев М.А., Тагирбекова К.Д., Тейлор Ф.У., Тимоти У., Хан Д., Хандруев А.А., Ямпольский М.М. и др.
В то же время целый ряд вопросов формирования инвестиционной
политики акционерного коммерческого банка при осуществлении
инновационной деятельности остается нерешенным и не нашел должного
отражения в научной литературе. К этим вопросам относятся: создание
экономических, правовых и организационных условий для инновационной
деятельности, обеспечивающей рост конкурентоспособности
отечественных банков; развитие и расширение международного сотрудничества в интересах дальнейшей интеграции отечественных банков в систему мировых хозяйственных связей; создание благоприятных условий, обеспечивающих стимулирование; банков к вложению средств в развитие научно-технического потенциала страны, включая приобретение техники в целях последующей ее передачи в лизинг и др.
Указанные обстоятельства предопределили цель, задачи, объект, предмет и гипотезу научного исследования.
Целью диссертационного исследования является формирование инвестиционной политики акционерного коммерческого банка, направленной на осуществление инновационной деятельности, обеспечивающей интенсификацию процессов инновационного развития отечественного рынка реальных активов.
Задачи диссертационного исследования. Достижение
поставленной цели исследований осуществлялось путем решения
совокупности логически взаимосвязанных задач, последовательно раскрывающих тему данной работы:
- анализ существующих подходов к формированию инвестиционной
политики банков и выявление тенденций их развития;
исследование проблем формирования и реализации инвестиционной политики I банка при осуществлении инновационной деятельности и определение потенциальных путей их решения;
- анализ основных направлений инновационного развития банков и
факторов их сопровождающих;
- обоснование метода дифференциации уровней реализации
инновационной деятельности банка как объекта инвестирования;
разработка критериев оценки эффективности реализации инновационной политики банка при осуществлении инновационной деятельности;
анализ вариантов реализации инвестиционной политики банка при осуществлении инновационной деятельности;
разработка методического подхода к формированию эффективной инвестиционной политики банка при осуществлении инновационной деятельности;
Объектом исследования являются акционерные коммерческие банки, осуществляющие инновационную деятельность.
Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие при формировании и реализации инвестиционной политики акционерного коммерческого банка, осуществляющего инновационную деятельность.
Гипотеза научного исследования. В условиях низкой инновационной активности в сфере перерабатывающих производств и еще более низкой инновационной активности отечественных коммерческих банков, с одной стороны, и стратегической задачи вхождения России в число мировых лидеров, с другой стороны, формирование агрессивной инвестиционной политики в условиях жесткой рыночной конкуренции является необходимым, но недостаточным условием для достижения требуемой эффективности инновационной деятельности акционерных коммерческих банков. Для стимулирования опережающих темпов инновационного развития отечественной экономики в условиях относительного дефицита инвестиционных ресурсов выдвигается гипотеза формирования инвестиционной политики акционерного коммерческого банка при осуществлении инновационной деятельности, основанная на поиске эффективных точек (направлений) инновационного роста.
Методологическую основу исследований составили
методологические принципы, теоретические положения и выводы, содержащиеся в фундаментальных и прикладных исследованиях отечественных и зарубежных авторов по проблемам развития инновационной деятельности экономических систем, а также законодательные акты и нормативные документы РФ и международной
практики в области формирования инвестиционной политики развития акционерных коммерческих банков.
Формирование инвестиционной политики акционерного коммерческого банка при осуществлении инновационной деятельности осуществлялись с применением системного и комплексного подходов, методов историко-логического, структурно-функционального анализа, экономико-математического моделирования, методов теории систем, понятий и принципов инновационного менеджмента, метода сбалансированной системы показателей, методов оценки эффективности инвестиционной деятельности экономических систем, методов и моделей оценки перспектив развития инвестиционной деятельности экономических систем с учетом их инновационного потенциала и др.
В ходе диссертационного исследования обобщен изложенный в специализированной литературе опыт формирования инвестиционной политики акционерными коммерческими банками.
Информационную базу исследований составили данные Министерства экономического развития РФ, Министерства Финансов РФ, Министерства образования и науки РФ, Федеральной службы по финансовым рынкам, Федеральной службы государственной статистики, статистические данные субъектов РФ, программы реализации инвестиционной политики ряда акционерных коммерческих банков.
Диссертация соответствует пункту 2.18. «Разработка стратегии и концептуальных положений перспективной инновационной и инвестиционной политики экономических систем с учетом накопленного научного мирового опыта» Паспорта специальности ВАК 08.00.05 -Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями).
Научная новизна представленных в работе результатов заключается в формировании инвестиционной политики банка с учетом анализа основных направлений его инновационной деятельности и факторов, влияющих на инновационное и инвестиционное развитие банка, а также реализации методов анализа, моделирования и прогнозирования инновационной деятельности при разработке и реализации инвестиционной политики банка.
Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором, и их новизна заключается в следующем.
- на основе анализа содержания инвестиционной политики российских акционерных компаний, осуществляющих инновационную деятельность, и сложившихся подходов к формированию инвестиционной политики банков, определены тенденции их развития, ключевой из которых является переход от треугольника инвестиционных качеств «доходность-риск-ликвидность» к треугольнику «доходность и риски конкретных объектов вложений - ликвидность объектов вложений -диверсификация вложений»;
- выявлены основные направления инновационного развития банка и
определена совокупность факторов их сопровождающих, включая:
причины возникновения инноваций, роль и место инноваций в
деятельности банка, определение конечного результата инновационной
деятельности в финансовой сфере, масштабы диффузии инновации,
заданные ограничения, объем инновационного воздействия, уровень
радикальности инноваций, характер удовлетворяемых потребностей и
отношение банковских инноваций к разработчику.
обоснован метод дифференциации уровней реализации инновационной деятельности банка как объекта инвестирования, основанный на учете объемов и качества инновационной деятельности банка, исходя из фактической реализации банком вариантов банковских инноваций. Сформирована шкала качественной оценки уровня инновационной деятельности банка, получаемая исходя из его количественной оценки, и предопределяющая характер инвестиционной политики банка.
разработан критерий оценки эффективности плановых мероприятий по реализации инвестиционной политики банка, позволяющий определить ожидаемый рост индекса рентабельности банковской деятельности при реализации инновационной деятельности в сравнении с традиционной. Разработан критерий оценки результатов реализации инвестиционной политики банка, позволяющий определить фактический рост чистой текущей стоимости банка при реализации инновационной деятельности относительно традиционной с учетом диверсификации инвестиций и изменения коэффициента ликвидности;
- разработана трехмерная модель анализа вариантов реализации
инвестиционной политики банка при осуществлении инновационной
деятельности, в которой для каждого из типов предполагаемых
организационных и технологических инноваций с учетом достигнутого и
планируемого уровней инновационной деятельности анализируются
возможности реализации того или иного типа инвестиционной политики;
- предложен подход к формированию рациональной инвестиционной
политикой банка при осуществлении инновационной деятельности,
базирующийся на оценке ожидаемых результатов реализации
инновационной политики банка при осуществлении инновационной
деятельности для каждого из возможных вариантов, и выборе наилучшего
варианта реализации инновационной политики банка при осуществлении
инновационной деятельности в соответствии с разработанными
критериями оценки эффективности с учетом ограничений по объемам
инвестиций.
Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что содержащиеся в них основные теоретические положения и выводы вносят определенный вклад в теорию управления инновациями и могут быть использованы при совершенствовании
процессов формирования инвестиционной политики банка при осуществлении инновационной деятельности, включая:
- совершенствование процессов анализа основных направлений
инновационного развития при управлении инвестиционной политикой
банка;
- развитие критериев и показателей оценки эффективности анализа,
моделирования и прогнозирования инновационной деятельности при
управлении инвестиционной политикой банка;
- совершенствование системы моделирования инновационной
деятельности при управлении инвестиционной политикой банка.
Практическая ценность работы состоит в возможности использования ее положений и выводов при разработке механизма повышения эффективности управления инвестированием инновационной деятельности банка.
Предложенный комплекс методических рекомендаций может быть использован при совершенствовании методических подходов к формированию инвестиционной политикой банка с учетом инновационной составляющей.
Результаты работы могут быть использованы в учебном процессе при изучении дисциплин «Инвестиции» и «Инновационный менеджмент» экономических специальностей ВУЗов.
Достоверность и обоснованность основных результатов и выводов исследования обусловлена:
методологическими и теоретическими предпосылками исследования процессов формирования инвестиционной политики банка при осуществлении инновационной деятельности;
- опорой на достижения современных экономических наук по
проблемам формирования инвестиционной политики банка;
- использованием комплекса надежных методов и методик,
адекватных предмету и задачам исследования процессов анализа,
моделирования и прогнозирования инновационной деятельности при
разработке и реализации инвестиционной политики банка;
- корректным применением методові сбора, анализа и обработки
данных исследования, а также интерпретации результатов формирования
инвестиционной политики банка при осуществлении инновационной
деятельности, подтверждаемых сопоставимостью показателей,
полученных теоретическим и экспериментальным путем.
Апробация результатов исследования. Сформированные автором основные положения нового методического подхода к формированию инвестиционной политики банка при осуществлении инновационной деятельности обсуждены и одобрены на научно-практических конференциях и семинарах, в том числе на Всероссийских научно-практических конференциях «Современная Россия: экономика и государство» и «Актуальные проблемы развития экономических систем: теория и практика».
Результаты, полученные автором, внедрены в практику деятельности ОАО МКБ «Замоскворецкий» и нашли применение в учебном процессе ФАОУ ДПО «Государственная академия профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы» (ФАОУ ДПО ГАСИС) при чтении лекций и проведении практических занятий по дисциплине «Инновационный менеджмент» и.
Публикации. Основные теоретические и методологические положения диссертационной работы отражены в 10 опубликованных научных трудах автора общим объемом 4,53 п.л., в том числе 4 статьях в изданиях, рекомендованных ЙАК.
