Введение к работе
Актуальность темы исследования.
В связи с большими убытками от природных и антропогенных катастроф перед домохозяйствами, компаниями и государствами стоит проблема источников финансирования экономического ущерба от этих событий. Традиционным средством компенсации являются государственные выплаты постфактум, что существенно повышает нагрузку на бюджет в случае крупной катастрофы. В связи с этим ведется разработка средств снижения нагрузки на государство при финансировании последствий катастроф.
Проблема компенсации ущерба от стихийных бедствий остро стоит в России. После прошедших летом 2010 года разрушительных пожаров Президент Д. А. Медведев поручил правительству разработать комплекс мер, направленных на повышение популярности страхования и установление адекватных тарифов по страхованию недвижимости, результатом чего должно стать снижение нагрузки на государственный бюджет при сохранении компенсаций пострадавшим в случае стихийного бедствия.
Так как катастрофы являются редкими событиями с большим и разнообразным ущербом, основным средством оценки потенциальных убытков от катастроф является математическое моделирование. Математическое моделирование природных и антропогенных катастроф активно развивается с начала 90-х годов ХХ-го века. С успехами этого направления связана разработка новых методов управления катастрофическими рисками, направленных на снижение вероятности возникновения неблагоприятного результата и минимизацию возможных потерь: все большее развитие получают так называемые финансовые методы - методы компенсации ущерба от катастроф. В их числе страхование (перестрахование) и инновационные методы, позволяющие передавать риски напрямую на рынки капитала. Передача рисков на рынки капитала облегчает нагрузку на страховой рынок в случае крупных катастроф. Увеличение разнообразия средств управления рисками делает необходимым анализ их эффективности. Для сравнения различных методов управления рисками зарубежные исследователи разрабатывают математические модели финансирования рисков катастроф. Многочисленные работы по тематике концентрируются на сравнении методов управления рисками и, в частности, финансирования ущерба от катастроф (Э. Бэнкс (Е. Banks), А. Махул (A. Mahul), А. Шёхлин (A. Schochlin), А. Рихтер (A. Richter), X. Кунройтер (Н. Kunreuther), Н. Доэрти (N. Doherty) и др.) В отечественной литературе тема управления рисками катастроф также исследуется (В.А. Акимов, В.В. Лесных, Г.Г. Малинецкий, В.Ф. Писаренко, К.Е. Турбина, Р.Т. Юлдашев и др.), тем не менее проблема использования финансовых методов пока не получила должного внимания.
В работах зарубежных авторов с помощью математических моделей управления рисками катастроф анализируются в основном попарные сочетания доступных методов: рыночное страхование и страхование с использованием страховой компании, обслуживающей целиком или преимущественно корпоративные страховые интересы учредителей (кэптивное), а также средства передачи риска на рынки капитала. Результаты исследований показывают, что в определенных сочетаниях новые средства становятся хорошим дополнением традиционному страхованию и помощи государства. Перспективным становится использование математических моделей для поиска наилучших сочетаний средств управления рисками катастроф.
На практике компаниями, подверженными рискам катастроф, разрабатываются индивидуальные решения по выбору оптимальной стратегии управления этими рисками. На основе математических моделей компании разрабатывают методики, позволяющие осуществить обоснованный выбор стратегии финансирования катастрофических рисков.
Так как рынок финансовых инструментов для управления рисками в России в настоящее время не так развит, как в Европе и США, одним из направлений исследований является адаптация средств финансирования рисков катастроф к ситуации в России в целях снижения нагрузки на государственный бюджет.
Таким образом, актуальной задачей является построение математических моделей, ориентированных на поиск наилучших сочетаний средств управления рисками катастроф, позволяющих обосновать выбор стратегии финансирования рисков.
Объектом исследования являются риски катастрофических событий природного и антропогенного характера, а также субъекты, подверженные данным рискам: домохозяйства, промышленные предприятия и компании (в том числе страховой отрасли), регионы и государства.
Предметом исследования является процесс управления рисками катастроф.
В качестве информационной базы исследования использованы научные публикации преимущественно зарубежных авторов, статистические данные МЧС России, статистические данные о катастрофах в мире крупнейших мировых перестраховщиков (Swiss Re, Munich Re, Guy Carpenter и др.)
Целью диссертационной работы является разработка методов обоснования принятия решений о способах компенсации ущерба от катастроф. Для достижения цели поставлены и решены следующие задачи: - обосновать возможность эффективного сочетания различных средств компенсации
ущерба, для чего определить области применения существующих методов, провести
с использованием математических моделей анализ методов финансирования рисков
катастроф, сравнить их достоинства и недостатки;
разработать модель формирования эффективной стратегии финансирования рисков
катастроф, позволяющую осуществить обоснованный выбор средств
финансирования риска для минимизации последствий катастрофического события;
на основе разработанной модели предложить методику принятия решения для
субъекта, подверженного риску катастроф;
продемонстрировать влияние изменения параметров средств финансирования рисков
(процентных ставок, административных издержек) на структуру набора средств
финансирования рисков катастроф;
продемонстрировать возможность решения поставленной в работе задачи поиска
оптимальных объемов покрытия различных средств финансирования для
конкретного распределения катастрофического события;
на основе предложенной в работе методики сформулировать рекомендации по
развитию управления рисками катастроф в России.
Научная новизна.
Научная новизна исследования состоит в следующем.
Обоснована целесообразность использования альтернативных средств
финансирования рисков катастроф (выход на рынки капитала) в сочетании с
традиционными (помощь государства и страховые рынки). Систематизированы
достоинства и недостатки альтернативных средств финансирования риска
(облигации катастроф, условный капитал, катастрофические свопы и другие
биржевые и внебиржевые инструменты) в сравнении с традиционными (страхование
и перестрахование, помощь государства), выделены возможные сочетания методов.
На основе модельного анализа различных попарных комбинаций средств
финансирования рисков показаны границы их применения. Результаты анализа
моделей показывают, что сочетание различных средств компенсации ущерба
повышает эффективность управления рисками катастроф.
Поставлена задача поиска оптимальных объемов покрытия в случае комбинации
различных методов финансирования рисков катастроф. Для решения задачи
предложена модель формирования эффективной стратегии финансирования рисков
катастроф на основе сопоставления предельных издержек различных способов
финансирования. Используемый подход позволяет определить оптимальные объемы
покрытия для каждого рассматриваемого средства компенсации ущерба от
катастроф. Модель дополняет результаты зарубежных авторов за счет возможности
использования условного капитала и конкретизации объемов покрытия при выборе средств управлении риском.
Предложена методика выбора оптимального набора средств финансирования риска для подверженного риску катастроф субъекта на базе модели формирования эффективной стратегии финансирования рисков катастроф. Применение методики позволяет осуществить выбор набора средств управления риском с учетом особенностей компании и параметров доступных на рынке инструментов.
Получено решение поставленной задачи выбора оптимального набора средств финансирования риска в общем виде для конкретного вида распределения катастрофического события. Ряд исследований российских и зарубежных авторов показывает, что распределение Парето близко к распределению ущерба при катастрофах.
Определен характер влияния изменения параметров средств финансирования рисков катастроф на структуру оптимального набора средств управления рисками. Анализ влияния параметров проведен на основе предложенных в диссертации модели и методики.
Предложен вариант адаптации методики выбора оптимального набора средств финансирования риска катастроф на основе анализа текущей ситуации с компенсацией ущерба от катастроф в Российской Федерации, позволяющий уменьшить нагрузку на государство. Выделены юридические моменты, осложняющие появление альтернативных средств управления рисками катастроф (передача риска на рынки капитала) в нашей стране.
Теоретическая и практическая значимость исследования.
Разработанная в диссертационной работе модель формирования эффективной стратегии финансирования рисков катастроф на основе предельных издержек средств финансирования рисков катастроф позволяет теоретически оценить выгоды использования различных методов в зависимости от сочетания их параметров. Построенная модель является обобщением результатов, полученных зарубежными авторами для случаев отдельных средств управления риском.
Практическая значимость исследования состоит в разработке методики, позволяющей, осуществить выбор подходящих средств управления риском. Методика определяет оптимальные объемы покрытия для разных средств финансирования рисков для формирования наилучшей стратегии управления рисками. Использование математической модели и методики на ее основе может повысить эффективность
управления рисками катастроф за счет оптимизации выбора средств финансирования риска.
Реализация результатов и апробация работы.
Основные положения работы были использованы при подготовке лекций по курсу «Управление рисками» для магистров экономического факультета МГУ имени М.В. Ломоносова. Основные результаты работы обсуждались на круглом столе кафедры управления рисками и страхования в рамках конференции «Ломоносовские чтения 2009», на научном семинаре кафедры математических методов анализа экономики.
Публикации.
По теме диссертационной работы опубликовано 3 работы общим объемом 2,3 п.л. (из них лично 1,6 п.л.)
Структура и объем диссертации.
