Содержание к диссертации
Введение 4
Глава 1. Глобализация и структурные сдвиги в международном
движении прямых инвестиций 10
Анализ влияния глобализации на структуру мировых потоков прямых инвестиций 10
Общемировые тенденции структурных сдвигов в прямом иностранном инвестировании в конце XX -
начале XXI веков 25
1.3. Мировой опыт регулирования международного
перелива прямых инвестиций и их структура 41
Глава 2. Анализ динамики и структуры прямых иностранных инвестиций в экономику России и вывоза отечественных
прямых инвестиций 61
2.1. Факторы, определяющие динамику и структуру
потоков прямых инвестиций 61
2.2. Роль прямых иностранных инвестиций в накоплении
капитала, развитии отраслей и регионов России . 77
2.3. Международная инвестиционная позиция России. . 94
Глава 3. Оценка, направления и пути повышения
эффективности прямых иностранных инвестиций
в экономику России... 106
3.1. Методические основы оценки экономической эффективности
привлечения иностранных инвестиций 106
3.2. Укрепление законодательно-нормативной базы
регулирования движения прямых инвестиций 119
3.3. Выбор структурных приоритетов и методов их
стимулирования 139
3.4. Повышение роли отечественных финансовых институтов
как субъектов международного рынка ПИИ 155
Основные выводы и предложения 169
Список использованной литературы 177
Введение к работе
На современном этапе развития российской экономики ключевой задачей представляется повышение ее конкурентоспособности и укрепление на этой основе позиций в мировом хозяйстве. В условиях глобализации в начале XXI столетия необходимая для этого модернизация национальной экономики и поддержание на качественно новой основе достаточно высоких темпов ее роста требует максимального задействования не только внутренних, но и внешних ресурсов и факторов, в том числе связанных с участием страны в международном движении прямых инвестиций.
Привлечение внешних источников финансирования и материальных ресурсов расширяет и укрепляет инвестиционную базу экономического роста, делает его более динамичным и устойчивым. В свою очередь и вывоз капитала, являясь источником доходов не только его экспортеров, но и государства, расширяет их инвестиционный и инновационный потенциал.
Однако, несмотря на достигнутый за последние годы значительный рост притока прямых иностранных инвестиций (ПРЇИ) в российскую экономику, они пока не стали действенным фактором активизации инвестиционного процесса в стране. Доля ПИИ в общем объеме инвестиций в основной
капитал остается незначительной, составляя 5-6%. При этом постоянно воспроизводятся, а иногда и усугубляются накопившиеся за последние десятилетия структурные проблемы, связанные с включением России в международное движение инвестиций. Весьма далеко от оптимального, или хотя бы более соответствующего интересам страны соотношение между обоими потоками трансграничного перелива инвестиций - ввозом и вывозом, а также между отдельными их видами и составляющими элементами. Серьезные
перекосы наблюдаются в секторальном и отраслевом распределении поступающих в страну прямых иностранных инвестиций. Сохраняется их тяготение преимущественно к отраслям топливно-энергетического комплекса
(ТЭК), производству полуфабрикатов и пищевых продуктов, а к также к финансово-посреднической деятельности при совершенно недостаточном поступлении внешних инвестиционных ресурсов в обрабатывающие отрасли промышленности и их ядро - машиностроение, а также в отрасли high-tech.
Еще более серьезные диспропорции наблюдаются в территориальном распределении поступающих в страну ПИИ, в их региональной структуре. Большая часть их притока направляется в города-мегаполисы и прилегающие к ним области, в промышленные, торгово-финансовые и научные центры, расположенные в Центре Европейской части страны. В то же время в 13-15 субъектов федерации, в основном расположенных в отдаленных северных, восточных, южных регионах, в последние годы вообще не поступали ПИИ, а в подавляющее число остальных они поступали в крайне незначительных объемах. Не менее серьезные структурные проблемы существуют и в области вывоза российских инвестиций за рубеж.
В целом пока нельзя утверждать, что в нашей стране сложился эффективный процесс привлечения прямых иностранных инвестиций в ее экономику, обеспечивающий поступательное развитие соответствующих отраслей производства или услуг. Недостаточна ясность и в части эффективности привлечения иностранных инвестиций.
Проблемам привлечения иностранных инвестиций в экономику России за последние годы был посвящен ряд исследований, в том числе диссертационных. Их исследовали российские ученые А.З.Астапович, И.Б. Борисов, А.С. Булатов, З.М. Гальперина, Л.М. Григорьев, B.C. Загашвили, В.П. Караваев, И.С. Королев, М.М. Максимова, Д.В. Малин, А.А. Сахаров, Ю.В. Шишков, Е.Л. Яковлева, Н.Ю. Яськова. Среди достижений зарубежной науки наиболее значимыми для решения рассматриваемой проблемы представляются труды классиков Дж.Ст. Милля, Дж.М. Кейнса, современных ученых П. Бакли, Дж. Даннинга, М. Портера, С. Хаймера.
6 Следует, однако, отметить, что указанными выше отечественными авторами и другими исследователями рассматривались в основном проблемы активизации привлечения иностранных инвестиций, правовые и институциональные механизмы регулирования этого процесса. В то же время комплекс проблем структуры обоих потоков перелива прямых инвестиций в их взаимосвязи, а также методы оценки эффективности привлечения иностранных инвестиций, до сих пор не рассматривались или недостаточно рассматривались, и не нашли должного отражения в печати.
Целью настоящего исследования является анализ объемов и структуры привлекаемых иностранных инвестиций в экономику России, оценка эффективности привлечения прямых иностранных инвестиций и определение путей ее повышения.
В рамках достижения указанной цели в данной работе решаются следующие основные задачи:
исследование влияния глобализации на динамику и структуру общемировых потоков ПИИ в начале XXI века и определяющих их факторов, оценка современной роли и места России в международном переливе прямых инвестиций;
анализ объемов и структуры прямых иностранных инвестиций, привлеченных в экономику России, влияния на нее специфических условий переходной экономики;
определение основных факторов влияющих на структуру ПИИ в российскую экономику и вывоз отечественных прямых инвестиций, анализ взаимосвязи этих потоков, места ПИИ в национальном накоплении капитала;
определение принципиальных положений и подходов к определению эффективности привлечения прямых иностранных инвестиций;
определение концептуальных основ, направлений и путей повышения эффективности привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России на основе оптимизации их отраслевой и территориальной структуры.
Предметом исследования является процесс привлечения иностранных инвестиций в экономику России, методы и практика оценки эффективности привлечения иностранных инвестиций.
Объект исследования - секторальная, отраслевая, региональная структура прямых иностранных инвестиций в экономику России и определяющие ее факторы.
Теоретической и методологической основой исследования послужили положения классической и современной экономической науки, теорий функционирования и вывоза производственного капитала, а также положения трудов отечественных и зарубежных ученых по проблемам экономики и эффективности инвестиционной деятельности.
Научная новизна диссертации. На основе выполненного исследования получен ряд новых научных результатов, которые выносятся на защиту:
выявлены особенности процесса глобализации в международной инвестиционной сфере и их влияние на структурные пропорции в потоках прямых инвестиций;
разработана расширенная классификация видов структуры иностранных инвестиций и уточнен их состав по отдельным классификационным признакам;
определены структурные приоритеты по различным направлениям и видам прямых инвестиций, разработан метод оценки структурных сдвигов с точки зрения их соответствия избранным приоритетам на основе специального коэффициента, выполнены его экспериментальные расчеты;
разработан подход к оценке эффективности привлечения иностранных инвестиций;
определены пути повышения эффективности инвестиционной деятельности отечественных финансовых институтов как субъектов международного движения инвестиций и их подключения к процессу репатриации капитала в форме ПИИ.
Практическая значимость работы. Основные положения диссертационного исследования могут быть использованы органами исполнительной власти различных уровней управления, финансовыми учреждениями, корпоративными и другими производственными структурами при разработке ими концепций, программ и планов международного инвестиционного сотрудничества. Они могут найти применение при преподавании в вузах учебных курсов «Инвестиционный менеджмент», «Экономика и организация инвестирования», «Мировая экономика».
Апробация исследования. Диссертационное исследование выполнено в увязке с планами научно-исследовательских работ Государственного университета управления и Института мировой экономики и международных отношений (ИМЭМО) РАН. Ее результаты нашли отражение в тезисах доклада на Всероссийской научной конференции молодых ученых «Интеграционные процессы в современном мире: экономика, политика, безопасность» в ИМЭМО РАН, в отчете по проекту РГНФ «Инвестиционный имидж России как фактор привлечения иностранного капитала» (грант № 06-02-02033а). Результаты исследования и разработки, содержащиеся в диссертации, нашли практическое применение в деятельности консорциума «РосЕврогруп» и АКБ «Ро-сЕвробанк» по привлечению синдицированных кредитов и ПИИ в сферы недвижимости, логистики.
Содержание диссертации и ее основных научных результатов нашло отражение в 4 публикациях автора общим объемом более 6,0 п. л.
Структура работы. Структурное построение диссертационной работы определяется логикой развития и взаимосвязи исследуемых экономических
процессов. Она состоит из введения, трех глав, заключения, общим объемом 171 стр., включая 16 таблиц, 2 схемы и 2 графика. Список использованной литературы составляет 123 наименования помимо статей в периодической печати.
