Содержание к диссертации
Введение
ГЛАВА 1. НАУЧНО-ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА 10
1.1. Современное состояние банковского сектора Российской Федерации и основные тенденции изменения собственного капитала банков 10
1.2. Международная практика регулирования капитала 29
1.3. Анализ сущности и функций собственного капитала коммерческого банка 37
ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА 58
2.1. Общие подходы к управлению собственным капиталом коммерческого банка 58
2.2. Методические основы оценки величины и качества собственного капитала коммерческого банка 68
2.3. Влияние рисков на собственный капитал коммерческого банка 91
ГЛАВА 3. ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА 103
3.1. Разработка системы управления собственным капиталом коммерческого банка 103
3.2. Критерии выбора оптимальной стратегии управления собственным капиталом
коммерческого банка 115
3.3. Планирование и мониторинг системы управления собственным капиталом коммерческого банка 132
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 152
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
- Современное состояние банковского сектора Российской Федерации и основные тенденции изменения собственного капитала банков
- Общие подходы к управлению собственным капиталом коммерческого банка
- Разработка системы управления собственным капиталом коммерческого банка
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Собственный капитал коммерческого банка традиционно является одним из наиболее эффективных инструментов поддержки и развития коммерческого банка. На международном уровне банковская деятельность регулируется Базельским комитетом, положения которого устанавливают жесткие требования к минимальному размеру собственного капитала коммерческого банка.
Современный этап становления банковского сектора России характеризуется устойчивыми темпами роста. За период с 2000 по 2005 гг. объем собственного капитала банковского сектора увеличился более чем в четыре раза и составил 937,9 млрд. руб.
В качестве одного из основных методов регулирования банковского капитала государство, в лице Центрального Банка Российской Федерации, учитывая значительную роль коммерческих банков в обеспечении стабильности экономики, использует установление обязательных нормативов в части собственного капитала коммерческого банка.
Вместе с тем одной из основных проблем банковской системы России является недостаточная капитализация. Только 20% банков выполняют норматив Банка России по минимальному размеру собственного капитала, составляющему с 01.06.1998 г. 5 млн. евро. Среднестатистический объем собственного капитала российского коммерческого банка составляет 20,5 млн. евро, что значительно ниже уровня развитых стран. Так, у крупнейших банков мира: ЗАО КБ «Ситибанк» (Citygroup Inc.) и «Банк Америки» (Bank of America Corp.) он достигает 80,7 и 57,5 млрд. евро соответственно.
Повышение эффективности управления собственным капиталом коммерческого банка оказывает значительное позитивное воздействие на финансовые результаты его деятельности, на возможность увеличения объемов осуществляемых банком в экономику страны инвестиций и расширения спектра предоставляемых клиентам услуг, а также на увеличение объемов участия коммерче-
ского банка в деле обеспечения стабильности и надежности банковской системы, что определяет актуальность темы диссертационного исследования.
Степень изученности проблемы. Применительно к современным условиям функционирования банков вопросы, связанные с исследованием сущности собственного капитала коммерческого банка, его структуры, функций и методов управления, не получили достаточной разработки в научной литературе.
Исследованию теоретических основ управления структурой собственного капитала коммерческого банка и оценки качества управления им посвящены работы отечественных и зарубежных экономистов: П.И. Ансоффа, И.А. Бланка, Ю. Бригхема, Л. Гапенски, В.В. Киселевой, Е.А. Кошелевой, Т.У. Коха, О.И. Лаврушина, Ф.А. Лиса, Ю.С. Масленченкова, Л.Дж. Мауер'а, Д. Майони, М. Миллера, Ф. Модильяни, A.M. Проскурина, В.В. Пятенко, П. Роуза, Дж. Синки, В.Е. Черкасова, Ю.Ф. Жукова и др.
Вопросы, посвященные банковскому менеджменту, рассмотрены в трудах Р. Акоффа, И.Т. Балабанова, Л.Л. Бекренева, М.З. Бора, П.Ю. Голубовича, И.Н. Герчиковой, О.В. Гончарук, Г.Д. Малофеева, В.В. Москвина, Г.С. Пановой, Н.А. Савинской, А.Ю. Симановского, И.О. Спицина, А.В. Тавасиева, Э.Н. Уткина и др.
Вместе с тем, изучение источников по теме диссертационного исследования показало, что проблеме управления собственным капиталом коммерческого банка уделено недостаточно внимания; до сих пор не выработан единый подход к определению его сущности, роли, выполняемых функций и способов оценки; отсутствуют научно обоснованные рекомендации по формированию системы управления собственным капиталом в коммерческом банке, что и определило выбор цели и задач диссертационного исследования.
Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертации является разработка научно обоснованных методических положений и практических рекомендаций по формированию системы управления собственным капиталом коммерческого банка.
Для достижения цели диссертационного исследования были поставлены и
решены следующие задачи:
выявлены тенденции развития банковского сектора Российской Федерации на современном этапе и систематизированы проблемы управления собственным капиталом коммерческого банка;
обобщен зарубежный опыт управления собственным капиталом коммерческого банка;
проанализированы методические подходы к исследованию сущности и функций собственного капитала коммерческого банка;
рассмотрены существующие в отечественной теории и практике подходы к вопросам формирования и управления собственным капиталом коммерческого банка;
разработаны методические положения по формированию системы управления собственным капиталом коммерческого банка, и определены наиболее перспективные стратегии и инструменты управления собственным капиталом в современных условиях.
Предметом исследования в диссертационной работе выступают финансово-организационные отношения в сфере управления собственным капиталом коммерческого банка.
Объектом исследования в диссертационной работе является собственный капитал коммерческого банка.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых и практиков, посвященные проблемам управления собственным капиталом коммерческого банка. Нормативно-правовую базу исследования составили официальные статистические данные, а также нормативно-правовые и инструктивные материалы Банка России, решения Базельского комитета по вопросам регулирования собственного капитала коммерческого банка.
Для решения поставленных в работе задач в качестве инструментария применялись методы статистических исследований, системного анализа и моделирования, диалектический метод.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:
определена роль собственного капитала коммерческого банка и на этой основе предложено уточненное определение «собственный капитал коммерческого банка», что создает методическую основу для формирования системы управления собственным капиталом коммерческого банка;
обобщены и выделены в качестве основных следующие функции собственного капитала коммерческого банка: регулирующая, страховая, оценочная и оборотная, учет которых позволяет повысить эффективность планирования собственного капитала коммерческого банка;
предложена классификация по функциональному признаку подходов к оценке величины и качества собственного капитала коммерческого банка, что создает основу для выработки предложений по оптимизации структуры собственного капитала коммерческого банка;
обобщены и классифицированы на внешние и внутренние наиболее значимые для управления собственным капиталом банка риски, что позволяет повысить эффективность оценки их воздействия на управление собственным капиталом коммерческого банка;
разработаны методические положения по формированию системы управ-ления собственным капиталом коммерческого банка, включающие в себя: уточнение структуры и особенностей процесса формирования собственного капитала коммерческого банка, разработку алгоритма управления собственным капиталом коммерческого банка, что позволяет повысить эффективность управления собственным капиталом коммерческого банка.
Практическая значимость результатов диссертационного исследования заключается в том, что методические рекомендации и выводы могут быть
использованы финансовыми и ресурсными отделами коммерческих банков в процессе управления собственным капиталом коммерческого банка.
Теоретические положения диссертационной работы используются в учебном процессе при проведении занятий по дисциплинам: «Деньги. Кредит. Банки», «Управление финансами в коммерческом банке», «Банковский менеджмент» и «Финансы и кредит» в Санкт-Петербургском государственном инженерно-экономическом университете.
Апробация результатов исследования. Основные выводы, рекомендации и предложения диссертационного исследования были доложены, обсуждены и одобрены на IV, V и VI Межвузовских конференциях аспирантов и докторантов «Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе» (2002-2004 гг.), на VI и VII Научно-практических конференциях студентов и аспирантов «Менеджмент и экономика в творчестве молодых исследователей» (2003-2004 гг.) Санкт-Петербургского государственного инженерно-экономического университета, а также на конференции молодых исследователей Мурманского института экономики и права (сентябрь 2004 г.).
Структура диссертации включает в себя введение, три главы, заключение и список использованных источников.
Во Введении обоснована актуальности темы диссертационной работы, определены цель и задачи исследования, его предмет и объект, теоретическая и методологическая основа, научная новизна и практическая значимость, дана краткая характеристика работы.
В первой главе диссертации- «Научно-теоретические аспекты управления собственным капиталом коммерческого банка» — проведен анализ банковского сектора Российской Федерации и выявлены основные тенденции его становления и развития; исследована динамика собственного капитала и его структуры, а также показатель достаточности собственного капитала и влияющие на него факторы; рассмотрен зарубежный опыт в сфере регулирования собственного капитала коммерческого банка; обоснована необходимость
перехода от стандарта Базель-1 к Базель-П в силу несоответствия первого современным экономическим условиям; определены вероятные последствия введения новых стандартов регулирования собственного капитала банка на банковскую систему России; охарактеризована роль собственного капитала коммерческого банка; обобщены и выделены наиболее значимые для диссертационного исследования функции капитала; сформировано уточненное определение «собственный капитал коммерческого банка».
Во второй главе — «Методические основы управления собственным капиталом коммерческого банка» — рассмотрены различные подходы к управлению финансовыми ресурсами в целом и собственным капиталом коммерческого банка в частности; исследованы методические основы оценки собственного капитала коммерческого банка и выделены основные стратегии управления собственным капиталом; планирование и регулирование собственного капитала коммерческого банка выделены в качестве наиболее значимых составляющих системы управления собственным капиталом коммерческого банка; обобщены и сгруппированы риски по типу влияния на процесс управления собственным капиталом коммерческого банка.
В третьей главе диссертации — «Практические аспекты управления собственным капиталом в деятельности коммерческого банка» — сформирована система управления собственным капиталом коммерческого банка; предложен алгоритм функционирования системы управления собственным капиталом коммерческого банка; определены способы повышения эффективности системы управления собственным капиталом коммерческого банка; сделан вывод о целесообразности использования предложенной системы управления собственным капиталом коммерческого банка.
В Заключении изложены основные результаты диссертационного исследования.
Список литературы включает в себя 171 наименование.
Публикации. Основные результаты диссертации опубликованы в 9 научных работах общим объемом 1,45 п.л.
Современное состояние банковского сектора Российской Федерации и основные тенденции изменения собственного капитала банков
Проблема поддержания надежности банковской системы и коммерческих банков актуальна независимо от складывающейся в стране экономической ситуации. Надежность коммерческого банка в соответствии с нормативными актами Банка России, определяется величиной и структурой собственного капитала коммерческого банка. Большая часть показателей деятельности кредитной организации, применяемых Банком России при характеристике состояния банка, использует в качестве одной из расчетных величин размер собственного капитала.
Показатель достаточности является одним из ключевых в деятельности кредитной организации, характеризующий степень ее надежности и подверженности риску. Поддержание необходимого размера собственного капитала является необходимым условием стабильной банковской системы, поскольку определяет доверие общества к конкретной кредитной организации и банковской системе в целом, что ставит оценку достаточности капитала в ряд показателей, находящихся под контролем государства в лице Центрального банка Российской Федерации.
Исследование ситуации, складывающейся вокруг банковского капитала, необходимо предварить анализом развития банковской системы в целом, выделить проблемы и тенденции.
В настоящее время просматриваются тенденции стабилизации банковской системы после событий 1995, 1998 гг. В регионах продолжается укрупнение банковских учреждений с целью повышения их способности к обслуживанию региональных потребностей. Анализа современного состояния банковского сектора позволяет выделить следующие позитивные тенденции:
1. В 1998-2005 гг. для банковской системы России складывалась в целом благоприятная макроэкономическая ситуация. За указанный период активы банковского сектора выросли более чем вдвое (табл. 1.1), а устойчивый рост был зафиксирован более чем у 90% кредитных организаций. Активы банковского сектора (в реальном исчислении) за 2004 год возросли на 31% (параметры банковского сектора по состоянию на 01.07.1998 г. превышены на 65%). Продолжается рост удельного веса рублевых активов в активах банковского сектора, который на 01.01.04 г. составил 70%, что на 3% меньше предкризисного уровня.
2. Экономический рост, наблюдающийся последние годы, способствовал увеличению денежных доходов населения и улучшению финансового положения российских предприятий. Так, в 2003 г., по сравнению с 2002 г., реальные денежные доходы населения повысились на 13,6%, а реальные располагаемые денежные доходы - на 14,6%. Реальная начисленная среднемесячная зарплата выросла на 10,3%. Объем положительного сальдированного финансового результата предприятий и организаций за 2003 г. составил 1342,9 млрд. руб., что на 42,5% больше 2002 года, а удельный вес убыточных предприятий и организаций в общей массе снизился на 2,1% и составил 41,3%. Все это сказалось на возросшем с 19,6% до 21,8% за 2003 г. соотношении активов банковского сектора к средствам, привлеченным от предприятий, организаций и физических лиц (данные отчета ЦБ РФ о развитии банковского сектора и банковского надзора за 2003 г.).
Общие подходы к управлению собственным капиталом коммерческого банка
Разработке теоретических основ управления структурой капитала посвящены работы многих отечественных и зарубежных ученых: И.А. Бланка, М.З. Бора, Ю. Бригхема, Л. Гапенски, В.В. Киселева, О.И. Лаврушина, Ф.А. Лиса, Ю.С. Масленченкова, Л.Дж. Мауера, М. Миллера, Ф. Модильяни, A.M. Проскурина, В.В. Пятенко, В.Е. Черкасова, Ю.Ф. Жукова, М.В. Энга и др.
Неоценимый вклад в решение проблемы оптимизации структуры совокупного капитала фирмы с точки зрения его цены был сделан Франко Модильяни и Мертоном Миллером, поэтому особое внимание уделено теориям именно этих ученых.
Первая теория, разработанная этими учеными, утверждает, что в отсутствие налогов цена совокупного капитала компании не зависит от структуры ее финансовых ресурсов. Ученые использовали механизм арбитражных доказательств, т.е. возможность свободно обменивать на открытом рынке долговые обязательства фирмы на акции. Потенциальный инвестор компании всегда будет стремиться вкладывать денежные средства в ценные бумаги с наибольшим доходом, изменяя тем самым структуру капитала фирмы. При постоянной стоимости заемных средств, по мере увеличения их доли в общем объеме ресурсов увеличивается и стоимость собственного капитала, что приводит к последующему увеличению доли собственных средств.
Однако на основании созданной ими позднее модели, учитывающей корпоративные налоги, был сделан вывод, что цена собственного капитала финансово зависимой фирмы равна сумме цены собственного капитала финансово независимой фирмы и премии за риск, которая зависит от соотношения величин заемного и собственного капиталов, разницы между их ценами, а также ставки налога на прибыль.
На основании анализа созданной модели был сделан вывод об увеличении рентабельности собственного капитала с ростом доли заемных источников в ресурсах предприятия, следовательно, наращение капитала за счет привлеченных средств следует рассматривать в качестве приоритетного.
В дальнейшем Миллер усовершенствовал модель управления структурой капитала, предложив учитывать в ней налоги на личные доходы инвесторов [163]. Поскольку наличие налогов на доходы в виде дивидендов снижает реальную прибыль инвестора, снижается и стоимость предприятия, что приводит к дополнительному стимулированию формирования ресурсов за счет заемных средств.
Критики модели Миллера отмечали, что влияние налогового фактора на структуру ресурсов для разных предприятий различно [152]. Максимальный эффект от использования заемного капитала получают организации с высоким доходом, в то время как для убыточных этой выгоды может не существовать. Помимо этого следует учитывать возможность снижения налоговых выплат за счет более высоких амортизационных отчислений и создания резервов на возможные потери.
М. Миллер и Ф. Модильяни в своих исследованиях не рассматривали вероятность наступления финансовых затруднений, что не позволяет проводить более эффективную оценку, поскольку риск финансовых затруднений возрастает с увеличением объемов заемного капитала [157]. Чем активнее использование заемных средств, т.е. чем выше постоянные процентные выплаты, тем больше вероятность финансовых затруднений (вплоть до банкротства) при уменьшении прибыли организации.
Проведенное Е.И. Альтманом статистическое исследование позволило выявить тот факт, что затраты, связанные с банкротством предприятия, зачастую превышают 20% его стоимости [149]. Стоимость заемного капитала зависит и от платежеспособности компании. Таким образом, рост объема привлеченных средств, увеличивая вероятность снижения платежеспособности фирмы, увеличивает и стоимость ее заемного капитала.
Рост компании приводит к необходимости увеличения затрат, связанных с контролем за ее деятельностью [158], что увеличивает цену привлеченных средств, снижая стоимость собственного капитала.
К сожалению, рассмотренные выше методики управления структурой капитала не учитывают особенностей управления собственным капиталом коммерческого банка - неопределенность относительно размера привлеченного капитала, требования банковского законодательства, защищающего права кредиторов кредитных учреждений и определяющего правила конкуренции в банковской сфере.
В теории банковского менеджмента вопросы управления собственным капиталом коммерческого банка недостаточно проработаны.
Большинство работ, посвященных управлению банком, не рассматривают отдельно проблемы управления собственным капиталом. Управление банком направлено на максимизацию прибыли при обеспечении его надежности. Особое внимание при этом обращено на процесс организации активных операций банка как источника формирования его прибыли.
Ресурсная политика при этом зависит, как правило, от ситуации на рынке, хотя большая часть исследователей признает важную роль собственного капитала коммерческого банка в обеспечении его платежеспособности.
Разработка системы управления собственным капиталом коммерческого банка
Исследование существующих научных взглядов, а также научной и практической терминологии, используемой в банковской сфере, выявило отсутствие единого подхода к определению понятия «система управления собственным капиталом коммерческого банка», что создало предпосылки для формирования понятия, наиболее полно отвечающего целям данной диссертационной работы.
Процесс определения понятия «система управления собственным капиталом коммерческого банка» наглядно представлен на рис. 3.1.
Разработанная система управления собственным капиталом коммерческого банка, включающая в себя отдел внутреннего контроля и финансовое управление, представлена на рис. 3.2.
Алгоритм функционирования системы управления собственным капиталом коммерческого банка включает в себя следующие блоки:
1. Определение устанавливаемых банковским законодательством нормативных ограничений процесса управления капиталом банка.
2. Разработка и установление в соответствии с выделенными ранее законодательными ограничениями стратегических целей и задач, выступающих основой для формирования стратегической программы развития коммерческого банка на долговременный период.
3. Использование разработанной программы для осуществления стратегического управления собственным капиталом банка, а, в дальнейшем, по мере реализации установленных целей и задач, и для оперативного управления.
4. Осуществление отделом внутреннего контроля постоянного мониторинга параметров, заданных стратегической программой развития коммерческого банка (в частности таких как: состояние рынка активов и банковских услуг; состояние партнеров и капитала банка) в процессе стратегического управления капиталом коммерческого банка и проведение анализа целесообразности ее выполнения.
