Содержание к диссертации
Введение 3
Глава 1. Теоретические основы инвестиционного процесса.
Экономические составляющие инвестиционного процесса 10
Роль инвестиций в стабилизации экономики России 24
Формирование инвестиционных возможностей России 44
Глава 2. Инвестиционная деятельность в современных экономических условиях.
Иностранное инвестирование в экономике России 67
Региональный аспект инвестиционной ситуации 76
Тенденции развития инвестиционного потенциала России 105
Глава 3. Практические механизмы и формы совершенствования привлечения инвестиций как фактор экономической устойчивости.
Методика экономической оценки инвестиционной привлекательности проекта 115
Совершенствование механизма инвестирования
в России 127
Заключение 138
Список источников и использованной литературы 142
Приложения 150
Введение к работе
Актуальность темы исследования. В настоящее время инвестиции выступают важным фактором экономического роста России. Отечественная экономика ориентирована на рост высокотехнологичных форм воспроизводства основного капитала путем усиления инвестиционной активности. Дальнейшее расширение рыночных межотраслевых и межрегиональных связей может базироваться на усилении инвестиционной активности.
Россия, вступившая на путь формирования рыночных отношений, все еще характеризуется значительным дефицитом инвестиционных ресурсов. При этом, несмотря на наметившиеся положительные тенденции, приток инвестиций еще недостаточен для покрытия реальных суммарных потребностей отечественной экономики.
Имеющаяся структура инвестиций в последний период неизбежно вела к ускоренному старению производственного оборудования и, соответственно, к снижению технологического уровня производства и индекса технологической готовности, что резко снижает конкурентоспособность продукции. Подобное положение формирует технологическую несовместимость российской экономики с индустриально-развитыми странами.1
Преодолеть эту тенденцию, как показывает мировой опыт, возможно лишь на основе активной государственной экономической политики. Дело в том, что инвестиции в новейший технологический капитал имеют преимущественно интегрированный характер и требуют одновременной модернизации целостных технологических цепочек, включая все звенья по циклу вертикально-интегрированного производства, В свою очередь, такая модернизация требует привлечения финансовых
Сорокин Д. Е. Технологическая база национальной конкурентоспособности России // Факторы обеспечения конкурентоспособности экономик Польши и России. М., ИЭ РАН. 2006. С. 9.
вложений такого масштаба и, соответственно, времени, осуществить которые нынешний частный российский капитал без соответствующей поддержки государства в современных экономических условиях не сможет.
Таким образом, проблема инвестиционной привлекательности и обеспечения инвестиционной активности реального сектора экономики приобретает в настоящий период актуальный характер.
Степень разработанности темы исследования. Анализ имеющейся литературы позволяет констатировать, что существует обширный пласт работ отечественных и зарубежных авторов, посвященных этой теме.
Проблемы инвестиционной деятельности с точки зрения взглядов современных исследователей анализировались в трудах Л.И. Абалкина, С.Д. Валентея, В.Г. Варнавского, СЮ. Глазьева. Р.С. Гринберга, Н.С. Гуськова, Я.Н. Друбецкого, В.В. Ивантера, В.В.Крюкова, В.ПЛогинова, Д.С.Львова, В.И. Маевского, Н.А. Новицкого, В.К. Сснчагова, Д.Е.Сорокина, И.А.Храброва и др.
В последнее время в отечественной литературе наблюдается рост интереса к изучению механизмов привлечения инвестиций в экономику России.
Между тем, на наш взгляд, в исследованиях, рассматривающих инвестиционную проблематику, механизму привлечения инвестиций для вложения капитала в экономику уделено недостаточно внимания. Именно это обстоятельство предопределило выбор темы исследования, его методологию, цели и задачи.
Цель исследования: разработать предложения по формированию эффективного механизма привлечения инвестиций в экономику страны.
Исходя из намеченной цели, в процессе диссертационного исследования автором ставились следующие методические, научные и практические задачи:
- провести анализ экономических составляющих инвестиционного
процесса и на этой основе определить роль инвестиций в стабилизации
экономики;
- проанализировать значение иностранного инвестирования и определить характер его воздействия на современную отечественную экономику;
раскрыть особенности привлечения инвестиций на уровне субъекта Федерации и выявить факторы, предопределяющие противоречивый характер иностранных инвестиций;
определить инвестиционные возможности современной России и тенденции развития инвестиционного потенциала российской экономики;
предложить пути совершенствования инвестиционного механизма российских предприятий.
Объектом исследования являются инвестиционные процессы, протекающие в российской экономике на разных уровнях управления.
Предметом исследования выступает совокупность организационно-экономических отношений, возникающих в процессе реализации инвестиционных проектов между всеми участниками инвестиционной деятельности.
Методология исследования опирается на обобщение ряда теоретических положений различных концепций отечественных и зарубежных исследователей, в которых рассмотрены основные направления темы.
В процессе анализа изучаемых материалов и научной литературы применялись общенаучные и частные методы исследования.
В диссертации использовались следующие группы источников:
- труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов;
монографии, учебники, материалы периодической печати, в которых рассмотрены основные направления темы;
материалы реализации инвестиционных проектов на разных уровнях экономики;
- законодательные и нормативные акты, статистические материалы
по исследуемой проблеме.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что в нем:
1. Показана противоречивость настоящего момента для развития инвестиционных процессов в России. С одной стороны, в новых экономических условиях инвесторы получили новые возможности для инвестирования в различные отрасли экономики за счет сокращения количества убыточных предприятий и улучшения их финансового положения, восстановления реальных сбережений населения, профицита федерального бюджета. С другой стороны, темпы роста инвестиций явно недостаточны с позиций поставленных задач экономического развития. Они ограничиваются: высоким уровнем физического и морального износа производственного аппарата на предприятиях, все еще неполной загрузкой производственных мощностей, неблагоприятным соотношением инвестиционных вложений в новое, инновационное строительство и реконструкцию старых предприятий (капремонт и модернизация). Сделаны выводы о том, что:
-инвестиционный процесс в России пока в целом не приобрел инновационного характера;
-сохраняются институциональные проблемы, коренящиеся в социально- экономической, политической и управленческой среде инвестирования.
Обобщены основные характеристики и особенности механизмов привлечения инвестиций на разных уровнях экономики: федеральном, региональном, муниципальном и уровне предприятия. Показано, что специфика инвестиционных процессов и возможности привлечения инвестиций на разных уровнях зависят от соотношения базовых факторов инвестиционного процесса: они формируют среду инвестирования (наличие ресурсов: природных, трудовых, материальных), емкость рынка, политику государства в области инвестирования и др.
Определено, что иностранные инвестиции , привлекаемые в российскую экономику, выступают в виде заемного капитала, играя при этом двоякую роль: с одной стороны, они наполняют отечественную экономику инвестиционными ресурсами, способствуя ее развитию (при условии, если они связаны с освоением новых прогрессивных технологий и повышением качества продукции), а с другой, поступая в основном в ссудной форме, увеличивают внешний долг страны, консервируют имеющиеся отраслевые диспропорции, снижая конкурентоспособность национальной экономки.
Доказана необходимости возможность проведения более активной государственной инвестиционной политики. Она базируется на том, что инвестиции в новейший технологический капитал имеют преимущественно интегрированный характер и требуют одновременной модернизации целых технологических цепочек, включая все звенья по циклу вертикально интегрированного производства, такая модернизация требует финансовых вложений такого масштаба и времени, осуществить которые нынешний частный капитал не в состоянии без государственной поддержки.
Выявлены наиболее существенные тенденции, характерные для инвестиционной деятельности на региональном уровне, в частности, для Сахалинской области. Для области характерны: рост инвестиционных
вложений в топливно-энергетические отрасли, а также в такие отрасли социальной сферы как ЖКХ, торговля и общественное питание, и снижение инвестиций в реальный сектор экономики. Происходит увеличение инвестиций за счет собственных средств предприятий и снижение бюджетных ассигнований на социально значимые инвестиционные проекты; устойчивый рост иностранных инвестиций из оффшорных зон и др.
6. Предложена методика экономической оценки инвестиционных проектов, заключающаяся в выработке так называемого «оценочного суждения» на основе измерения уровня достижения целей инвестирования. Такой подход позволяет обнаружить слабые места в кредитной сделке по проведению инвестиционного проекта. Выбор самих проектов будет производиться в результате оценки и сопоставления возможных вариантов по их эффективности (коммерческой, бюджетной, социальной, экологической, политической).
Практическая значимость результатов проведенного исследования заключается в том, что содержащиеся в нем обобщения, выводы и материалы могут быть использованы:
- при выработке возможных направлений совершенствования
инвестиционной деятельности на региональном уровне;
в качестве научно-методической базы при разработке законодательных и иных правовых актов по вопросам инвестиционной политики;
- в учебном процессе при чтении лекций, разработке спецкурсов,
учебно-методических пособий, посвященных основным направлениям
темы;
Апробация результатов исследования. Диссертация подготовлена на кафедре экономики Современной гуманитарной академии, где проведено ее обсуждение и рецензирование. Ряд положений диссертации
нашел отражение в практической работе по подготовке инвестиционных программ в сахалинской области и на ряде промышленных предприятий региона.
Публикации: по материалам диссертационного исследования автором опубликованы 4 работы общим тиражом 4,1 п.л. Объем и структура диссертации. Диссертация объемом 160 страниц основного текста состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений,
