Содержание к диссертации
Введение
Глава 1. Банковский капитал: сущность и механизм ее реализации
1.1. Банковский капитал как экономическая категория 11
1.2. Реализация функций банковского капитала в современных условиях 31
1.3. Тенденции развития банковского капитала разных уровней 46
Глава 2. Оценка банковского капитала: понятие, виды, методы
2.1. Банковский капитал как объект количественной и качественной оценки ....63
2.2. Проблемы регулирования достаточности капитала банка 85
2.3. Оценка стоимости банковского капитала 107
Заключение 117
Список литературы 129
Приложения 143
- Банковский капитал как экономическая категория
- Реализация функций банковского капитала в современных условиях
- Банковский капитал как объект количественной и качественной оценки
Введение к работе
Актуальность темы исследования. От состояния банковской системы и эффективности ее функционирования во многом зависят инвестиционная активность и темпы экономического роста государства. Однако ее современное состояние пока не в полной мере отвечает требованиям экономики России.
Для создания устойчивой банковской системы, пользующейся доверием инвесторов и населения, соответствующей международным стандартам и задачам обеспечения экономического роста необходимо, прежде всего, создать условия для ее ускоренной капитализации и повышения качества функционирования.
В этой связи актуально определить реальный уровень капитализации банков и банковского сектора страны в целом, так как отчетность кредитных организаций, как известно, не отражает достаточно полно риски их деятельности.
Потребность более точного количественного определения величины капитала имеет принципиальное значение для расчета показателей деятельности банка и, следовательно, объективности оценки устойчивости, как отдельной кредитной организации, так и всей банковской системы. Если количественной оценке капитала в теории и практике банковского дела уделяется достаточное внимание, то проблема оценки его качества в науке разработана слабо, при том, что качество капитала российских банков остается достаточно низким.
В росте капитализации банковского сектора и его эффективности заинтересованы практически все экономические субъекты: собственники и исполнительный менеджмент отдельных банков, регулирующие органы, клиенты и общество в целом. На современном этапе развития чрезвычайно важна ориентация России на сотрудничество с международными финансово-кредитными организациями, интеграция в международное банковское
4 сообщество, которое предъявляет жесткие требования к размеру и, особенно к качеству капитала. Недостаточный уровень капитализации российской банковской системы является препятствием на этом пути.
Последние решения Базельского комитета свидетельствуют об актуальности проблемы банковского капитала не только для отечественных банков. В России она приобрела особое значение в силу условий переходного периода, несоответствия размера капитализации банковской системы масштабу экономики в целом, высоких рисков банковской деятельности и слабости менеджмента.
Объективная информация помогает оценить реальное финансовое положение банка, прогнозировать его развитие и поведение на рынке, принимать соответствующие меры по наращиванию капитальной базы. Очевидно, что повышение надежности каждой кредитной организации влияет на эффективность функционирования всей банковской системы. Однако количественные и качественные параметры последней не могут не иметь собственного содержания. Поэтому, рассматривая роль банковского капитала в современной банковской системе, автор выделяет два аспекта: анализ собственного капитала кредитных организаций и капитала всей банковской системы.
Решение такой комплексной задачи невозможно без осмысления экономической сущности банковского капитала. Ее раскрытие являлось предметом научного исследования на протяжении многих лет. Наиболее известные концепции капитала, как правило, носят политэкономический характер. Банковский капитал представляет собой разновидность капитала, на наш взгляд, относительно самостоятельную экономическую категорию, недостаточно изученную в теоретическом и практическом плане.
Сложность, многоаспектность и неразработанность ряда вопросов, связанных с банковским капиталом, дискуссионностью проблемы его количественной и качественной оценки обусловили потребность научного осмысления и анализа этого явления. Необходимость системного
5 исследования банковского капитала, как на макро- , так и на микроуровнях предопределили выбор темы, цель, задачи, структуру и содержание исследования.
Степень научной разработанности проблемы. Вопросы сущности и экономического содержания капитала как важной экономической категории разрабатывались учеными - политэкономами, современными зарубежными и отечественными авторами.
Проблемы сущности, содержания и оценки банковского капитала как одной из его форм получили отражение в работах зарубежных исследователей, таких как П. Роуз, Дж. Синки, Хикс Дж. Р., а также в работах отечественных ученых — О.Н. Антиповой, И.А. Бланка, А.Г. Грязновой, В.В. Иванова, В.В. Киселева, М.Ю. Матовникова, Р.Г. Ольховой, А.И. Олыианого, A.M. Проскурина, А.Ю. Симановского и др.
При исследовании теории и практики банковского дела как отечественные, так и зарубежные экономисты наибольшее внимание уделяют банковскому капиталу на микроуровне. Проблемы капитала банковской системы еще не получили в экономической литературе достаточно полного освещения.
Несмотря на большое число работ, посвященных оценке банковского капитала, специальных работ немного и в них, как правило, выделен какой-то один аспект проблемы, чаще всего - определение достаточности капитала, что не обеспечивает комплексного подхода к анализу этой сложной категории. Кроме того, сохраняются нерешенные, спорные, требующие дальнейшей разработки общие и частные проблемы функционирования банковского капитала.
В частности, требует дальнейшего научного исследования раскрытие содержания процесса функционирования банковского капитала на макроуровне. Анализ подходов, сложившихся в российской экономической литературе, посвященной проблеме банковского капитала, позволяет сделать вывод, что зачастую оценка банковского капитала сводится к расчету
капитала по установленной методике Банка России, в связи, с чем возникает необходимость комплексного подхода к оценке и раскрытия сущности банковского капитала разных уровней.
Таким образом, актуальность и недостаточная разработанность проблемы сущности, содержания и оценки банковского капитала, дискуссионность вопросов, их теоретическая и практическая значимость определили цель и задачи диссертационного исследования.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является комплексный анализ банковского капитала и его влияния на устойчивость банковской системы России, разработка научно-обоснованных рекомендаций по совершенствованию методов его оценки.
Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:
раскрыть сущность банковского капитала и механизм ее реализации на разных уровнях функционирования банковской системы;
показать специфику функционирования банковского капитала на микро -, мезо - и макро уровнях;
исследовать тенденции развития банковского капитала;
проанализировать российские и зарубежные методики оценки капитала, показателей его достаточности, выявить их достоинства и недостатки;
разработать алгоритм оценки качества банковского капитала;
обосновать необходимость оценки достаточности капитала банковской системы;
оценить возможности адаптации зарубежного опыта управления капиталом банка к российским условиям (при переходе на МСФО и «Базель II»).
Объект исследования - банковский капитал России.
Предмет исследования — количественные и качественные характеристики банковского капитала и способы их оценки.
Теоретической базой исследования являются труды отечественных и зарубежных экономистов, рассматривавших проблемы функционирования и оценки банковского капитала (О.Н. Антипова, И.А. Бланк, А.Г. Грязнова, СИ. Игнатьев, В.В. Киселев, В.И. Колесников, Кох Т.У., О.И. Лаврушин, А.В. Молчанов, А.Г. Мовсесян, С.А. Мурычев, Р.Г. Ольхова, Г.С. Панова, Т.В. Парамонова, Роуз Питер С, Синки Д.мл., А.В. Стишковский, Г.А. Тосунян, А.Д. Шеремет и др.), законодательные и инструктивные материалы, регулирующие деятельность коммерческих банков.
Методологической основой исследования являются системный, сравнительный и статистический методы анализа, вертикальный и горизонтальный анализ. В качестве инструментария использовались методы группировок, оценок, сравнения и аналогий.
Информационной базой послужили материалы научно-практических конференций и семинаров, публикации в периодических изданиях, законодательные и нормативные акты, статистические данные, открытые информационные источники глобальной сети Интернет.
Работа выполнена в соответствии с п.9.8. «Проблемы обеспечения сопряженности денежно-кредитной и банковской макрополитики и микроподхода к развитию банковской системы РФ. Сочетание активной банковской политики с обеспечением устойчивости банковской системы РФ и стратегии ее развития. Расширение капитальной базы российских денежно-кредитных институтов и направления совершенствования их роли в российской экономике» и п.9.15 «Оценка капитальной базы банка. Сравнительная оценка отечественной и зарубежной практики, пути развития» Паспорта специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит».
Научная новизна исследования заключается в разработке алгоритма качественной и количественной оценки банковского капитала микро-, мезо- и макроуровней.
Наиболее существенные научные результаты, полученные лично соискателем, заключаются в следующем;
1. Уточнено понятие банковского капитала исходя из многоуровневого
подхода к его анализу. Обоснована необходимость наряду с капиталом
отдельного банка (микроуровень) определять капитал мезо - и макроуровня.
Выделен капитал мезоуровня, определяющий способность
системообразующих кредитных организаций, концентрирующих большую
часть ресурсов и активов банковской системы, обеспечивать финансирование
приоритетных направлений развития экономики. На макроуровне
количественная и качественная определенность капитала отдельных банков и
их групп трансформируется в совокупный банковский капитал. Результатом
этой трансформации является финансовая устойчивость банковской системы
в целом.
В отличие от распространенной в экономической литературе трактовки качества банковского капитала, ограничивающей его показателями достаточности и соотношения структурных элементов (основной и дополнительный капитал), дано определение качества как совокупности свойств, характеризующих способность капитала реализовывать свои базовые функции, его реальную адекватность масштабам деятельности банка и устойчивость к коньюктурным колебаниям рынка.
Разграничены количественные и качественные характеристики оценки банковского капитала. К количественным характеристикам, наряду с общепринятыми (минимальный размер уставного капитала и норматив достаточности капитала), отнесены: ежегодный прирост банковского капитала и его доля в ВВП; сравнительные показатели, характеризующие объёмы активов и капитала крупнейших российских банков по сравнению с банковской системой страны в целом и банками развитых стран. К
9 качественным характеристикам оценки капитала отнесены полнота реализации его базовых функций (защитная, оперативная, ценообразующая), оптимальность структуры капитала, адекватность требованиям Банка России по формированию капитала, инвестиционная привлекательность, уровень рекапитализации и возможность реинвестирования средств.
4. Разработан алгоритм оценки качества капитала, включающий
анализ: качественных характеристик оценки капитала; факторов, влияющих
на изменение характеристик оценки капитала (внешних и внутренних);
изменений фактических значений капитала — положительной или
отрицательной динамики его показателей.
5. Впервые раскрыто понятие «достаточность капитала банковской
системы», характеризующее способность совокупного капитала кредитных
организаций обеспечивать: защиту от системных рисков; инвестиционную
привлекательность и конкурентоспособность банковской системы;
соответствие международным стандартам банковской деятельности;
потребности экономики в кредитных ресурсах.
Теоретическая и практическая значимость результатов исследования. Теоретическое значение диссертации состоит в разработке нового подхода к раскрытию сущности банковского капитала и рекомендаций по совершенствованию его оценки.
Основные положения и выводы могут быть использованы кредитными организациями при подготовке методических материалов, в научно-исследовательской работе и в учебном процессе при подготовке специалистов в области банковского дела, финансового и банковского менеджмента, а также могут служить основой для дальнейших научных исследований в области оценки банковского капитала.
Самостоятельное значение имеет предложенный соискателем алгоритм оценки качества банковского капитала, позволяющий совершенствовать методы его оценки.
Апробация и внедрение результатов исследования. Отдельные выводы исследования докладывались на заседаниях кафедры, апробированы в докладах на научно-практических конференциях: «Экономическая теория и практика: проблемы взаимодействия» (Москва, МЭСИ, 2002г.); «Стратегия развития банковского сектора российской экономики» (Москва, ММИЭИФП, 2005г.), где получили положительные отзывы.
Основные положения диссертационной работы прошли апробацию в учебном процессе Московского государственного университета экономики, статистики и информатики и Московского международного института эконометрики, информатики, финансов и права, использованы при изучении дисциплин банковского цикла, при разработке учебно-методических пособий.
Публикации. По теме диссертации опубликовано 5 научных работ, общим объемом 2,4 п.л. (весь объем авторский).
Во введении обоснована актуальность рассматриваемой проблемы, обозначены цель и задачи исследования, определены объект, предмет и методология исследования, а также изложена научная новизна работы, ее теоретическая и практическая значимость.
В первой главе раскрыто содержание понятия «банковский капитал», показаны его роль и место в современной банковской системе России, выделены основные проблемы и тенденции развития банковского капитала РФ.
Во второй главе рассмотрены способы оценки банковского капитала, пути повышения его эффективности.
В заключении резюмируются главные результаты проведенного исследования.
Банковский капитал как экономическая категория
Определение сущности любого экономического явления есть основа его анализа. Капитал является категорией, фиксирующей общественный характер деятельности хозяйствующих субъектов, и как таковая она отражает действительные свойства реальности. Используя метод восхождения от абстрактного к конкретному можно ответить на вопрос о содержании этой реальности. Логика исследования категории банковского капитала представлена на схеме 1.
В экономической теории и банковской практике капитал рассматривается с точки зрения раскрытия его экономической сути, форм существования и характера движения. В современной литературе можно встретить множество определений капитала, характеризующих те или иные его проявления. Однако их перечень свидетельствует о многообразии форм существования капитала, но не о его сущностных характеристиках2.
Анализ разнообразных трактовок капитала позволил выделить следующие базовые подходы к его определению:
1. вещная трактовка капитала (зарубежные исследователи - А. Смит, Д. Рикардо, Ж.Б. Сэй, Д.Ст. Милль, Дж. Робинсон, Д. Хайман, У. Баумол, А. Блиндер, П. Самуэльсон, У.Нордхауз, С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи, К.Р. Макконнелл, С.Л. Брю, Р. Пиндайк, Д. Рубинфельд; отечественные экономисты — Ю.Д. Львов, В.Д. Камаева и др.);
2. денежная трактовка капитала (Б. Минц, М. Шварц, М. Фридман и др. ученые);
3. временной подход к сути капитала (И. Фишер, Э. Хендриксен, Л. Вальрас, У. Джевонсом)3.
В экономической литературе подробно описана методология исследования категории «капитал». В частности в работе И.А. Бланка дана характеристика основных концепций капитала4. Автор рассматривает позиции представителей различных экономических школ:
«Так, в соответствии с принципами научного мировоззрения меркантилистов под понятием капитала как основного богатства понимались золото, деньги и другие сокровища любого рода. При этом основным источником формирования капитала в этом его понимании меркантилисты считали положительный торговый баланс.
Экономическая школа физиократов под понятием капитала как основного богатства понимала землю и вложенные в нее средства («авансы»). Соответственно источником формирования капитала физиократы считали сельскохозяйственное (землевладельческое) производство.
Представители классической политэкономии (в первую очередь, А.Смит и Д.Рикардо) серьезно углубили исследование сущности капитала, расширили область его рассмотрения сферой промышленного производства. Под капиталом они понимали накопленные запасы средств производства, предназначенные для дальнейшего изготовления товаров. Основные сущностные черты экономической категории капитала, сформулированные классическими экономистами, были приняты за основу всеми последующими ее исследователями.
В системе марксистского экономического учения исследованию категории капитала принадлежит центральное место. С помощью этой категории К. Маркс трактовал всю систему общественно - экономических отношений капитализма. Источником формирования капитала он считал прибавочную стоимость, образуемую прибавочным трудом наемных работников производственной сферы. Соответственно капитал в экономической трактовке марксистов выступал как средство эксплуатации наемных работников, а производственные отношения капиталистического общества- как отношения по поводу распределения прибавочной стоимости.
Неоклассические экономические теории капитала существенно развили его сущностные характеристики, связанные с количественными пропорциями его формирования и характером его рыночного обращения».
Кроме того, И.А. Бланк предлагает формулировку экономической сущности капитала в наиболее обобщенном виде:
«Капитал представляет собой накопленный путем сбережений запас экономических благ в форме денежных средств и реальных капитальных товаров, вовлекаемых его собственниками в экономический процесс как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которых в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности»5.
Реализация функций банковского капитала в современных условиях
Сущность экономической категории, как известно, реализуется через ее функции. Данное утверждение в полной мере относится к капиталу отдельного банка и к капиталу банковской системы.
В современной экономической литературе функции капитала банка рассмотрены достаточно подробно. Кроме того, мнения, высказываемые современными российскими и западными учеными по этому вопросу во многом близки.
Чаще всего выделяют следующие функции банковского капитала: защитная, оперативная и регулирующая, регистрационная и эмиссионная. Помимо указанных функций, в литературе можно встретить и ценообразующую функцию капитала.37
Зарубежные исследователи рассматривают их во временном аспекте: функции, проявляющиеся в ежедневной деятельности и обеспечивающие долгосрочную жизнеспособность банка. Так, известными зарубежными исследователями отмечается следующее:
капитал служит как «деньги на черный день» для защиты от банкротства;
капитал обеспечивает средства, необходимые для создания, организации и функционирования банка;
капитал поддерживает доверие клиентов к банку;
капитал обеспечивает средства для организационного роста и разработки новых услуг, программ и оборудования;
капитал служит регулятором роста банка.
Если принимать во внимание разграничение функций по временному аспекту, то к функциям, проявляющимся в ежедневной деятельности, следует отнести первые четыре, в свою очередь капитал служит регулятором роста банка, приводящим в соответствие рост и жизнеспособность в долгосрочной перспективе.
Большинство авторов считает, что основная функция банковского капитала - снижать риск. Кох Т.У. выделяет три способа. Во-первых, капитал становится для кредитных организаций буфером, способным поглотить убытки и сохранить платежеспособность. Во-вторых, он обеспечивает доступ к рынкам финансов и таким образом защищает банки от проблем ликвидности, вызываемых оттоком депозитов. В-третьих, он сдерживает рост и понижает риск ограничением новых активов, которые банк может приобрести через финансирование с помощью задолженностей.39
В трактовке разработчиков рейтинговой системы CAMEL основными функциями капитала являются :
а обеспечение адекватной базы роста (например, если для консервативной деятельности необходим меньший капитал, то для деятельности с повышенной долей рискованных займов — этот же уровень капитала уже не является достаточным);
поглощение возможных убытков (доходы банка позволяют покрывать текущие убытки, но их может оказаться недостаточно в долгосрочной перспективе);
защита негарантированных вкладчиков и кредиторов в случае ликвидации (т.е. возможность обеспечить суммы сверх лимитов Федеральной корпорации по страхованию депозитов).
Банковский капитал как объект количественной и качественной оценки
Вопрос об оценке банковского капитала - сложный, многоплановый и вполне может служить предметом нескольких научных исследований.
Анализ и оценка банковского капитала и воздействующих на него факторов должна осуществляться поэтапно:
1. Определение величины банковского капитала;
2. Анализ структуры капитала;
3. Оценка достаточности банковского капитала;
4. Качественная оценка капитала;
5. Анализ факторов, влияющих на абсолютные и относительные показатели капитала и его структурных элементов;
6. Оценка эффективности использования банковского капитала, оценка финансовой устойчивости, надежности и стабильности банка и банковской системы.
Оценка капитала разных уровней имеет принципиальное значение при анализе и оценке банковского капитала, важную роль играет анализ его абсолютных и относительных показателей.
Впервые правомерность подхода к анализу банковского капитала на микро и макроуровнях обоснована в исследовании В.В. Киселева56.
С точки зрения микроэкономики эффективность банковского капитала состоит в максимизации его прибыли. Получение наивысшей нормы и массы прибыли является главной целью и движущей силой любого бизнеса. Норма прибыли - это важный результативный показатель, на уровень и динамику которого влияет сложная совокупность факторов, характеризующих как внешнюю, так и внутреннюю среду функционирования коммерческой структуры.
С точки зрения макроэкономики эффективность банковского капитала состоит в ускорении кругооборота и оборота национального капитала, росте его рентабельности, обеспечении устойчивых темпов экономического роста и повышении уровня жизни.
В теории и практике банковского дела выделяют разнообразные направления и способы оценки, в первую очередь в зависимости от оцениваемого объекта. В нашем случае в качестве объекта оценки будет выступать банковский капитал: в масштабе банковской системы (макроуровень), системообразующих банков (мезоуровень) и отдельных банков (микроуровень).
В оценке реальной величины банковского капитала объективно заинтересованы:
Банк России и другие государственные органы;
Учреждения финансово-кредитной сферы — контрагенты кредитной организации;
Собственники, акционеры и пайщики, менеджмент банка;
Иностранные инвесторы/партнеры/ кредиторы;
Клиенты57.
Подход различных субъектов к оценке неодинаков. Он может быть дифференцирован по объектам, масштабам, целям задачам, видам, способам и т.д.
В зависимости от масштабности, требований сторон, заинтересованных в оценке, а также способов оценки можно выделить цели и задачи оценки банковского капитала
