Содержание к диссертации
Введение 4
Глава 1. Иностранные инвестиции и их роль в экономике Российской
Федерации 15
Иностранные инвестиции. Прямые иностранные инвестиции. Роль прямых иностранных инвестиций в российской экономике 15
Потребность российских предприятий в прямых иностранных инвестициях, трудности, перспективы 22
Инвестиционная деятельность как основа использования прямых иностранных инвестиций 26
Привлечение прямых иностранных инвестиций в российские предприятия. Структура прямых инвестиций. Механизм привлечения прямых иностранных инвестиций 30
Глава 2. Иностранные инвесторы на российском рынке прямых инвестиций
39
Возможности вложения иностранного капитала, причины и его задачи 39
Страны - инвесторы в Российскую экономику 42
Цели прямых иностранных инвестиций 47
Основные методы осуществления прямых инвестиций иностранными компаниями 49
Отраслевая структура иностранных инвестиций 51
Региональная структура иностранных инвестиций 57
Глава 3. Улучшение механизма привлечения прямых иностранных
инвестиций за счет совершенствования российского инвестиционного
законодательства 63
Государственные меры по привлечению иностранных инвестиций 63
Анализ законодательной базы Российской Федерации в области иностранных инвестиций 68
Глава 4. Совершенствование механизма привлечения иностранных
инвестиций российскими машиностроительными предприятиями за счет
использования ими новых подходов и рекомендаций по организации такой
работы ...82
4.1. Анализ интересов к иностранным инвестициям с точки зрения российских
предприятий машиностроительной отрасли 82
Характеристика предприятия 89
Причины и цели привлечения прямых иностранных инвестиций предприятием 92
Изучение вариантов инвестирования/выбор партнера 96
Основные трудности на стадии реализации проекта 101
Удовлетворенность совместным проектом 103
Анализ ошибок, недочетов в организации совместного проекта 104
4.2. Анализ интересов (потенциальных) иностранных инвесторов,
осуществляющих прямые инвестиции в машиностроительные
предприятия РФ 105
Характеристика предприятия 111
Цели инвестирования 115
Изучение вариантов инвестирования/выбор партнера 119
Основные трудности на стадии реализации проекта.
Что помешало/не дало возможности реализации проекта 124
Удовлетворенность совместным проектом 126
Анализ ошибок, недочетов в организации совместного проекта 126
Анализ результатов практического исследования 128
Методические рекомендации российским машиностроительным предприятиям по организации процесса привлечения прямых иностранных инвестиций и выбора иностранного партнера 133
Методические рекомендации иностранному инвестору по организации процесса выбора российского машиностроительного предприятия для осуществления прямых иностранных инвестиций 135
Общие выводы 139
Список использованной литературы 142
Введение к работе
Иностранные инвестиции в российские предприятия - для нашей экономики явление новое, и отношение к нему неоднозначное. Как и во всяком явлении хозяйственной жизни, в зарубежных инвестициях можно найти и благотворное воздействие на экономику и наносящее ей вред. Их приток способствует решению одних проблем и создает или обостряет другие. В тоже время необходимо обратить внимание на то, что процесс инвестирования средств в масштабах мировой экономики давно приобрел интернациональный характер. Мы не можем, рассмотрев его положительные стороны, разрешить у нас, в России, или, решив, что он негативно отразится на нашей экономике, запретить его использование. Поэтому необходимо на этапе становления инвестиционных процессов в рыночную экономику России внимательно изучить суть данного явления, оценить его особенности и свойства, овладеть навыками по управлению данным явлением с целью достижения максимально положительного эффекта для отдельного предприятия и для экономики в целом.
В такой ситуации необходимо наиболее полно изучить экономическую ситуацию, потенциальные возможности на текущий момент, и сделать, опираясь на актуальные данные, прогноз на ближайшую, среднесрочную и дальнесрочную перспективу, и на базе этого принять решение об использовании тех или иных экономических рычагов для стимулирования ее развития.
Одним из таких рычагов могут стать иностранные инвестиции. Приток иностранных инвестиций, как явление объективное, с одной стороны формируется за пределами страны, его принимающей. Он характеризуется концентрацией капитала, интенсивностью функционирования уже
существующих производств в других странах, степенью агрессивности стратегии развития данного бизнеса и многие другие.
Наша работа посвящена исследованию вопросов инвестирования в российские машиностроительные предприятия, специализирующиеся на выпуске оборудования для химических и нефтехимических производств.
Под механизмом привлечения прямых иностранных инвестиций в российское предприятие машиностроительной отрасли мы понимаем совокупность действий российского предприятия, направленных на организацию такой среды внутри и вокруг своего предприятия, которая удовлетворяла бы представлениям об объекте инвестирования и условиям инвестирования иностранного инвестора. В свою очередь привлечение ПИИ является по классификации, предложенной В.Беренсом и П.М.Хавранеком [5], этапом «предынвестиционной фазы проектного цикла», а механизм привлечения ПИИ- его инструментом для выполнения поставленных задач.
Механизм привлечения ПИИ включает в себя комплекс мероприятий, направленных на:
сбор и обработку информации о возможных вариантах сотрудничества, изучение возможных партнеров, их особенностей, преимуществ и недостатков;
сбор и обработку информации об общеэкономической и общеполитической ситуации в стране предполагаемого инвестирования;
совместную работу с партнером по выработке стратегии, характера и особенностей предстоящего сотрудничества;
исследование возможностей обеспечения предлагаемого к реализации проекта.
Предпосылками для совершенствования механизма привлечения ПИИ являются необходимость создания ряда «инвестиционных возможностей» путем привлечения ПИИ [5], а также проведения анализа «альтернативных
вариантов проекта» [5] в период предынвестиционной фазы проектного цикла.
Сущность совершенствования механизма привлечения ПИИ при учете всех вышеперечисленных макроэкономических факторов заключается в разработке подходов к упрощению установления контакта с потенциальным инвестором, соответствие уровня и качества подготавливаемой для его пользования информации международным стандартам, достаточный уровень подготовленности управленческого звена российского предприятия в области международного бизнеса и права для поддержания и развития такого контакта. Конкретные шаги такого совершенствования можно по нашему мнению установить только в ходе анализа практического общения с иностранным инвестором и осуществления ПИИ, что и проделано в Главе 4 данного диссертационного исследования. Предложенные автором работы «Методические рекомендации».
В ходе изучения теоретической базы и научных подходов по данным вопросам была установлена недостаточная степень разработанности предлагаемой темы исследования, не найдены материалы о конкретизации направленностей механизма привлечения ПИИ, этапах и подходах в его реализации, предлагаемых в настоящем исследовании, без чего данный процесс неадекватен и требует совершенствования.
И несмотря на то, что за последние несколько лет в научных кругах и прессе велось активное обсуждение якобы многочисленных негативных аспектов использования прямых иностранных инвестиций на российских предприятиях, мы считаем, что их (ПИИ) отрицательное влияние преувеличено, а роль в современной российской экономике недооценена, в том числе по причине недостаточной изученности данного вопроса. В настоящее время в связи с развитием российского рынка, увеличением его открытости для иностранных партнеров и планируемым вступлением России в ВТО мы наблюдаем значительный рост предложения иностранных
инвестиций для российских предприятий. Актуальность темы исследования обуславливается необходимостью серьезных комплексных исследований тех направлений и механизмов, которые позволят обоим участникам совместного проекта до осуществления инвестиций определить плановые результаты сотрудничества и достигаемую таким образом позицию на рынке каждым из партнеров.
На наш взгляд наиболее эффективными для таких предприятий могут стать прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в силу следующих своих качеств:
ПИИ вместе с финансовым наполнением приносят с собой технологию производства. Это может быть технология по выпуску новой продукции или модернизированная технология по выпуску уже освоенной продукции. Внедрение новых технологий в российское машиностроение по выпуску оборудования для химических и нефтехимических производств является ключевой для возрождения отрасли, без решения которой невозможно ее дальнейшее развитие и даже существование.
ПИИ, при их освоении, влекут за собой обновление технологических линий, станков оборудования. Таким образом, решается серьезная проблема отечественного машиностроения по обновлению средств производства.
Осуществление ПИИ вынуждает отечественные предприятия осваивать и переходить на универсальные (принятые во всем мире) системы финансовой и бухгалтерской отчетности.
Прочее.
Все эти вопросы рассмотрены в ходе проведенного теоретического и практического исследования (Главы 2,4).
Научная значимость и недостаточная разработанность данных вопросов и определили выбор темы диссертационного исследования.
Объектом исследования выступают российские и иностранные предприятия машиностроительной отрасли, заинтересованные в развитии ПИИ.
Предметом исследования являются особенности и закономерности формирования, использования и регулирования прямых иностранных инвестиций в российские предприятия машиностроительной отрасли.
Целью данной работы является совершенствование механизма привлечения и использования прямых иностранных инвестиций в российские предприятия машиностроительной отрасли на примере предприятий, выпускающих оборудование для химических и нефтехимических производств.
Реализация поставленной цели потребовала решения следующих конкретных задач, определивших логику исследования:
На основе анализа предшествующих теоретических и методологических исследований ПИИ на российском рынке определить тенденции заинтересованности российских машиностроительных предприятий в ПИИ, особенности привлечения их в российские предприятия.
Систематизировать и проанализировать предложения ПИИ иностранными инвесторами на российском рынке на примере предприятий машиностроительной отрасли.
Разработать предложения по совершенствованию современных правил и условий государственного регулирования иностранных инвестиций в российскую экономику.
Разработать методические рекомендации российскому машиностроительному предприятию по организации процесса привлечения ПИИ и выбора иностранного партнера.
Разработать методические рекомендации иностранному инвестору по организации процесса выбора российского машиностроительного предприятия для осуществления ПИИ.
Объект исследования. Объектом исследования выступают российские и иностранные предприятия машиностроительной отрасли, заинтересованные в развитии ПИИ.
Научные исследования в области привлечения инвестиций и выбора иностранного инвестора для российского предприятия не являются традиционными для отечественной экономической литературы. В советское время данные вопросы не рассматривались за отсутствием самого предмета изучения. На современном этапе только начинает складываться новое направление исследований привлечения и выбора иностранного инвестора для российского предприятия с учетом современной ситуации в российской экономике. Теоретическую основу исследования составили работы ведущих ученых в этой области: Н.Л.Маренкова, П.И.Вахрина, О.В.Хмыз, Н.В.Игошина, В.А.Чернова. Также, в рамках изучения понятий и процессов инвестирования, следует выделить работы А.С.Зелтыня, В.Н.Глазунова, В.Г.Курьерова, М.И.Лучко, М.Е.Елизаветина, В.В.Назарова, С.А.Чебанова, П.Мозиаса, П.К.Фишера, А.И.Булатова, Р.Н.Павличенко, Е.А.Романовой и др., которые внесли большой вклад в развитие данного направления экономической науки на современном этапе.
Зарубежная наука имеет более продолжительный опыт исследований вопросов привлечения и выбора инвестиционного партнера. Понятию стратегического менеджмента и проблемам привлечения и выбора иностранного инвестора посвящены фундаментальные работы американского ученого российского происхождения Игоря Ансоффа. Аналитическое рассмотрение «предынветиционной фазы проектного цикла» [5] предлагают в своей работе Вернер Беренс и Питер М.Хавранек. Кроме
того, весомый вклад в развитие данного направления экономической науки внесли Зви Боди, Алекс Кейн, Майкл Портер, Алан Маркус и др.
Автором применены методы сопоставительного и сравнительного анализа для выявления сходств и различий подходов к проблеме привлечения и использования ПИИ между российскими машиностроительными предприятиями и потенциальными иностранными инвесторами.
Информационную базу исследования составили:
данные отечественной статистики по инвестициям, бизнес-планы совместных проектов, бухгалтерские балансы компаний, результаты анкетирования ряда российских и иностранных предприятий машиностроительной отрасли;
Законы РФ, Указы Президента РФ и Постановления Правительства РФ;
периодические экономические и аналитические издания, вэб-страницы информационных агентств, российских предприятий и зарубежных компаний.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке методологических подходов к хозяйственной деятельности российских машиностроительных предприятий на основе совершенствования механизмов привлечения прямых иностранных инвестиции.
Основные результаты исследования, имеющие признаки научной новизны и выносимые на защиту:
определены условия государственного регулирования
инвестиционной деятельности иностранных компаний и
предложены направления трансформации правовой базы РФ с
целью повышения общей привлекательности российской
инвестиционной среды.
определены макро- и микроэкономические факторы, принципы и условия хозяйствования предприятий, оказывающее негативное и/или позитивное влияние на процесс инвестирования;
установлены характерные особенности и требования иностранного инвестора, заинтересованного в осуществлении вложении средств в российские предприятия машиностроительной отрасли, специализирующиеся на производстве оборудования для химических и нефтехимических производств;
разработаны пути совершенствования механизма привлечения прямых иностранных инвестиций в российские предприятия машиностроительной отрасли, специализирующиеся на производстве оборудования для химических и нефтехимических производств;
разработаны и предложены методические рекомендации, с учетом которых повышается эффективность привлечения и использования ПИИ российскими машиностроительными предприятиями;
разработаны и предложены методические рекомендации, с учетом которых повышается эффективность организации процесса осуществления ПИИ иностранным инвестором в российские предприятия машиностроительной отрасли.
Практическая значимость проведенного исследования заключается в повышении эффективности выбора иностранного инвестора российским предприятием машиностроительной отрасли за счет применения разработанных методических рекомендаций. Предложенный подход к подбору иностранного партнера - инвестора позволит российским предприятиям минимизировать время проработки инвестиционного проекта, что повлечет за собой экономию средств и сократит сроки окупаемости
проекта. Использование разработанных материалов привнесет вариантность в процесс выбора иностранного инвестора российским предприятием, что повысит качество инвестиционного предложения. Отдельные положения диссертации могут быть использованы в качестве рекомендаций по совершенствованию организации государственного регулирования инвестиционной деятельности иностранных юридических и физических лиц.
Результаты проведенного исследования нашли практическое применение в ходе разработки и осуществления инвестиционного проекта на предприятии ООО «Проминент Дозиртехник», г.Москва, о чем свидетельствует «Акт внедрения» от 26.07.2005 г., прилагаемый к настоящему исследованию.
Материалы диссертационного исследования могут найти применение в процессе обучения и профессиональной подготовки специалистов в области привлечения и организации работы с иностранными инвестициями.
Основные положения были апробированы и используются в практической деятельности машиностроительных предприятий Российской Федерации и представительствах иностранных машиностроительных компаний в Российской Федерации, о чем свидетельствуют отзывы на автореферат настоящего диссертационного исследования, прилагаемые к работе.
Результаты проведенного исследования были изложены и получили одобрение на IV Международной научно-практической конференции «Фундаментальные и прикладные проблемы приборостроения, информатики, экономики и права», Сочи, 2003г.
По теме диссертационного исследования автором опубликовано 5 работ, общим объемом 1,75 п.л
Цель работы, поставленные задачи и выбранные методы исследования определили структуру диссертации, которая состоит из введения, основной части, включающей 4 главы, общих выводов и списка использованной
литературы. Общий объем диссертации 155страниц. В работе содержится 9 таблиц и 6 рисунков.
Во введении обосновываются актуальность, теоретическая и практическая значимость темы диссертации, цель, задачи, объект и предмет исследования, определяются теоретические и методологические основы и научная новизна диссертационной работы.
В первой главе «Иностранные инвестиции и их роль в экономике Российской Федерации» - уточняются определения понятий «инвестиция», «иностранная инвестиция», «прямая иностранная инвестиция», определяются потребности российских предприятий в иностранных инвестициях, изучаются факторы и условия привлечения иностранных инвестиций в российские предприятия машиностроительной отрасли.
Во второй главе «Иностранные инвесторы на российском рынке прямых инвестиций» - определяются возможности инвестирования в российские предприятия для иностранных инвесторов, выделяются региональная и отраслевая структуры инвестиций, детерминируются цели и методы иностранных компаний при инвестировании средств.
В третьей главе «Улучшение механизма привлечения прямых иностранных инвестиций за счет совершенствования российского инвестиционного законодательства» - исследуются законодательные основы регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой иностранным инвестором в России.
В четвертой главе «Совершенствование механизма привлечения прямых иностранных инвестиций российскими машиностроительными предприятиями за счет использования ими новых подходов и рекомендаций по организации этой работы» - выявляются основные проблемы, мешающие осуществлению ПИИ, условия и факторы, определяющие эффективность привлечения ПИИ российскими предприятиями машиностроительной отрасли. На основании проведенного
практического исследования разработаны методические рекомендации для участников инвестиционного процесса.
В основных выводах обобщаются и формулируются принципиальные выводы и результаты, полученные в процессе выполнения работы.
