Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1 ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ КАК ИСТОЧНИК ИНВЕСТИЦИЙ
ДЛЯ РАЗВИТИЯ БЫТОВОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ 13
Венчурный капитал в рыночной экономике 13
Привлекательность сферы услуг для венчурного капитала 30
Концепция развития бытового обслуживания на основе привлечения венчурного капитала 48
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ОСНОВНЫХ ТЕНДЕНЦИЙ РАЗВИТИЯ
БЫТОВОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ В РЕГИОНЕ 63
2.1 Современное состояние и динамика развития бытового обслуживания
(на примере Самарской области) 63
2.2 Анализ инвестиционной привлекательности бытового обслуживания
для венчурного капитала 77
2.3 Источники образования венчурного капитала 88
ГЛАВА 3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДИЧЕСКИХ ПОДХОДОВ
ОЦЕНКИ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ БЫТОВОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ
ДЛЯ ВЕНЧУРНОГО КАПИТАЛА 109
3.1 Анализ методических подходов оценки привлекательности
сферы услуг для венчурного капитала 109
3.2 Методика оценки инвестиционной привлекательности бытового
обслуживания с учетом фактора риска (на примере услуг по
ремонту и строительству жилья) 130
3.3 Основные направления поддержки бытового обслуживания на
муниципальном уровне 153
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 166
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 173
Введение к работе
Актуальность темы исследования. В настоящее время рынок бытовых услуг функционирует в условиях ограниченности инвестиционных ресурсов, необходимых для его динамичного развития. С переходом предприятий бытового обслуживания в частную собственность финансирование государством этой социально значимой сферы прекратилось, и проблема поиска инвестиций для ее развития приобрела общероссийский характер. В этих условиях чрезвычайно важной становится способность развития предприятий бытового обслуживания не только за счет бюджетного финансирования и привлечения традиционных инвестиционных источников (собственные средства предпринимателей и учредителей фирм, банковские кредиты и займы других предприятий), но и путем привлечения дополнительных, таких как венчурный капитал. Для предприятий бытовых услуг это особенно важно, потому что их инвестиционные возможности ограничены в силу локального характера рынков, на которых они позиционируют, и повышенного риска, связанного с долгосрочным характером привлекаемых заемных средств. Данные обстоятельства обусловливают необходимость проведения исследований по вопросам использования альтернативных инвестиционных источников в развитии бытового обслуживания.
Актуальность привлечения на рынок бытовых услуг дополнительных источников инвестиций объясняется также тем, что любая инвестиционная деятельность, вне зависимости от того на каких рынках она осуществляется, является в настоящее время объективной необходимостью. Отсутствие инвестиций замедляет темпы экономического роста как отдельно взятого предприятия, так и всей экономики в целом, препятствует снижению уровня безработицы, тормозит развитие механизмов конкуренции, ограничивает поступления в бюджеты различных уровней. В этом смысле сфера бытовых услуг является довольно привлекательным сектором экономики, потому что по мере развития производительных сил и углубления разделения труда услуги все
4 более превращаются в одну из наиболее активных сфер приложения капитала.
В период становления рыночных отношений в российской экономике сфера бытового обслуживания претерпела большие изменения, что коснулось, в первую очередь, приватизации большинства предприятий этой сферы и передачи вопросов управления ими на муниципальный уровень. Происходившие изменения сопровождались недостаточной разработанностью нормативно-правовой базы применительно к новым условиям хозяйствования и почти полным отсутствием механизмов финансирования бытового обслуживания. В этих условиях вопрос поиска средств для поддержания сферы бытового обслуживания на социально необходимом уровне стал проблемой для органов местной законодательной и исполнительной власти. С ростом экономической активности в стране и повышением уровня жизни людей привлекательность бытового обслуживания вновь стала возрастать, что придало вопросу поиска инвестиционных источников для его развития самый актуальный характер.
В то же время пока нельзя сказать, что вся сфера бытовых услуг находится в ситуации экономического подъема. Наиболее привлекательными оказались лишь некоторые ее подотрасли, преимущественно нацеленные на удовлетворение потребностей у наиболее обеспеченных слоев населения, как например, услуги по ремонту и строительству жилья. Как правило, только треть всего объема услуг подобного характера оказывается индивидуальными предпринимателями, большая же часть - строительными фирмами и кооперативами. Резкий всплеск спроса на услуги по ремонту и строительству жилья породил потребность занимающих эту рыночную нишу предприятий активизировать усилия по привлечению дополнительных источников инвестиций для расширения своего бизнеса. Венчурный капитал при этом может выступить в качестве одного из таких инвестиционных ресурсов.
Привлечение инвестиций венчурного характера, направленных . на развитие одного из востребованных временем сегментов рынка бытовых услуг - ремонта и строительства жилья - вполне адекватно отражает те условия, при
5 которых венчурный капитал может выступить в качестве инвестиционного источника: прогнозирование большой нормы прибыли на вложенный капитал, долгосрочный характер участия в инвестиционном процессе и обязательное присутствие значительной доли риска.
Однако, наметившаяся тенденция ускоренного развития рынка услуг по ремонту и строительству жилья конечно же не может свидетельствовать о росте благосостояния всего населения и улучшении ситуации в бытовом обслуживании в целом. Успешное функционирование бытового обслуживания - важная задача оздоровления российской экономики, снижения остроты социальных проблем, стабилизации ситуации в обществе.
Таким образом, актуальность темы исследования определяется значимостью поиска и выявления диверсифицированных инвестиционных источников для решения важных социально-экономических задач общества, а именно расширения границ применения венчурного капитала, в том числе в бытовом обслуживании, на современном этапе развития рыночных отношений в России.
Степень научной разработанности поставленной проблемы. В
мировой практике уже накоплен богатый опыт применения венчурного
капитала, сыгравшего важную роль в совершенствовании экономических
инструментов управления инвестиционной активностью. Вопросам
теоретического и прикладного характера использования венчурного капитала в
различных областях экономики посвящено большое количество научных работ,
Среди них можно выделить таких известных зарубежных и российских
специалистов, как Лаурита Томас, Нойберт Михаэль, Н.М. Фонштейн, А.М.
Балабан, Г.В. Давидюк, Т.С. Зубарева, Т.Н. Леонова, Н.Н. Лотонин, ЕМ.
* Рогова, В.А. Ряшенцев, Т.Е. Ситохова, А.Н. Фоломьев и других ученых.
Большинство научных работ в этой области относится к изучению истории возникновения венчурного капитала и накопленного зарубежного опыта по его применению в сфере высоких технологий и в области новаций. Акцент в работах отечественных ученых сделан на исследовании российской
6 практики применения венчурного капитала, включая самый широкий спектр вопросов организационно-технического характера и поддержки его со стороны законодательной власти.
Различные проблемы функционирования и развития сферы бытового обслуживания отражены в работах отечественных ученых и специалистов. Значительный вклад в развитие современной теории и практики управления в бытовом обслуживании внесли А.М. Бабич, Л.И. Ерохина, М.М. Качурина, Ш.М. Магомедов, В.Ю. Морозов, Н.Г. Новикова, А.Г. Новицкий, Н.А. Платонова, Р.Ю. Попова, Н.З. Солодилова, Л.Б. Сульповар, Г.И. Хотинская, Я.С. Ядгаров и др.
В то же время изучены далеко не все инвестиционные возможности стимулирования развития бытового обслуживания с участием альтернативных форм капитала. Отдельные вопросы экономического и организационно-технического характера, связанные с привлечением венчурного капитала в сферу бытового обслуживания, еще не в полной мере разработаны. Например, предоставление льгот венчурному капиталу на условиях его инвестирования в сферу бытового обслуживания, источники его образования применительно к данной отрасли хозяйства, формирование автоматизированной системы сбора информации о наличии венчурного капитала в регионе, подготовка квалифицированных кадров для работы с венчурным капиталом в системе бытового обслуживания и другие. И это несмотря на то, что проблему привлечения инвестиций на российский рынок потребительских услуг нельзя считать абсолютно новым направлением теории и хозяйственной практики. Ведь отечественная практика накопила определенный опыт решения вопросов, связанных с дефицитом инвестиционных источников как для развития социально значимого рынка бытовых услуг, так и других сфер экономики, ориентированных на определенные группы потребителей этих услуг. Однако, как правило, научные исследования отечественных специалистов по венчурному капиталу рассматривают возможность и механизмы его привлечения в сферу услуг информационных технологий, а рынок
7 потребительских услуг, в частности бытовых, остается без должного внимания.
Более того, прямой перенос существующего опыта применительно к
бытовым услугам невозможен по причине особой специфики среды
функционирования предприятий бытового обслуживания, локальности их
размещения, большой социальной значимости и широкого спектра
предоставляемых услуг. Последнее обстоятельство требует
дифференцированно подходить к анализу возможности применения венчурного капитала и источников его образования для тех или иных отраслевых групп бытовых услуг. Отсутствие классификации этих услуг по признаку «доходность/риск» не позволяет оценить перспективы и привлекательность бытового обслуживания для венчурного капитала, что, в свою очередь, мешает определить реальный объем требуемых инвестиций. Успешное функционирование данной формы капитала в сфере бытового обслуживания невозможно без научной концепции ее развития в различных его подотраслях, которая должна включать в себя комплекс условий организационно-экономического, нормативно-правового и кадрового характера, важных для достижения заявленной в ней цели. Итак, ограниченность источников инвестиций в сферу бытового обслуживания населения сдерживает решение назревших в экономике как отдельно взятого региона, так и страны в целом социально-экономических задач, лишает возможности потребителей пользоваться качественными услугами по доступным ценам, замедляет развитие конкуренции - важного и неотъемлемого условия становления в стране социально ориентированной рыночной экономики. Эти моменты .еще более актуализируют необходимость исследования проблем, связанных с развитием бытового обслуживания на основе привлечения венчурного капитала.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является выявление особенностей организационно-экономического механизма применения венчурного капитала в бытовом обслуживании населения и разработка практических рекомендаций по использованию методики оценки
8 привлекательности данной формы капитала для предприятий этой отрасли хозяйства (на примере услуг по ремонту и строительству жилья).
В соответствии с указанной целью в диссертационной работе поставлены и реализованы следующие задачи:
исследовать предпосылки использования венчурного капитала в качестве эффективного ресурса для развития бытового обслуживания;
изучить зарубежный опыт применения венчурного капитала в наукоемких и технологичных секторах экономики, выявить основополагающие принципы его участия в инвестиционном процессе;
исследовать практику применения венчурного капитала в отечественной экономике на примере Самарской области;
выявить особенности функционирования различных отраслевых групп бытового обслуживания и дать их классификацию по признаку возможного участия венчурного капитала;
проанализировать состояние рынка услуг по ремонту и строительству жилья в Самарской области, провести сравнение с динамикой развития других отраслевых групп в регионе;
разработать концепцию развития бытового обслуживания на основе привлечения венчурного капитала, учитывая специфику данной отрасли народного хозяйства;
выявить возможные источники пополнения венчурного капитала в масштабах сложившегося рынка услуг в России и, в частности, рынка бытовых услуг;
уточнить методические подходы оценки привлекательности бытового обслуживания для венчурного капитала, предложить методику расчета рискованности вложения венчурных инвестиций в сферу услуг по ремонту и строительству жилья;
определить приоритетные направления построения организационно-
экономического механизма кооперации рынка венчурного капитала и
рынка бытовых услуг* разработать предложения по поддержке бытового
обслуживания на муниципальном уровне.
Объектом исследования являются предприятия бытового обслуживания, выступающие в качестве потенциальных потребителей венчурного капитала.
Предмет исследования - организационно-экономические отношения, возникающие между субъектами рынка бытового обслуживания и рынка венчурного капитала, что характеризует одно из направлений развития бытового обслуживания региона.
Теоретической и методологической основой исследования послужили концептуальные положения рыночной экономики и управления экономическими системами, труды ведущих отечественных ученых и специалистов, посвященные вопросам теории и практики функционирования сферы бытового обслуживания, а также исследования по изучению рынка венчурного капитала и риск-менеджмента.
В качестве инструментов исследования использованы методы системного, структурного, экономико-статистического и логического анализа, методы сравнения и группировок, математической статистики.
Информационную базу исследования составили данные государственной и региональной статистики, справочные материалы Самарского венчурного фонда. Широко использовались законы РФ и постановления Правительства РФ, Департамента экономического развития администрации Самарской области, научные исследования МГУ С, материалы периодической печати и сети Интернет.
Научная новизна диссертации состоит в разработке научно-методических положений и практических рекомендаций по развитию бытового обслуживания на основе привлечения венчурного капитала.
Диссертационная работа содержит следующие элементы научной новизны, которые выносятся на защиту:
Выявлены общие условия привлекательности сферы услуг для
венчурного капитала и раскрыты отличительные особенности
инвестирования венчурного капитала в сферу бытового обслуживания в
10 сопоставлении с традиционными направлениями венчурного инве стирования;
Обоснованы основные показатели, которые являются определяющими для венчурного капитала при принятии решения об инвестировании в сферу услуг, и предложено ранжирование этих показателей по уровню их значимости для бытового обслуживания (норма прибыли, уровень риска);
Определена степень значимости конкретных отраслевых групп бытовых услуг для венчурного капитала;
Разработана концепция развития бытового обслуживания на основе привлечения венчурного капитала, предложена структура источников его образования (частные накопления населения, средства пенсионных фондов, муниципальные облигационные займы);
Разработаны основы организационно-экономического механизма кооперации рынка венчурного капитала и рынка бытовых услуг, предложены практические рекомендации по поддержке бытового обслуживания на муниципальном уровне;
Предложена методика расчета риска вложения венчурного капитала в сферу бытового обслуживания (на примере услуг по ремонту и строительству жилья), определены диапазон и характер рисков, присущих процессу инвестирования бытового обслуживания. Практическая значимость. Разработанные в диссертации методические
положения и практические рекомендации могут быть использованы в работе предприятий бытового обслуживания, прежде всего, имеющих отношение к сфере услуг по ремонту и строительству жилья, с целью привлечения дополнительных инвестиций для своего развития.
Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации были доложены, обсуждены и получили положительную оценку на III Международной научно-практической конференции «Экономика, экология и общество России в 21 столетии» в 2001 г. (г. Санкт-Петербург) и на Международной научно-практической конференции студентов и аспирантов
«Экономика и бизнес: Позиция молодых ученых» в 2004 г. (г. Барнаул). Рекомендации и предложения, изложенные в диссертационной работе, нашли отражение в деятельности предприятий, специализирующихся на оказании услуг по ремонту и строительству жилья в Самарской области.
Публикации. По теме диссертации автором опубликовано девять печатных работ общим объемом 4,2 п.л., в том числе лично автором - 3,5 п.л.
Структура и объем работы. Структуру диссертации обусловили цель, задачи и логика проведения исследования в совокупности с его специфическими особенностями. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы.
В первой главе «Венчурный капитал как источник инвестиций для развития бытового обслуживания» рассматривается сущность венчурного капитала, исследуются особенности его инвестирования в сферу услуг, разрабатываются основные организационно-экономические направления концепции развития бытового обслуживания на основе привлечения венчурного капитала, анализируется зарубежный и отечественный опыт его применения в экономике.
Во второй главе «Анализ состояния и основных тенденций развития бытового обслуживания в регионе» на примере Самарской области исследуется рынок бытовых услуг в разрезе основных его подотраслей, проводится анализ инвестиционной привлекательности бытового обслуживания для венчурного капитала и рассматриваются возможные источники его образования в регионе.
В третьей главе «Совершенствование методических подходов оценки привлекательности бытового обслуживания для венчурного капитала» рассматриваются основные методические подходы оценки инвестиционной привлекательности сферы услуг для данной формы капитала, разрабатывается на примере услуг по ремонту и строительству жилья методика оценки инвестиционного потенциала бытового обслуживания с учетом фактора риска, предлагаются основные направления поддержки бытового обслуживания на муниципальном уровне.
В заключении представлены основные выводы и рекомендации, раскрывающие научную новизну и практическую значимость проведенных исследований.
