Содержание к диссертации
Введение
Глава 1. Теоретико - методологические основы оценки стоимости предприятий в России 8
1.1 . Теоретический базис и функции оценки стоимости предприятий, других видов и прав собственности в России 8
1.2. Современное состояние нормативно- правового регулирования оценочной деятельности в России 17
1.3. Современные виды, подходы и методы при оценке стоимости предприятий в России 19
Глава 2. Исследование подходов и методов к оценке стоимости активной части производственных фондов 29
2.1. Общие положения по оценке стоимости активной части производственных фондов 29
2.2. Исследование подходов и методов к оценке стоимости машин и оборудования 33
2.3. Исследование подходов и методов к оценке стоимости транспортных средств 88
Глава 3. Комплексный подход к оценке стоимости активов и обязательств предприятий 110
3.1. Оценка машин, оборудования и транспортных средств в формате оценки чистых активов предприятия 110
3.2. Учет рисков при оценке стоимости активов предприятий 119
3.3. Перспективы дальнейшего развития оценки стоимости предприятий в Российской Федерации 126
Выводы и предложения 130
Список использованной литературы. 135
Приложения 145
- Теоретический базис и функции оценки стоимости предприятий, других видов и прав собственности в России
- Общие положения по оценке стоимости активной части производственных фондов
- Оценка машин, оборудования и транспортных средств в формате оценки чистых активов предприятия
Введение к работе
Актуальность исследования.
Развитие и совершенствование рынка в России стимулировало развитие новых, ранее, не действовавших институтов, без которых функционирование рынка и его дальнейшее совершенствование невозможно. Одним из таких институтов является институт оценки стоимости предприятий.
Согласно Федеральному закону «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» оценка объектов собственности является обязательной при приватизации, передаче в доверительное управление либо в аренду, продаже, национализации, выкупе, ипотечном кредитовании, передаче в качестве вклада в уставные капиталы и в ряде других случаев.
Оценка стоимости предприятий и их активов позволяет оценить рыночную стоимость собственного (уставного) капитала. Возрастает потребность в оценке стоимости предприятий при инвестировании, кредитовании, страховании, определении стоимости ценных бумаг, исчислении налогооблагаемой базы.
Оценка, как направление экономической науки в трактовке Г.И.Просветова, - это своего рода искусство, требующее досконального изучения теории и практики, одно из самых перспективных направлений в экономической науке, удачно сочетающее в себе как теоретические разработки в области финансов, управления, учета, анализа, так и сконструированные в рамках этой дисциплины практические подходы1.
Проблема оценки стоимости предприятий существует с точки зрения владельцев, инвесторов, страховых компаний, налоговых органов и т.д.
В данной диссертационной работе с учетом ограничений, накладываемых на объем кандидатской диссертации, исследуются вопросы оценки стоимости активной части имущества предприятий - машин,
1 Просветов Г.И. «Оценка бизнеса: задачи и решения». Изд. РДЛ, Москва, 2006. Зс.
оборудования и транспортных средств2 как самостоятельного модуля в оценочной деятельности.
Оценка рыночной стоимости данных активов, их рыночная капитализация, представляются автору чрезвычайно актуальной, поскольку именно активная часть внеоборотных активов формирует научно-технический потенциал любого предприятия, его высокую технологичность и конкурентоспособность предприятия на рынке продуктов, работ и оказываемых услуг.
Этим объясняется выбор темы диссертационного исследования и его несомненная, по нашему мнению, актуальность.
Степень разработанности проблемы.
Имеется достаточное количество теоретического и методического материала, позволяющего проводить оценку машин, оборудования и транспортных средств на достаточно высоком уровне. Прежде всего, стоит отметить труды таких видных российских и зарубежных ученых как: Григорьев В.В., Грибовский СВ., Грязнова А.Г., Десмонт Г.М., Келли Р.Э., Кошгус С.А., Ордуэй Н., Просветов Г.И., Федотова М.А., Фридман Д., Харрисон Г.С., др.
Однако, до сих пор вне внимания исследователей остаются такие важнейшие проблемы оценки машин, оборудования и транспортных средств, как стоимостная оценка активов в зависимости от сроков полезного использования, эксплуатационная пригодность, оценка стоимости повреждения активов при их эксплуатации и ряд других вопросов, требующих дальнейшей теоретической проработки и научно- методического совершенствования. Это, в конечном итоге, определило предметную часть настоящего исследования.
Цель и задачи диссертационной работы.
2 Транспортное средство- далее по тексту ТС.
Цель диссертационной работы заключается в совершенствовании методологии и практики оценочной деятельности в России, прежде всего, в формате оценки рыночной стоимости машин, оборудования и транспортных средств в контексте общей оценки стоимости предприятий.
Поставленная цель потребовала решения следующих задач:
Теоретический базис и функции оценки стоимости предприятий, других видов и прав собственности в России
Как известно, оценка стоимости любого объекта собственности представляет собой упорядоченный, целенаправленный процесс.определения в денежном выражении стоимости объекта с учетом потенциального и реального дохода, приносимого им в определенный момент времени в условиях конкретного субъекта рынка.
Особенностью процесса оценки стоимости предприятий, других видов и прав собственности является ее рыночный характер. Это означает, что оценка не ограничивается учетом лишь одних затрат на создание или приобретение оцениваемого объекта. Она обязательно должна учитывать совокупность рыночных факторов: фактор времени, фактор" риска, рыночную конъюнктуру, уровень и модель конкуренции; экономические особенности оцениваемого объекта, его рыночное реноме, а также макро- и микроэкономическую среду обитания.
Предприятие, как имущественный комплекс, включает все виды имущества, предназначенного для его деятельности: земельные участки, здания и сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, сырье и продукцию, нематериальные активы, имущественные обязательства.
Оценка стоимости предприятий означает определение в денежном выражении стоимости, которая может быть наиболее вероятной продажной ценой и должна отражать свойства предприятия в целом как товара.
Как правило, цель оценки состоит в определении какой-либо оценочной стоимости, что необходимо клиенту для принятия управленческих решений.
Общие положения по оценке стоимости активной части производственных фондов
Общепринятым в отечественной и зарубежной практике является разделение оценочной деятельности на ряд отдельных модулей, отличных друг от друга по характеру этих модулей, но в то же время, связанных общими концептуальными подходами.
Такими модулями в оценке принято считать:
оценка стоимости права собственности, иных вещных прав, обязательств (долгов) и работ (услуг) в отношении результатов интеллектуальной деятельности, в том, числе исключительных прав на них (интеллектуальной собственности), а также конфиденциальной информации, имеющей коммерческую ценность, (далее именуется оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности);
оценка стоимости права собственности, иных вещных прав, обязательств (долгов) и работ (услуг) в отношении недвижимого имущества, за исключением предприятий как имущественных комплексов, подлежащих государственной регистрации воздушных и морских судов, судов внутреннего плавания, космических объектов (далее именуется оценка стоимости недвижимого имущества);
оценка стоимости права собственности, иных вещных прав, обязательств (долгов) и работ (услуг) в отношении движимого имущества (за исключением денег и ценных бумаг), а также подлежащих государственной регистрации воздушных и морских судов, судов внутреннего плавания, космических объектов (далее именуется оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств);
оценка стоимости права собственности, иных прав, обязательств (долгов) и работ (услуг) в отношении ценных бумаг, паев, долей (вкладов) в уставных (складочных) капиталах, а также предприятий как имущественных комплексов (далее именуется оценка стоимости предприятий);4
специальные виды оценки, включая оценку инвестиционных
проектов, объектов незавершенного строительства, оценку стоимости таможенного конфиската, антиквариата, ювелирных изделий, стоимостную оценку ущерба от повреждения транспортного средства в ДТП.
Автором систематизирована и представлена в виде блок-схемы сводная таблица методов оценки прав собственности и иных вещных прав, принятых в отечественной практике оценочной деятельности5.
В данной диссертационной работе с учетом ограничений, накладываемых на объем кандидатских диссертаций, рассматривается лишь оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств как самостоятельного оценочного модуля.,
Машины, оборудование и транспортные средства являются активной частью основных фондов. В общей сумме внеоборотных материальных активов удельный вес активной части основных фондов колеблется в среднем от 40 до 90-95%%. Это свидетельствует об исключительной важности оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств, совершенствовании их методического обеспечения.
К разделу «Машины и оборудование» в соответствии с Общероссийским классификатором основных фондов ОК-013-94 (далее по тексту ОКОФ) относятся устройства, преобразующие энергию, материалы и информацию.
В зависимости от основного назначения машины и оборудование делятся на энергетические (силовые), рабочие и информационные.
Оценка машин, оборудования и транспортных средств в формате оценки чистых активов предприятия
Согласно теоретическим положениям по оценочной деятельности оценка стоимости предприятий включает в себя оценку всех видов активов и пассивов действующих, а также проектируемых предприятий, трактуемых рядом исследователей как оценка чистых активов предприятия.
Исходя из вышеизложенного, по мнению автора, в оценку стоимости действующих предприятий должны входить практически все разделы и статьи бухгалтерского баланса, а именно:
оценка стоимости внеоборотных активов (нематериальные активы; основные средства- недвижимое имущество, машины, оборудование, транспортные средства; незавершенное строительство; доходные вложения в материальные ценности; долгосрочные финансовые вложения);
оценка стоимости оборотных активов (запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства);
оценка стоимости пассивов, включая долгосрочные и краткосрочные обязательства.
Кроме того, должны быть учтены стоимостные показатели общих условий ведения бизнеса и использована концепция оценки стоимости предприятия как единого взаимосвязанного производственно- технического, финансово- экономического, интеллектуально- инновационного, организационно-управленческого и имущественного комплекса.
Оценка стоимости внеоборотных активов В оценку стоимости внеоборотных активов включаются: оценка стоимости нематериальных активов (в т.ч. объектов интеллектуальной собственности); недвижимого имущества (здания, сооружения); машин, оборудования и транспортных средств; объектов незавершенного строительства; книжного фонда; зеленых насаждений и др. виды внеоборотных активов согласно балансу предприятия.
В стоимости внеоборотных активов оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств занимает лидирующее место, поскольку материальные блага создает не пассивная, а активная часть основных средств. Такой подход, по мнению автора, создает приоритет оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств даже перед оценкой недвижимости.
