Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ И АК
ТИВИЗАЦИИ ТЕРРИТОРИАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 18
Экономическая сущность инвестиций и инвестиционной деятельности 18
Основные этапы развития теории инвестиций в исследованиях зарубежных экономистов 29
Формы и виды инвестиционной деятельности в региональной инвестиционной сфере 40
1,4.0собенности размещения инвестиций на территории России.... 55
ГЛАВА 2. МЕСТО И РОЛЬ РОССИИ И ЕЕ РЕГИОНОВ В
МИРОВОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СИСТЕМЕ 69
Инвестиционная активность и глобализация мировой экономики 69
Инвестиционное регулирование структурных преобразований в экономике развитых стран мира 81
Иностранные инвестиции в российскую экономику 88
Внешние и внутренние региональные долги в территориальных инвестиционно-заемных системах 102
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ И ПРАВОВЫЕ ОС
НОВЫ АКТИВИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
СУБЪЕКТОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 116
Государственное регулирование инвестиционных процессов на федеральном и региональном уровнях 116
Методы и механизмы улучшения инвестиционного климата в регионе 130
Совершенствование региональной инвестиционной политики143
3.4. Развитие инвестиционного рынка в субъектах РФ 163
ГЛАВА 4. РЕГУЛИРОВАНИЕ БЮДЖЕТНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
ДЛЯ РАЗВИТИЯ СОЦИАЛЬНОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ
РЕГИОНОВ 175
Роль бюджетных инвестиций в экономическом развитии регионов РФ 175
Инвестиционное обеспечение региональной социальной инфраструктуры 188
Привлечение дополнительных инвестиционных ресурсов и оптимизация бюджетного финансирования 200
Перспективы развития инвестирования социальной инфраструктуры из местных бюджетов на примере Москвы 216
ГЛАВА 5. АКТИВЫ СУБЪЕКТОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
И МУНИЦИПАЛЬНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ КАК ФАКТОР РАЗВИ
ТИЯ И ИНТЕНСИФИКАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 230
Регулирование инвестиционных рисков на региональном и местном уровне 230
Развитие системы бюджетных гарантий 8 регионах и муниципальных образованиях 241
Имущество как средство обеспечения инвестиционных процессов при залоговом кредитовании в регионе 250
Приоритетные направления мобилизации инвестиционных ресурсов регионов 264
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 281
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 301
ПРИЛОЖЕНИЕ 321
Введение к работе
Актуальность исследования определяется тем, что в социально-экономическом развитии субъектов РФ важнейшую роль играют инвестиционные процессы, проходящие на их территории. В настоящее время именно инвестиционный процесс вызывает все больший интерес с точки зрения взаимодействия экономической политики государства, проводимой на федеральном уровне, с интересами субъектов Федерации с целью смягчения региональных диспропорций. В активизации этих процессов все большую роль играют органы регионального управления. В то же время их действия невозможно рассматривать в отрыве от общей инвестиционной ситуации в России.
Как показывает мировой опыт, в странах с федеративным устройством постоянно идут процессы по повышению самодостаточности и самостоятельности субъектов федерации. В России большинство регионов имеют достаточный потенциал саморазвития и необходимые условия для привлечения инвестиций. В то же время трудности, переживаемые экономикой России в настоящее время, вынуждают федеральные власти во имя решения общих для страны задач идти на определенные ограничения экономической сзгиостоятельности регионов путем сокращения их собственной бюджетной базы, создающейся за счет региональных налогов. Это ведет к снижению инвестиционных возможностей субъектов РФ.
В процессе экономических реформ произошло резкое ухудшение состояния инвестиционной сферы страны. В настоящее время востребо-
ванными являются около 55% основного капитала в промышленности, а на его остальную часть спрос отсутствует.
Проблема активизации инвестиционной деятельности в Российской Федерации носит системный характер и касается всех регионов и отраслей хозяйства РФ. Для ее решения необходимо в первую очередь решить общие макроэкономические стратегические задачи. Активизация федеральной государственной политики стимулирования благоприятного инвестиционного климата через инструменты макроэкономического регулирования должна предусматривать рациональное воздействие на структурные соотношения в экономике, стимулирование конечного спроса на продукцию и услуги, воздействие на пропорции между внутренним производством и импортом, совершенствование налогов, разработку стратегических инвестиционных государственных программ.
Активизация инвестиционной деятельности, в том числе и на региональном уровне, является одним из важнейших направлений экономической политики страны, вывода России на уровень высокоразвитых стран мира.
Научные позиции автора по исследуемой теме формулировались на основе изучения, анализа и переосмысления теоретических и методических трудов отечественных и зарубежных ученых по проблемам капитальных вложений и инвестиций.
За годы советской власти под руководством Т.С. Хачатурова сложилась научная школа по проблемам эффективности капитальных вло-
жений, которая, естественно, базировалась на категории общественной собственности. Во многих академических и отраслевых институтах, ВУЗах, капитальные вложения являлись объектом исследований. Появление различных форм собственности, развитие рынка недвижимости, снятие запрета на экспорт и импорт капитала дало новый импульс научным исследованиям в инвестиционной сфере. Современные условия хозяйствования потребовали более углубленного и детального изучения опыта зарубежных исследований в области инвестиций.
Можно отметить, что целый ряд иностранных экономистов (Г. Маркович, Д- Тобин, Ф. Модильяни, М. Миллер) получили Нобелевскую премию по экономике за свой вклад в теорию инвестиций. В своих трудах значительное внимание развитию инвестиционной сферы уделяли видные представители зарубежной экономической науки Л. Вальрас, Дж. Кейнс, А. Маршалл, П. Массе, А. Пигу, С. Барнесс, Р. Холт и др. Они рассматривали такие проблемы, как роль инвестиций в современных теориях циклов и экономического роста, взаимосвязь сбережений и инвестиций, государственное регулирование экономики и ряд других. Необходимо отметить также работы Г. Бирмана, П. Самуэльсона, Д. Норткотта, В. Нордхауза, С. Фишера, Р. Дорнбуша, М. Фридмена. Среди зарубежных публикаций последних лет выделяется фундаментальный учебник Л. Дж. Гитмана и М.Д. Джонка «Основы инвестирования».
Вопросам инвестиционной деятельности посвящено значительное количество отечественных монографий, статей, научных сборников и
диссертаций. Различные аспекты этой проблемы всесторонне исследованы в работах таких ученых как А.И. Гладышевский, О.А. Ильин, И.К. Комаров, В.Л. Лопес, В.И. Рыбин, Л.М. Смышляева, Г.М, Соколов, А.Т. Спицын, Н,В. Игошин, Л.И. Игонина. Государственное регулирование инвестиционной деятельности рассматривалось в трудах Л.И. Абалкина, СЮ. Глазьева, В.И. Кушлина, А.Н. Фоломьева, Ю.В. Яковца, А.Б. Нем-чинского. Привлечению иностранного капитала посвящены работы Ю.Н. Калашникова, В.П. Караваева, С.Н. Лаврова, Е.Г. Ищенко, И.Г. Турсунму-хамедова, Я.А. Рештара.
Вопросы формирования и развития инвестиционной сферы в условиях перехода отечественной экономики к рынку исследуются В.В. Бочаровым, АА. Водяновым, А.Л. Гапоненко, О.А. Доничевым, Ф.С. Тумусо-вым, а проблемы формирования современного инвестиционного климата и активизации инвестиционной деятельности К.Н. Гусевой. В.Г. Лебедевым, Ю.В. Яковцом и рядом других. Региональные аспекты инвестиционного процесса в современной трансформируемой экономике исследуются в трудах А.Г. Гранберга, В.Н. Лексина, Е.С. Берштама, П.А. Минакира, О.С. Пчелинцева, Б.М, Штульберга.
Большинство авторов, исследуя проблемы, связанные с инвестициями, включая и их региональные аспекты, не выделяют инвестиционную деятельность субъектов Российской Федерации, определяемую их правовым статусом. В то же время регионы в соответствии с конституционным законодательством в своих нормативных актах отражают до 50
полномочий собственного ведения. К предметам совместного ведения Российской Федерации и ее субъектов отнесены 40 позиций. Необходимо также отметить, что предметы ведения субъектов РФ не фиксированы, определены только те позиции, которые к ним не относятся. Бюджетное законодательство возлагает на регионы финансирование государственной поддержки большинства отраслей хозяйства страны, НИОКР, проект-но-изыскательских работ, развитие рыночной инфраструктуры и т. д. Исключительно из бюджетов субъектов РФ финансируется формирование их собственности, обеспечение реализации региональных целевых программ, развитие предприятий, учреждений и организаций, находящихся в их ведении.
Для повышения эффективности выполнения своих функций регионам необходима постоянная активизация инвестиционной деятельности. Оценивая состояние научной проработанности этой комплексной проблемы, автор пришел к выводу, что ее недостаточная теоретическая проработка приводит к принятию не вполне эффективных решений, в том числе по бюджетному финансированию функциональных расходов, а также недоиспользованию возможностей регионов по привлечению инвестиций на свою территорию.
В настоящей работе понятие «регион» трактуется в соответствии с определением, данным в Основных положениях региональной политики в Российской Федерации, утвержденных Президентом в 1996 году - «В тех
случаях, когда регион выступает как субъект права, под ним понимается только субъект Российской Федерации».
Субъекты Российской Федерации - республики, края, области, города федерального значения, автономные области и округа, выступают в инвестиционной деятельности, также как и в других отношениях, на равных началах с иными участниками этих отношений - гражданскими и юридическими лицами, К ним применяются все нормы, определяющие участие юридических лиц в отношениях, регулируемых гражданским законодательством. От имени субъектов РФ действуют органы их государственной власти. Они могут приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права и обязанности, в том числе вести инвестиционную деятельность, действуя в рамках своей компетенции. Последняя устанавливается актами, определяющими статус этих органов. Подобные акты принимаются законодательными органами как федерального, так и регионального уровня. В соответствии с этим регионы как участники (субъекты) инвестиционной деятельности выступают как инвесторы, заказчики, кредиторы, получатели кредитов (должники), гаранты (поручители), залогодатели, залогодержатели, пользователи объектов инвестиций в форме капитальных вложений. Они могут совмещать по определенным инвестиционным проектам функции нескольких субъектов.
Кроме деятельности, регулируемой гражданским законодательством, в соответствии со своим конституционным статусом регионы создают и совершенствуют свою собственную нормативно-правовую систему,
регулирующую отношения, связанные с инвестиционной деятельностью. В отношениях предметов ведения Российской Федерации и предметов совместного с ней ведения законодательство регионов должно соответствовать федеральным законам. По всем остальным вопросам субъект РФ обладает всей полнотой государственной власти. Конституция России определяет, что, если федеральные законы приняты в пределах ведения только регионов, то верховенством обладают Устав и законодательство субъекта РФ. В соответствии с вышеизложенным и были определены цель, задачи и предмет исследования.
Целью настоящего исследования является разработка теоретико-методологических основ и концептуальных положений, а также механизмов по активизации инвестиционной деятельности субъектов Российской Федерации исходя из их законодательной, организационной и экономической деятельности, определяемой конституционным и гражданским законодательством. Научно-практическим аспектом этой цели является обоснование функций субъектов РФ в инвестиционной деятельности как системообразующих элементов экономического развития регионов и определение путей ее совершенствования и повышения эффективности.
В соответствии с данной целью основными задачами исследования являются:
- уточнение применяемого при анализе инвестиционной деятельности понятийного аппарата для обеспечения его большего соответствия
изменившимся в ходе реформ гражданским правовым и экономическим отношениям;
выявление на основе анализа инвестиционных процессов в экономически развитых странах в периоды инвестиционных кризисов и структурной перестройки, а также в развивающихся странах и странах с переходной экономикой того положительного опыта, который может быть применим в отечественной практике;
обоснование методологии и новой концепции региональной инвестиционной политики на базе правовых основ деятельности субъектов РФ, конкретизация ее целей и задач, основных направлений совершенствования, в том числе в части мобилизации инвестиционных ресурсов;
определение основных мер по улучшению инвестиционного климата в субъектах РФ, путей развития регионального инвестиционного рынка;
выработка рекомендаций по повышению эффективности бюджетных инвестиций, включая создание системы бюджетных гарантий для частных инвесторов;
разработка предложений по решению проблем, связанных с инвестированием в социальную инфраструктуру регионов и муниципальных образований, в том числе с применением программно-целевых методов;
обоснование новых подходов к региональным заимствованиям во взаимосвязи с имеющимися долговыми обязательствами, использованию механизмов залогового кредитования.
Объектом исследования является инвестиционная деятельность, охватывающая всю совокупность взаимосвязанных объектов и субъектов региональной инвестиционной сферы.
Предметом исследования выступают экономические, правовые и организационные отношения субъектов Российской Федерации, осуществляемые ими как непосредственными участниками инвестиционного процесса, а также в рамках своих законодательных полномочий по регулированию инвестиционных процессов.
Методологическую основу исследования составляют законодательные акты, методические и нормативно-правовые документы по экономической, региональной и инвестиционной политике государства, научные труды отечественных и зарубежных ученых по широкому кругу проблем, связанных с инвестициями.
Информационной основой для написания работы послужили официальные статистические данные, аналитические и другие материалы Госкомстата и Минэкономразвития Российской Федерации, Администраций субъектов РФ и муниципальных образований, а также разработки ряда научных организаций, публикации по данной теме в отечественной и зарубежной печати, материалы конференций.
При систематизации и обработке данных диссертант использовал методы системного и финансового анализа экономической деятельности субъектов РФ, отраслей и предприятий, сравнения, классификации, груп-
пировок, имитационного моделирования и согласования интересов сложных экономических систем.
Научная новизна исследования заключается в следующем:
в целях устранения имеющихся в теории и практике разночтений на основе проведенного анализа классификации инвестиций как объекта инвестиционной деятельности уточнены такие понятия как «региональная инвестиционная сфера», «инвестиционный рынок», «прямые инвестиции», «портфельные инвестиции» и «инвестиционные ресурсы», раскрыты их содержание и даны определения;
создана методология разработки концепции региональной инвестиционной политики субъектов РФ, построенная на базе законодательных, организационных и экономических основ их деятельности с выделением таких основных ее направлений, как регулирование экономических отношений и института собственности, а также непосредственное участие в инвестиционных процессах в роли инвестора, кредитора, заемщика, поручителя, залогодателя и залогодержателя;
определены основные направления улучшения инвестиционного климата в регионе, рассматриваемого как объект региональной инвестиционной политики, взаимосвязь законодательных, социально-политических, организационных и других факторов, влияющих на его развитие, формы и методы воздействия на него субъектов РФ на основе экономического регулирования и стимулирования инвестиционной деятельности, конкретизированы пути развития регионального инвестиционного рынка;
сформулированы новые концептуальные подходы к региональным заимствованиям, как внешним, так и внутренним, на основе их взаимосвязи с имеющимися долговыми обязательствами, сохранения работающего в регионе капитала при рефинансировании долга и учета риска инвестирования во вновь выпускаемые облигации и другие ценные бумаги;
разработаны рекомендации по активизации инвестиционных процессов, проходящих в рамках бюджетного финансирования, включая разработку инвестиционных программ бюджетов всех уровней, использование в инвестиционных целях бюджетных кредитов, субвенций и субсидий;
определены пути повышения эффективности инвестиций в объекты социальной инфраструктуры, находящиеся в ведении муниципальных образований субъекта РФ, на основе программно-целевых методов, в том числе за счет системы их финансирования из федерального бюджета. Обоснованы перспективы развития инвестирования социальной инфраструктуры Москвы из местных бюджетов;
разработаны методические основы создания системы региональных бюджетных гарантий, включающие такие системообразующие элементы как формы предоставления гарантий, механизм их предоставления, источники и характер используемых для гарантий ресурсов, субъекты реализующие механизмы гарантирования, с рассмотрением ее как подсистемы общей многоуровневой системы страхования инвестиций и с учетом предпосылок инвестиционного подъема, а также существующих инвестиционных рисков;
обоснованы приоритетные направления применения механизмов залогового кредитования для активизации инвестиционной деятельности в регионе, в том числе использование имущества инвесторов в качестве залога при получении ими бюджетных кредитов, регионального и муниципального имущества для обеспечения кредитных обязательств инвесторов, создание в регионах залоговых фондов, разработка целевых программ залогового кредитования;
предложены новые формы участия региональных органов управления в повышении эффективности мобилизации инвестиционных ресурсов, включая привлеченные и заемные средства, за счет предоставления различных отсрочек, рассрочек, льгот по платежам в бюджет, выделении целевых бюджетных субсидий, организации новых акционерных обществ на долевой основе с частными инвесторами.
Практическая значимость исследования заключается в возможности и целесообразности использования предложенных методологических и методических подходов, концептуальных положений, рекомендаций и практических предложений в инвестиционной деятельности законодательных и исполнительных органов субъектов РФ в целях ее активизации и решения таких задач как повышение качества жизни населения, обеспечение жизнедеятельности хозяйствующих субъектов, создание технологически современной конкурентоспособной экономики.
Материалы диссертационного исследования могут быть использованы в учебно-преподавательском процессе при подготовке специалистов в области государственного и муниципального управления.
Ряд положений работы реализован в разработанных и осуществленных под руководством и при непосредственном участии автора инвестиционных проектах: строительство административных зданий, одно из которых стало лауреатом конкурса правительства Москвы, коттеджных поселков для дипломатического корпуса в Нахабино и Завидово, профессионального гольф-поля в Нахабино.
Результаты научных исследований автора вошли в ряд разработок, выполненных по заказу Департамента экономической политики и развития г. Москвы, Департамента государственного и муниципального имущества г. Москвы и ряда других организаций.
Апробация работы. Основные результаты исследования изложены в открытых публикациях, докладывались на научно-практических конференциях «Приоритетные направления развития городской науки на период до 2005 года», Москва, (август 2001 года); «Московская наука - проблемы и перспективы», Москва, (июль 2002 года); VII Международной научно-практической конференции «Актуальные вопросы развития инновационной деятельности», г. Алушта, (сентябрь 2002 года); 8-й международной научно-практической конференции «Экономика мегаполисов и регионов», г.Шанхай, Китай, ( декабрь 2002 года); международном форуме «Япония - страны Евразии», г. Киото, Япония, (сентябрь 2002 года); Меж-
дународной научно-технической конференции «Мост трансферта техно
логий», г. Варшава - г. Краков, Польша, (сентябрь 2003 года); Между
народной научно-практической конференции «Современные стратегии
развития мегаполисов и крупных городов», г. Минск, {октябрь 2003 года).
1 Ряд положений работы вошли в курсы лекций, прочитанных авто-
ром в МГТУ им. Баумана, МҐИМО, Академии предпринимательства при Правительстве России.
Диссертация состоит из пяти глав, введения и заключения с выводами и предложениями. В списке литературы указано 376 источников, включая монографии, журнальные публикации, нормативно-правовые документы, относящиеся к теме диссертации.
Объем диссертации составляет 320 страниц, включая 20 таблиц, 6
^ схем, 5 графиков и 2 диаграммы. Кроме того, имеются приложения.
*
