Содержание к диссертации
Введение 3
Глава 1. Современное состояние и проблемы развития золотодобывающей отрасли 12
1.1. Современное состояние минерально-сырьевой базы России и состояние развития рынка золота 12
1.2. Характеристика золоторудных месторождений и проблемы их освоения 31
1.3. Существующие методы отбора горнопромышленных проектов 41
Глава 2. Источники риска инвестиционных проектов разработки золоторудных месторождений 51
2.1. Основные параметры оценки экономической эффективности проектов освоения рудных месторождений золота 51
2.2. Систематизация видов риска 56
2.3. Качественно-количественный анализ рисков освоения рудных месторождений золота 61
Глава З. Методика оценки экономической эффективности разработки рудных месторождений золота 83
3.1. Основные задачи, принципы и условия разработки инвестиционного проекта золотодобывающего предприятия 83
3.2. Факторы риска и определение экономических последствий 88
3.3. Методика оценки экономической эффективности разработки рудных месторождений золота с учётом фактора риска 91
Глава 4. Оценка экономической эффективности освоения рунного месторождения золота 107
4.1. Экономическая оценка эффективности освоения рудных месторождений золота на примере1 месторождения «Зун-Холба» республики Бурятия 107
4.2. Применение методики экономико-математического анализа оценки эффективности разработки рудных месторождений золота на примере рудника «Зун-Холба» 117
Заключение 146
Список использованных источников 150
Введение к работе
Российская золотодобывающая промышленность относится к важнейшему валютообразующему цеху страны и занимает особое место в структуре горнорудной отрасли. Благодаря богатству недр и наличию потенциально крупной минерально-сырьевой базы золота, Россия является признанным золотопромышленным лидером и сейчас.
Золотодобывающая промышленность в области добычи и переработки руды по составу и размещению подведомственных ей предприятий представляет собой масштабную многопрофильную отрасль, обеспечивающую извлечение из недр золотоносных руд и песков открытым, подводным и подземным способами, с высокой степенью технической и энерготехнической оснащенности, характеризуясь территориальной разобщенностью рудников в удаленных, труднодоступных и экономически слабо освоенных районах.
Поспешная и не вполне продуманная приватизация золотодобывающих предприятий привела к небывалой раздробленности этой государственно важной отрасли промышленности на множество субъектов добычи разнообразных форм собственности, что практически исключило возможность централизации и привлечения золотопромышленного капитала к решению проблемы хозяйственного освоения новых рудных месторождений, составляющих основу разведанных запасов золота, а также привело к разрастанию хищений, нелегальному обороту металла на «черном рынке» и другим негативным явлениям. Все это обусловливает необходимость всестороннего экономического обоснования эффективности разработки золоторудных месторождений золота с учетом негативных экономических факторов геолого-экономической среды.
Следует отметить, что значительная часть вновь вовлекаемых в разработку золоторудных залежей отличается от ранее освоенных более сложными, нередко экстремальными горно-геологическими условиями залегания, существенно усложняющими проведение добычных работ с требуемой эффективностью. Поэтому перед производственным персоналом рудников сто ит задача по изысканию и вЕіедрению в практику принципиально новых организационных форм, усовершенствованных технологий и средств техники, способных обеспечить экономически выгодное хозяйственное освоение сложноструктурных рудных месторождений с высокой полнотой извлечения золота в процессе переработки руды при минимальных потерях в недрах и рациональном режиме природопользования. Вероятностный характер и высокая степень неопределенности геологической информации требуют оценки риска вложения средств при установлении экономических показателей освоения золоторудных месторождений, включая необходимость учета количественной оценки степени разведанности месторождения. Экономическая оценка рудных месторождений золота представляет собой принятие решений в условиях неопределенности, обусловленной как вероятностным характером исходной геологической информации, так и исходными экономическими показателями и изменениями внешней экономической среды. Данной проблеме уделялось явно недостаточное внимание, а в настоящее время проблема приобрела особую значимость в связи с развитием рыночной экономики.
Экономические показатели эффективности горно-обогатительного предприятия функционально зависят от параметров разработки месторождения, вследствие чего они имеют исключительно важное значение для экономики будущего предприятия. Под параметрами разработки понимаются экс-плутационные запасы полезного ископаемого в контуре разработки, производительность предприятия по руде и металлу, содержание полезного компонента в руде, характеристики потерь и разубоживания.
Необходима многокритериальная экспертная экономическая оценка эффективности разработки рудных месторождений золота, базирующаяся на общепринятых методиках оценки эффективности инвестиционных проектов, но учитывающая характерные специфические особенности разработки золоторудных месторождений, порождающие риски экономических потерь вплоть до полной утраты вложенных средств. Разработка методики экономического обоснования эффективности разработки рудных месторождений зо лота с учетом факторов риска является актуальной научной и практической задачей, решение которой имеет существенное значение для развития экономики золотодобывающей отрасли промышленности.
Степень научной разработанности темы. Исследованию различных горногеологических, технико-экономических, организационных, социальных, экологических и территориально-производственных, аспектов управления разработкой недр на стадии освоения месторождений и при их эксплуатации посвящены работы известных ученых Н. А. Архипова, А. С. Астахова, В. И. Га-ницкого, С. С. Лихтермана, Н. Я. Лобанова, Н. Н. Лукьянчикова, Я. В. Мос-саковского, А. А. Петросова, А.А. Пешкова, М. X. Пешковой, В. В. Померанцева, В. Ф. Протасова, М. А. Ревазова, С. С. Резниченко, М. Б. Рязанова, В. А. Харченко, В. А. Шестакова, М. А. Ястребинского и др. Исследованиями указанных аспектов применительно к условиям золотодобывающей промышленности, а также состояния и перспектив развития минерально-сырьевой базы и отечественного рынка золота посвящены работы таких ученых, как Б. И. Беневольский, А. В. Березин, В. Т. Борисович, В. Г. Лешков, В. В. Чемезов и др. Полученные ими результаты являются основой методологии технико-экономического, организационно-технического и экологического анализа, а также обоснования целесообразности реализации отдельных инвестиционных горнопромышленных проектов в целом.
Однако, несмотря на успехи в разработке и использовании,систем по принятию решений, большинство из них создавалось для определенных областей, что не позволяет использовать их напрямую для решения ряда специфических вопросов горнопромышленного инвестирования. Кроме того, если говорить о полностью формализованных системах выбора оценки проектов разработки золоторудных месторождений, учитывающих также и спектр горногеологических рисков, то в чистом виде они просто отсутствуют. Это обусловлено не только спецификой золотодобывающей области, но и решаемыми при оценке проектов горнопромышленного инвестирования задачами. Основой решения рассматриваемой проблемы является создание комплексной методики и процедур, обеспечивающих определение системы показателей качества для оценки проектов в золотодобывающей отрасли и учет факторов риска при разработке рудных месторождений золота.
Цель исследования - разработать комплексную методику экономической эффективности бизнес-процессов при разработке рудных месторождений золота с учётом их горно-геологических особенностей и факторов риска.
Для достижения поставленной цели в работе были поставлены следующие задачи: исследовать особенности и закономерности разработки рудных месторождений золота и тенденции развития золотодобывающих предприятий России, а именно:
— выполнить систематизацию рисков инвестиционных проектов разработки месторождений, выделить и обосновать основные факторы риска, которые подлежат включению в комплексную методику количественной оценки рисков (подсчета запасов, определения содержания золота в руде, оценки, разведки, изменения цены за унцию золота);
— провести анализ экономической эффективности разработки месторождений с использованием критериев оценки инвестиционных решений, принятых в условиях рыночной экономики;
— провести анализ чувствительности инвестиционного проекта, на основании которого выявить факторы, оказывающие результирующее влияние на формирование показателей эффективности и отражающие особенности разработки рудных месторождений золота (содержание золота в руде (а), показатели потерь и разубожнвания, коэффициент сквозного извлечения золота в товарный продукт (є), цена на золото (Ц));
— провести комплексную количественную оценку учтенных в методике факторов риска инвестиционного проекта разработки золоторудного месторождения, основанную на установлении методом аналогий вероятностей отклонений фактических значений количественных и качественных показателей эффективности золотодобычи от расчетных и на процедуре имитационного моделирования методом статистических испытаний;
— разработать на основе выполненных исследований алгоритм комплексной методики оценки экономической эффективности бизнес-процессов с учетом факторов риска при разработке рудных месторождений золота;
— выполнить апробацию разработанного алгоритма на примере конкретного золоторудного месторождения.
Алгоритм решения научных задач представлен на рис. 1.
Предметом исследования является сравнительная экономическая эффективность бизнес-процессов проектов разработки с учетом горногеологических особенностей золоторудных месторождений и факторов риска, влияющих на отбор проектов разработки рудных месторождений золота.
Объектом исследования являются проекты разработки рудных месторождений золота.
Основные результаты исследования, разработанные лично соискателем:
1. Разработан методический подход к оценке экономической эффективности освоения золоторудных месторождений в условиях геостатистической неопределенности информации о запасах, учитывающий особенности технико-экономических показателей по технологической цепи: геологоразведка -добыча - переработка — извлечение. Это позволяет спрогнозировать оптимальную стоимость реализации добываемого золота в заданных границах рентабельности, оценить качество эксплутационных запасов с учетом содержания извлекаемого из руды металла, уровень потерь и разубоживания, сквозное извлечение металла в конечный продукт.
2. Предложен алгоритм оценки экономической эффективности разработки месторождений рудного золота, включающий: факторный анализ основных показателей эффективности по детерминированным оценкам; анализ чувствительности и выявление результирующих составляющих показателей эффективности; количественную оценку факторов риска с использованием методов аналогий и статистических испытаний. Это позволило спрогнозировать и рассчитать оптимальный проект освоения рудных месторождений золота.
3. Выявлены и апробированы горно-геологические риски, влияющие на эффективность разработки месторождений рудного золота, базирующиеся на подсчете запасов, определении содержания полезного компонента в руде, изменении цен на золото. Это позволило оценить рисковый потенциал и его влияние на процесс освоения инвестиций.
Обоснованность и достоверность научных положений, выводов и рекомендаций подтверждается: корректным использованием представительного объема статистического материала, охватывающего динамику минерально-сырьевой базы рудных месторождений золота, изменения цен на золото;процентных ставок по кредитным ресурсам, уровень инфляции; корректным использованием теории и практики оценки инвестиционных проектов, экономико-математического анализа, имитационного моделирования и теории обоснования решений; положительным опытом использования результатов диссертационной работы при разработке рудных месторождений ЗАО «Бурятзолото». Информационной базой исследований являются материалы законодательства РФ, Министерства природных ресурсов РФ, Министерства финансов РФ, Лондонского рынка драгоценных металлов, Ныо-Йоркской фондовой биржи. Основные элементы научной новизны сводятся к следующему:
- Предложен комплексный подход к обоснованию методики выбора проектов отработки месторождений рудного золота, ориентированный на оценку плана производства с учетом ограничений по сырьевому, ценовому и производственному ресурсам. Адаптирован методический подход к экономической оценке эффективности разработки рудных месторождений золота, основанный на количественной оценке совокупности экономических рисков;
- Определены границы экономической эффективности освоения золоторудного месторождения в зависимости от комплексного показателя, учитывающего разубоживание и потери. Что позволяет компенсировать отрицательные денежные потоки и установить минимальные пределы содержания золота в балансовых запасах, обеспечивающие наибольшую рентабельность инвестиционного проекта;
- Установлены количественные зависимости суммарного экономического результата проекта от изменения комплексного показателя извлечения золота в товарный продукт. Оценено влияние экономических рисков отраслевых проектов (подсчета запасов, содержания, изменения цены на золото), что позволяет оценить уровень их рискового потенциала.
Практическое значение диссертационной работы состоит в количественном обосновании экономической эффективности разработки рудных месторождений золота в условиях риска с учетом состояния минерально-сырьевой базы, применяемых систем разработки, содержания золота в руде, потерь, ра-зубоживания, а также экономических механизмов управления, направленных на эффективное развитие добычи золота.
Реализация выводов и рекомендаций работы. Методические рекомендации по экономической оценке эффективности разработки рудных месторождений золота с учетом факторов риска приняты при формировании планов развития ЗАО «Бурятзолото» на месторождениях Зун-Холба и «Иро-кинда» на 2003-2004 гг.
Апробация работы. Основные положения и результаты исследования были доложены на заседаниях кафедры экономики и планирования горного производства МГТУ и на семинарах, проводимых в рамках «Недели Горняка» в 2003 — 2004 гг., на ежегодных научно-практической конференциях «Перспективы развития горнодобывающей промышленности России» в 2003-2004 гг.; международных научно-практических конференциях «Интеграция Сибири и Дальнего востока в систему мирохозяйственных связей» и «Теоретический и прикладные проблемы маркетинга» в 2004 г.
Для решения поставленных задач и достижения указанной цели, будут использованы комплексный подход, системный анализ, факторный анализ и анализ чувствительности, методы математической статистики, теории вероятности и принятия решений.
Публикации. По результатам выполненных исследований опубликовано семь научных работ общим объемом 2,23 п.л.
Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, четырех глав, заключения, содержит список использованных источников из 99 наименований работ отечественных и зарубежных авторов, содержит 170 страниц машинописного текста.
