Введение к работе
Актуальность темы исследования. Развитие экономики любой страны неразрывно связано с эффективностью развития финансового сектора. В связи с этим, особую актуальность приобретает проблема функционирования и регулирования денежного рынка Республики Таджикистан, способствующей эффективному движению финансового капитала и активизации участия населения в денежно-кредитных отношениях.
Эффективное функционирование финансовой системы, организация денежно-кредитного обслуживания предприятий, организаций и населения играют исключительно важную роль в развитии хозяйственных структур. От эффективности и бесперебойности функционирования денежного рынка и кредитного механизма зависит не только своевременное получение средств отдельными хозяйственными единицами, но и темпы экономического развития страны в целом. Вместе с тем параметры денежного рынка и кредитной системы, характеристик банковской сферы в полной мере определяется экономической ситуацией в стране, господствующими формами и механизмом хозяйствования. Каждому этапу социально-экономического развития народного хозяйства соответствует свой тип организации денежно-кредитного механизма, своя структура финансовой системы, отвечающие изменяющимся потребностям экономики в денежно-кредитном обслуживании.
Современное кредитно-денежное и финансовое хозяйство страны прошло этап серьезных структурных изменений. Перестроилась кредитно-денежная система, возникли новые виды денежно-кредитных институтов и операций, модифицировалась система взаимоотношения государственных банков и денежно-кредитных институтов, сложились новые пропорции в динамике государственного и частного сектора.
Существенные изменения произошли и в функционировании банков: повысилась самостоятельность и роль банков в народном хозяйстве; расширились функции действующих денежно-кредитных институтов. Таким образом, на данном этапе возникает новая проблема - совершенствование денежно-кредитной политики банков второго уровня для более эффективного развития денежно-кредитного рынка и возможности конкурировать с иностранными банками.
В этой связи изучение текущих потребностей, своевременный анализ динамики спроса на предоставляемые услуги, принятие научно- обоснованных решений о перспективах развития денежного рынка страны являются необходимыми условиями обеспечения эффективной работы кредитно-финансовых институтов.
В этой связи разработка научных основ организации, функционирования и развития денежного рынка в условиях трансформации национального хозяйства весьма актуальна и имеет важное теоретическое и практическое значение.
Степень разработанности проблемы. Вопросам развития денежно-кредитной системы как основного сегмента финансовой системы посвящены многие работы ученых стран СНГ - как монографического, так и прикладного характера: Л.И. Абалкина, Б.И. Алехина, А.В. Аникина, Ю.А. Бабичевой, Л.А.
Дребозиной, Е.Ф. Жукова, Л.П. Кроливецкой, Л.Н. Красавиной, О.И. Лаврушина, В.Д. Миловидова, Я.М. Миркина, Г.С. Пановой, Е.Б. Ширинской, В.М. Усоскина и A.M. Тавасиева. А также работы таджикских ученых Т.Н. Назарова, Х.Х. Хамидова, Н.К Каюмова, Д.Урокова, Р.К. Рахимова, А. Хайдарова, Т.Р. Ризокулова, Г. Расулова, Г.В. Кошлакова, Х.У. Умарова, А.О.Орипова, М.М. Исмаиловой и другие внесли большой вклад в теоретический анализ современных проблем денег и кредита.
Вместе с тем не все проблемы денежно-кредитных отношений в Республике Таджикистан, особенно на современном этапе, получили должное освещение, возникли вопросы развития механизмов функционирования денежного рынка адаптированных к условиям трансформации экономики.
Соответствие темы исследования требованиям паспорта специальности ВАК. Диссертационная работа выполнена в рамках специальности 08.00.01.- Экономическая теория, п.1.- Общая экономическая теория: п.п. 1.1. Политическая экономия: структура и закономерности развития экономических отношений; п.п. 1.3. макроэкономическая теория: теория денег. Цель исследования состоит в разработке и реализации механизмов адаптации финансово-кредитной системы национального хозяйства посредством регулирования параметров денежного рынка в среде трансформационных процессов.
Поставленная цель предопределила решение следующих задач:
уточнить сущность и содержание экономических категорий «деньги», «кредит», «денежный рынок», «кредитная политика», «денежно-кредитные отношения»;
- исследовать степень адаптированности денежного рынка Республики
Таджикистан к целям и задачам народнохозяйственного комплекса;
целенаправленная систематизация зарубежного опыта формирования и развития денежного рынка с целью перенятия приемлемых положений ;
уточнить содержание и выявить особенности функционирования современного денежного рынка;
определение основных направлений совершенствования денежно-кредитной политики в Республике Таджикистан;
разработать механизм оценки влияния развития денежного рынка на функционирование экономики; анализ антикризисной политики государства в финансовом секторе.
Объектом исследования является денежный рынок, представляющий собой социально-экономическое явление и процессы в формировании и развитии которой ведущая роль принадлежит государству в лице кредитных и иных финансовых институтов.
Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в финансово-кредитной системе и механизм ее регулирования, посредством изменения параметров денежного рынка.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды классиков политической экономии, российских и таджикских ученых в области теорий, денежного обращения и кредита, формирования и развития
денежного рынка. При написании диссертационной работы использованы логический и экономико-статистический методы, методы сравнительного анализа.
Информационной базой исследования послужили отечественные и зарубежные методические и справочные материалы, специализированные периодические издания, законодательные акты; Указы Президента Республики Таджикистан; постановления Правительства и другие нормативно-правовые документы; монографические исследования; данные Агентства Республики Таджикистан по статистике; статистические данные Национального банка; статистические данные Агентства Республики Таджикистан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, статистические данные по деятельности отдельных банков; материалы периодической печати, а также результаты экономических исследований, проведенных соискателем в процессе написания диссертационной работы. «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики» за соответствующие годы, научная и учебная литература, зарубежные публикации, материалы, размещенные на официальном сайте Национального Банка Таджикистана, в сети Интернет и Интернет-сайтах центральных банков других государств.
Научная новизна диссертационной работы заключается в том, что впервые сделана попытка адаптации финансово-кредитной системы страны к целям и задачам национального хозяйства посредством развития денежного рынка, в условиях перехода к рыночной экономике. В процессе исследования сформулирован ряд положений и выводов, обладающих научной новизной:
1. Выявлены особенности функционирования денежного рынка в
переходной экономике основанной на сравнении элементов кейнсианской и
монетаристской концепций теорий денег, проявляющиеся в составе
инструментов рынка; в составе участников рынка и оценки качества оказания услуг
банковским сектором; в степени риска денежных инструментов ; в непостоянстве
процентных ставок; в сегментарном составе рынка, где значительная доля рынка
приходится на кредитно-депозитный рынок и отсутствие рынка
государственных ценных бумаг;
-
Определены и методологически обоснованы приоритетные направления совершенствования денежного рынка Республики Таджикистан в условиях переходной экономики, которые характеризуются поведением субъектов функционирующих на нем и усилением роли государства в регулировании денежного рынка, а также необходимостью при этом разрешения проблем и противоречий развития банковской инфраструктуры как условия становления институциональной среды и развития рыночных отношений;
-
Определена роль Национального банка Таджикистана в осуществлении денежной и кредитной политики, а также управления рисками на денежном рынке и применения прогрессивных инструментов кредитования банковским сектором;
4. Разработаны рекомендации, по совершенствованию валютной
политики исходя из специфики валютного рынка Таджикистана с целью
усиления доверия населения к банковскому сектору и повышению устойчивости национальной валюты;
5. Аргументированы необходимость применения упрощенной системы кредитования с целью как можно большего привлечения клиентов к кредитным резервам и увеличения средств долгосрочных кредитов, выдаваемых для развития отраслей реальной экономики;
б.Предложен механизм адаптирования банковской политики создающий предпосылки обеспечения финансовой устойчивости и расширении деятельности путем интенсивного привлечения денежных средств населения, улучшения качества банковских услуг и прозрачности порядка их исполнения;
-
Систематизированы факторы, влияющие на снижение эффективности обязательных резервов и изменения ставок обязательных резервов на функционирование денежного рынка Республики Таджикистан;
-
Выявлены сильные и слабые стороны, специфические особенности развития финансового сектора Республики Таджикистан в современных условиях.
Результаты, выносимые на защиту: в процессе исследования получены следующие результаты, являющиеся предметом защиты:
- определены теоретическое содержание и сущность понятий «денежный
рынок», «кредитная политика» и «денежно-кредитные отношения»;
выявлены слабые и сильные стороны, специфические особенности развития финансового сектора Республики Таджикистан в современных условиях;
на основе анализа сложившейся денежно-кредитной системы в Республике Таджикистан, подготовлены предложения по снижению финансовых рисков;
выявлена природа современных инфляционных процессов в развитии реального производственного сектора Республики Таджикистан.
систематизированы факторы, влияющие на снижение эффективности обязательных резервов на базе сравнения различных моделей денежного рынка.
Теоретическое значение исследования определяется тем, что раскрытые в работе взаимосвязи между денежным рынком и кредитной политикой могут стать основанием для постановки новых исследовательских задач, анализа явления современного денежного рынка, определить содержание и особенности возникающих на нем экономических отношений, выявить его функциональную роль в национальной экономике, определить особенности, возникающие в его государственном регулировании и послужить вкладом в теорию денежно-кредитной политики.
Практическое значение результатов исследования состоит в том, что выводы, предложения, научно-практические рекомендации, содержащиеся в данной работе, могут быть учтены и использованы при разработке и совершенствовании планов, программ, концепций и стратегий развития Министерства финансов, Министерства экономического развития и торговли, Министерства образования, Национального банка, а также других организаций и ведомств Республики Таджикистан, международных экономических,
финансовых и образовательных институтов, занимающихся проблемами денежно-кредитной политики.
Полученные результаты могут быть также использованы в учебном процессе при подготовке специальных курсов по проблемам денежно-кредитной политики, финансового сектора, банковской системы, таких, как «Экономическая теория», «Макроэкономика», «Банковское дело ».
Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и выводы исследовательской работы опубликованы в печатных изданиях и докладывались автором на различных международных и республиканских научно-практических конференциях и семинарах.
Публикации результатов исследования. По теме диссертации опубликованы 5 статей, из них три в журналах входящих в перечень изданий, рецензируемых ВАК РФ для публикации материалов по докторским и кандидатским диссертациям. Общий объем публикаций составляет 1,7 п.л., в том числе личный вклад автора - 1.7. п.л.
Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, включающих семь параграфов в которых приведены таблицы и рисунки, заключения, списка использованных источников.
