Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА І. Основы экономического анализа инновационного риска
-
Сущность и значение риска в рыночной экономике 9
-
Рисковый характер инновационной деятельности 38
ГЛАВА 2. Анализ методов оценки риска
инновационных проектов
2.1. Качественная оценка риска инноваций 72
.2. Финансовый анализ риска нововведений 91
ГЛАВА 3. Принятие инновационных решений в условиях риска
3.1. Прогнозирование рискованности инвестиций
в инновационный проект 122
-
Формализованная оценка риска нововведений 137
-
Разработка модели оценки риска инновационного проекта 151
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 161
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 165
ПРИЛОЖЕНИЯ 177
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Характерной чертой любого нововведения является неопределенность окружающей предприятие среды. Более того, рыночные условия хозяйствования увеличивают эту неопределенность, повышая тем самым рис-ковость вложений в инновационную деятельность. Конкурентные отношения, стимулируемые рыночной средой, заставляют предприятия все чаще прибегать к продуктовым и технологическим инновациям, которые, с одной стороны, несут определенную выгоду для предпринимателя, а с другой - содержат высокую степень риска. Вследствие чего умение вовремя распознать риск проекта, выявить его источники, оценить степень риска является, как показывает практика, делом достаточно трудоемким для отечественных предприятий.
К сожалению, приходится констатировать, что безрадостная картина практики учета риска во многом определяется недостаточно глубокими теоретическими разработками в данной области. В современной экономической литературе понятие риска использовалось крайне редко, поскольку действия отечественных предприятий в форме закрытых производственных систем исключало необходимость умения реагировать на экономический риск по причине стабильности внешней среды.
Исследования в области экономического риска представлены в основном в работах по экономико-математическому моделированию, теории вероятностей, математической статистике. Вместе с тем, немногочисленные исследования вероятностной природы экономических показателей можно встретить в работах таких ученых, как Вишнев СМ., Эделъгауз Г.Е., Райзберг Б.А., Альгин А.П., Абчук В.А., Кошеленко С.Н., Петров С.Н. Наиболее заметный вклад в изучение проблем оценки риска нововведений внесли зарубежные исследователи: Дж. фон Нейман, О.Моргенштерн, Б.Твисс, Э.Мэнсфилд, Д.Мессена, У.Моррис. Т.Бачкаи, Р.И.Мер, Б.Хеджес, Э.Маленвс, Й.Перлаки, М.Эддоус, Р.Стзнфилд. Помимо перечисленных авторов, в процессе диссертационного исследования были также использованы современные работы по инновационному риску Бланка И.А., Балабанова И.Т., Грабового П.Г., Дж.Ван.Хорна, Грядова СИ., Валдайцева СВ., Дзюба С.А., Шапиро В.Д.
Следует однако отметить, что исследования в области оценки риска финансовых вложений в продуктовые и технологические новации не являются фундаментальными, они не подкреплены методическими разработками комплексного характера. Традиционно используемые на практике механизмы учета экономического риска нововведений на современном этапе развития российской рыночной экономики не позволяют предприятиям адекватно воспринимать неизбежный в инновационной деятельности риск, а тем более - просчитывать его с целью выбора для финансирования того или иного инновационного проекта. В этой связи требуются научное осмысление понятия риска инновационной деятельности, а также разработка методики ее качественного и количественного анализа. Данное обстоятельство и обусловило выбор темы настоящей диссертации.
Цель и задачи исследования. Основной целью данного исследования является разработка теоретических и методических проблем анализа риска инвестиций в инновационную деятель- ность. Исходя из этой цели, исследование велось в трех направлениях: обоснование концептуального подхода к проведению экономического анализа риска инноваций; анализ современных мєтодое оценки инвестиционного риска;
3] моделирование инвестиционных решений в инновационной сфере.
Для достижения поставленной цели в диссертации решаются следущие задачи: обоснование необходимости анализа риска для отечественных предпринимателей; определение понятийного аппарата экономического риска в инновационной деятельности; классификация видов экономического риска в общем и выявление источников инновационного риска; изучение существующих подходов к оценке экономического риска; обоснование сравнительной характеристики используемых методов анализа риска инновационных проектов; аргументация комплексной модели оценки инновационного риска; разработка методики выбора инновационного проекта, основанной на определении рисковости этого проекта.
Предмет и объект исследования. Предметом исследования явились теоретико-методологические и организационно-методические проблемы анализа риска инновационных проектов. В качестве объекта исследования взяты промышленные предприятия
Республики Татарстан с данными статистической отчетности об инновационной деятельности за і995 год, а также бизнес-планы трех предприятий г.Казани: АО Казанское моторостроительное производственное объединение, ПО "Теплоконтроль", Государственное Казанское научно-производственное предприятие им. В.И.Ленина.
Теоретической и методологической основой диссертационной работы явились изучение фундаментальной и специальной литературы., материалов научных конференций и семинаров, за-конодательные и нормативные акты, соответствующие методические и проектные материалы, разработанные как на федеральном, так и на республиканском уровнях. Критически оценены возможности применения зарубежных методик на отечественных предприятиях. В процессе работы применялись такие общенаучные методы исследования, как анализ и синтез, исторический и логический подходы, комплексность, системность, сравнение. В работе также использовалась ЭВТ.
Научная новизна диссертации состоит в комплексном решении системы актуальных задач теории, практики и методики анализа рискованности инновационных проектов, которая отличается от ранее известных разработок в данной области. Получены следующие научные результаты, выносимые на защиту: впервые в специальной литературе определены место, роль и значимость экономического риска в условиях адаптации отечественных предприятий к рыночным условиям; в научный оборот введено неприменявшееся ранее расширенное понятие экономического риска; предложена новая обобщающая классификация оисков по различным принципам; разработаны методические подходы к проведению анализа рискованности инвестиций, направляемых в инновационную сферу; определены оригинальные показатели, характеризующие рискованность вложений в инновационную деятельность; обоснована новая методика выбора инновационного проекта, отличающаяся от известных учетом его рискосодержания; предложена авторская методика определения рискованности проекта на основе параметра безубыточности; разработана и апробирована компьютерная программа выбора наименее рискованного инновационного проекта. предложена методика учета неопределенности изменения ставки дисконта при формировании денежных потоков.
Теоретическая и практическая значимость диссертации.
Теоретическое значение выводов и рекомендаций, вытекающих из диссертации, заключается в разработке научного и методического аппарата, предназначенного для оценки рисковости инновационных проектов.
Практическое значение диссертации состоит в разработке методических подходов к анализу рискованности инвестиций, осуществляемых в инновационной сфере, а также в разработке компьютерной программы анализа риска, предназначенной для использования промышленными предприятиями в повседневной практике.
Апробация результатов исследования. Результаты исследования доложены и одобрены на 7 научно-практических конференциях. По теме диссертационного исследования опубликовано 9 работ общим объемом 1,5 п.л.
Отдельные разработки диссертации используются в учебном процессе по темам "Риск-менеджмент", "Инновационный менеджмент", а также в процессе научных исследований кафедры труда и менеджмента КФЭИ.
Объем и структура работы. Диссертация состоит ив введения, 3-х глав, заключения, списка использованных источников, включающего 131 наименование, 12 приложений. Работа изложена на 176 страницах машинописного текста и содержит 16 таблиц, 11 рисунков, 31 формулу.
