Введение к работе
Актуальность темы исследования. Нестабильность мирового фондового рынка и постоянный спрос со стороны промышленных потребителей привели в последние годы к значительному росту цены золота. Золото становится одним из немногих инструментов накопления, который может являться альтернативой обесцениванию национальных валют. В результате наблюдается рост сегмента обезличенного золота и финансовых операций с металлом. Эти факторы оживили интерес инвесторов к предприятиям отрасли. В частности, активно развиваются ранее неосвоенные месторождения, повышается интерес к разведке новых площадей, наблюдается оживление рынка слияний/поглощений среди золотодобывающих предприятий, рост стоимости приобретаемых участков недр. В результате наметилось несколько тенденций на рынке золотодобычи.
Осуществляется постепенный переход на добычу золота из рудных месторождений. Это выражается в повышении капиталоемкости производства, необходимости построения крупных горно-обогатительных комбинатов (ГОКов), активизации геологоразведочных работ с целью максимального прироста запасов, что вызывает необходимость привлекать инвестиции в модернизацию существующего или построения нового производства в неосвоенных районах, повышения эффективности производственных процессов.
Деятельность предприятий сдерживается рядом специфических факторов. Помимо истощения рудных и россыпных месторождений и необходимости масштабной геологоразведки, на развитие горных компаний оказывает влияние удаленность месторождений и перспективных участков, слабо развитая инфраструктура. В удаленных районах нет постоянных дорог, существует дефицит электроэнергии, водных ресурсов. Это снижает инвестиционную привлекательность месторождений, так как требует дополнительных капитальных затрат и более осторожного рассмотрения целесообразности капиталовложений в объект недропользования.
Вышеописанные факторы вызывают необходимость формирования методики, позволяющей проводить оценку экономической эффективности
4 освоения новых месторождений и производственных процессов действующего золотодобывающего предприятия. Для этого могут использоваться соответствующие информационные модели показателей. Они позволяют выявить все существенные факторы, оказывающие влияние на результат работы предприятия. Для применения на золотодобывающих предприятиях в моделях требуется учитывать специфику и решаемые задачи отрасли. Это вызывает необходимость их адаптации к деятельности золотодобывающих предприятий и определяет актуальность исследования.
Степень разработанности проблемы. Вопросы построения систем показателей деятельности рассматривались в работах М.И. Баканова, СБ. Баригольц, Л. Г. Басовского, Л.Т. Гиляровской, Д.А. Ендовицкого, Р. Каплана, К. Кросса, М. Лебаса, Р. Линча, Н.П. Любушкина, Ж. Мало, М.В. Майера, М.В. Мельник, Э. Нили, Д. Нортона, Г.В. Савицкой, С.К. Татура, П. Хорвата, А.Д. Шеремета.
Система комплексного экономического анализа, разработанная отечественными ученными, позволяет решать такие задачи на предприятиях, как определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов, выявление и измерение внутренних резервов, исследование правильности принятия управленческих решений, повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов, первоначальное формирование и последующее уточнение норм и нормативов и многие другие задачи. Главной задачей стало объединение всех приемов управленческого и финансового анализа с целью построения системы комплексной оценки финансово-экономического состояния предприятия. Его основными качествами являются полнота и системность. В результате в экономическом анализе появились причинно-следственные связи между факторами и конечными результатами производственно-хозяйственной деятельности. Разработана система комплексной оценки хозяйственной деятельности, позволяющая сделать вывод об эффективности используемых ресурсов, рентабельность активов и капитала.
Зарубежные ученые занимались разработками моделей ключевых показателей эффективности, к которым относится система сбалансированных
5 показателей (ССП), пирамида эффективности, бортовое табло. Данные модели позволили увязать в единый блок показатели финансовой составляющей деятельности предприятия, внутренних процессов, клиентов и персонала. Благодаря учету нефинансовых факторов модели позволяют использовать опережающие показатели, которые оценивают возможности роста прибыли предприятия в будущем.
Модели оценки деятельности, применявшиеся в отрасли горной добычи, использовались в основном на предприятиях цветной металлургии и не адаптировались к золотодобывающим предприятиям. Необходима адаптация и развитие существующих моделей, с целью учета специфики золотодобывающей отрасли, вклада нематериальных факторов в доходы предприятия. В частности, необходима оценка работы персонала горного предприятия, специфики работы с внешними контрагентами, их влияния на финансовый результат. Одним из направлений использования указанных моделей являются системы поддержки принятия решений по приобретению новых месторождений и рудников. Для реализации этих возможностей требуется интеграция показателей, отражающих штатное функционирование горного предприятия с показателями доходности инвестиций и рентабельности, моделями расчета экономической эффективности перспективных проектов и моделями расчета денежных потоков. Необходимость решения отмеченных вопросов определило цель и задачи настоящей диссертационной рабагы.
Цель и задачи исследования. Основной целью диссертационного исследования является моделирование доходности и рентабельности золотодобывающего предприятия и создание на этой основе методики формирования системы показателей для адекватной оценки его инвестиционной привлекательности и повышения эффективности работы.
Для достижения этой цели в диссертации поставлены и решены следующие задачи.
1. Провести вербальное описание деятельности золотодобывающего предприятия, систематизировать основные стратегические факторы,
оказывающие влияние на доходность и рентабельность золотодобывающего бизнеса.
Построить структурную модель основных факторов формирования доходности и рентабельности золотодобывающего предприятия.
Сформировать информационную модель оценки деятельности золотодобывающего предприятия.
Сформировать методику оценки инвестиционной привлекательности золотодобывающих предприятий на основе полученных моделей и оценить эффективность ее использования.
Провести апробацию методики на реальных данных золотодобывающих предприятий.
Объектом исследования является золотодобывающее предприятие, координирующее процессы геологоразведки, обустройства рудника, добычи и обогащения руды.
Предметом исследования являются процессы и показатели, отражающие функционирование и развитие золотодобывающего предприятия, а также методики их оценки.
Теоретическая и методологическая основы исследования. Теоретическую основу исследования составили основные положения экономической теории, теории систем и системного анализа. Методология исследования включает научные достижения в области стратегического управления, информатизации, инновационного менеджмента. При решении конкретных задач использовались процедуры целеполагания, измерения, установления критериальности, алгоритмизации, формирования и выбора альтернатив, методы статистической обработки данных, методы экспертных оценок, аппарат классической математики. Информационную базу исследования составили статистические справочники и годовые отчеты крупнейших предприятий золотодобывающей отрасли.
