Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА В
ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУППАХ (ФПГ) 11
Формирование рациональной структуры оборотного капитала как важнейшее направление стабилизации деятельности предприятий 11
Управление процессами формирования и использования оборотного капитала и тенденции его совершенствования 29
Особенности управленческих отношений, возникающих в процессе формирования и использования оборотных средств в условиях интеграции финансового и промышленного капиталов 47
Глава 2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ
КАПИТАЛОМ ФПГ "СИБАГРОМАШ" 62
Анализ структуры оборотного капитала и денежных потоков ФПГ. Оценка эффективности использования оборотных активов 62
Анализ эффективности управления средствами, временно отвлеченными из оборота ФПГ 79
Оценка системы управления запасами ФПГ "Сибагромаш" 89
Анализ результатов опроса специалистов ФПГ о состоянии управления оборотным капиталом 101
Глава 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕССАМИ
ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ФПГ
"СИБАГРОМАШ" 1 16
Разработка модели планирования оборотного капитала 116
Результаты использования модели планирования оборотного капитала на примере ОАО "АСМ-запчасть", входящего в ФПГ 135
Рекомендации по совершенствованию организации управления оборотным капиталом ФПГ "Сибагромаш1' 150
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 158
ЛИТЕРАТУРА 161
ПРИЛОЖЕНИЯ 174
Введение к работе
Актуальность темы исследования. На современном этапе развития экономики России одной из острых проблем, стоящих перед предприятиями, является проблема совершенствования внутрифирменного планирования, от решения которой во многом зависит устойчивость экономических систем. Важным элементом внутрифирменного планирования является разработка эффективного и гибкого механизма определения потребности в оборотном капитале. Ведь с развитием управления происходит переход от решения простых задач планирования потребности в оборотных средствах к более сложным: бюджетированию, планированию и управлению источниками формирования оборот-пых средств, разработке финансовых стратегий, Следовательно, внутрифирменное планирование становится не только методом выявления потребности н средствах, но и отбора финансовых инструментов, механизмом рационального формирования и использования оборотного капитала. Поэтом) исследования именно в этой области управления оборотным капиталом являются наиболее актуальными для становления российских предприятий па современном этапе. Значительная роль в решении этой проблемы отводится математическому и компьютерному моделированию.
Управленческие решения, касающиеся формирования и использования оборотного капитала, принимаются в тесной взаимосвязи со стратегией предприятия, маркетинговыми исследованиями, производственным планированием, прогнозированием возможных изменений государственной промышленной политики, инвестициями в основные средства. Кроме того, при интеграции финансового и промышленного капиталов в финансово-промышленных группах, получивших в последнее время всё большее распространение, возникают специфические условия в процессе формирования и использования оборотных средств, поэтому политика в огношении управления ими строится с учётом как указанных выше факторов, так и специфики финансово-промышленных объединений.
В отечественной литературе недостаточно исследованы вопросы управления процессами формирования и использования оборотного капитала интегрированных корпоративных структур в целом, и финансово-промышленных групп в частности. Всё это свидетельствует о своевременности рассматриваемой проблемы, что и определило выбор темы диссертационного исследования, постановку её цели и задач.
Степень изученности и разработанности проблемы. Актуальность и практическая значимость проблемы управления процессами формирования и использования оборотного капитала привлекли внимание большого числа исследователей как в нашей стране, так и за рубежом. Среди отечественных авторов, рассматривающих общие вопросы управления оборотными средствами, можно выделить следующих: И. А. Бланк, Е. В. Быкова, А. Н. Визгунов, И. Герцог, О. В. Грушина, В. В. Ковалёв, С. Коцыб, Н. Лисициан, М. Литвин, Т. В. Маркина, В. Н. Сафонова, Е. С. Стоянова и др. В работах этих и других авторов в краткой и доступной форме изложена суть оборотных средств предприятия, их назначение, механизмы управления ими и современные тенденции в этой области. Управлению отдельными элементами оборотных средств посвящены работы А, Р. Родионова и Р. А. Родионова. Анализ взаимосвязи финансового результата и обеспеченности собственными оборотными средствами проводится в работах А. Гаврилова и Е. Калайдина. Работы М. Литвина и В.В. Сафоновой помогли нам выбрать основные направления совершенствования формирования и использования оборотных средств.
Теоретические аспекты и практический опыт управления оборотным капиталом изложены в трудах таких зарубежных учёных, как Р. Брейли, Ю. Бригхем, Д. Букан, Л. Гапенски, Э. Кенигсберг, С. Майерс, А. Прабху, Т. Уай-тин, Д. Хедли, Ф. Хенссмен и др. Труды этих и других авторов отражают основную роль стратегии формирования и использования оборотного кани і ала для повышения эффективности деятельности предприятий.
Анализ работ отечественных и зарубежных авторов позволил уточнить теоретические положения в рассматриваемой области и изучить практику их
использования. Вместе с тем мы пришли к выводу о том, что не существует достаточно универсальных способов формирования и использования оборотного капитала, в которых были бы комплексно учтены все факторы, обеспечивающие эффективность данного процесса.
Большое внимание, особенно в последнее время, в специальной литературе уделяется проблемам совершенствования управления в интегрированных корпоративных структурах, в частности в ФПГ. Данные вопросы освещаются в работах многих учёных, таких как Ю.Б. Винслав, А. Войтенко, В. Дементьев, Д. Жданов, Н. Кириленко, В.П. Кокорев, В. А. Кундиус, В. Маркова, А. Мс-лентьев, М. Сажина, Е. Соломенникова, В. Титов, В. Толстов, Э. Уткин, И. Храброва, В. Цветков, М. Эскиндаров, Ю. Якутии и др.
К настоящему времени отработаны механизмы системного управления ФПГ, изучены перспективы и проблемы развития ФПГ в условиях переходного периода. Значительное внимание в работах указанных авторов уделяется совершенствованию структуры управления ФПГ, внутрифирменному планированию и ценообразованию; общим проблемам бюджетирования; роли банка
И Др.
Вместе с тем не в полном объёме рассматривается проблема формирования и использования оборотного капитала в условиях финансово-промышленных групп, отдельные аспекты которой затронуты в работах О. Бабич, О. Осадчей, В. Титова и др.
Таким образом, анализ литературы и практики управления оборотным капиталом позволил установить, что для финансово-промышленных структур вопросы формирования и использования оборотного капитала изучены недостаточно, что вызвало необходимость данного исследования.
Целью диссертационного исследования является комплексный анализ существующих в теории и практике подходов к управлению процессами формирования и использования оборотного капитала и разработка на этой основе модели планирования потребности в оборотном капитале, учитывающей особенности ФПГ.
При этом в качестве основных задач, конкретизирующих цель работы и пути ее достижения, автор рассматривает следующие:
исследование теоретических и методологических основ формирования и использования оборотного капитала в современных условиях России;
обобщение накопленного опыта плановой экономики и выявление новых концептуальных подходов к вопросу планирования оборотных средств предприятий;
анализ особенностей управленческих отношений, возникающих по поводу формирования и использования оборотных средств, в условиях интеграции финансового и промышленного капиталов;
определение финансового состояния исследуемой группы предприятий и оценка влияния на него структуры оборотного капитала, характера его использования, существующей системы управления и планирования оборотного капитала;
выявление основных направлений совершенствования планирования и управления процессами формирования и использования оборотного капитала в рамках объекта исследования;
разработка имитационной модели и программного обеспечения для планирования оборотного капитала, позволяющих оценить размер потребности в оборотных средствах, оптимизировать структуру источников их покрытия и затраты, связанные с привлечением этих источников;
выработка рекомендаций по реализации предлагаемой модели на прак
тике.
Объектом исследования выступает финансово-промышленная группа "Сибагромаш", представляющая собой систему объединённых структурно и функционально предприятий и банка.
Предметом исследования являются управленческие отношения, возникающие в процессе формирования и использования оборотного капитала в рамках ФПГ.
Теоретическую и методологическую базу исследования составили труды отечественных и зарубежных учёных-экономистов по проблемам управления оборотным капиталом и управления в финансово-промышленных структурах. Нормативной и информационной основой работы явились законодательные и нормативно-организационные документы Российской Федерации, статистические данные, материалы научных статей и периодической печати.
При исследовании эффективности системы планирования и управления оборотным капиталом использовались реальные данные предприятий ФПГ "Сибагромаш", а также данные социологического опроса их руководителей и специалистов.
Необходимые расчеты выполнялись на персональных компьютерах в среде электронных таблиц Excel с использованием плановых и отчётных показателей указанных предприятий.
Достоверность и обоснованность полученных в диссертации результатов базируется на использовании общенаучных методов познания. Указанные методы в равной степени применяются как в теоретической, так и в аналитической части. В качестве специальных методов исследования использованы методы статистики, финансово-экономического анализа, имитационного моделирования, при этом реализация последнего осуществлялась с помощью средств вычислительной техники.
Практическая значимость работы состоит в том, что разработанная модель планирования оборотного капитала позволяет оценить потребность для заданного уровня производства и найти такое сочетание источников финансирования оборотных средств, которое обеспечит наименьшую цену авансированного капитала. Полученные результаты позволяют повысить эффективность деятельности предприятий за счет совершенствования управления процессом формирования и использования оборотного капитала. Разработанная в рамках исследования имитационная модель используется в практике планирования ФПГ "Сибагромаш", а также в учебном процессе Рубцовского индуст-
к риального института для закрепления теоретического материала и разработки прикладных задач при подготовке студентов по специальности "Менеджмент". Научная новизна основных результатов работы представлена в таблице 1.
Таблица 1.
Элементы научного вклада
На защиту выносятся следующие положения:
1. Содержание управления процессами формирования и использования оборотным капиталом в составе системы управления финансово-промышленной группой.
Модель планирования оборотного капитала, применимая для предприятий финансово-промышленной группы. Разработка модели проведена на примере ФПГ "Сибагромаш", а ее реализация возлагается на центральную компанию группы.
Результаты использования модели планирования потребности в оборотном капитале и оптимизации структуры его источников на одном из предприятий ФПГ "СибагромаїїГ.
Апробация работы. Основные положения, выводы и рекомендации, изложенные в работе, докладывались и обсуждались на международной научно-технической конференции "Вузовская наука в современном мире" в г. Рубцовске (сентябрь 1999г.), четвёртой краевой конференции по математике и г. Барнауле (апрель 2001г.), межвузовской научно-методической конференции в г. Бийске (2001г.), научно-техническом совете ФПГ "Сибагромаш" (сентябрь 2001г.).
Предлагаемая модель при нашем участии внедрена в практику предприятий финансово-промышленной группы "Сибагромаш".
Публикации. Основные положения, обобщения и вы поды исследования изложены в девяти публикациях.
Структура диссертационной работы обусловлена поставленной целью и задачами исследования.
Работа изложена на 174 страницах, включает три главы, список литературы, 16 рисунков, 26 таблиц и 11 приложений.
В первой главе рассмотрены теоретические основы формирования рациональной структуры оборотного капитала как важнейшего направления стабилизации деятельности предприятий; исследовано экономическое содержание управления формированием и использованием оборотного капитала и установлена ведущая роль внутрифирменного планирования в этом процессе; проанализирована сущность финансово-промышленных групп как формы организации предпринимательской деятельности; выделены особенности управ-
10 ленческих отношений, возникающих в процессе формирования и использования оборотного капитала в условиях финансово-промышленных структур.
Для выявления возможных направлений совершенствования управления оборотным капиталом ФПГ, во второй главе на основе фактических данных и результатов социологического исследования проведен анализ существующей системы управления оборотным капиталом ФПГ "Сибагромаш" и сё влияние на финансовое состояние отдельных предприятий и группы в целом.
Третья глава посвящена разработке имитационной модели планирования оборотного капитала, проводимой на примере предприятий финансово-промышленной группы "Сибагромаш" и содержит рекомендации по практическому применению разработанной модели на предприятиях исследуемой финансово-промышленной группы. Для проверки данной модели на адекватность описываемому процессу был проведен тестовый расчет по одному из предприятий финансово-промышленной группы, результаты которого также составляют содержание третьей главы работы.
В заключении приводятся основные выводы и предложения, полученные в ходе исследования.
В приложениях вынесены наглядные материалы, отражающие результаты аналитических исследований, тестового расчёта и др.
Похожие диссертации на Управление процессами формирования и использования оборотного капитала в условиях ФПГ (На примере ФПГ "Сибагромаш")
