Электронная библиотека диссертаций и авторефератов России
dslib.net
Библиотека диссертаций
Навигация
Каталог диссертаций России
Англоязычные диссертации
Диссертации бесплатно
Предстоящие защиты
Рецензии на автореферат
Отчисления авторам
Мой кабинет
Заказы: забрать, оплатить
Мой личный счет
Мой профиль
Мой авторский профиль
Подписки на рассылки



расширенный поиск

Инфляция и ее влияние на деятельность коммерческих банков РФ Капаева Татьяна Ивановна

Инфляция и ее влияние на деятельность коммерческих банков РФ
<
Инфляция и ее влияние на деятельность коммерческих банков РФ Инфляция и ее влияние на деятельность коммерческих банков РФ Инфляция и ее влияние на деятельность коммерческих банков РФ Инфляция и ее влияние на деятельность коммерческих банков РФ Инфляция и ее влияние на деятельность коммерческих банков РФ Инфляция и ее влияние на деятельность коммерческих банков РФ Инфляция и ее влияние на деятельность коммерческих банков РФ Инфляция и ее влияние на деятельность коммерческих банков РФ Инфляция и ее влияние на деятельность коммерческих банков РФ
>

Данный автореферат диссертации должен поступить в библиотеки в ближайшее время
Уведомить о поступлении

Диссертация - 480 руб., доставка 10 минут, круглосуточно, без выходных и праздников

Автореферат - 240 руб., доставка 1-3 часа, с 10-19 (Московское время), кроме воскресенья

Капаева Татьяна Ивановна. Инфляция и ее влияние на деятельность коммерческих банков РФ : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 : Москва, 1998 266 c. РГБ ОД, 61:98-8/836-2

Содержание к диссертации

Введение

Глава I. Инфляция и ее особенности в Российской Федерации 10

1.1. Сущность, причины и формы инфляционных процессов в экономике России 1.2. Стагфляция российской экономики - новый этап развития инфляционных процессов 31

Глава II. Влияние инфляции на функционирование банковского сектора Российской Федерации 64

2.1. Влияние инфляции на структуру активов и пассивов российских коммерческих банков 64

2.2. Особенности кредитной политики коммерческих банков в условиях инфляционной конъюнктуры 78

2.3. Инфляция и ее влияние на депозитную политику банков. 94

2.4. Воздействие банковского сектора на инфляционные процессы в России 121

Глава III. Управление активами и пассивами банка в условиях инфляции в Российской Федерации 140

3.1. Общие подходы формирования банковского портфеля в условиях инфляционной конъюнктуры денежных рынков . 140

3.2. Эффективность управления банковскими портфелями в условиях инфляции 157

3.3. Управление капиталом банка 178

Заключение 186

Список использованной литературы 196

Приложения 204

Введение к работе

Актуальность исследования. Экономика России уже на протяжении пятнадцати лет развивается в условиях инфляции. Правда, более половины этого срока инфляция носила скрытые формы. Только с началом проведения экономических реформ, в начале 90-х гг., российская инфляция приобрела открытую форму. С этого момента борьба с инфляцией и достижение стабильности в финансовой сфере России становятся главными задачами Правительства РФ по макроэкономическому регулированию экономики страны.

Хотя в последние годы Правительству РФ удалось добиться снижения темпов инфляции до единичных значений процента в месяц, инфляция и мероприятия по ее сдерживанию продолжают оставаться основной доминантой, определяющей народнохозяйственное развитие России на ближайшие два года - 1998 - 1999 гг. Особенно отчетливо это выразилось в ноябре 1997 г., когда финансовый кризис рынков Юго-Восточной Азии серьезно дестабилизировал российский финансовый рынок.

"Противоречивый характер достигнутых результатов стабилизации российской экономики, по сути, отражает продолжающуюся дискуссию о сущности и причинах современной инфляции и, в частности, в России. В связи с этим, анализ сущности, причин и последствий российской инфляции, а также исследование инструментов и методов достижения финансовой стабилизации в народном хозяйстве России, на наш взгляд, продолжает оставаться актуальным.

Проявление инфляции неразрывно связано с динамикой и структурой объемов денежной массы, ее основных потоков. Прирост денежной массы, скорость ее обращения и структура, а также направления движения ее основных потоков в значительной мере обусловлены функционированием банковского сектора как основного звена кредитно-финансовой системы России. Коммерческие банки являются не только основными каналами обслуживания движения денежной массы и ее перераспределения, но и

создателями денег в экономике. С той точки зрения становятся актуальными рассмотрение воздействия банковского сектора на ускорение (замедление) инфляции и, одновременно, анализ воздействия инфляции на деятельность банков, а также оценка ее негативных или позитивных последствий.

Разработанность проблемы. Взаимодействие макроэкономического фактора - инфляции и банковского сектора пока еще недостаточно глубоко изучено отечественной экономической наукой и мало освещено в российской финансовой литературе. Отсутствие отработанного инструментария банковской практики по управлению активами и пассивами в условиях дестабилизированных инфляцией финансовых рынков ведет к значительным потерям банковского капитала.

Недостаточная разработанность исследований в данном аспекте и практическая необходимость анализа воздействия инфляции на банки в РФ определили выбор темы диссертации и ее актуальность.

Цель и задачи исследования. Цель диссертации - исследовать взаимодействие инфляции как макроэкономического фактора и российской банковской системы, представленной микроэкономическими единицами -коммерческими банками, и на этой основе определить тенденции развития российской экономики и выработать рекомендации по оптимизации управления банковскими портфелями в условиях дополнительных рисков, связанных с инфляцией.

Целевая направленность работы предопределила необходимость решения следующих задач:

-проанализировать сущность, причины и характер инфляционных процессов в российской экономике;

-определить масштабы последствий инфляции и дефляционного регулирования экономики в течение последних шести лет;

-оценить современную экономическую ситуацию в России и спрогнозировать ее развитие на ближайшие два года;

-проанализировать особенности функционирования коммерческих банков в условиях инфляции и определить потери банков от обесценения денежных капиталов:

-оценить главные инфляционные риски в деятельности коммерческих банков и предложить мероприятия по их элиминированию;

-выработать и сформулировать основные принципы кредитной и депозитной политики по управлению активами и пассивами банков в условиях инфляции;

-исследовать роль коммерческих банков в раскручивании инфляционных процессов в России, оценить их "вклад" в ускорение темпов инфляции;

-выработать общие подходы по формированию банковских портфелей в условиях инфляционной конъюнктуры денежных рынков;

-разработать методику оценки эффективности управления банковским портфелем в условиях инфляции.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в результате взаимодействия макроэкономического и микроэкономического факторов в процессе реформирования и развития народнохозяйственного комплекса России.

Объектами исследования выступают российская экономика, основные потоки и каналы движения денежной массы, финансовый, кредитный и валютный рынки страны, российская банковская система и, в частности, отдельные коммерческие банки.

Методология исследования. В процессе работы применялись общенаучные методы и приемы: диалектический подход, принципы исторического, логического и системного анализа и синтеза, методы сравнительного анализа и др.

В ходе исследования использовались основные экономические методы: методы группировки, метод сравнения, метод коэффициентов, метод табулирования, экономико-математические методы. метод экономического моделирования, статистического экстраполирования.

экономического прогнозирования, метод наглядного изображения. В ряде случаев автор использовал метод экспертных оценок для проведения анализа явлений, не нашедших должного отражения в официальной статистике.

При подготовке диссертации в качестве теоретической основы изучены и обобщены труды видных российских и зарубежных ученых в области макроэкономики, денежного обращения и кредита, финансов: Э.Я.Брегеля, С.Б.Брагинского, А.Р.Белоусова, Джеффри Д.Сакса, Е.Ф.Жукова, Н.М.Зеленковой, Колин Д.Кэмпбелл. Л.Н.Красавиной, Кэмпбелла Р.Макконнелла, О.И.Лаврушина, Л.М.Максимовой, С.М.Меньшикова, С.М.Никитина, Розмари Дж.Кэмпбелл. А.В.Печниковой, Г.П.Солюса, Стенли Л.Брю. Фелипе Ларрена, Е.Б.Ширинской, Эдвина Дж.Долана, а также работы специалистов в этой области: В.В.Геращенко, Джозефа Ф.Синки мл.. С.К. Дубинина. Г.А.Тосуняна.

Фактологической и методической основой диссертации послужили труды экономистов-классиков: К.Маркса, Дж.М.Кейнса, М.Фридмена, И.Фишера и др.; законодательство Российской Федерации, указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, нормативные и методические материалы Центрального банка РФ; статистическая информация, публикуемая в официальных изданиях Банка России ("Бюллетень банковской статистики". Текущие тенденции в денежно-кредитной сфере". "Вестник Банка России"), статистических сборниках Госкомстата России; материалы периодической экономической печати; данные, распространяемые информационно-аналитическими агенствами; служебная информация и данные ЦБ РФ, ряда коммерческих банков; материалы отчета о проверке ЦБ РФ экспертами МВФ за 1996 г.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:

-исследована сущность инфляции как макроэкономического фактора, присутствующего в экономике любой страны; проведено комплексное исследование причин и характера инфляции в России, обоснована ее

закономерность как объективной реакции экономики страны на переход к рынку; раскрыты основные направления использования механизма инфляции Правительством РФ;

-представлена экономическая модель оценки бюджетных поступлений от сеньоража в РФ за период 1991-1996 гг.:

-произведен анализ последствий инфляционного шока на совокупный спрос и предложение народного хозяйства России;

-определены; естественный уровень безработицы в России в размере 3,8%. реальный уровень российской безработицы - 13.8%; рассчитана зависимость между уровнем средней заработной платы и уровнем безработицы;

-выявлено, что стагфляция в России - результат противоречивых дефляционных мероприятий Правительства РФ; дана оценка развития экономической ситуации в России на ближайшую перспективу - 1998-1999 гг.;

-рассчитаны коэффициенты ущерба для российской экономики от дефляционных мероприятий;

-выявлена тенденция сокращения рублевых денежных сбережений на счетах банков и увеличение объемов наличных долларов США на руках у субъектов рынка, что при одновременном росте объемов рынка государственных долговых обязательств ведег к сокращению ресурсов для кредитования реального сектора;

-произведен анализ воздействия инфляции на объемы, структуру и качество активов и пассивов российских коммерческих банков;

-проанализированы причины нарастания просроченной ссудной задолженности на балансах банков: выявлена необходимость накопления российской банковской системой обязательных резервов для решения проблем по списанию безнадежных долгов;

-обоснована необходимость дефлирования (корректировки) абсолютного роста балансовых активов и пассивов на темпы инфляции для

выявления их реального изменения за счет элиминирования инфляционного прироста денежной массы;

-предложена экономическая модель оценки вклада российских коммерческих банков в кредитную эмиссию денежной массы в обращение: проведен анализ динамики денежного мультипликатора.

Практическая значимость исследования заключается в следующем:

-определены дополнительные, специфические инфляционные риски в деятельности банков по управлению своим портфелем:

-разработаны обшие подходы по управлению банковским портфелем в условиях инфляции;

-предложены конкретные рекомендации и мероприятия кредитной и депозитной политики для различных категорий коммерческих банков по управлению своими активами и пассивами в условиях инфляции;

-разработана методика определения эффективности управления банковскими портфелями по критериям: риск-доходность, риск ликвидность, доходность-ликвидность, для различных групп банков.

Рекомендации и предложенная автором методика могут применяться в практической работе коммерческих банков, рейтинговых агентств, в научных разработках НИИ и аналитических центров, занимающихся исследованием современной российской экономики. Материалы и выводы диссертации могут быть использованы в учебном процессе (при подготовке общих и специальных курсов лекций, на семинарских занятиях), при работе над учебными пособиями по банковскому делу и макроэкономике.

Апробация работы. По теме диссертации автором было опубликовано четыре печатных работы общим объемом 2,2 печатных листов.

Основные теоретические и методологические положения, а также результаты исследования по теме диссертации докладывались на кафедральной конференции по бюджетной теме 25 апреля 1997 г. - тема выступления: "Влияние инфляции на деятельность коммерческих банков", ВЗФЭИ, г.Москва. Материалы работы использовались в учебном процессе по курсу "Банки и их операции в ВЗФЭИ.

Предложенная автором методика оценки эффективности управления банковскими портфелями нашла применение в практической деятельности информационно-аналитического агентства "Рейтинг", что подтверждается справкой.

Объем и структура работы. Диссертация изложена на 195 машинописных страницах, состоит из введения, трех глав, заключения, а также списка литературы и 54 приложений. Работа содержит 2 рисунка в тексте диссертации, 19 таблиц, 8 графиков, 57 диаграмм. 1 схему - в Приложениях.

Сущность, причины и формы инфляционных процессов в экономике России

Термин "инфляция" (от лат. inflatio - вздутие) впервые появился в период гражданской войны в Северной Америке в 1861-1865 гг. для обозначения процесса разбухания денежной массы, которая направлялась на финансирование военных расходов. Дискуссии о сущности, содержании инфляции ведутся в зарубежной и отечественной экономической литературе со времен первой мировой войны, когда инфляционные процессы получили огромный размах в большинстве промышленно развитых стран.

Первоначально инфляцию отождествляли с избытком денег в обращении. Постепенно возобладала видоизмененная точка зрения, согласно которой инфляция представляет собой такое расширение денежного обращения, которое ведет к росту цен и обесцениванию денег. Данная точка зрения имеет широкое распространение среди российских экономистов, которые определяют инфляцию как "нарушение закона денежного обращения. вызываемое диспропорциями в процессе общественного воспроизводства и экономической политикой и проявляющееся в избытке денежной массы в обращении по сравнению с реальными потребностями в них оборота, в обесценении денег."1

Недостаточность данного определения инфляции очень хорошо показана профессором Солюсом Г.П., выступившим против чисто "денежно-технического" определения инфляции. Кратко его доводы можно представить следующим образом:

- золото перестало быть денежным товаром;

- отсутствие переполнения каналов денежного обращения бумажными деньгами при росте цен;

- рост реальной заработной платы;

- обесценение денег.

В результате Г.П.Солюс дает такое определение: "Современная инфляция представляет собой сложное комплексное явление, в котором переплетаются различные факторы - производственные и спекулятивные, милитаризация и конкурентная борьба, рост цен и рост государственных расходов и многое другое. Но основным источником инфляции являются неполадки в сфере производства..."2.

На наш взгляд, правильно отметил Г.П.Солюс, что сводить инфляцию к чисто денежному феномену, значит не отражать всей сути явления. Ведь деньги, являясь номинальными носителями реальной стоимости, продолжают оставаться товаром со своей особой "ценой". И колебания их цены не всегда соответствуют изменениям товарных цен в том же масштабе.

Более того, возможно искусственное снижение (повышение) цены денег - манипулирование курсом национальной денежной единицы в определенных рамках, которое может как отставать от общего уровня повышения цен, так и опережать его или же не соответствовать ему на определенных временных этапах с учетом проводимой денежно-кредитной политики государства. Результирующим итогом, тем не менее, станет соответствие между покупательной способностью денежной единицы и товарными ценами, но в какой именно момент это количественное обесценение совпадет с ростом цен практически определить невозможно.

Увязать противоречия современного бумажно-денежного обращения, изолированного от золота при определении инфляции, перечисленные Г.П.Солюсом. сделал попытку С.М.Никитин: "Инфляция представляет собой процесс обесценения бумажных денег. Это обесценение количественно отражается в росте цен..."3.

Влияние инфляции на структуру активов и пассивов российских коммерческих банков

Выявление последствий воздействия инфляции на структуру активов и пассивов коммерческих банков необходимо начать с анализа воздействия инфляции на их количественный объем. Серьезные последствия инфляции выражаются, прежде всего, в сокращении размеров реальных активов банков и снижении их финансовой мощи за счет обесценения привлекаемых ими ресурсов, несмотря на одновременный их существенный номинальный прирост. Только за период 1994-1996 гг. реальные активы отечественных банков снизились в 1,5 раза, в то время как размер реальных суммарных обязательств остался на прежнем уровне. При этом номинальный прирост брутто-активов российских банков за этот период составил 6,9 раза31. Таким образом, реальные собственные средства банковских учреждений снизились практически на 50% (подробнее - диаграмма 24, Приложение 19).

По сути, данный анализ падения реальных суммарных обязательств и активов вносит детализирующие элементы в проведенный нами ранее в главе 1.2 (диаграмма 23, Приложение 19) анализ сокращения реальных объемов кредитования народного хозяйства России, которые сократились за период 1990-1996 гг. в 10 раз, причем за период 1994-1996 гг. они сократились в полном соответствии с диаграммой 5 - в три раза.

Следовательно, в последние годы снижение реальных объемов кредитования банками экономики происходит в полном соответствии с тенденцией снижения суммарных активов банковской системы.

В этих условиях, на наш взгляд, необходимо производить обязательную официальную корректировку активов и пассивов российских банков на темпы инфляции с тем, чтобы банки и их клиенты могли анализировать не номинальные показатели роста их балансов и оборотов, а фактические изменения резервов и ресурсов, которыми располагает банковская система. Метод корректировки активов и пассивов банков на темпы инфляции, рассчитанные официальными статистическими органами, через определенные промежутки времени, например ежеквартально, можно было бы использовать ЦБ РФ в качестве регулирования банковской системы с целью ее укрепления и качественного роста.

В этом случае величина реальных финансовых сумм, находящихся в распоряжении банков через каждые 3 месяца квартала при темпах инфляции П, І2 и ІЗ за каждый из месяцев, рассчитывается по известной формуле:

Sn = So / [(1+ il/100) (1+ І2/100) (14- ІЗ/100)), где So - номинальная сумма денежных ресурсов в конце квартала;

Sn - реальная сумма денежных ресурсов в конце квартала.

При использовании на практике ежеквартальной корректировки активов банков на темпы инфляции перед руководством банков и их акционерами, а также кредиторами появлялись бы реальные цифры, отражающие развитие банка, например, к уровню цен 1991 г. Значительно большее количество банков были бы ликвидированы на ранней стадии, еще до того, как успели бы набрать значительные суммы вкладов и межбанковских кредитов.

Инфляционное воздействие на активы и пассивы банков выражается не только в количественном сокращении их реальных объемов, но и в качественном изменении их структуры. Снижение доли одних видов активов (пассивов) и замещение их другими происходит вследствие изменения конъюнктуры процентных ставок, резко изменяющих свои значения в условиях инфляции. Сопоставляя динамику движения реальных процентных ставок на различных секторах финансового рынка (диаграмма 22, Приложение 18) и изменение структуры банковского портфеля за период 1994-1996 гг. (диаграммы 25 и 26, Приложения - 20 и 21 соответственно), становится возможным отследить влияние инфляции на формирование структуры банковских активов и пассивов.

Общие подходы формирования банковского портфеля в условиях инфляционной конъюнктуры денежных рынков

Главной задачей любого банка как субъекта рынка является получение максимальной прибыли при минимальном риске для того, чтобы обеспечить свое функционирование как банка (покрыть расходы) и выплатить дивиденды собственникам банка. При этом, основной задачей менеджеров банка становится задача поддержания величины капитала банка на адекватном его активам и пассивам уровне в целях обеспечения своих обязательств и образования резервных активов для выполнения этих целей.

Банковские портфельные риски имеют широкий спектр и охватывают, практически все сферы деятельности банков (схема 1, Приложение 38).

Основными разновидностями портфельного риска являются кредитный риск, риск ликвидности и процентный риск. На схеме 1 центральным риском выступает процентный риск. Центральная роль процентного риска не случайна. Ведь именно величина процентных поступлений банка от его вложений и процентных выплат по его ресурсам определяют доходы банка и его прибыль. Поэтому величина ставок процента на различных сегментах финансового рынка, их динамика определяют кредитную и инвестиционную политику банка и методы управления его ликвидностью.

Наибольших амплитуд колебаний от привычного уровня процентные ставки достигают в условиях инфляции, что обеспечивает возрастающие размеры процентного риска, а его центральное положение по отношению к другим видам риска - ликвидности и кредитному - отражается на их резком увеличении. Эта взаимосвязь требует тщательного анализа со стороны менеджеров банков и регулирующих органов, особенно в случае крупных банков, обладающих достаточными возможностями и гибкостью, чтобы быстро и агрессивно менять состав своих портфелей.

В связи с этим в условиях инфляции главными приоритетами в работе банка по управлению своим портфелем становятся мероприятия по разработке основных моделей управления процентным риском. Минимизация процентного риска в рамках портфельного подхода по управлению активами и пассивами осуществляется путем: а)управления длительностью активов и пассивов (ГЭПом); б)координирования соотношения валютной части пассивов и активов балансов, а также 3)использования таких внебалансовых видов деятельности, как фьючерсы, опционы, свопы.

Западная банковская практика по управлению активами и пассивами банковского портфеля, основывается на двух подходах к его анализу -бухгалтерском, ориентированном на изменении размеров чистого дохода, и экономическом, выделяющем рыночную ценность собственного капитала банка, что особенно актуально в условиях инфляции.

Наличие в банковской практике двух подходов при формировании портфеля активов объясняется различием временных горизонтов при осуществлении планирования деятельностью банковской деятельностью: краткосрочном (менее чем на 1 год), что обычно называют тактикой, и долгосрочном (более года), что относится к стратегическому развитию банка.

Естественно, что в краткосрочном интервале развития банка на первый план перед его менеджерами выходит задача прибыльной деятельности банка и удачный отчет перед акционерами банка по результатам его годовой деятельности. Следовательно, руководство банка акцентирует свое внимание на мероприятиях по воздействию на портфель активов в целях повышения его доходности, а на портфель пассивов - в целях понижения его стоимости, что, в свою очередь, влияет на динамику величины прибыли и размеров уплачиваемых банком за отчетный период дивидендов на собственные акции. В результате на первый план по управлению активами банка выходит бухгалтерский подход, ключевым фактором оценки которого является объявленный доход на акцию. В свою очередь, объявленный доход на акцию напрямую зависит от величины чистого процентного дохода (ЧПД) или от его относительной величины -чистой процентной маржи (ЧПМ = ЧПД : Доходные активы).

Похожие диссертации на Инфляция и ее влияние на деятельность коммерческих банков РФ