Содержание к диссертации
Введение
ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ В УСЛОВИЯХ ИНФЛЯЦИИ 9
1.1 Рыночный механизм формирования финансовых результатов деятельности предприятия 9
1.2 Особенности механизма действия инфляции в реформируемой экономике 36
1.3 Принципы и методы определения влияния инфляции на финансовые
результаты предприятия 53
2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ С УЧЕТОМ ИНФЛЯЦИИ 75
2.1 Методика постатейной корректировки баланса и финансовой отчетности предприятий в условиях инфляции 75
2.2 Анализ финансовой отчетности промышленных предприятий с учетом фактора инфляции 109
2.3 Оценка механизма корректировки статей баланса на уровень рентабельности предприятия 120
3 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ С УЧЕТОМ ИНФЛЯЦИИ 129
3.1 Расчет и оценка прибыли предприятия с корректировкой на инфляцию 129
3.2 Разработка прогнозного баланса промышленного предприятия 141
3.3 Совершенствование управления прибылью промышленных
предприятий в реформируемой экономике 150
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 162
ЛИТЕРАТУРА 166
- Рыночный механизм формирования финансовых результатов деятельности предприятия
- Методика постатейной корректировки баланса и финансовой отчетности предприятий в условиях инфляции
- Расчет и оценка прибыли предприятия с корректировкой на инфляцию
Введение к работе
Актуальность темы исследования. В условиях реформируемой экономики проблемы формирования и анализа финансовых результатов деятельности предприятий, факторов на них влияющих, в том числе инфляции, дестабилизирующей экономику в целом, искажающей оценки этих результатов, особенно актуальны.
Проблемы, возникшие в процессе реформирования экономики, требуют исследования причин и последствий, их породивших, в особенности, касающихся финансов предприятий.
Как показывают исследования, доля убыточных предприятий в настоящее время значительна, более 40%. Способность к получению прибыли является одним из критериев оценки эффективности функционирования предприятия. Выступая в системе оценочных показателей, прибыль становится постоянным объектом текущего и стратегического управления предпринимательской деятельностью.
В тоже время прибыль предприятия является постоянным источником формирования государственных финансовых ресурсов путем ее перераспределения через систему налогообложения прибыли. Важность и значимость прибыли определяется возможностями ее получения и распределения, являющиеся основными факторами экономического роста как предприятия, так и государства в целом. Модель формирования финансовых результатов деятельности предприятий определяет порядок и направления анализа формирования и оценку показателей прибыли.
Степень научной разработанности проблемы. Проблемы анализа и прогнозирования финансовых результатов деятельности предприятия в реформируемой экономике в различных аспектах рассматривались в научных публикациях А.Е.Абрамова, М.И. Баканова, Л.Е. Басовского, И.Г Балабанова, И.А. Бланка, Т.А. Владимировой, СШ.Волковой, Л.В. Давыдовой, В.П. Кадацкого, В.В. Ковалева, Н.П. Кондракова, М.Н. Крейниной,
М.Ю. Медведева, Д.С. Молякова, С.А. Никитина, Д.С. Панского, Л.Н. Павловой, Л.В. Поповой, Л.М. Пронского, Г.В. Савицкой, Р.С. Сайфулина, В.Г. Соколова, А.Ю. Симоновского, Е.С. Стояновой, В.И. Терехина, В.М. Родионовой, М.А. Федотовой, А.Д. Шеремета, М.Г. Штерна, Д.Г. Черника и других авторов.
В общетеоретическом плане аспекты финансового анализа и прогнозирования деятельности предприятия представлены в трудах А. Бабо, 3. Боди, Л. Бернстайна, Р. Брэйли, С. Майерса, Б. Коласса, А. Кульмана и др.
Но для специфических условий российской экономики проблемы формирования, распределения и оценки финансовых результатов деятельности предприятий в неравновесной среде являются по сути новыми.
Анализ степени разработанности проблемы анализа и оценки финансовых результатов деятельности предприятий показывает, что несмотря на большое внимание отечественных и зарубежных ученых к данной проблеме, многие ее аспекты, в том числе с учетом влияния фактора инфляции, до сих пор исследованы недостаточно. Кроме того, существуют значительные различия в концептуальных и методических подходах к исследованию этой проблемы, чем предопределяются существенные расхождения в обобщениях, выводах и методических рекомендациях относительно механизма влияния инфляции на финансовые результаты и его оценки при формировании и определении факторов роста результативности деятельности предприятий.
Исследованию этих, еще недостаточно разработанных вопросов, имеющих важное теоретическое и практическое значение при реформировании предприятий в российской экономике, посвящена данная диссертационная работа.
Объектом исследования выступают финансы предприятий промышленности.
Предметом диссертационного исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе формирования финансовых результатов предприятий, адекватных рыночным условиям.
Цель диссертационного исследования состоит в методическом обеспечении формирования и оценки финансовых результатов промышленных предприятий с учетом фактора инфляции для принятия адекватных управленческих решений. Поставленная цель предопределила необходимость решения следующих задач:
Поставленная цель предопределила необходимость решения следующих задач: - исследовать экономическое содержание финансовых результатов промышленных предприятий и особенности механизма их формирования в рыночной экономике; выявить взаимосвязь и влияние факторов формирования прибыли с государственными финансами и денежно- кредитной политикой в экономике; - раскрыть механизм действия инфляции в среднесрочной перспективе в реформируемой экономике; разработать методику оценки влияния инфляции на финансовые результаты деятельности предприятий; оценить инфляционную корректировку статей баланса на уровень рентабельности предприятий; разработать методы прогнозирования финансовых результатов с учетом фактора инфляции; определить факторы роста финансовых результатов деятельности промышленных предприятий.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных авторов по проблемам финансов предприятий и государства, материалы научно-практических конференций и периодической экономической печати.
Информационной базой исследования явились законодательные и нормативные акты Российской Федерации, статистические формы отчетности промышленных предприятий, статистические ежегодники и бюллетени Госкомитета по статистике РФ и Нижегородского облкомстата.
В процессе работы над диссертацией использовались различные методы, в том числе экономико-статистические методы анализа, группировки, сравнения, индексный, динамические ряды, графический, метод экспертных оценок и др.
Научная новизна исследования заключается в разработке научно обоснованных теоретико-методических положений по формированию и оценке финансовых результатов с учетом влияния инфляции в текущей и перспективной деятельности промышленных предприятий.
Научная новизна подтверждается следующими научными результатами, выносимыми на защиту:
1. Предложена система формирования финансовых результатов промышленных предприятий и их взаимосвязь с макроэкономическими показателями, особенностью которой является модель формирования и распределения доходов, основанная на системе учета результатов деятельности и их налогообложения в условиях инфляции.
2. Дана оценка механизма действия инфляции в среднесрочной перспективе развития реформируемой экономики, содержание которой позволяет раскрыть результаты влияния инфляции и способы снижения ее негативного воздействия.
3. Разработаны методические рекомендации по определению влияния инфляции на финансовые результаты предприятий, обеспечивающие возможность достоверного анализа и реальной оценки их деятельности.
4. Предложена авторская инфляционно-корректирующая методика постатейной оценки бухгалтерского баланса и финансовых результатов предприятия.
5, Осуществлено прогнозирование финансовых результатов предприятия на основе программированного факторного метода расчета и оценки прибыли, позволяющее предусмотреть его стратегическое развитие с учетом инфляционного фактора.
Практическая значимость исследования состоит в разработке методологии и методики учета влияния инфляционного фактора на финансовые результаты предприятия и его взаимосвязи с макроэкономическими показателями. Выводы и предложения, сформулированные в работе, расширяют теоретическую базу для решения проблем повышения финансовых результатов и роста рентабельности промышленных предприятий и могут быть использованы в процессе финансового прогнозирования и планирования деятельности предприятий.
Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационной работы докладывались на всероссийских и международных научно-практических конференциях. «Экономическое созидание в регионе: проблемы и механизмы реализации» (г. Орел, 2002г.), «Социально-экономическое развитие регионов» (г. Воронеж, 2003г.), «Экономика, экология и общество России в XXI веке» (г. Санкт-Петербург, 2003г.), «Экономический рост и трансформация стратегии реформ: опыт, противоречия, факторы обеспечения» (г. Орел, 2004г.).
Реализация результатов диссертационной работы. Результаты диссертационной работы апробированы и внедрены на промышленных предприятиях ОАО «Завод Красная ЭТНА» (г. Нижний Новгород), ОАО «ГАЗ» (г. Нижний Новгород), ОАО «Павловский автобус» (г. Нижний Новгород) и др.
Научные положения и выводы, сформулированные в работе, могут использоваться: - в учебном процессе для преподавания курсов «Финансы организаций», «Анализ финансовой деятельности предприятий», «Финансовый менеджмент» и др.; - в качестве методической базы для разработки региональных программ реформирования, стабилизации и улучшения финансового положения предприятий различных отраслей народного хозяйства. в практике анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятий, при разработке и совершенствовании методов финансового прогнозирования и планирования, отвечающего целям устойчивого функционирования предприятий в конкурентной среде.
Публикации. По результатам диссертационного исследования опубликовано 6 научных работ, общим объемом 10,4 п.л. (авторские 5,4 п.л.)
Объем и структура работы Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 123 источника. Содержание работы изложено на 175 страницах, включает 34 таблицы, 9 рисунков.
Рыночный механизм формирования финансовых результатов деятельности предприятия
Рынок как определенный механизм распределения и использования ограниченных ресурсов, основанный не на принуждении (как в жестко централизованной экономической системе), а на добровольном обмене, имеет целый ряд очевидных преимуществ. Рыночный механизм с высокой степенью эффективности решает проблему производства необходимых обществу товаров и услуг. Предприниматель в условиях жесткой конкурентной борьбы может укрепить свои позиции, расширить рынки сбыта, увеличить получаемую прибыль главным образом путем снижения издержек, роста производительности труда, совершенствования технического уровня производства. Таким образом, сам рыночный механизм создает постоянно действующие стимулы для повышения эффективности производства. Еще одним важным преимуществом, которым обладает рыночный механизм, является и то, что он устанавливает четкую зависимость между реальным вкладом в производство и размером получаемого дохода.
Различные стороны производственной, снабженческой, сбытовой и финансовой деятельности предприятия в условиях рыночных отношений получают законченную оценку в системе показателей финансовых результатов.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия в рыночной экономике. В составе финансовых результатов основным является прибыль. В условиях рыночной экономики роль и значение прибыли значительно возрастают. Прибыль — один из основных источников расширения производства обеспечения других потребностей предприятия. Поэтому необходимо обоснованное построение механизма формирования и распределения прибыли. На формирования прибыли оказывают воздействие производственные и финансовые факторы, а также содержание учетной политики в области ведения бухгалтерского учета и налогообложения. Показатели финансовых результатов деятельности организации отражают компетентность руководства и качество управленческих решений. Поэтому содержание отчета о прибылях и убытках должно отражать аналитическую информацию, сгруппированную по статьям доходов и расходов по обычным видам деятельности, прочим доходам и расходам, и финансовым результатам. Финансовые результаты определяются путем сопоставления доходов и расходов. Прибыль (убыток) от продаж образуется как результат покрытия валовой прибылью коммерческих и управленческих расходов.
Экономическая сущность прибыли является одной из сложных и дискуссионных проблем в современной экономической теории.
Прибыль - это превышение дохода над расходами. Обратное положение называется убытком. С экономической точки зрения прибыль -это разность между денежными поступлениями и денежными выплатами. С хозяйственной точки зрения прибыль это разность между имущественным состоянием предприятия на конец и начало отчетного периода.
Изучение всех аспектов, связанных с прибылью, привело к пониманию того, что прибыль, исчисленная в бухгалтерском учете, не отражает действительного результата хозяйственной деятельности. Это привело к четкому разграничению таких понятий, как бухгалтерская и экономическая прибыль. Первая - результат реализации товаров и услуг, вторая - результат «работы» капитала.
Методика постатейной корректировки баланса и финансовой отчетности предприятий в условиях инфляции
Инфляция, оказывая негативное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятий, приводит еще к одному отрицательному последствию, имеющему общеуправленческий глобальный характер. Завышение реальных финансовых результатов при занижении действительной стоимости активов порождает необоснованные искажения показателей платежеспособности, кредитоспособности, ликвидности и рентабельности предприятия. Игнорирование влияния инфляции на финансовое состояние предприятия, отсутствие в финансовом анализе методик расчета инфляционного воздействия на предприятия приводит к принятию решений, не адекватных реальности. Поэтому прежде чем приступить к анализу и оценке финансовых результатов предприятия, необходимо соответствующим образом подготовить финансовую отчетность, очистив ее от инфляционного воздействия. Обеспечение выбора правильной финансовой стратегии поведения предприятия зависит от возможности учета инфляционного влияния на результаты деятельности предприятия. Обозначим основные факторы, определяющие необходимость учета инфляции.
1. Чем больше доля амортизационных активов и чем больше их возраст, тем сильнее стремление предприятий переоценить неоткорректированный доход. Таким образом, стремление капиталоемких предприятий подвергнуть свой доход корректировке на уровень цен больше, чем у прочих организаций. Ускоренная амортизация сокращает это влияние.
2. Уровень оборачиваемости запасов учитывает влияние уровня цен.
Чем ниже оборачиваемость запасов, тем сильнее стремление переоценить операционный доход.
3. Важным фактором являются пропорции денежных и неденежных активов и пассивов. Чистые инвестиции и денежные активы во время роста уровня цен приведут к снижению покупательной способности, и, напротив, рост покупательной способности происходит из-за состояния чистых денежных пассивов.
4. Методы финансирования также оказывают серьезное влияние на результаты. Чем больше сумма долга по фиксированной или предпочтительной ставке по сравнению с темпами инфляции и чем дольше его срок, тем лучше защита от падения покупательной способности или больше рост покупательной способности.
В мировой практике существуют два основных подхода к учету влияния изменения цен. Первый известен как «оценка объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности», второй - как «переоценка объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость». Первый подход основан на трактовке капитала как вложенных в фирму денежных средств (пассив), второй подход трактует капитал как имущественную массу, то есть набор материальных и нематериальных ценностей (актив).
Исходя из двух подходов в отношении природы капитала, получили развитие две основные модели учета1.
Расчет и оценка прибыли предприятия с корректировкой на инфляцию
В рыночной экономике все предприятия независимо от формы собственности сами планируют свою деятельность и перспективы развития, исходя из разработанных ими хозяйственных и социальных задач, спроса и предложения товаров, услуг, предполагаемых инвестиций. Самостоятельно планируемым показателем в числе других стала прибыль. Нельзя, однако, полагать, что планирование и формирование прибыли находится в сфере интересов только самого предприятия. В этом заинтересованы также государство, коммерческие банки, инвестиционные институты, акционеры и другие держатели ценных бумаг.
В нынешних условиях интерес к достоверному планированию прибыли в значительной мере утрачен. Финансовый план предприятия в форме баланса доходов и расходов, на который опиралось бюджетное планирование, в условиях инфляции потерял былое значение. Предпочтение отдано плановым расчетам прибыли, которые ни каким образом не связано с поставленными задачами и целями (например, для определения авансовых платежей налога на прибыль). Но и в этих случаях, как показывают исследования, расчеты делаются приблизительные.
В прошлые годы основным методом планирования прибыли был ее прямой расчет, предполагающий наличие у предприятия однозначной информации об объеме и составе выпускаемой продукции (работ, услуг), ее реализации, себестоимости и ценах. Прибыль определялась не как первичный, а как производный показатель: в виде разности между плановым объемом реализуемой продукции в оптовых ценах предприятия и ее себестоимостью. В условиях директивных заданий и стабильных цен такой метод был наиболее точным и предсказуемым.
Новая хозяйственная ситуация сделала метод прямого расчета неточным. Перспективной стала дальнейшая разработка программированного факторного метода планирования. Принципиальные установки этого метода таковы:
-прогнозный характер планирования;
-полный учет инфляционных изменений;
-использование базовых показателей за предшествующий период;
-четкая система факторов, влияющих на планируемый показатель.
Факторный метод планирования прибыли в условиях инфляции включает четыре последовательных этапа.
1. Расчет и корректировка с учетом инфляции базовых показателей за предшествующий период.
2. Постановка целей хозяйственной деятельности на планируемый период.
3. Прогнозирование индексов инфляции.
4. Расчет плановой прибыли без учета и с учетом инфляции в планируемом периоде.
Базовые показатели за предшествующий год рассчитываются и корректируются согласно выше представленной методике.
На втором этапе предприятие должно определить целевые ориентиры путей хозяйствования в следующем периоде. Цели должны быть четко сформулированы, согласованы с потребностями рынка и ресурсными ограничениями и отражены в факторах, в виде их роста или снижения.
