Введение к работе
Актуальность темы исследования. Выбор источников финансирования инновационно-инвестиционных проектов (ИИП) актуален для различных отраслей экономики Российской Федерации, особенно, для капиталоемких и фондоемких отраслей, к которым относятся нефтедобывающая и нефтеперерабатывающая отрасли топливно-энергетического комплекса (ТЭК). Эти отрасли имеют высокую долю в ВВП РФ и в налоговых поступлениях в бюджеты.
Предприятиям нефтяной промышленности требуются значительные объемы финансирования инновационно-инвестиционной деятельности, поскольку модернизационные процессы поиска, добычи и переработки сырой нефти связаны с необходимостью увеличения геологоразведочных работ, обновления основных производственных фондов, совершенствования технологий переработки сырой нефти и производства нефтепродуктов. Для решения этих вопросов необходим масштабный переход к реализации ИИП. ИИП в капиталоемких и фондоемких отраслях экономики имеют длительные сроки реализации и высокую степень риска, поэтому важно определить наиболее выгодные источники финансирования проектов и их рациональное сочетание. Выбор структуры источников финансирования влияет на уровень прибыльности компаний нефтяных отраслей.
В экономической литературе недостаточно освещены и обоснованы критерии выбора источников финансирования и формирования их рациональной структуры. Это же можно сказать и об управлении финансовым обеспечением процесса реализации ИИП в нефтяной промышленности, что определяет актуальность темы диссертационного исследования.
Степень научной разработанности проблемы. Проблема обоснования рационального выбора источников финансирования ИИП в основной капитал предприятий нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей отраслей ТЭК остается теоретически недостаточно изученной.
Теоретические и практические основы выбора источников финансирования в основной капитал предприятий различных секторов экономики рассматриваются в работах как отечественных, так и зарубежных ученых. В условиях рыночной экономики отдельные вопросы теоретического подхода к формированию стратегии использования источников финансирования изложены в трудах И.А. Бланка, П.И. Вахрина, Г.И. Иванова, В.В. Ковалева, Е.Г. Непомнящего, М.А. Лимитовского, Ж.А. Мингалевой, Л.Б. Сульповара. В исследование экономической сущности, видов, форм, оценки эффективности инноваций большой вклад внесли С.В. Валдайцев, Ю.С. Васильев, О.Г. Голиченко, А.Г. Гранберг, Е.С. Ивлева, Е.М. Ильинская, А.Е.Карлик, Э.И. Крылов, В.А. Кузнецов, И.В. Полаткин, Б.В. Прянков, Л.С. Тарасевич, О.М. Хотяшева и др.
За рубежом проблемами финансирования ИИП занимаются такие видные ученые-экономисты, как И. Ансофф, Стенли Л. Брю, Г. Бирман, Ю. Бригхем, Х. Виссем, Л. Гапенски, Р. Лукас, Р. Нельсон, Э. Прескотт, М. Фридман, У. Шарп, С. Шмидт и др.
Вместе с тем в трудах отечественных и зарубежных ученых не получили достаточной разработки вопросы, связанные с обоснованием эффективных стратегий выбора источников финансирования ИИП предприятий нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей отраслей ТЭК, что определило выбор цели и задач диссертационного исследования.
Цель исследования. Цель диссертационного исследования заключается в разработке и научном обосновании теоретических и методических положений выбора источников финансирования ИИП на примере предприятий нефтяной промышленности, включая формирование стратегии и концептуальных положений перспективной инвестиционной политики с учетом мирового и зарубежного опыта.
Для достижения цели исследования были поставлены следующие задачи:
обосновать методические подходы к выбору источников финансирования ИИП предприятий нефтяного комплекса;
раскрыть роль инновационно-инвестиционого развития предприятий нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей отраслей ТЭК;
осуществить анализ факторов, влияющих на формирование эффективной инновационной стратегии и перспективной инвестиционной политики в нефтяной промышленности;
разработать приемы, организационные меры, которые позволят повысить эффективность инвестиционного капитала предприятий нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей отраслей ТЭК;
сформулировать мероприятия, направленные на совершенствование экономического, налогового и финансового стимулирования инновационно-инвестиционной деятельности на примере предприятий нефтяной промышленности;
обосновать основные этапы государственной политики, способствующие повышению эффективности выбора источников финансирования ИИП нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей отраслей ТЭК.
Объект исследования – инновационно-инвестиционная деятельность предприятий нефтяной промышленности.
Предметом исследования являются теоретические и методические вопросы выбора и формирования рациональной структуры источников финансирования ИИП на примере предприятий нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей отраслей ТЭК.
Теоретическую и методическую основу диссертационного исследования составили нормативно-законодательные акты по вопросам финансирования инвестиционной и инновационной деятельности предприятий нефтяной промышленности, научные труды ведущих отечественных и зарубежных ученых по вопросам финансирования нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей отраслей ТЭК, результаты исследования эффективности проектов с регулированием налогового, финансового и экономического стимулирования инновационно-инвестиционной деятельности. Наряду с этим была изучена роль государства в финансировании ИИП предприятий в нефтяной промышленности России.
В работе применены общенаучные методы познания, в частности, системный подход, анализ и синтез внутренних и внешних факторов, дедукция, сравнение, детализация.
В качестве результатов исследования на защиту вынесены следующие положения:
-
Уточнены определения источников финансирования, инноваций, инновационного проекта, инновационной деятельности на примере нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей отраслей ТЭК.
2. Предложена классификация проектов, исходя из их инновационной ориентированности.
3. Разработаны предложения по расстановке приоритетов при реализации различных ИИП в условиях ограниченности финансовых ресурсов.
4. Сформулирована последовательность этапов, на основе которых осуществляется выбор источников финансирования предприятий нефтяной промышленности.
5. Построены модель финансовых отношений государства и нефтяного комплекса в условиях низкой и высокой инвестиционной активности и модель государственного регулирования налогового стимулирования инновационно-инвестиционной деятельности с использованием специальных государственных программ.
Структура работы. Диссертация включает введение, три раздела, заключение, список используемых источников и приложения.
Во введении раскрыта актуальность темы исследования, охарактеризовано современное состояние проблемы, сформулирована цель, поставлены задачи, раскрыта научная новизна и практическая значимость диссертационного исследования.
Первый раздел «Общая характеристика и экономическое содержание понятия источников финансирования инновационно-инвестиционных проектов» включает рассмотрение с теоретической позиции основ финансирования инвестиционных проектов. Охарактеризованы источники финансирования ИИП по различным отраслям и их особенности, представлена характеристика источников финансирования ИИП предприятий нефтяного комплекса.
Второй раздел «Основы выбора источников финансирования инновационно-инвестиционных проектов» посвящен обоснованию стратегии и концептуальных положений перспективной инвестиционной политики компаний нефтяной промышленности с учетом общемирового опыта. Разработаны методы и приемы эффективного инвестирования в основной капитал нефтяных компаний.
В третьем разделе «Методические вопросы выбора источников финансирования инновационно-инвестиционных проектов в нефтяной промышленности» раскрывается роль государства в системе выбора источников финансирования ИИП нефтяных компаний. Даны методические рекомендации по оценке эффективности выбора источников финансирования ИИП в нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей отраслях ТЭК.
В заключении сформулированы выводы по результатам диссертационного исследования, даны практические рекомендации.
