Содержание к диссертации
Введение
Глава 1. Теоретические основы экономической устойчивости предприятий 8
1.1. Основные факторы и условия, обеспечивающие устойчивое положение предприятий в рыночной экономике 8
1.2. Ресурсы предприятий в рыночных условиях 23
1.3. Система показателей экономической устойчивости предприятий 37
Выводы по главе 1 55
Глава 2. Устойчивость экономического состояния полиграфических предприятий Вьетнама и России в современных условиях 57
2.1. Основные направления политики обновления во Вьетнаме и ее влияние на экономическое состояние предприятий 57
2.2. Оценка экономической устойчивости полиграфических предприятий Вьетнама 70
2.3. Оценка экономической устойчивости полиграфических предприятий России и ее сравнение с показателями вьетнамских типографий 81
Выводы по главе 2 92
Глава 3. Пути обеспечения и повышения экономической устойчивости полиграфических предприятий 94
3.1. Интегральная рейтинговая оценка экономической устойчивости полиграфических предприятий 94
3.2. Основные направления обеспечения и повышения экономической устойчивости полиграфических предприятий 103
3.3. Возможности использования методик оценки экономической устойчивости для полиграфических предприятий Вьетнама 116
Выводы по главе 3 121
Заключение 123
Список используемой литературы 127
Приложения 137
- Основные факторы и условия, обеспечивающие устойчивое положение предприятий в рыночной экономике
- Ресурсы предприятий в рыночных условиях
- Основные направления политики обновления во Вьетнаме и ее влияние на экономическое состояние предприятий
- Интегральная рейтинговая оценка экономической устойчивости полиграфических предприятий
Введение к работе
Актуальность темы. В ходе реформирования рыночных отношений в российской экономике часто возникают нестабильные ситуации, связанные с изменением спроса на различные товары и услуги, разбалансировкой банковской системы и др. В этой связи многие предприятия оказываются в сложных финансово-экономических условиях, а их деятельность оказывается неустойчивой.
Поэтому каждому предприятию очень важно постоянно следить за своим экономическим, особенно финансовым состоянием, оценивать устойчивость своего экономического положения на рынке, чтобы реально прогнозировать финансово-экономические условия развития, как своего производства, так и экономики в целом.
В то же время существующие методики оценки экономического состояния и экономической устойчивости предприятий иногда противоречат друг другу и часто перегружены большим количеством различных показателей, которые в свою очередь нередко дублируют друг друга и не всегда опираются на достоверные исходные факторы.
Поэтому в современных условиях предприятия нуждаются в достаточно простой методике и показателях оценки их финансово-экономического состояния и экономической устойчивости, которые бы вместе с тем отражали реальное положение вещей и снижали риск принятия предприятиями ошибочных решений и выводов.
На макроэкономическом уровне модели экономического равновесия разрабатывались Д. Кейнсом, Д. Нейманом и Д. Хиксом. Проблемами экономической устойчивости предприятий занимаются современные ученые-экономисты: И.Т. Балабанов, И.А. Бланк, Л.В. Донцова, В.В. Ковалев, В.М. Родионова, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремет и др.
В издательской и полиграфической сфере по вопросам анализа и оценки общего экономического состояния предприятий известны работы В.А. Богомо ловой, В.К. Кондрашовой, Э.В. Никольской, Р.А. Чванова и др. Вопросы анализа и оценки экономической, в частности финансовой устойчивости полиграфических предприятий более глубоко рассматривались в научных исследованиях Э.В. Никольской, В.Б. Лозинской, И.Л. Мальшаковой, Ле С.Х., Р.В. Марушко-ва, О.В. Огановой и др.
Похожие проблемы возникают перед полиграфическими предприятиями зарубежных стран, в частности Вьетнама, особенно после экономической реформы в стране и перехода предприятий к рыночным отношениям.
Необходимость проведения дальнейшей работы по выбору наиболее точных показателей оценки экономической устойчивости полиграфических предприятий с учетом разумного сокращения количества этих показателей во взаимосвязи с экономическим состоянием предприятия в целом и разработки соответствующей методики предопределили актуальность темы данного исследования и круг рассматриваемых вопросов.
Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы - разработать теоретико-методологические подходы к оценке экономической устойчивости полиграфических предприятий и определить основные направления обеспечения их устойчивого экономического положения.
Для достижения поставленной цели в диссертационной работе поставлены следующие задачи:
рассмотреть теоретическую основу экономической устойчивости предприятий в современных условиях и уточнить факторы, оказывающие на нее влияния;
проанализировать состав ресурсов предприятий и уточнить основные признаки их классификации;
исследовать существующие системы финансово-экономических показателей и методики их анализа, оценить их с точки зрения возможности практического использования для оценки экономической устойчивости полиграфических предприятий; рассмотреть особенности экономической реформы в рамках политики об новления во Вьетнаме и ее влияния на экономическое положение предприятий страны;
выбрать наиболее точные показатели для оценки экономической устойчивости полиграфических предприятий;
отработать методические приемы получения выводов о реальном экономическом положении предприятий;
оценить экономическую устойчивость полиграфических предприятий Вьетнама и России;
разработать методику интегральной рейтинговой оценки экономической устойчивости полиграфических предприятий.
База исследования. В качестве базы исследования были выбраны крупные и средние полиграфические предприятия Вьетнама - типографии журнала «Коммунист», газеты «Ньян Зан», «Наука и Техника» и «Информационное Агентство Вьетнама», по которым удалось получить основные отчетные материалы во время пребывания автора в стране.
Из российских полиграфических предприятий были типографии - ГУПП «Детская книга», ГПП «Печатный двор», ПФ «Красный пролетарий» и Чеховский полиграфический комбинат, по которым анализировались отчетные данные за период 1996 - 1999 гг.
Предмет исследования. Предметом диссертационного исследования являются современные подходы к определению устойчивости экономического положения предприятия в условиях рынка.
В ходе исследования изучались данные бухгалтерской отчетности типографий с точки зрения анализа и оценки их экономической устойчивости.
Теоретическая основа. Теоретической и методологической основой при выполнении работы явились труды российских и зарубежных ученых и специалистов в области экономического и финансового анализа, оценки экономической устойчивости законодательные и нормативные акты Российской Федерации и Вьетнама по указанной проблеме, публикации в периодической печати. Научная новизна. Научная новизна диссертационной работы состоит в
том, что на основе исследований современных методов оценки экономической
устойчивости полиграфических предприятий Вьетнама и России в условиях переходной экономики выработан интегральный рейтинговый подход для более объективной оценки экономического положения субъекта.
Наиболее существенные элементы научной новизны диссертационного исследования заключаются в следующем:
уточнены содержание понятия «экономическая устойчивость» предприятия и состав влияющих на нее факторов;
исследованы существующие системы финансово-экономических показателей и методы расчета с точки зрения возможности их практического применения для оценки экономической устойчивости полиграфических предприятий;
выполнен анализ показателей экономической устойчивости ряда полиграфических предприятий Вьетнама за период 1995 - 1999 гг.; отработаны методические приемы получения выводов о реальной устойчивости экономического положения предприятия;
предложена интегральная рейтинговая методика оценки экономической устойчивости предприятий для полиграфии Вьетнама; предложены основные меры обеспечения и повышения устойчивости экономического положения полиграфических предприятий в современных условиях.
Практическая значимость. Практическая значимость работы состоит в том, что изучение систем показателей экономической устойчивости, методик их расчета и анализа в совокупности с исследованием экономического состояния полиграфических предприятий Вьетнама и России позволит выбрать минимальный состав реальных коэффициентов, на основе которых может быть получен единый интегральный рейтинговый показатель. Такой подход может широко использоваться практическими работниками при оценке экономической устойчивости типографий и облегчит принятие текущих и перспективных решений. Методика интегральной рейтинговой оценки может быть использована
аудиторскими фирмами и руководящими органами страны.
Апробация работы. Основные вопросы и проблемы, рассмотренные в диссертационной работе, были изложены на научно-технических конференциях профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов и на заседаниях кафедры «Маркетинг» Московского государственного университета печати в 1998 - 2001 гг.
Предложенная в диссертационной работе методика интегральной рейтинговой оценки экономической устойчивости предприятий использована в практической деятельности типографии «Коммунист» (Вьетнам), что подтверждено соответствующим документом. При этом данная типография имеет наиболее устойчивое экономическое положение среди других полиграфических предприятий Вьетнама.
Структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав с выводами по каждой главе, заключения, списка рекомендуемой литературы и приложений. Работа включает 149 страниц, 4 рисунка, 19 таблиц, 24 графика, 8 приложений.
Основные факторы и условия, обеспечивающие устойчивое положение предприятий в рыночной экономике
Развитая рыночная экономика, как известно в мировой практике, представляет собой социально ориентированное хозяйство с различной степенью государственного регулирования. Чем меньше роль государства в экономике, тем больше она приобретает статус "свободной" или "рыночной".
Сегодня в России, также как и во Вьетнаме, происходят глубокие экономические перемены, идет коренная перестройка прежнего механизма управления экономикой. Страны, вставшие на пути трудных экономических реформ, безусловно, сталкиваются с множеством проблем. Вот, только некоторые из них - непрофессионализм в сфере управления, преобладание неквалифицированных руководителей на предприятиях всех уровней, слабое знание законов рыночной экономики, в т.ч. финансовой сферы, стремление управлять экономикой командными методами, свойственными административной системе и др.
Рыночные отношения, предусматривающие плюрализм форм собственности, право предприятий на полную хозяйственную самостоятельность и распоряжение результатами труда, в частности при формировании материальных, трудовых и финансовых ресурсов, распределении прибыли, а также право выхода на внешние рынки, создают объективные экономические условия и вызывают необходимость применения рыночных методов управления.
Переход к рыночной экономике ориентирует предприятия на удовлетворение спроса и потребностей рынка, на запросы конкретных потребителей и организацию производства только тех видов продукции, которые пользуются спросом и могут принести предприятию необходимую для развития прибыль. Рынок характерен постоянным стремлением к повышению эффективности производства, предполагает свободу принятия решений теми, кто несет ответственность за конечные результаты деятельности предприятия, требует постоянных корректировок целей и плановых программ предприятия в зависимости от состояния рынка. Для этого нужна новая особая система управления, характерная для рыночных условий, учитывающая приоритеты, специфику и менталитет страны.
Поэтому для успешного перехода экономики на рыночное функционирование нужно иметь адекватную рынку систему управления, которая способна обеспечить производительность, эффективность, динамичность, адаптивность, ритмичность производства к разнообразным требованиям потребителей и поставщиков. Менеджмент как средство наиболее эффективного управления предприятием обладает таким потенциалом. Во-первых, переход экономики на рыночные отношения объективно предопределяет необходимость изучения форм и методов управления на уровне предприятий. Более того, практическое использование такого опыта на предприятиях - одна из первоочередных задач и один из главных резервов их благополучия. Во-вторых, широкий выход предприятий на мировые рынки обуславливает необходимость глубокого изучения и знания международной практики менеджмента.
Рыночные изменения, происходящие в России и Вьетнаме, делают насущной необходимость приобретать и эффективно применять опыт хозяйствования в новой обстановке. Условия и принципы функционирования предприятий, а также результаты деятельности теперь прямо зависят от конкурентоспособности их продукции на рынке. В приспособлении к требованиям конкретных рынков очень важными являются предвидение, оценка уровня качества, технико-экономических параметров продукции и ее цены. Причем это необходимо заранее, еще на стадии разработки новой продукции, модернизации, усовершенствования выпускаемых изделий, до начала производственного цикла. Очень важно иметь всю необходимую деловую информацию и для разработки сбытовой политики.
Менеджмент в современных условиях - это «тысячи и тысячи» возможных вариантов и нюансов управленческих решений, особенно в финансовой области. Это очень динамичное многоплановое явление, проявление которого постоянно корректируется в соответствии с конкретными условиями. Поэтому, как только менеджмент отстает от реальных потребностей рыночной обстановки, он перестает отвечать предъявляемым требованиям. А хорошо себя зарекомендовавшие управленческие решения, разработанные одним предприятием, могут оказаться не только бесполезными, но даже очень опасными и губительными для другого.
Многовариантность решений и шагов менеджмента, гибкость и неординарность хозяйственно-экономических комбинаций, уникальный характер каждого управленческого решения в конкретной специфической ситуации составляют основу управления. Именно поэтому в деятельности современных менеджеров упор приходится делать не на стандартные решения, а на способность быстро и правильно оценить экономическую ситуацию и найти оптимально возможный в данном положении поход.
Итак, в современных рыночных условиях для менеджмента предприятий, как эффективного способа управления, характерны следующие задачи:
стабильное стремление к повышению эффективности производства; широкая хозяйственно-экономическая самостоятельность, обеспечивающая свободу принятия решения тем, кто несет ответственность за конечные результаты функционирования предприятия на рынке; постоянная корректировка целей и программ в зависимости от состояния рынка и изменений внешней экономической среды;
ориентация на достижение запланированного конечного результата деятельности предприятия;
использование всевозможных разных источников информации для многовариантных расчетов при принятии управленческих решений; постепенное смещение функции планирования от текущего к перспективному;
Ресурсы предприятий в рыночных условиях
Наряду с рациональным управлением важным условием экономической устойчивости предприятия является наличие у него необходимых ресурсов. Для классификации ресурсов предприятий используют разные подходы. Принципиальное значение имеет деление ресурсов предприятия на производственные и финансовые.
Строго говоря, финансовые ресурсы тоже являются производственными, поскольку без них невозможно нормальное функционирование предприятия. Однако в отличие от производственных ресурсов, которые имеют материально-вещественную форму, финансовые ресурсы существуют только в денежном выражении, хотя эта форма их существования ограничена во времени, и они по мере необходимости превращаются в основные средства, материалы или идут на материальное поощрение и повышение квалификации работников.
При этом измерение объема производственных ресурсов предлагает и их стоимостную оценку, которая в этом случае может быть объединена с суммой финансовых ресурсов. Более того, очень часто в состав финансовых ресурсов наряду с основными их составляющими - прибылью и амортизационными отчислениями - включаются и оборотные средства, которые имеют материально-вещественное содержание.
Отсюда можно сделать вывод, что строгое разграничение производственных и финансовых ресурсов не всегда возможно и эти две группы ресурсов имеют пересекающиеся участки (рис. 1.2).
При переходе к рыночной экономике роль финансовых ресурсов усиливаются. Их содержание расширяется за счет включения в их состав значительной части производственных ресурсов, выраженных в стоимостной форме -оборотных средств и основного капитала. При этом не всегда уделяется внимание качественному составу основного капитала, а только его денежному эквиваленту, чтобы получить конкретное представление о величине активов предприятия в целом.
Производственная система предприятия, как известно, включает четыре основных элемента - менеджмент (управленческий потенциал персонала), труд (рабочий персонал), капитал (машины, оборудование, здания и сооружения) и землю (земельный участок и коммуникации). При этом каждый из компонентов играет свою незаменимую роль в экономике предприятия. Предприятия не могут нормально функционировать без какого-либо одного из этих элементов.
В условиях ускоренно развивающегося за последнее десятилетие научно-технического прогресса представляются очень важными производственно-технические ресурсы промышленных предприятий, в частности полиграфической отрасли, где качество выпускаемой продукции главнейшим образом зависит от применяемых в типографиях печатных машин, оборудования и технологии допечатного процесса. Поэтому можно говорить о прямой зависимости конкурентоспособности промышленных предприятий, по крайней мере, типографий от состояния их технико-технологической базы.
Финансовые средства предприятия - это денежные средства, имеющиеся в его распоряжении и предназначенные для развития производства, выполнения финансовых обязательств, содержания и развития объектов непроизводственной сферы, потребления и осуществления затрат по стимулированию персонала, а также для создания резервных фондов (страховых, для ремонта, по сомнительным долгам и др.).
Известно, что основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях является стоимость реализованного товара, продукции или услуг, различные части которой принимают форму денежных доходов или накоплений. Финансовые ресурсы главным образом формируются за счет прибыли и амортизационных отчислений. Кроме этого, источниками финансовых ресурсов выступают выручка от продажи выбывшего имущества, устойчивые долгосрочные обязательства, различные целевые поступления и др.
В условиях рыночной экономике на финансовом рынке могут быть мобилизованы весьма значительные финансовые ресурсы предприятий путем выпуска и продажи их акций, облигаций и других видов ценных бумаг, а также за счет привлечения финансовых кредитных инвестиций.
Основные направления политики обновления во Вьетнаме и ее влияние на экономическое состояние предприятий
С середины 80-х г. во Вьетнаме началась трансформация экономической системы. Изменениям подверглась прежняя концепция командно-административных методов управления, ускоренного всеобщего обобществления и осуществления крупномасштабной индустриализации. Кризисное положение, сложившееся в экономике страны, настоятельно требовало поиска новых путей развития. К этому времени был накоплен опыт экономических реформ в странах Восточной Европы, России, Китая, ново-индустриальных странах Азии, которым мог воспользоваться Вьетнам.
Экономическая реформа во Вьетнаме началась в условиях отсутствия собственной научной концепции о методах перехода от командной экономики к рыночной. Следствием этого стали неудачи первых шагов экономических преобразований в 1980 - 1985 гг. Однако накапливались и положительные результаты от экспериментов реформирования системы управления на местах, в отдельных провинциях страны. Собственный опыт подсказал ориентиры, направление и характер экономической реформы.
Серьезные реформы во Вьетнаме начались после 6-го съезда Компартии Вьетнама в 1986 году, на котором была дана острая критика экономической политики строительства социализма и обозначены контуры новой экономической программы. К этому времени во Вьетнаме начали изучать китайскую модель рыночного социализма с поправкой на собственную национальную специфику. Вьетнам смог использовать китайский опыт, например, в разработке законодательных актов, в тактике проводимых преобразований, в формировании экономики аграрного сектора. Изучив методы шоковой терапии, особенно ее негативные последствия на первом этапе перехода к рынку в странах восточной Европы и России, вьетнамское руководство не последовало рекомендациям МВФ о необходимости применения полной либерализации экономики.
Было определено основное звено, с которого необходимо было начать реформы - поддержка традиционных производств, в первую очередь аграрного хозяйства. В этой отрасли в последние годы произошли заметные изменения, в ходе которых кооперативная собственность была преобразована в частную. Государство повсеместно стимулировало развитие крестьянского семейного подряда, открыло городские и сельские рынки, обеспечивающие продажу товаров и продукции первой необходимости.
Центральной задачей первого этапа экономической реформы во Вьетнаме явилось изменение денежно-финансовой политики для вывода страны из состояния гиперинфляции.
Сложность состояла в том, что вплоть до 1988 г. правительственные экономисты отрицали наличие инфляции в стране, утверждая, что экономика Вьетнама является социалистической, в которой не должна иметь место инфляция. Дополнительная эмиссия денег явилась необходимой мерой в связи с неизбежным повышением цен, ибо цены на товары во Вьетнаме тогда были ниже издержек производства и мировых цен. Поэтому дефицит наличности был распространенным явлением в экономике. До 1988 г. принимались ошибочные решения в области политики цен и зарплаты, в частности, пересмотр цен в 1981, 1985 и 1987 гг., а также поспешная девальвация денег в 1985 году.
Против такой точки зрения выступили ряд прогрессивно мыслящих экономистов. Они признали высокий уровень инфляции в стране, которая стала галопирующей и начала переходить в гиперинфляцию с трехзначными темпами. Основные причины инфляции можно разделить на три группы. К причинам первой группы относятся диспропорции в экономической структуре, в том числе между тяжелой и легкой промышленностью, промышленным и сельским хозяйством, производством и сферой услуг, спросом и предложением, а также слаборазвитая инфраструктура. Вторая группа причин была связана с отсутствиtм позитивных перемен в оюрократическом дотационном механизме экономики, прежде всего ее дотационного характера в ценообразовании и кредитных взаимоотношениях. Третью группу причин составляли управленческие ошибки государства в экономике: нечеткая финансовая политика, бессистемная выдача импортно-экспортных лицензий, отсутствие коммерческой деятельности банков и особенно девальвация денег в 1985 году, что вызвало взрыв цен и способствовало развитию инфляции.
С 1988 года проблема преодоления инфляции начала обсуждаться открыто и широко, а к разработке антиинфляционных мер были привлечены известные экономисты, живущие в стране и за ее рубежом, а также международные эксперты, в частности, МВФ. К концу 1988 года стали ясны основные контуры антиинфляционной программы, которая была проведена в жизнь в 1989 году. На нее наложились целый ряд благоприятных и неблагоприятных для внутреннего производства и обращения факторов, которые привели к резкому спаду темпов инфляции, но и вызвали кризис перепроизводства товаров. Основные пункты этой программы заключаются в следующем:
1. С 1989 года стала проводиться максимально жесткая бюджетная политика финансирования капитального строительства и государственного сектора в целом. Цены на сырье и материалы были повышены до рыночного уровня -почти в 8 раз. Были сокращены дотации, а большая часть оборотных активов предприятий переведена на кредитную основу.
2. Были существенно повышены процентные ставки на денежные вклады населения и на кредиты. Это способствовало активизации деятельности самих банков и системы банковских кредитов. Начали вводиться коммерческие принципы деятельности специализированных банков и конкуренция между банковскими и кредитными организациями различных секторов - государственными, смешанными, кооперативными и частными.
Интегральная рейтинговая оценка экономической устойчивости полиграфических предприятий
В первой главе было определено 7 показателей, которые наиболее точно характеризуют экономическую устойчивость предприятия. В эту группу входят показатель рентабельности, 3 показателя финансовой устойчивости - коэффициенты автономии, маневренности собственных средств, обеспеченности собственными источниками финансирования, и 3 показателя ликвидности - коэффициенты абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей экономической устойчивости, различие уровней их критических или нормативных оценок, степень отклонения фактических значений коэффициентов от нормативных значений и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке экономического положения предприятия, многие российские и зарубежные экономисты-аналитики рекомендуют производить интегральную рейтинговую оценку экономической устойчивости.
Сущность методики заключается в классификации предприятий по степени надежности, когда каждое анализируемое предприятие может быть отнесено к определенной группе в зависимости от количества рейтинговых баллов, исходя из фактических значений коэффициентов экономической устойчивости.
Но дело в том, что возникает вопрос: какой рейтинг присваивать каждому конкретному коэффициенту? Здесь в основном и расходятся мнения ученых и экономистов.
Д.В. Смит, Е.В. Кузнецова, С.К. Курочкин и К.Д. Уолтере предлагают методику рейтинговой оценки надежности предприятия, которая позволяет охарактеризовать его финансово-экономическое состояние с помощью синтезированного показателя-рейтинга, выраженного в баллах, а также определить границы интервала колебания этого показателя, при которых целесообразно заключение договора (сделки) [94, с.30].
В этой методике сформированы четыре основные укрупненные группы показателей, используемых для рейтинговой оценки: показатели платежеспособности, финансовой устойчивости, эффективности деятельности, экономического потенциала предприятия. Эти группы ранжированы в зависимости от значимости каждой из них с позиций двух видов пользователей: банка, предоставляющего ссуду на определенный срок, и инвестора, желающего вложить свои средства [94, с.32].
Данная методика предполагает анализ различных коэффициентов, общее их количество может превышать 15.
Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова в аналогичной методике рейтинговой балльной оценки финансовой устойчивости предлагают анализ лишь шести показателей (3 коэффициента ликвидности и 3 коэффициента финансовой устойчивости) [43, с.54].
По нашему мнению, первая методика перегружена чрезмерно большим количеством коэффициентов, а вторая слишком проста с точки зрения полноценной оценки экономической устойчивости предприятия. При оценке необходимо учитывать и уровень рентабельности продаж.
Поэтому, как уже упоминалось выше, экономическая устойчивость предприятия характеризуется системой из показателя рентабельности, трех коэффициентов финансовой устойчивости и трех коэффициентов ликвидности.
Такой подход достаточно прост и ограничен не слишком большим количеством коэффициентов - семью, в то же время предполагается оценка экономической устойчивости предприятия с трех разных позиций: уровень рентабельности характеризует экономическую эффективность деятельности предприятия, три следующих коэффициента - платежеспособность, а три последних - финансовую устойчивость.
Как следует из формул расчетов коэффициентов финансовой устойчивости и коэффициентов ликвидности предприятия (см. п. 1.3 данной диссертации), коэффициенты финансовой устойчивости отражают соотношения между главными средствами активов и пассивов: внеоборотными и оборотными активами, капиталом, долгосрочными и краткосрочными обязательствами, а коэффициенты ликвидности - между составляющими частями внутри этих самих средств.
