Содержание к диссертации
Введение.........................................................................^^
ГЛАВА I. Методологические аспекты стратегического анализа и прогнозирования кредитоспособности субъекта предпринимательской деятельности...........................................................................................................................?
Общие вопросы формирования кредитной стратегии субъекта предпринимательской деятельности 7
Определение понятия кредитоспособности 12
Характеристика существующих методов и приемов стратегического анализа и прогнозирования кредитоспособности субъекта предпринимательской деятельности 19
ГЛАВА II: Методика стратегического прогнозирования кредитоспособности
субъекта предпринимательской деятельности..................................................... 51
Общие положения 51
Предварительная подготовка к построению модели финансово-хозяйственной деятельности предприятия 55
Построение базовой модели на основе плановых и (или) наиболее вероятных прогнозных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия 71
Формирование системы показателей стратегической оценки кредитоспособности на основе прогнозной финансовой отчетности субъекта предпринимательской деятельности 101
Анализ рисков снижения кредитоспособности субъекта предпринимательской деятельности 105
Глава III. Апробация методики стратегического прогнозирования
кредитоспособности субъекта предпринимательской деятельности с
использованием электронных таблиц......................................... 109
Общие положения 109
Постановка задачи 111
Исходная информация 114
Общие принципы построения имитационной модели 115
Ретроспективный анализ кредитоспособности 116
Прогаоз налогового окружения анализируемого субъекта предпринимательской деятельности 116
Характеристика базовых параметров и целевых показателей имитационной модели 117
Оценка рисков снижения кредитоспособности анализируемого субъекта предпринимательской деятельности 124
Заключение 131
Библиография 138
Приложение 1. Аналитические таблицы 143
Введение к работе
Актуальность темы. Последние изменения в российской экономике, обусловленные переходом от периода первоначального накопления капитала к формированию рыночных механизмов конкурентной борьбы между хозяйствующими субъектами, выявили необходимость крупномасштабных инвестиций для успешного развития предпринимательской деятельности. В условиях повышения инвестиционной активности, как в производстве, так и торговле, особое значение для субъектов предпринимательской деятельности приобретает наличие возможности привлечения долгосрочных заемных средств на реновацию основных фондов и развитие бизнеса.
Стагнация рынка государственных и муниципальных ценных бумаг, доходы от операций с которыми до 1998 года составляли существенную часть доходной базы коммерческих банков, привела к определенному коллапсу национальной банковской системы. В рамках современной банковской конкуренции кредитные учреждения осуществляют усилия по коррекции своей политики управления активами - по повышению процентных доходов от кредитования реального сектора экономики.
Обозначенные выше цели и задачи развития реального и кредитно-денежного секторов российской экономики, закладывают объективные предпосылки для повышения активности на рынке долгосрочного внешнего финансирования предпринимательской деятельности. Одним из сдерживающих факторов в этой связи остается ограниченное количество потенциальных заемщиков, обладающих достаточной (с точки зрения банков) кредитоспособностью, что во многих случаях вызвано отсутствием на предприятиях продуманной системы стратегического планирования источников внешнего финансирования и долгосрочного прогнозирования кредитоспособности.
Учитывая вышесказанное, особый интерес, как для экономистов, так и для предпринимателей, представляет в настоящий момент проблема разработки и практического применения методик долгосрочного
прогнозирования кредитоспособности предприятий как одного из ключевых элементов системы стратегического планирования источников внешнего финансирования предпринимательской деятельности.
Наличие методики, позволяющей с относительно высокой точностью оценить кредитоспособность предприятия в долгосрочной перспективе, с одной стороны, смогло бы минимизировать риски снижения кредитоспособности предприятий вследствие принятия недостаточно обоснованных управленческих решений по привлечению инвестиционных кредитов, а с другой - привести к повышению заинтересованности банков в кредитовании реального сектора экономики.
Этим обусловлен выбор темы исследования, ее актуальность и народнохозяйственная значимость.
Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы состоит в разработке и апробации методики стратегического прогнозирования кредитоспособности субъекта предпринимательской деятельности. В соответствии с поставленной целью в работе рассматриваются и решаются следующие задачи:
раскрытие экономической сущности категории кредитоспособности;
классификация существующих методов и приемов прогнозирования кредитоспособности субъекта предпринимательской деятельности;
разработка методики стратегического прогнозирования кредитоспособности субъекта предпринимательской деятельности, основанной на анализе данных прогнозной финансовой отчетности;
формирование рекомендаций по количественной оценке рисков снижения кредитоспособности в долгосрочной перспективе;
апробация методики стратегического прогнозирования кредитоспособности субъекта предпринимательской деятельности с использованием ПК.
Методология и методы исследования. Теоретическую и методологическую основу работы составили труды отечественных и
зарубежных авторов в области финансового анализа, моделирования и экономического прогнозирования; законодательство и нормативные акты РФ и субъектов РФ, регламентирующие финансово-хозяйственную деятельность российских юридических лиц, а также другие материалы, опубликованные в экономической литературе по исследуемым вопросам.
В процессе исследования использовались методы анализа и синтеза, группировки и сравнения, научного абстрагирования и моделирования. Описание и обработка данных осуществлялись с помощью дескриптивных и предикативных моделей, а также аналитических коэффициентов, кроме того, в диссертации были использованы экономические расчеты, позволяющие наиболее полно и наглядно проиллюстрировать исследуемые явления.
Основные результаты и научная новизна исследования. Научная
новизна диссертационной работы состоит в разработке комплекса мер,
направленных на совершенствование стратегического анализа и
прогнозирования кредитоспособности российских субъектов
предпринимательской деятельности. В результате проведенного исследования:
обобщен ряд теоретических и практических исследований по вопросу стратегического прогнозирования кредитоспособности субъектов предпринимательской деятельности;
проведен сравнительный анализ методов и приемов прогнозирования кредитоспособности;
обоснована необходимость применения элементов имитационного моделирования для стратегического прогнозирования кредитоспособности;
предложена методика стратегического прогнозирования кредитоспособности субъекта предпринимательской деятельности, основанная на анализе данных прогнозной финансовой отчетности;
обобщены и усовершенствованы методы построения прогнозной финансовой отчетности;
разработана методика количественной оценки степени влияния факторов риска на прогнозируемые показатели кредитоспособности субъекта предпринимательской деятельности;
разработана технология обработки информации для проведения стратегического прогнозирования кредитоспособности с использованием ПК.
Практическая значимость работы. Предложенная в диссертационной работе методика стратегического прогнозирования кредитоспособности является важным аналитическим инструментом, позволяющим формализовать процесс принятия стратегических решений в области внешнего финансирования предпринимательской деятельности. Положения методики могут быть использованы субъектами предпринимательской деятельности для идентификации и оценки возможных кредитных рисков непосредственно перед заключением кредитных соглашений, а также для контроллинга кредитоспособности на этапе фактического исполнения предприятиями своих кредитных обязательств.
Апробация работы и публикации. Предложенная в диссертационной работе методика стратегического прогнозирования кредитоспособности нашла практическое применение в ряде торговых и промышленных предприятий. Кроме того, положения методики были успешно апробированы фирмой ООО «Петербургское Информационно-Аналитическое Бюро» на рынке консультационных услуг. По основным результатам проведенных исследований опубликовано 4 статьи.
