Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 4
1. ЗНАЧЕНИЕ И СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА КАК ИНСТРУМЕНТА
ПРИНЯТИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО РЕШЕНИЯ 9
Значение финансового анализа в современных условиях 9
Пользователи финансовой информации предприятия и субъекты финансового анализа 10
Сущность и задачи финансового анализа 14
Финансовая отчетность предприятия как информационная база финансового анализа 16
Виды финансового анализа 20
Цели и методы финансового анализа 21
2. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННЫХ МЕТОДИЧЕСКИХ ПОЛОЖЕНИЙ ПО ОЦЕНКЕ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 25
2.1. Анализ и оценка состава и динамики имущества 25
Оценка ликвидности и платежеспособности 30
Оценка финансовой устойчивости 43
Оценка деловой активности 55
Оценка рентабельности и эффективности деятельности предприятия 69
Система критериев и методика оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий 77
Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия 78
Анализ и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности предприятий 78
Принятие решения о неплатежеспособности предприятия 80
Методика определения класса кредитоспособности предприятий 80
Методика комплексной сравнительной рейтинговой оценки Шеремета-Негашева 85
3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДИКИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ 87
Учет инфляционного фактора 87
Использование статистических методов в ходе анализа 89
Анализ эффективности сбытовой и заготовительной деятельности 92
Методика оценки оправданности финансового риска 96
Совершенствование методики комплексной аналитической оценки финансового состояния предприятия 101
3.6. Описание экономико-математической модели для проведения расчетов 108
4. РЕЗУЛЬТАТЫ РАСЧЕТА ПОКАЗАТЕЛЕЙ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИХ ФИНАНСОВОЕ
СОСТОЯНИЕ ОАО ММЗ «СЕРП И МОЛОТ», НА ОСНОВЕ ЭКОНОМИКО-
МАТЕМАТИЧЕСКОЙ МОДЕЛИ 110
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 127
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 13 0
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. ГОДОВАЯ БУХГАЛТЕРСКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ОАО ММЗ «СЕРП И
МОЛОТ» 134
ПРИЛОЖЕНИЕ 2. ГОДОВАЯ БУХГАЛТЕРСКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ОАО ММЗ «СЕРП И
МОЛОТ», ПРИВЕДЕННАЯ В СОПОСТАВИМЫЙ ВИД 144
ПРИЛОЖЕНИЕ 3. СТРУКТУРА АКТИВОВ И ПАССИВОВ
ОАО ММЗ «СЕРП И МОЛОТ» 154
Введение к работе
Актуальность исследования. С ростом самостоятельности предприятий, их экономической и юридической ответственности, резко возросло значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. В данной ситуации все большее значение имеют изучение и использование в практической работе методов управления, основанных на анализе информации экономического характера. Не являются исключением и предприятия металлургической отрасли.
Оптимальное управление как динамический процесс поиска наиболее эффективных связей с окружающей средой является симбиозом искусства и науки. Первый аспект находит отражение в умении руководителя применять в условиях постоянно меняющейся хозяйственной жизни свой опыт, логику, интуицию, неформальные методы. Вторая сторона опти- мального управления — восприимчивость руководителя или любого другого лица, принимающего решения, к формализованным методам управления, основанным на использовании разнообразной информации.
Одна из характерных черт рыночных отношений - прагматизм участников. Любая ценность материального или нематериального характера, фигурирующая в процессе таких отношений, представляет интерес лишь в том случае, если обладание ею способствует достижению каких-то целей, прежде всего экономического характера. В первую очередь это утверждение справедливо для экономической информации.
Информационное обеспечение финансово-хозяйственной деятельности имеет сложную структуру и определяется различными факторами: уровнем управления, целевым назначением информации, составом пользователей и др. На уровне предприятия основу информационного обеспечения финансовой деятельности составляют бухгалтерские данные. В условиях рыночной экономики в функции бухгалтерской службы входит не только и не столько ведение собственно учета как системы фиксации фактов хозяйственной жизни, имеющей в силу этого ретроспективный характер, но и ведение финансовых вычислений, предполагающих перспективную направленность и вероятностную природу исчисленных результатов. В связи с этим бухгалтерская отчетность является информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.
Объективный анализ финансового состояния предприятия, позволяет на основе имеющейся информации наиболее рационально распределить финансовые ресурсы фирмы. Любые ресурсы ограничены, и добиться максимального эффекта можно не только за счет регу-
лирования их объема, но и путем оптимального соотношения разных ресурсов. Из всех видов ресурсов финансовые имеют первостепенное значение, поскольку это единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным временем в любой другой вид ресурсов.
Финансовое состояние - комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
Движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, а это означает, что финансовое состояние хозяйственного субъекта отражает все стороны деятельности.
Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений существенно зависит от качества их аналитического обоснования. В последние годы появилось достаточно много серьезных и актуальных методических положений по анализу финансового состояния предприятия. Вместе с тем следует отметить, что наличие большого числа интересных и оригинальных предложений разных авторов не снижает потребности в их систематизации, приведении их в соответствие с современными потребностями анализа, дополнении и совершенствовании. В данной работе все методики приведены в согласование друг с другом и с текущими стандартами финансовой отчетности, собраны в единую логически завершенную цепочку и дополнены предложениями автора, направленными на совершенствование анализа финансового состояния металлургических предприятий.
Целью исследования является согласование, корректировка, приведение в сопоставимый вид, определение организационных условий, выявление путей оптимизации, дополнение и разработка собственных предложений по совершенствованию современных методических положений по оценке финансового состояния металлургического предприятия для повышения обоснованности и эффективности принимаемых управленческих решений.
Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:
- систематизация существующих методических положений в области анализа финан-
сового состояния, согласование их между собой и приведение алгоритмов расчета в соответствие с текущими российскими стандартами финансовой отчетности;
— повышение точности результатов анализа путем разработки методики приведения
исходной информации в сопоставимый вид, нивелирующей влияние инфляционного фактора, а так же совершенствования и адаптации статистических методов, используемых в ходе анализа;
— формирование новых методических положений, позволяющих проводить детальный
анализ финансового состояния предприятия по отдельным его подвидам и направленных на адаптацию к конкретным задачам анализа;
- создание собственной усовершенствованной методики комплексной аналитической
оценки финансового состояния предприятия, позволяющей оперативно получать актуальную информацию с позиций различных субъектов анализа;
- разработка экономико-математической модели, позволяющей на основании бухгал-
терской отчетности проводить всесторонний анализ финансового состояния с учетом вышеописанных наработок, и апробация с ее помощью результатов исследования на основании данных годовой бухгалтерской отчетности ОАО ММЗ "Серп и молот".
Объектом исследования в настоящей работе выступает металлургическое предприятие, в изучении финансовых результатов хозяйственной деятельности которого заинтересованы субъекты анализа.
ОАО ММЗ «Серп и молот» неслучайно было выбрано в качестве объекта анализа. За отчетный период, анализируемый в диссертации, это предприятие функционировало с убытком по основному виду деятельности (отрицательной валовой прибылью), но с положительной налогооблагаемой прибылью за счет внереализационных и прочих операционных доходов. Таким образом, практические расчеты подтверждают с одной стороны теоретическую обоснованность и работоспособность предложенной методики анализа финансового состояния предприятия в частных случаях, а с другой стороны позволяют подробно проанализировать финансовую ситуацию, сложившуюся на предприятии.
Предметом исследования является бухгалтерская отчетность предприятия, а также существующие методические положения по анализу финансового состояния предприятия на ее основе.
Методологическую и теоретическую основу работы составили научные труды отечественных и зарубежных авторов в области финансового анализа, анализа хозяйственной деятельности, финансового менеджмента, бухгалтерского учета.
В процессе исследования были использованы математические и статистические методы, метод экспертных оценок, метод сравнений и аналогий.
Научная новизна исследования заключается:
— в адаптации статистических методов изучения изменений значений показателей в
динамике к применению в частных случаях при анализе финансовых показателей;
- в разработке методики определения эффективности функционирования сбытозаго-
товительного подразделения предприятия на основании данных публичной бухгалтерской отчетности;
- в предоставлении возможности оценки оправданности финансового риска с позиции
источников привлечения средств, связанного со снижением эффективности использования собственного капитала предприятия в результате привлечения заемного;
- в адаптации результатов комплексного анализа финансового состояния для исполь-
зования различными его субъектами (собственниками, руководством предприятия, контрагентами, налоговыми органами);
- в разработке методики приведения в сопоставимый вид уровней детализирующих
показателей при проведении комплексного анализа финансового состояние предприятия, что позволяет включать в интегральную модель показатели, по-разному оказывающие влияние на финансовое состояние предприятия в целом.
Достоверность выполненных разработок подтверждена результатами проведенного анализа финансовой деятельности ОАО ММЗ «Серп и молот» за 2001 — 2002 год. Полученные в ходе анализа результаты, как в целом, так и по отдельным детализирующим направлениям, в полной мере отражают динамику изменения финансового положения предприятия за анализируемый период.
Практическая значимость работы определяется ее направленностью на формирование экономически обоснованной базы для принятия различными субъектами анализа управленческих решений, обеспечивающих устойчивое финансовое положение предприятия и стабильное функционирование всех его структурных подразделений, а также закладывающих основу для повышения эффективности деятельности предприятия в целом в долгосрочном аспекте. Результаты настоящего исследования могут быть использованы различными группами пользователей финансовой информации для проведения всестороннего анализа финансового состояния. Материалы второй и третьей глав настоящей работы, а также экономико-математическая модель для проведения расчетов используются в процессе обучения студентов Московского государственного института стали и сплавов на кафедре «Экономики и менеджмента» по дисциплине «Анализ хозяйственной деятельности».
Апробация результатов исследования. Практическая проверка основных положений и результатов диссертационной работы была осуществлена в ходе анализа финансового состояния ОАО ММЗ «Серп и молот», интерпретация результатов которого подтверждает их работоспособность.
Работа состоит из четырех разделов. В первом разделе рассматривается сущность фи-
нансового анализа и его значение в принятии эффективных управленческих решений. Во втором разделе анализируются современные методики разных авторов по оценке финансового состояния предприятия, сопоставляются друг с другом и выстраиваются в единую логически завершенную цепочку. В третьем разделе описываются предложения автора по совершенствованию методик и приемов анализа финансового состояния металлургического предприятия. В четвертом представлены основные выводы, которые могут быть сделаны на основании использования методик, описанных во втором и третьем разделах, по финансовому положению металлургического завода «Серп и молот» и произведена оценка их работоспособности. Вся исходная информация для проведения расчетов представлена в приложениях.
