Содержание к диссертации
Введение
Глава 1. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА В УСЛОВИЯХ ГЕОЭКОНОМИКИ .
1.1 Теоретико-методологические основы влияния финансовой системы на экономическое развитие 13
1.2 Структурные сдвиги в макрофинансах под воздействием глобального корпоративного капитала 33
1.3 Современные тенденции развития финансов России в условиях
глобализации 48
Глава 2. ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ ПОДСИСТЕМЫ ГЛОБАЛЬНЫХ КОРПОРАТИВНЫХ СТРУКТУР В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ
2.1 Финансово-организационные формы проникновения ГКК в экономику принимающей стороны 70
2.2 Формы адаптационного воздействия транснационального корпоративного капитала на экономическое развитие 95
2.3 Корпоративная модель госсектора в системе регулирования процессов транснационализации экономики 111
Глава 3. ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННЫЙ КОМПЛЕКС РЕГИОНА (ОТРАСЛИ) В УСЛОВИЯХ ГЕОЭКОНОМИКИ
3.1 Финансово - хозяйственный комплекс с участием иностранного капитала: финансовая адаптация в регионе (на примере Краснодарского края) 128
3.2. Отраслевой хозяйственный комплекс под воздействием геоэкономических
интеграционных процессов (на примере автопрома России) 144
3.3 Механизм первичного закрепления иностранного корпоративного капитала в отраслевых финансах (на примере деятельности ТНК «Даймлер Крайслер» в России») 167
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 189
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 198
ПРИЛОЖЕНИЯ 210
- Теоретико-методологические основы влияния финансовой системы на экономическое развитие
- Финансово-организационные формы проникновения ГКК в экономику принимающей стороны
- Финансово - хозяйственный комплекс с участием иностранного капитала: финансовая адаптация в регионе (на примере Краснодарского края)
Введение к работе
Актуальность выбранного исследования обусловлена поиском путей повышения уровня финансового развития России в условиях нарастающего господства финансовой глобализации. Произошло масштабное изменение качеств финансового капитала, выразившееся в появлении новых форм финансово-экономических взаимоотношений глобального плана, обусловившее необходимость исследования финансового пространства и отношений, которые возникают между практикой функционирования глобальных финансов и политикой, направленной на обеспечение комплексного развития страны, соответствующего господствующим тенденциям в мире с позиций всепроникающей финанси-зации общественной жизни.
Актуализирует научную проблему результат «финансизации» выразившийся в резко возросшей доли финансового сектора в мировом ВВП, превалирования в экономиках развитых стран доходов от операций на финансовых рынках, занявших существенное место в структуре совокупных доходов общества. В общественном сознании развитых стран утвердилась новая модель поведения, сориентированная на доминирование финансовых услуг и финансовых инструментов, организующих движение финансовых (денежных) ресурсов.
Новые реалии актуализируют проведение изучения характера функционирования структурообразующих глобальную экономику отраслей, наиболее ярко проявившийся в автомобилестроении, создание принципиально новой институциональной среды в экономике, которая неизбежно должна отражать в себе нарастающее влияние глобальных процессов, одним из основательных проводников которых выступают корпорации, представляющие структурообразующие отрасли. Для этого в России имеются образовавшиеся рыночные ниши большой емкости в силу отставания отечественного автопрома от мирового класса.
Концептуальность выбранного направления исследования состоит в следующем: под воздействием глобального корпоративного капитала (ГКК) изменяется вектор развития финансовой системы России, ее элементы
няется вектор развития финансовой системы России, ее элементы адаптируются (становятся тождественными) новым финансовым формам. Прежде всего, од-нородовыми становятся компоненты системообразующей подсистемы финансов, включающей в себя госфинансы, корпоративный капитал естественных монополий, а под воздействием финансовой глобализации - финансы, представляющие ГКК.
Исследование степени разработанности данного научного направления, критическая оценка различных точек зрения на проблему позволило обосновать применительно к России возрастающую роль (значимость) степени финансового развития, выраженную в создании условий доступности к финансированию отечественного предпринимательства, извлечению экономических выгод от ГКК, что в итоге должно обеспечить экономическое развитие страны.
Степень изученности проблемы. На основе изучения трудов отечественных и зарубежных ученых и практиков о возрастании активной роли воздействия финансовой системы на воспроизводственные процессы выявлено объективное существование научной проблемы первостепенной значимости в деле повышения уровня финансового развития страны в условиях пространственного расширения господства геоэкономики и, прежде всего, его проводников -глобальных корпоративных структур.
Научные взгляды основоположников учения о взаимообусловленности финансов и экономического развития таких как Р. Гильфердинга, Дж. Кейнса, В.И. Ленина, К. Маркса, X. Мински, И. Шумпетера послужили для определения исходных позиций по разработке методологии исследования.
Методологические обоснования сущностных проявлений субъектно-объектных взаимосвязей элементов финансовой системы выполнены с учетом взглядов таких ученых как Э.А. Вознесенского, О.В. Врублевской, М.В. Ершова, А.Г. Куликова, Б.Н. Сабанти, что позволило рассматривать системные противоречия современных финансов.
Теоретические аспекты активного влияния финансовой системы в современных условиях на экономический рост исследовали такие отечественные
экономисты, как Л.М. Григорьев, Е.Т. Гурвич, Ю.А. Данилевский, М.Г. Делягин, А.Г. Мовсесян, Н.П. Обухов, С.А. Пелих, М.В. Романовский, А.Л. Сава-стюгин, Ю.В. Саморуков, Я.В. Сергиенко, а также зарубежные - Л. Зингалес, Р. Раджан, Л. Рэй, Дж. Сорос, С. Фаццери, Ч. Уолен. Для определения влияния геоэкономики на хозяйственную систему использовались труды СЮ. Глазьева, Н.Д. Кондратьева, Б.Н. Кузыка, Ю.В. Яковца с позиций объективной необходимости перехода экономики к инновационному типу производства.
Научные взгляды отмеченных ученых использованы при обосновании диссертантом научной проблемы исследования, постановке цели и задач, определении необходимости повышения уровня финансового развития страны, устойчивости финансовой системы под нарастающим проникновением геоэкономических процессов.
Основой исследования системного взаимодействия финансов России с корпоративным транснациональным капиталом послужили труды российских ученых Е.В. Балацкого, О.Т. Богомолова, В.В. Бурцева, Ф.С Губайдулина, Р.И. Зиминкова, B.C. Кондратьева, СИ. Лушина, В.И. Маевского, Л.А. Мясникова, О.В. Хмыз, что позволило сделать вывод о недостаточной разработанности обозначенной проблемы в отечественной литературе и предложить собственное видение задач и способов их решения, связанных с финансовым развитием страны.
Для авторского обоснования возможности повышения устойчивости финансовой системы использовались труды О.В. Иншакова, Д.С. Львова, Р.А. Попова, а из зарубежных авторов - И. Ансоффа, позволяющие институционально закрепить решение проблемы на практике.
Исследование проникновения корпоративного геоэкономического капитала в Россию выполнено на примере автомобильной промышленности, научной посылкой этому послужили труды Л.И. Громова, Л.Д. Градобитого, А.Г. Гранберга, В.Л. Иноземцева, Л.А. Кравцова, И.А. Родионовой, А.В. Федорчен-ко, А.Т. Хрущева, М. Шимаи, что позволило раскрыть основные тенденции его
воздействия на отраслевую структуру автомобилестроения, влияния этой отрасли на финансовую систему.
Значительные изменения общей экономической ситуации в стране создали дефицит финансовых ресурсов, необходимых для изменения. структуры производства, обеспечения инфраструктурных преобразований и эффективной организации рынков капиталов, финансово-хозяйственных комплексов и отдельных отраслей.
Недостаточная теоретическая и практическая разработанность обозначенной научной проблемы определили ее актуальность и обусловили выбор темы, цели, объекта и предмета исследования.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является раскрытие теоретических и методических основ развития финансовой системы, ее адаптации к процессам глобальной финансизации, проводникам которой выступает ГКК.
Для ее достижения предстояло решить ряд взаимосвязанных задач:
Теоретико-методологически раскрыть поведенческую суть финансовой системы посредством выявления противоречий внутреннего характера и изменений вектора развития под воздействием ГКК.
Раскрыть внутрисистемные изменения характера финансовых отношений с позиций проникающего влияния новых геофинансовых форм на системообразующую подсистему финансов страны.
Определить стратегические направления воздействия геофинансов на вектор развития финансовой системы с учётом адаптивности (тождественности), привносимых в ее структуру современных финансовых форм, активного влияния их на воспроизводственные процессы и экономический рост.
Раскрыть причинно-следственное влияние виртуальных финансов на реальный сектор экономики, последствия их совместного функционирования в общем процессе финансовой глобализации.
5. Исследовать объективные процессы адаптационного формирования
финансовой подсистемы отечественных корпоративных структур, способных
противодействовать ГКК и на этой основе обосновать роль государства в институциональном регулировании таких процессов.
6. Определить финансовую устойчивость иностранного капитала в финансово-хозяйственных комплексах в разрезе региона, отраслевого пространственного освоения рынков, проникновения глобальных корпоративных структур в финансово-экономическую систему на примере автомобильной промышленности.
7 Алгоритмизировать первичное закрепление глобальных корпоративных структур на примере развития дилерской сети корпорации «ДаймлерКрайслер» в специфичных условиях автопрома России.
Предметом исследования выступают финансово-экономические отношения по поводу адаптивной восприимчивости финансовой системой страны условий проникновения ГКК.
Объектом исследования является финансовое развитие России в условиях глобализации.
Методологические и теоретические основы исследования. Теоретические принципы и положения диссертации базируются на фундаментальных концепциях, обоснованных в трудах отечественных и зарубежных ученых, общенаучных методах познания (диалектики движения и форм проявления процессов, системного анализа, принципах логики, методах экономического анализа и синтеза, логико-статистического моделирования и др.).
Информационная база исследования сформирована из материалов официальных статистических органов, первичных источников отчётности о деятельности инофирм, международных организаций, отслеживающих финансово-экономическую деятельность корпоративных структур в глобальном масштабе, годовой и текущей отчётности их представителей в России: корпорации «Лю-минекс» (отделение «СЭБ-Восток»), ЗАО «Даймлер-Крайслер Автомобили Рус», финансовой отчетности предприятий с иностранным капиталом Краснодарского края, компьютерной базы средств массовой информации, публикаций отечественных и зарубежных исследовательских центров по обозначенной на-
учной проблеме, которые обработаны при помощи экономико-статистических методов и программных продуктов, проанализированы с учётом нормативно-правовых документов, что обеспечило достоверность результатов и обоснованность прикладных рекомендаций, сделанных в работе. Положения диссертации, выносимые на защиту:
Основными особенностями современных финансов выступает постоянная их глобализация и наполнение на этой основе финансовых отношений принципиально новыми «кодами» развития, изменениями инструментария и правил в управлении финансовыми потоками, всеохватывающая финансизация всех сторон общественной жизни, обусловленная кардинально меняющейся ролью финансовых систем, выраженной в превращении их в активный элемент воспроизводственных процессов, организующим субъектом которых становятся глобальные корпоративные структуры, представляющие собой единство межформовой интеграции финансового, производительного и торгового капиталов.
Процесс проникновения иностранного капитала в условиях господства геофинансовых отношений в мирохозяйственном комплексе непременно подвержен модифицирующему воздействию внутреннего его состояния, противоречивости функционирования финансовой системы принимающей страны, зависит от уровня финансового развития страны, наличием внутрисистемных деформаций, которые могут стать причинами создания условий для господства и подчинения ее социально-экономического развития интересам ГКК. Все это обуславливает необходимость создания современной финансовой инфраструктуры, способной быть адаптивной к геофинансам, интегрированной с ними, но функционирующей в рамках национального финансово-экономического поля в относительно самостоятельном режиме. Массированное проникновение ГКК в национально-хозяйственные системы привело на практике к необходимости решения проблем обеспечения устойчивости финансовой системы, нарушение которой чревато утратой экономической и, прежде всего, финансовой безопасности.
Проявление современных рыночных финансовых отношений обусловлено наличием в каждой стране внутренних взаимосвязей собственных финансов с геномами новейших глобальных образований, появившихся в ходе постоянных поглощений и слияний в корпоративном мире, происходящих в условиях виртуализации финансов, приведших к появлению различных стратегических альянсов, глобальных модульных отраслевых структур, что расширяет «плацдарм» для интенсивного воздействия на направления развития отдельных стран, их комплексов и отраслей, игнорирование чего приводит к непредсказуемости последствий для отечественной экономики в части подчинения управления финансовыми потоками с последующим диктатом в определении направлений источников финансирования различных сфер экономики, особенно в территориально-отраслевом разрезе организации производства. Противодействующей силой этим процессам могут выступить собственные глобальные корпоративные структуры, активно поддерживаемые государством, вплоть до прямого участия в их создании и управлении.
Функционирующие предприятия с иностранным капиталом во многом адаптировались к вновь создаваемым институциям после прошедшего дефолта и представляют собою подсистему в хозяйственном комплексе, характерными чертами которой являются финансовая устойчивость, прирост чистых активов, высокий уровень менеджмента и рентабельности капитала. Этот подкомплекс на нынешнем этапе представляет своеобразную площадку для расширения сфер привлечения иностранного капитала, создания новых производств и рынков, постоянного преобладания в региональных инвалютных потоках, роста занятости и доходности бюджетов, при этом одновременно необходимо направлять средства глобальных корпоративных структур в инвестиции на основе создания мощности промышленного производства в России взамен ранее ввозимых готовых товаров и-компонентов для их производства.
Оценка в отраслевом срезе деятельности глобальных структур в стране выявила простейшие формы привлечения иностранного капитала преимущественно в частном коммерческом секторе, стремящегося достичь прибыльности
за счет расширения (освоения) рынков продаж продукции и услуг. Показательным является развитие российского автопрома, не способного удовлетворить существующий потребительский спрос, для чего требуется не только кооперация, но и интеграция производства на основе создания новых мощностей совместно с глобальными корпоративными структурами мирового автопрома при одновременном внедрении технологических, финансовых и сбытовых инноваций. В противном случае возникающие рыночные ниши неизбежно будут заполняться товарами и услугами, производимыми в глобальных отраслевых модулях.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в концептуальном обосновании определяющего влияния финансовых систем на реальный сектор экономики в условиях адаптивного воздействия ГКК, возможной локализации его негативных воздействий, определении степени восприимчивости российскими финансами глобальных процессов.
Основные положения, содержащие научную новизну и выносимые на защиту, состоят в следующем:
- обосновано адаптационное влияние иностранного капитала на структу
ры принимающей страны, имеющее противоречивый характер, суть которого
соответствует, с одной стороны, национальным интересам, а с другой - при ста
новлении их тождественными формам геофинансов - интересам глобальных
структур, выступающих их проводниками;
- уточнена роль системообразующего элемента финансов в условиях модифицирующего воздействия ГКК, способного влиять на изменение вектора развития финансовой системы страны, придания ему геофинансовой направленности, последствия которой оцениваются как подчинение финансово-хозяйственных структур стратегиям ГКК, направленным на захват производства, рынков, создания возможных колебаний в равнодоступном потреблении финансовых ресурсов предпринимательскими структурами;
- определена взаимосвязь между инерционным состоянием существую
щих форм организации финансирования и выгодами, возникающими от при-
влечения глобальных финансов на основе промышленной кооперации по линии технологического перевооружения производства, внедрения новых технологических процессов, обмена инновационными достижениями, способами организации финансового менеджмента;
обоснована защитная функция государственных корпоративных структур в преодолении негативных последствий финансовой экспансии ГКК, посредством локализации отрицательного его воздействия на финансовое развитие страны при создании условий для мобилизации внутренних источников финансирования экономики;
сделан вывод о необходимости систематического мониторинга воздействия ГКК на финансово-хозяйственные системы в региональном, отраслевом и макроэкономическом разрезах, на изменения вектора развития финансовой системы страны, исключающего утраты национальных интересов;
анализ финансовой устойчивости и денежных инвалютных потоков предприятий с иностранным капиталом в регионе показал устойчивое финансовое развитие предприятий, представляющих ГКК, со сложившейся собственной подсистемой в финансово-хозяйственном комплексе, способном перейти от состояния закрепления достигнутых позиций в национальной экономике к развитию с использованием имеющегося собственного финансово-экономического потенциала;
- выявлены тенденции в развитии ГКК на примере автомобильной промышленности, смоделирован механизм первичного закрепления ГКК в России на примере ЗАО «ДаймлерКрайслер Автомобили Рус» с учетом национальных интересов, включающий метод исследования социально-экономической специфики рынков, способы развития дилерской сети, что может послужить полезным опытом для развития отечественного автопрома.
Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что сделанные выводы могут быть использованы в качестве теоретической базы при разработке и реализации на региональном уров-
не программ привлечения иностранного капитала в финансово-хозяйственный комплекс региона.
Практическая значимость работы состоит в выработке рекомендаций и предложений по противодействию экспансии глобальных экономических структур в экономику страны, локализации негативных последствий этому, адаптивной интеграции действующих финансово-экономических форм с новыми, привносимыми геоэкономикой и геофинансами. Рекомендации по исследованию проникновения и адаптации иностранного капитала носят универсальный характер и могут быть использованы региональными органами власти как теоретического обоснования реформирования институциональной среды, необходимой для облегчения и ускорения привлечения прямых иностранных инвестиций.
Теоретические разработки автора могут быть применены при подготовке методических материалов к учебным курсам «Финансы», «Рынок ценных бумаг» и другим теоретическим и специальным курсам.
Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования апробированы на международных, всероссийских и региональных конференциях: «Альтернатива экономического роста в России» (Сочи, 2003), «Актуальные проблемы экологии, экономики, культуры» (Пятигорск, 2003), «Инвестиционный потенциал экономического роста в условиях глобализации» (Сочи, 2004). Включены в заключительный отчет научно-исследовательского проекта «Создание модели инфраструктурного единства и устойчивого развития субъектов рынка финансовых услуг» (грант РГНФ №03-02-00386 а/Ю от 06.01.2003 г.) в качестве раздела «Инфраструктурное обеспечение устойчивого функционирования финансовой системы в условиях проникновения глобального корпоративного капитала» (2005 г.).
По теме диссертации опубликованы 6 работ общим объемом 3,3 п.л. (в том числе авторских - 3,0 п.л.). Структура диссертации определяется основными положениями, рассматриваемыми в работе. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений в виде таблиц и рисунков.
Теоретико-методологические основы влияния финансовой системы на экономическое развитие
В современной российской экономике происходит переход к новому качественному состоянию финансовой системы, характеризующемуся способностью реализовывать свою фундаментальную функцию - финансирования экономического роста. Вместе с тем российская финансовая система в её современном виде не справляется в необходимой мере с организацией перераспределения финансовых ресурсов и их трансформацией в реальную экономику, уровень её развития не соответствует требованиям к современному экономическому росту. Соответственно Россия объективно нуждается в системе мер по ускоренному развитию финансовой системы, финансовых рынков, финансово-посреднического сектора, т.е. создании адекватного финансового обеспечения экономического развития.
Дело в том, что отмечаемый в России экономический рост, опирающийся на слабо развитую финансовую систему обусловлен в основном на самофинансировании крупных корпоративных структур, что объективно его ограничивает. Отсутствие целенаправленной деятельности по созданию инновационно-ориентированных рыночных институтов привело к тому, что внешние финансовые ресурсы в большей своей массе недоступны предпринимательству для развития нового производства. Недостаточность средств для инвестирования превратилась в одну из ключевых проблем, существенно ограничив возможности распространения новой рыночной модели и перехода её в режим долгосрочного технико-экономического развития в России.
Фактически реальный сектор экономики оказался заложником господствовавших среди реформаторов представлений о первенстве макроэкономических достижений перед институциональными и структурными реформами. Ошибочность этой позиции многократно доказана современными реалиями. Глубинные структурные преобразования в экономике и институциональные реформы становятся теперь условием не просто макроэкономической стабильности, но и перехода на качественно новый этап развития нашей страны.
Общепризнанно, что для решения перечисленных задач необходим запуск финансового механизма наращивания инвестиций в развитие производства на основе оздоровления финансового сектора и укрепления его взаимосвязей с субъектами реального сектора экономики. Поэтому любые программы развития без решения вопроса о механизмах и инструментах финансирования инвестиций практически не реализуемы.
Эффективность влияния финансового сектора на экономическое развитие во многом зависит от институциональных условий функционирования хозяйствующих субъектов. При наличии большого количества опубликованных работ, многие проблемы влияния финансовых институтов на характер рыночного финансирования технико-экономического развития не нашли законченного решения, до сих пор дискутируются в литературе.
Как отмечает ряд авторов «единый подход к развитию финансового сектора ещё не выработан. Отдельные секторы и инструменты частной финансовой сферы и регулирующие её законы обсуждаются как бы вне общей картины развития страны и роли финансового сектора» [88, с. 62]. При этом предлагается два возможных подхода к развитию финансовой сферы России: стихийный, включающий свободу финансовой деятельности субъектов хозяйствования на финансовых рынках под жестким государственным регулированием финансово-кредитной сферы, что завершилось кризисом 1998 г., исключившим возможность государства влиять на процессы сбережений, накоплений и посреднической функции финансового сектора , т.е. функционировать финансовая система стала «сама по себе».
Финансово-организационные формы проникновения ГКК в экономику принимающей стороны
В условиях глобализации возрастает активность иностранных ТНК как проводников ГКК на рынках трансформационных экономик с целью расширения над ними контроля. Для этого они используют различные корпоративные стратегии проникновения в страны - реципиенты (включая инвестиционную составляющую), неоднократно изменявшиеся в зависимости от ситуации во внутренней и мировой экономиках. Так, на смену стратегии «действующий в одиночку», применявшейся ТНК в 60-е - 80-е годы XX века и состоявшей в создании ими отдельных и в значительной мере самостоятельных зарубежных производств, пришла стратегия «глубокой интеграции». Её смысл - в образовании на базе зарубежных филиалов ТНК вышеупомянутой производственной системы, которая соединяет развитые и переходные экономики устойчивыми долгосрочными взаимоотношениями технико-технологического и финансово-инвестиционного характера.
Исходя из конкретных целей создания того или иного международного производства стратегия «глубокой интеграции» может принимать различные формы. Одна из них - осуществление материнской компанией за рубежом тех или иных корпоративных функций, таких, в частности, как развертывание НИОКР, маркетинговая деятельность и проведение бухгалтерских операций. Другая форма сопряжена с созданием интегрированной цроизводственной системы, в которой различные стадии производственного процесса распределяются между различными странами с учетом средней цены выпускаемой продукции, а также логистических (касающихся материально-технического обеспечения) преимуществ. Третья форма — разделение опосредующих произвоство функций на несколько составляющих и их выполнение в ряде стран ради минимизации расходов или применения более гибкого механизма продаж готовых изделий.
В создании рассматриваемой интегрированной производственной системы многое зависит от профиля переводимых за рубеж производств, стран их размещения и от характера деятельности самих ГКК. Некоторые из таких производств (например, состоящее из отдельных циклов машиностроительное) могут быть легко и эффективно разделены на ряд специализированных процессов и размещены в различных странах. Сложнее и медленнее решается перевод за границу подразделений, занимающихся НИОКР. Стоит также отметить, что те или иные зарубежные страны способны сравнительно легко и мобильно интегрироваться в глобальную производственную систему благодаря преимуществам в географическом положении, особенностям внешнеэкономического законодательства, развитости инфраструктуры, низким инвестиционным рискам.
В этой связи стратегический подход ГКК к созданию глобальной производственной системы дифференцирован: наряду со стратегией глубокой интеграции они могут использовать стратегию «поверхностной интеграции» (в основном касающуюся сопряжения отдельных рынков). Однако по мере либерализации международной политики в области трансграничных инвестиций [120, с. 99], внешней торговли и информационных технологий и, конечно, под воздействием растущей внешней конкуренции ТНК становится экономически выгодно размещать любые производства (или их части) за рубежом с учетом таких факторов, как эффективность производства, контроль над ним и лояльное отношение к ним в странах, принимающих инвестиции. Понятно, что тенденция дальнейшей либерализации внешнеэкономических отношений в странах с трансформационной экономикой и обостряющаяся конкуренция еще больше повысят роль стратегии «глубокой интеграции» в зарубежной инвестиционной деятельности рассматриваемых корпораций.
class3 ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННЫЙ КОМПЛЕКС
РЕГИОНА (ОТРАСЛИ) В УСЛОВИЯХ ГЕОЭКОНОМИКИ class3
Финансово - хозяйственный комплекс с участием иностранного капитала: финансовая адаптация в регионе (на примере Краснодарского края)
Характерная черта современного развития стран - это модифицирующее воздействие глобализации на все структуры воспроизводственных процессов. Выходя за чисто экономические рамки, она охватывает основные сферы общественной деятельности, включая политику, идеологию, культуру, а также сами условия существования человечества. Эти процессы стимулируют формирование глобальных информационных потоков, объединяющих между собой мировые рынки, влияют на рост региональных транснациональных корпораций, превращая их в глобальные ТНК, главных проводников геофинансов.
Господствующие в мире ТНК при помощи неолиберальной глобализации нашли способы избегать государственного регулирования, налогообложения и контроля национальных демократических институтов, а также возможности выборочно применять принципы либерализации, устраняя при этом необходимость финансирования социальной сферы, постепенно создавая центры власти, а также условия определения в будущем правил рыночной игры на глобальном уровне [126, с. 24-25]. В то же время, в России до 90% темпов экономического роста обеспечивается конъюнктурой мировых цен на природные ресурсы на фоне низкой конкурентоспособности предприятий и поэтому находится в своеобразной «противофазе» с мировой геоэкономической тенденцией [103, с. 57].
Сравнительный анализ современных конкурентных стратегий ГКК (в форме ТНК) выполнен М.Л. Лучко как по видам стратегий, так и в разрезе отраслей и сфер экономик причем в плоскости воздействия международных стратегических альянсов, слияний и поглощений на эффективность производств, конкурентоспособности, внутри корпоративных отношений [109], что особенно часто наблюдается в электронике, в сфере телекоммуникаций и информационных технологий, в автомобилестроении. Но при этом, на наш взгляд, из поля зрения выпали финансовые аспекты адаптации и последствия принимающих стран.
В ближайшей перспективе предстоит создать реальные условия для глобальной конкурентоспособности России, снизить её зависимость от внешних обстоятельств. Как отмечает Я.В. Сергиенко [128, с. 62], в дискуссии по этому вопросу, прежде всего в части финансирования, одни экономисты склоняются в пользу развития фондового рынка, а другие - в пользу банковского кредитования. Очевидна многополярность взглядов на роль финансового сектора в экономическом росте. Интересен опыт США второй половины 90-х годов XX века, когда наблюдался значительный рост фондового рынка и национального хозяйства, связанный, прежде всего с уходом от ориентации на прошлые результаты деятельности компаний. Наибольшее увеличение стоимости дали акции фирм высокотехнологического и информационного секторов и к 2000 году их доля в капитализации фондового рынка страны достигла порядка 45%, что позволило США достичь 50% уровня суммарной мировой капитализации рынка против 30% в 1990 году [132, с. 50].
