Содержание к диссертации
Стр.
Введение 2
Глава 1. Пенсионные накопления как инвестиционный ресурс экономики 7
Сущность и значение пенсионных накоплений в развитии 7 инвестиционного процесса
Система формирования пенсионных накоплений 32
Средства Пенсионного фонда как объект управления 51 инвестиционным процессом
Глава 2. Анализ развития инвестиционных процессов за счёт средств 65
Пенсионного фонда
Анализ практики инвестирования за счёт средств пенсионных 65 накоплений.
Правовое обеспечение процесса инвестирования за счёт средств 89 пенсионных накоплений
Анализ состояния инфраструктуры по привлечению средств 108 Пенсионного фонда в инвестиционный процесс
2.4. Оценка инвестиционного потенциала средств Пенсионного фонда 116
Глава 3. Развитие механизма вовлечения средств Пенсионного фонда в 146
инвестиционный процесс
Формирование институциональной системы управления 146 инвестиционной активностью населения
Адаптация средств Пенсионного фонда в системе методов 158 управления инвестиционным процессом
Эффективность инвестиционного процесса за счёт средств 169 Пенсионного фонда
Заключение 177
Приложение 182
Список использованных источников и литературы 198
Введение к работе
Довольно часто государство, экономические субъекты, сталкиваются с необходимостью привлечения в оборот дешёвых, постоянно имеющихся в достаточном объеме источников инвестиционной деятельности. Уровень развития социально-экономических условий, правовых основ, обеспечения безопасности осуществления инвестиционной деятельности в стране не позволяют игнорировать интересы частных и коллективных инвесторов, в том числе и иностранных. Привлечение иностранного капитала возможно лишь незначительной долей экономических субъектов, занятых в ограниченном круге отраслей народного хозяйства. Средства, аккумулированные на счетах Пенсионного фонда РФ в ходе преобразований пенсионной системы страны, занимают особое место в решении данной проблемы.
Актуальность темы. Расширение экономической самостоятельности предприятий, правовых основ формирования финансовой системы, появление нового инвестиционного ресурса в виде средств пенсионного накопления стало возможным с 1990-х годов в результате демократических преобразований в России. Особое место занимает в решении данной проблемы и проводимая реформа пенсионного обеспечения граждан. В дореформенный период регулятором инвестиционной деятельности выступала государственная планово-распределительная система.
Пенсионный фонд России (ПФР) был создан для государственного управления средствами пенсионной системы. При этом решались две важные задачи: изначально Пенсионный фонд приобрел статус самостоятельного государственного внебюджетного фонда, сохраняя его, по сей день; в результате источником выполнения государством его обязательств перед пенсионерами стал не государственный бюджет, а страховой платеж. И хотя средства Пенсионного фонда сохраняют статус федеральных средств, они в то же время являются по своей природе и средствами обязательного пенсионного страхования.
Являясь социальным государством, Российская Федерация все в большей степени вовлекает граждан в процесс выработки активной гражданской позиции в части обеспечения достойного уровня жизни в период нетрудоспособности по возрасту. Развитие навыков граждан по распоряжению собственными средствами пенсионного накопления с целью их преумножения, совместно с гарантированными государством пенсионными выплатами базовой части трудовой пенсии по возрасту позволит обеспечить гармоничное развитие системы пенсионного обеспечения. Привлечения средств пенсионного накопления в инвестиционный процесс значительно снизят потребность экономических субъектов в иностранных инвестиционных ресурсах.
Организация инвестиционной деятельности со средствами пенсионных фондов в
современных условиях недостаточно эффективна. Инвестиционный потенциал
Пенсионного фонда РФ не реализовывается полностью. Действующий механизм
привлечения средств Пенсионного фонда в инвестиционный процесс не в состоянии
обеспечить динамичность инвестиционной деятельности в решении социальных задач
общества. Малое число управляющих компаний средствами Пенсионного фонда,
недоверие и неумение граждан самостоятельно распоряжаться по вопросу размещения
накопленных средств, отсутствие конкуренции на право пользования новыми
инвестиционными ресурсами, по нашему мнению, делают данную проблему несомненно
актуальной. ,
Вопросы привлечения средств фондов сбережений в инвестиционную деятельность нашли отражение в ряде работ отечественных и зарубежных ученых. Этому вопросу посвящены труды Абалкина Л.И., Аксеновой Т.А, Ахтямова Р.Э., Булатова А.С., Бусыгина М.А, Бланка И.А, Басова А.И., Валинуровой Л.С., Егорова А.Ю., Куршина А.В., Калмыкова С, Мелехина Ю.В.,Чекулаева М.В., Шлёнова Ю.В., Якобсона Л., Ясина Е.И. и других авторов. Теоретические основы инвестиционного процесса определены в работах И.Шумпетера, П.Друкера, Дж. Сороса, А. Смита, Дж. Хикса, X. Голдберга и рядом других.
Вместе с тем, хотелось бы отметить относительно молодой возраст средств Пенсионного фонда как источника инвестиционных ресурсов, используемых в действующем правовом поле на основании волеизъявления самого гражданина. В современной отечественной науке не определены направления достаточно эффективного привлечения средств Пенсионного фонда в инвестиционный процесс. Не нашли должного отражения и такие вопросы, как развитие инвестиционной инфраструктуры, диверсификация инструментов капитализации средств Пенсионного фонда, условия повышения инвестиционной активности населения в использовании части пенсионных накоплений в качестве инвестиционного ресурса развития экономики и др. Отсутствует научно обоснованный взгляд на процесс капитализации (инвестирования) накопленных средств на добровольной и обязательной основах для последующего использования в период нетрудоспособности по возрасту, целостность сберегательного процесса, связанную с трансформацией пенсионных накоплений в инвестиционную сферу. Период нетрудоспособности по возрасту определяется в работе как момент возникновения права гражданина на получение от государства услуг пенсионного обеспечения (пенсия, льготный проезд, льготы по оплате различных предоставляемых услуг).
Цель диссертационного исследования. Целью настоящей работы является разработка механизма привлечения средств Пенсионного фонда в качестве источников инвестиционной деятельности. Рассматриваемые источники представлены в виде совокупности сбережений граждан - застрахованных лиц, и государственного Пенсионного внебюджетного фонда с учетом развития институциональной системы управления инвестиционной активностью населения.
Поставленная в работе цель потребовала последовательного решения задач, определивших внутреннюю структуру исследования:
раскрытие сущности системы накопления домашних хозяйств;
изучение рынка потенциальных заемщиков средств Пенсионного фонда и степень их потребности в качестве инвестиционных ресурсах;
раскрытие сущности и места средств Пенсионного фонда для вовлечения в инвестиционный процесс;
исследование практики применения данных инвестиционных ресурсов, методов концентрации пенсионных накоплений;
проведение оценки аккумулирования и инвестирования средств Пенсионного фонда с учетом возрастания инвестиционной активности и самостоятельности граждан;
определение особенностей методов привлечения средств Пенсионного фонда в развитие инвестиционного процесса;
разработка наиболее оптимального механизма привлечения средств Пенсионного фонда в инвестиционный процесс.
Объектом исследования является институциональная деятельность по привлечению средств Пенсионного фонда в инвестиционный процесс.
Предмет исследования - система организационных и экономико-правовых отношений, возникающих в процессе привлечения и использования средств Пенсионного фонда в инвестиционном процессе.
Теоретической и методологической основой исследования явились работы отечественных и зарубежных ученых в области экономики, управления, страхования, финансирования инвестиционных проектов. Изучалась общая и специализированная литература, законодательные нормативные правовые акты, официальные публикации по интересующей автора теме, материалы периодических изданий и научных конференций.
Применялись общенаучные методы: системный подход, сравнения, классификация, аналитическая оценка параметров, методы экспертных оценок, понятия и методы управления инвестиционным процессом.
Для иллюстрации методологических положений и выводов, содержащихся в работе, автором использовались расчетные таблицы, графики, схемы. Совокупность методов исследования обеспечила возможность получения достоверных итогов и обоснованности решений.
База исследования формировалась с использованием отечественных и зарубежных литературных источников, данных Госкомстата РФ, Госкомстата, государственного Пенсионного фонда РФ, Счётной палаты РФ и др.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в формировании и развитии теоретических положений и разработке методологических рекомендаций по привлечению средств Пенсионного фонда в инвестиционную деятельность предприятий на основе совершенствования институциональной системы управления инвестиционной активностью населения.
Научные результаты, полученные лично автором:
дана комплексная характеристика средств Пенсионного фонда и личных сбережений населения, выполнена оценка их структуры и потенциала, что позволило обосновать возможность использования * пенсионных накоплений в качестве инвестиционного ресурса экономики;
определены место и роль государственной политики в области управления инвестиционной активностью населения в объеме накопительной части трудовой пенсии в условиях проводимых преобразований системы пенсионного обеспечения граждан, гарантирующих создание оптимальных социально-экономических условий для развития инвестиционно-сберегательного процесса и трансформации накопленных средств в реальные инвестиции;
предложен механизм финансирования инвестиционных проектов за счёт пенсионных накоплений, направленный на повышение эффективности применения и использования в экономике средств Пенсионного фонда при диверсификации инструментов инвестирования путем прививания навыков доверительного отношения населения к участию в инвестиционном процессе;
обоснован методический подход к совершенствованию механизма привлечения средств Пенсионного фонда в инвестиционный процесс, предусматривающий создание и широкое использование банковско-инвестиционных структур как эффективных инструментов коллективного инвестирования.
Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что основные теоретические положения и выводы, сделанные автором, развивают систему управления государством инвестиционной деятельностью Пенсионного фонда и повышают
эффективность использования пенсионных накоплений широким кругом субъектов, вовлеченных в инвестиционный процесс. Результаты диссертационного исследования могут быть использованы при написании учебных и практических пособий и чтении общих и специальных учебных курсов в высших экономических учебных заведениях.
Апробация работы и использование результатов.
Основные положения работы отражены в учебных лекциях и семинарах, прочитанных в филиале ГОУ МГИУ по месту трудовой деятельности автора. Особенности формирования и использования инвестиционных ресурсов экономики в период реформирования государственной пенсионной системы в области стимулирования инвестиционной деятельности обсуждены на 5-х ежегодных Гагаринских чтениях в Сергиево-Посадском филиале ГОУ МГИУ «Право, общество, власть и современность», на Всероссийской научно-практической конференции «Современная Россия: экономика и государство» в ГАСИС, при разработке в соавторстве учебно-методического материала.
Публикации. Основные положения диссертации отражены в четырёх научных трудах общим объемом 1,69 п.л.:
Гончарова Л.А. «Особенности формирования денежных потоков предприятия». Материалы научно-практической конференции «Право, общество, власть и современность: тезисы докладов и выступлений студентов, аспирантов и преподавателей»/Ответственный редактор А.А. Гончаров. - М.: МГИУ, 2005.С.180-184 (0,31 п.л.).
Гончарова Л.А. «Особенности использования пенсионных накоплений в качестве инвестиционного ресурса». Материалы Всероссийской научно-практической конференции «Современная Россия: экономика и государство». 4.2. М. - ГАСИС, 14-15 ноября 2004. (0,38 п.л.).
Гончарова Л.А. «Сфера регулирования пенсионной системы Российской Федерации»//журнал «В мире права». №3-4, 2005. с.45-47 (0,5 п.л.).
Гончарова Л.А., Баранова Е.В. «Инвестиционная деятельность коммерческих банков как основа производства в Российской Федерации»//журнал «В мире права». №3-4, 2005. с.48-51(0,5 п.л.).
