Содержание к диссертации
ГЛАВА 1 Платежный кризис предпринимательских структур
как следствие дефицита оборотных средств 14
-
Оценка платежеспособности предпринимательских структур в условиях нестабильности 14
-
Особенности формирования и использования оборотных средств в предпринимательской деятельности 25
-
Влияние структуры источников формирования оборотных средств на финансовую устойчивость 51 предпринимательских структур
ГЛАВА 2 Преодоление кризисного состояния
предпринимательских структур на основе совершенствования инструментов и методов 61 управления оборотным капиталом
Система управления оборотным капиталом предпринимательских структур в условиях нестабильности 61
«Стабилизационная» модель управления оборотным капиталом в предпринимательских структурах 73
Характеристика факторов "предпринимательской деятельности, определяющих потребность в оборотном 86 капитале
ГЛАВА 3 Варианты принятия решений по обеспечению
стабильного развития предпринимательских струкгур 92
-
-
Алгоритмизация процесса выбора стратегии управления оборотным капиталом 92
-
Оптимизация оборотных средств предпринимательских структур с учетом деловой активности 106
3.3. Определение диапазона платежеспособности
предпринимательских структур при различных моделях управления оборотным капиталом 120
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Современный этап развития экономики России характеризуется нестабильной внешней средой и усилением кризисных явлений на внутреннем рынке. Системы управления большинства предпринимательских структур предназначены для функционирования в стабильных условиях, когда они работают по принципу корректировки возникающих отклонений. В условиях экономического кризиса такая практика себя не оправдывает. Для того чтобы успешно функционировать в условиях нестабильности предпринимательским структурам необходим определенный набор инструментов и методов управления, использование которых поможет им создать своеобразный буфер безопасности (резерв прочности), позволяющий планировать управленческие решения в ответ на изменения внешней рыночной среды.
Среди наиболее важных экономических проблем предпринимательской деятельности в условиях продолжающегося кризиса неплатежей остается проблема управления оборотным капиталом. Хронический недостаток оборотных средств связан как с внутренними, так и с внешними причинами, под влиянием которых имущество предпринимательских структур приобретает неликвидную, рисковую форму, появляются структурные диспропорции, растут долги.
Обеспечение развития предпринимательских структур в условиях нестабильности направлено на формирование оборотного капитала в необходимом и достаточном объеме, а также повышение эффективности его использования. Однако проблема оптимального выбора стратегии формирования оборотного капитала предпринимательскими структурами зачастую решается методом проб и ошибок. При недостатке собственных источников формирования оборотного капитала привлекаются заемные средства, что может привести к потере платежеспособности. Поэтому проблема выбора стратегии формирования оборотного капитала в условиях нестабильности является актуальной.
Наиболее приемлемый путь стабилизации предпринимательской деятельности и повышения ее доходности связан с совершенствованием инструментов и методов управления оборотным капиталом. Особую актуальность приобретает определение оптимального объема и структуры оборотного капитала для производственных предпринимательских структур, поскольку именно в промышленности оборотный капитал проходит все стадии производственно-коммерческого цикла и отличается длительностью периода обращения. Результаты научных исследований свидетельствуют: недостаток оборотного капитала влечет за собой нарушение производственно-коммерческого цикла, потерю ликвидности и низкий уровень прибыли, а излишек - неоправданно завышенные размеры финансирования. Следовательно, возникает необходимость, обеспечения устойчивости развития предпринимательских структур, с точки зрения стабилизации их деятельности, на основе пересмотра существующих подходов к управлению оборотным капиталом.
Степень разработанности проблемы. В качестве теоретической и методологической основы диссертационной работы выступили труды отечественных и зарубежных исследователей в различных областях. При исследовании обеспечения устойчивости развития предпринимательских структур и повышения эффективности их деятельности использовались подходы: А. Н. Асаула, М. Б. Алексеевой, Н. М. Баранни-кова, Г. Л. Багиева, В. Ф. Богачева, А. Г. Бусыгина, В. Я. Горфинкеля, В. С. Кабакова, 10. Б. Рубина, В. Д. Мамонтова, В. А. Швандара, В. М. Юрьева и др.
В общетеоретическом плане экономические аспекты воспроизводственного кругооборота капитала раскрыты в фундаментальных трудах Дж. М. Кейнса, Р. Коха, К. Маркса, А. Смита, Дж. Р. Хикса, Р. Холта и других авторов. Проблеме управления оборотным капиталом предпринимательских структур уделяется достаточно большое внимание в научных исследованиях отечественных и зарубежных авторов. В трудах излагаются не только отдельные комплексные проблемы стратегии управления оборотным капиталом, но и находят отражение частные вопросы, связанные с количественной и качественной его оценкой, управления отдельными его элементами. Современные разработки стратегии управления капиталом предприятий представлены в трудах Л. Берн-стайпа, Ю. Бригхема, Л. Гапенски, Б. И. Герасимова, В. В. Ковалева, А. Н. Хорина, Дж. Ван Хорпа, В. И. Подольского, В. И. Терехина и других ученых.
Значительный вклад в развитие теории и практики управления оборотным капиталом внесли: И. Т. Абдукаримов, М. И. Баканов, И. Т. Балабанов, И. А. Бланк, О. В. Ефимова, М. Н. Крейнина, Н. П. Любушин, М. В. Мельник, Л. II. Павлова, Г. Б. Поляк, В. М. Родионова, Г. В. Савицкая, Р. С. Сайфулин, Е. С. Стоянова, А. Д. Шеремет и др.
Однако существуют различные концептуальные и методологические подходы к исследованию этой проблемы, чем предопределяются существенные расхождения в обобщениях, выводах и методических рекомендациях относительно обеспечения устойчивости развития предпринимательских структур в условиях нестабильности. При этом дополнительного исследования требуют вопросы обоснования объема и оптимальной структуры оборотного капитала предпринимательских структур, функционирующих в сфере промышленного производства. Данный подход определил выбор цели и задач, объекта и предмета исследования.
Целью исследования является разработка научно обоснованных методических рекомендаций по обеспечению устойчивого развития предпринимательских структур в условиях нестабильности на основе совершенствования инструментов и методов управления оборотным капиталом.
Для достижения поставленной цели необходимо решить задачи: разработать интеграционно-функциональную схему управления оборотным капиталом, учитывающую особенности его формирования и использования; алгоритмизировать процесс выбора стратегий управления оборотным капиталом; дать характеристику факторов, влияющих на потребность в оборотном капитале производственных предпринимательских структур и установить диапазон показателей платежеспособности для разных моделей управления оборотным капиталом; разработать и обосновать «стабилизационную» модель управления оборотным капиталом в предпринимательских структурах; разработать методику расчета оптимального объема оборотного капитала производственных предпринимательских структур с учетом роста деловой активности.
Объектом исследования являются предпринимательские структуры в условиях нестабильности.
Предметом исследования являются экономико-управленческие отношения, возникающие в процессе принятия решений по — совершенствованию инструментов и методов управления оборотным капиталом предпринимательских структур.
Теоретической и методологической основой исследования явились труды классиков экономической и управленческой пауки и современных отечественных и зарубежных ученых, работающих в области управления развитием производственных предпринимательских структур, а также материалы и рекомендации научных конференций, семинаров и академических сессий, посвященных проблемам экономики, организации производства и управления оборотным капиталом предпринимательских структур.
Основными методами исследования являются: хронологический, метод научных обобщений, экспертных оценок, экономической и математической статистики, технико-экономического и логического анализа, обобщения и классификации, экономико-математическое моделирование на основе принципов системного подхода и экспертных методов формирования решений, а также возможности Excel и математического аппарата Mathcad. Проведенное исследование основано на комплексном и системном подходах к изучению проблем обеспечения устойчивости развития предпринимательских структур в условиях нестабильности на основе совершенствования инструментов и методов управления оборотным капиталом.
Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты, материалы Федеральной государственной статистики РФ, материалы финансового и управленческого учета производственных предпринимательских структур Орловской области, являющихся объектами исследования. В процессе исследования проблемы автором были изучены и критически проанализированы научные работы, в том числе монографии, авторефераты и диссертации, информационные и методические материалы.
Содержание диссертационной работы соответствует пунктам: 8.11. Технология процесса разработки и принятия управленческих решений в предпринимательских структурах; 8.22. Обеспечение устойчивости развития предпринимательских структур в условиях экономического кризиса специальности 08.00.05. - Экономика и управление народным хозяйством (8. Экономика предпринимательства) и пункту 3.28. Финансовый менеджмент 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит (3. Финансы хозяйствующих субъектов). Паспорта специальностей ВАК (экономические науки).
Научная новизна исследования заключается в теоретическом обосновании и практической разработке вариантов принятия решений по обеспечению устойчивого развития предпринимательских структур на основе адаптации существующих и применении новых методов и инструментов управления оборотным капиталом.
К числу основных результатов, определяющих научную новизну работы по специальности 08.00.05. - Экономика и управление народным хозяйством (8. Экономика предпринимательства) можно отнести следующее:
Разработана интеграционно-функциональная схема управления оборотным капиталом, включающая в себя процессы: целепологаиия (формирование и оценка оборотных активов, определение значения ключевых параметров оборотного капитала, разграничение полномочий между службами предприятия), текущего управления (разработка долгосрочных и краткосрочных планов по выполнению поставленных задач, распределение оборотного капитала по источникам его покрытия, оценка качества разработанных планов и прогнозов), оптимизации (оптимизация ключевых параметров оборотного капитала, разработка планов действий, перераспределение оборотного капитала и источников его покрытия) и определение стратегии управления оборотным капиталом (уточнение стратегических задач, определение степени влияния внешних и внутренних факторов, определение ключевых параметров стратегии), позволяющая обеспечить устойчивость развития предпринимательских структур в условиях нестабильности.
Алгоритмизирован процесс разработки и принятия управленческих решений по выбору стратегии управления оборотным капиталом с учетом критериев: минимизации стоимости капитала; максимизации платежеспособности и рентабельности оборотного капитала. Предложенные варианты стратегических решений позволяют сохранять и наращивать активы путем интегрированного управления его элементами и направлены на максимизацию доходов производственных предпринимательских структур.
Дана характеристика факторов, влияющих на потребность в оборотном капитале производственных предпринимательских структур и определен диапазон коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами для разных моделей управления оборотным капиталом, способствующие получению своевременных оценок платежеспособности предпринимательских структур и принятию адекватных мер по устранению опасных отклонений.
По специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит (3. Финансы предприятий и организаций) новыми являются положения:
Разработана «стабилизационная» модель управления оборотным капиталом предпринимательских структур, которая предполагает установление величины перманентного капитала на уровне внеоборотного капитала и приблизительно половине постоянной части оборотных активов, отсюда чистый оборотный капитал равен по величине сумме половины постоянной части текущих активов и варьирующей части текущих активов. Предложенная модель управления в отличии от традиционных (идеальной, агрессивной, компромиссной, консервативной) позволяет обеспечить баланс между рентабельностью, финансовой устойчивостью и ликвидностью.
Разработана методика расчета теоретического значения объема оборотного капитала производственных предпринимательских структур с учетом темпа роста деловой активности, которая позволяет осуществлять контролирующие воздействия, направленные на оптимизацию объема оборотных средств и принятие управленческих решений по обеспечению развития предпринимательских структур в условиях нестабильности.
Теоретическая и практическая значимость диссертации.
Представленные теоретические выводы и предложения, авторские подходы к разработке вариантов обеспечения устойчивости развития предпринимательских структур в условиях нестабильности на основе совершенствования инструментов и методов управления оборотным капиталом могут послужить для дальнейших теоретических и прикладных разработок в данной области.
Предложенная система организации управления оборотным капиталом предпринимательских структур может быть рекомендована для обеспечения устойчивости развития предпринимательских структур в условиях нестабильности.
Разработанные варианты принятия решений, на основе алгоритмизации процесса выбора стратегии управления оборотным капиталом, могут быть рекомендованы к внедрению в практическую деятельность предпринимательских структур в сфере промышленного производства.
Разработанные в диссертации «стабилизационная» модель управления и матрица оптимизации источников формирования оборотных средств существенно дополняют инструментарий системы управления предпринимательскими структурами в условиях нестабильности.
Практическую значимость определяют результаты исследования, которые могут быть использованы: в практике хозяйствующих субъектов при проведении мониторинга состояния и эффективности использования оборотных средств и в управлении предпринимательскими структурами при выборе моделей управления в зависимости от поставленных задач; в практике совершенствования стратегических моделей управления оборотным капиталом при разработке прикладных методов выявления и разрешения производственных проблем; консалтинговыми , компаниями при оптимизации источников формирования оборотного капитала и разработки мер противодействия развивающемуся кризису в предпринимательских структурах; в научных исследованиях с целью получения новых знаний о предпринимательских структурах и дальнейшего развития теории и методики совершенствования инструментов управления ими; в системе подготовки и переподготовки специалистов экономических служб, руководителей предпринимательских структур; в учебном процессе для студентов экономических специальностей вузов и колледжей в преподавании курсов «Основы предпринимательства», «Антикризисное управление», «Экономика предприятий».
Апробация диссертационной работы. Результаты диссертационного исследования по разработке вариантов развития предпринимательских структур на основе совершенствования инструментов и методов управления оборотным капиталом прошли необходимую апробацию на ОАО «Ливгидромаш» и ОАО «Промприбор», что подтверждается соответствующими документами о внедрении. Предложенный в диссертации методический инструментарий принят к использованию в учебном процессе' Орловского государственного института экономики и торговли по дисциплинам «Анализ хозяйственной деятельности», «Экономика предприятия» по магистерской программе направления 080300 «Коммерция».
Теоретические и практические положения диссертационной работы обсуждались на конференциях и семинарах различного уровня, в том числе: Всероссийской научно-практической конференции «Инновационно- инвестиционные стратегии модернизации экономических систем» (Орел, 2007 г.), Международных научно-практических конференциях: «Логистика в отраслях и сферах применения» (Орел, 2008 г.), «Россия в экономических системах всемирного хозяйства: общее и особенное» (Орел, 2008 г.), «Evropska veda XXI stolcti» (Praha, 2009 г.), «Наука и образование без границ» (София, 2009г.), «Социально-политические аспекты реформирования экономической системы современного общества» (Саратов,
2009 г.), «Теоретические и прикладные аспекты современной экономики» (Кисловодск, 2010 г.) и были опубликованы.
Публикации. По теме диссертации опубликовано 23 научные работы общим объемом 24,9 п.л., авторский объем 16,1 п.л в том числе в том числе три работы в издании перечня ВАК.
Структура и объем диссертационной работы были определены в соответствии с необходимостью решения поставленных научных задач. Работа построена по проблемно-тематическому принципу и состоит из введения, трех глав, включающих 9 параграфов, заключения, списка литературы, приложений.
Похожие диссертации на Обеспечение устойчивости развития предпринимательских структур в условиях нестабильности : инструменты и методы управления оборотным капиталом
-
