Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ИНВЕ
СТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В ЭМК 11
Теория и практика рентных отношений в воспроизводстве ЭМК 11
Формирование последовательности и схемы применения методов моделирования инвестиционных процессов в ЭМК 26
Моделирование инвестиционных процессов в ЭМК с применением
трендового анализа и теории игр 44
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ МЕТОДОВ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИ
ОННЫХ ПРОЦЕССОВ В ЭМК ПО ПРОИЗВОДСТВУ АЛЮМИНИЯ 64
2. 1 Оценка состояния отрасли и предприятий алюминиевой промышлен
ности Восточной Сибири 64
2.2 Оценка состояния электроэнергетики формирующей ЭМК по
> производству алюминия в Восточной Сибири 79
2.3 Методический подход к прогнозированию инвестиционных нроцес-
сов в ЭМК на основе трендового анализа и оценке влияния динамики цен
на нефть 90
ГЛАВА 3. СЦЕНАРНЫЙ ПОДХОД В ПРОГНОЗИРОВАНИИ ИНВЕ
СТИЦИЙ В ЭМК ПО ПРОИЗВОДСТВУ АЛЮМИНИЯ С ПРИМЕНЕНИ
ЕМ ТРЕНДОВОГО АНАЛИЗА С УЧЕТОМ ВЛИЯНИЯ ДИНАМИКИ
ЦЕН НА НЕФТЬ 129
3.1 Методический подход прогнозирования уровня цен на алюминий на
основе динамики цен на нефть 129
3.2 Сценарный подход в оценке ввода новых мощностей производителя
ми алюминия 140
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 150
', СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 153
ПРИЛОЖЕНИЯ
Введение к работе
Актуальность исследования. Развитие и функционирование электрометаллургических комплексов (ЭМК) с момента начала приватизации, активного передела собственности и его завершения до настоящего времени отмечено сохранением и поддержанием их высокой конкурентоспособности на мировом уровне. Большинство действующих ЭМК в соответствии с мировой тенденцией роста потребления металлов устойчиво увеличивают объемы производства. Крупнейшие российские компании реализуют инвестиционные проекты по строительству новых ЭМК, например, строительство алюминиевого завода в Иркутской области в районе города Тайшета. Вместе с тем дальнейшее состояние электрометаллургической подотрасли, так и отдельно взятого ЭМК будет определяться эффективностью инвестиционной политики в отношении развития предприятий ЭМК на локальном, региональном и других уровнях. Практическая реализация инвестиционной политики предполагает решение задачи определения объема и момента ввода мощностей предприятий ЭМК. Каждому потенциальному инвестору при принятии решения об инвестировании в развитие ЭМК необходимо располагать краткосрочным прогнозом состояния предприятий и отраслей ЭМК.
В процессе производства ЭМК используют минеральные и энергетические ресурсы, которые дифференцируются по экономической эффективности, что предполагает формирование рентных отношений между собственниками предприятий ЭМК и государством. Рентные отношения выступают в качестве фактора, который влияет на размещение ЭМК и в значительной степени определяет их рентабельность и конкурентоспособность. Прогнозирование инвестиционных процессов в ЭМК с учетом влияния рентных отношений связано со сложностью оценки влияния таких факторов как экономический рост, геополитика, развитие НТП и др., что вызывает необходимость составления прогнозов для различного сочетания прогнозных факторов, т.е. формирование различных прогнозных сценариев.
4 Одним из подходов в исследуемой задачи прогнозирования ввода мощно-
w стей по производству металла является раскрытие инвестиционных процессов в
ЭМК на основе изучения динамики изменения среднегодовых цен на выпус-
* каемую конечную продукцию (металлы) в корреляции с ценами на энергоре
сурсы, в первую очередь, на нефть. Выбор нефти в качестве коррелируемого
ресурса обоснован тем, что она является базовым энергоресурсом, котировки
цен которого существенно влияют на уровень цен большинства энергоемких
продуктов и ресурсов, в том числе на основную конечную продукцию ЭМК
(металлы), а следовательно, на процессы их развития. В этой связи актуальным
становится исследование влияния котировок цен на нефть с учетом формирова
ния рентных отношений в использовании минеральных и энергетических ре
сурсов предприятиями ЭМК для целей прогнозирования ввода новых основных
производственных мощностей.
Общим теоретико-методическим вопросам оценки природных ресурсов посвящены работы К.Г. Гофмана, М. Комарова, Ю. Белова, Ы.В. Володомонова, В.Н. Герасимовича, А.А. Голуба, В.К. Нусратуллина, Е. Струкова, С. Ивановского, Ю.В. Яковца, Т. Гильфасон. Вопросы горной ренты рассмотрены Ю.В. Разовским, В.М. Соколовым, А. В Соколовым, С. А. Кимельманом, С. Андрюшиным, В.Н. Богачевым, Р. Стейнером. Оценка рентных эффектов предприятий энергетики представлена в работах таких авторов, как Л.А. Безруков, В.А. Савельев, А.Ф. Никольский и др. Математическое моделирование поведения цен на нефть рассмотрено В.В. Петровым, В.Ф. Артюшкиным, B.C. Дубов-ским, С.Н. Осиповым и др. Проблемы современной металлургии исследованы в работах Ю.А. Пурденко, В.М. Соколова, И. Буданова, A.M. Седых, и др. Выполненный обзор и анализ теоретических исследований отечественных и зарубежных авторов, посвященных прогнозированию инвестиционных процессов для различных отраслей и предприятий, производящих энергоемкую продук-
«
цию, включая металлы, показал, что они не в полной мере учитывают корреля-
* ционные связи цен на эти продукты с ценами на нефть.
В связи с вышесказанным актуальным становится исследование прогнози
рования инвестиционных процессов в ЭМК с позиции разработки методики,
использующей трендовый анализа цен на выпускаемые металлы с учетом влия-
1 ния корреляции цен на нефть. Это обстоятельство послужило выбором темы и
цели исследования.
Цель исследования заключается в разработке теоретико-методического подхода к прогнозированию инвестиционных процессов в ЭМК на основе среднегодовых цен на металл, связанных с'уровнем цен на базовый энергоноситель мировой экономики (нефть).
Для достижения цели были поставлены задачи:
- оценить влияние рентных отношений в процессе использования минераль
ных и энергетических ресурсов в ЭМК на инвестиционный механизм их вос
производства;
уточнить понятие ЭМК с позиции прогнозирования инвестиционных про-* цессов их развития;
определить теоретические и методические возможности применения мето-ч
дов трендового анализа, теории игр для прогнозирования среднегодовых цен на
металлы (алюминий), производимых в ЭМК;
разработать методический подход прогнозирования уровня цен на металл (алюминий) на основе трендового анализа среднегодовых цен на алюминий и установить зависимость среднегодовых цен на алюминий от динамики цен на энергоносители;
разработать методику для оценки эффективности инвестиционной стратегии ввода новых мощностей ЭМК на основе анализа цен на энергоносители и металл (алюминий).
Объектом исследования являются электро-металлургические комплексы, рассматриваемые с позиции оценки оптимизации воспроизводства мощностей
Предметом исследования являются инвестиционные механизмы воспроиз-
^ водства и развития ЭМК рассматриваемые с позиции динамики среднегодовых
цен на их основную продукцию (металлы)
Теоретической базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблеме исследования рентных отношений в различных отраслях промышленности, размещения и воспроизводства ЭМК, в том числе производящих алюминий; материалы научных конференций в области развития предприятий ЭМК. Теоретическую основу диссертации составили положения экономической теории, экономики промышленности, экономический анализ, трендовый анализ и теория игр.
Методологической основой работы явились научные труды и публикации отечественных и зарубежных авторов, посвященные проблеме исследования инвестиционных механизмов в экономике алюминиевой промышленности, энергетики, а также прогнозированию их развития на основе экономическо-математических методов.
Методы исследования, использованные при выполнении диссертационной работы, включают: методы статистической обработки информации, логического, финансово-экономического, трендового анализа, теории игр, исторического подхода.
Информационной базой исследования является нормативно-правовая база, регулирующая экономическую деятельность ЭМК, данных Федеральной службы государственной статистики, информации периодических изданий, глобальной информационной сети Интернет, материалов исследований аналитических организаций металлургической и энергетической отрасли, данных отчетности зарубежных и отечественных промышленных предприятий.
Основные результаты, полученные в процессе исследования:
Показано, что прогнозирование инвестиционных процессов в ЭМК по производству алюминия возможно осуществлять на основе динамики среднегодовых цен на алюминий. Использование среднегодового показателей цен позволяет упростить процесс прогнозирования, устранить влияния несущественных факторов (шумов).
Предложена классификация факторов влияющих на формирование среднегодовых цен на алюминий для целей прогнозирования, в том числе с выделе-
7 ниєм наиболее значимых факторов: темпы роста потребления алюминия в мире, экономическая цикличность, инфляция, динамика цен на базовый энергоноситель (нефть).
Исследована корреляция динамики среднегодовых цен алюминия и нефти с применением трендового анализа. Выявлена смешанная природа колебаний среднегодовых цен на алюминий, отражающая различные циклы двух видов: 4-5 и 8-9 лет. Установление цикличности в колебании среднегодовых цен на алюминий позволяет упростить процесс прогнозирования для заданного года.
Предложен сценарный подход к прогнозированию уровня цен на алюминий в зависимости от уровня цен на базовый энергоноситель (нефть) на краткосрочный период (до 4 лет). Принятие инвестиционных решений в ЭМК на основе сценариев изменения уровней цен на нефть позволяет выбирать производителю алюминия следующие стратегии: минимизации убытков, нормальной или максимальной прибыли
Обоснованность и достоверность полученных выводов и результатов основывается на использовании значительного числа исследований отечественных и зарубежных авторов, занимающихся теорией рентных отношений, состоянию и развитию предприятий, формирующих ЭМК, данных отчетности промышленных предприятий, имеющих высокую степень проработки исследований в области поставленной проблемы, отраслевых аналитических материалов и подтверждается их внедрением в практику деятельности предприятий ЭМК и учебный процесс.
Элементы научной новизны заключаются в следующем: 1. Расширено понятие ЭМК с позиции рентных отношений, формирующихся в процессе использования минеральных и энергетических ресурсов для целей раскрытия специфики инвестиционных процессов в ЭМК. Электрометаллургические комплексы (ЭМК) представляют собой разновидность территориально промышленного комплекса (ТПК), объединяющего предприятия энергетики, металлургические заводы, использующих в производстве металлов
8 сочетание минерального сырья, электроэнергии с различной эффективностью, в
том числе определяемых географическим местоположением.
Предложена классификация ЭМК как экономической системы, уровни которой определяются рентными эффектами предприятий ЭМК формирующимися в процессе использования энергоресурсов на локальном, региональном, национальным и глобальных уровнях, что позволяет оценить взаимосвязь инвестиционных процессов в ЭМК с динамикой цен на основной энергоресурс мирового энергобаланса (нефть). В соответствии с уровнями распределения энергоренты возможно выделить ЭМК локального, регионального, национального и глобального уровней.
Разработана методика прогнозирования инвестиционных процессов в ЭМК на основе применения методов трендового анализа, анализа отклонения среднегодовых цен алюминия и нефти от линейных трендов, а также теории игр. Методика позволяет проигрывать различные стратегии поведения инвестора в условиях формирования различных сценариев уровня среднегодовых цен на нефть.
Практическое значение диссертационной работы состоит в том, что полученные результаты исследования могут быть использованы для раскрытия инвестиционных процессов в ЭМК с применением методики прогнозирования среднегодовых цен на металл, производимые ЭМК с учетом сценариев изменения уровня цен на нефть.
Реализация выводов и рекомендаций^ Основные научные положения, выводы и рекомендации и содержащиеся в диссертации использованы в исследованиях специалистами Сибирского научно-исследовательского, конструкторского и проектного института алюминиевой и электродной промышленности (ОАО «СибВАМИ), Института Систем Энергетики им. Мелентьева СО РАН (ИСЭМ), Иркутского алюминиевого завода Сибирско-Уральской алюминиевой компании. Результаты исследования использованы в учебном процесс в Байкальском государственном университете экономики и права (БГУЭП).
9 Апробация работы. Результаты работы представлены: на международной
научно-практической конференции «Развитие социально-экономических систем и механизмы их совершенствования» 21-22-мая 2004г; на научной конфе-ренции профессорско-преподавательского состава кафедры Экономики предприятия и предпринимательской деятельности БГУЭП в марте 2002; на научной конференции аспирантов БГЭУП в марте 2003 г.
Публикации. По теме работы опубликованы восемь работ общей площадью 1,9 печатного листа (из них авторских 1,7).
Структура и объем работы.
Диссертация состоит их введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений Общий объем работы составляет 162 станиц, из них текста 152 страниц, в том числе 31 таблицу, 19 рисунков и 5 приложений. Представлен библиографический список из 138 наименований на русском и английском языках.
Основное содержание работы
ч Во введении работы раскрывается актуальность темы. Показывается недос-
таточность проработки теоретико-методических вопросов прогнозирования инвестиционных механизмов в ЭМК с позиции рентных отношений, отражающих энергоемкость производства, а также возможность применения трен-дового анализа и теории игр.
В первой главе раскрывается специфика прогнозирования инвестиционных процессов с учетом влияния рентных отношений в ЭМК. Рассмотрены различные теоретические и методические подходы к прогнозированию воспроизводства мощностей ЭМК с применением трендового анализа и теории игр.
Во второй главе рассматривается формирование методических подходов к прогнозированию инвестиционных процессов в ЭМК на основе среднегодовых цен на алюминий производимых в ЭМК с учетом влияния динамики цен на нефть. Методические подходы основаны на применении анализа корреляции и трендового анализа.
10 В третьей главе разрабатывается методика формирования сценариев прогнозного уровня среднегодовых цен на нефть, на основании которых возможно оптимизировать инвестиционные процессы в ЭМК и выбирать стратегии инвестирования в основные производственные мощности по производству алюминия.
В заключении сформулированы наиболее важные и значимые выводы, сделанные автором в ходе диссертационного исследования.
